报告的核心观点 - 中瓷电子是中国电子科技集团有限公司(中电科)旗下的唯一上市平台,专注于电子陶瓷业务,是国内规模最大的高端电子陶瓷外壳生产企业 [5][17][18] - 中瓷电子通过自主开发的技术,如仿真设计、陶瓷材料及金属化体系和多层共烧工艺技术,打破了国外行业巨头的技术封锁和产品垄断,实现了光通信器件陶瓷外壳产品的进口替代 [9][19] - 中瓷电子的电子陶瓷业务包括通信器件用电子陶瓷外壳、工业激光用电子陶瓷外壳、消费电子陶瓷外壳及基板、汽车电子件等,其中通信器件用陶瓷外壳和消费电子用陶瓷外壳是主要收入来源 [20][21][24][25][26][27][28] - 中瓷电子近年来通过重大资产重组,新增了氮化镓通信基站射频芯片和碳化硅功率模块等第三代半导体业务,这些新业务具有较大的市场增长空间,但也面临激烈的市场竞争 [12][13][14][34][35][42][43][44][45][46] - 中瓷电子整体财务状况较为稳健,但由于业务处于成长期,资本支出较大,导致自由现金流以流出为主,股东回报率近年来有所下滑 [47][48][49][50][51]

磷化工概念股，未来几年磷矿产能明显扩张，磷矿涨价公司业绩弹性大 摘要：磷化工行业利润主要留存上游磷矿石环节。 作者：市值风云App：天成henry 公司近期看点： 1、国务院发布《2024—2025 年节能降碳行动方案》，严控磷铵行业新增产能。 2、磷矿景气度高，公司盈利能力强，业绩弹性大。 3、公司未来磷矿产能增长潜力大。 ——————以下为付费部分（不可见）—————— 一、公司简介及业绩情况 川恒股份成立于2002年，2017年正式上市。经过多年的发展，公司已经形成矿 山开采、磷酸盐产品生产、磷化工技术创新、伴生资源开发利用、磷石膏建筑材 料、磷营养技术服务、产品销售为一体的磷化工循环经济产业群。2021年以来公 司加强磷矿资源收购，下游与国轩控股，欣旺达等公司合作，布局新能源材料。 公司主要产品为磷酸二氢钙,磷酸一铵、磷酸、磷酸铁，其中：磷酸二氢钙为饲 料级，磷酸一铵主要为消防用，少量为肥料用；磷酸主要为商品磷酸，用作肥料 生产的原料；磷酸铁主要用来制作磷酸铁锂正极材料。 ...

标题：AI 芯片概念股，国产 CPU+DCU 芯片设计厂商，公司一季度扣非净利润增长 42.7% 摘要：“大基金三期”投资AI芯片，未来营收和利润有望保持高速增长 作者：市值风云APP：天成henry 公司近期看点： 1、“半导体大基金三期”成立，或将重点投资AI芯片产业。 2、公司DCU芯片产品与国内包括文心一言等大模型全面适配。 3、最近三年营收复合增长率达80.5%。 一、公司简介及业绩情况 海光信息成立于2014年，主要从事高端处理器、加速器等计算芯片产品和系统的研究与开发。目前，公司在通用处理器（CPU）和协 处理器（DCU）方向已经具备海光系列、深算系列两大成熟产品线并持续迭代升级。 （公司CPU产品） 海光CPU已被国内多家服务器厂商采用。自公司产品推出以来，逐步开拓了浪潮、联想、新华三、同方等国内服务器厂商，开发了多 款基于海光处理器的服务器。相关产品成功应 ...

报告公司投资评级 - 该报告未提供公司的投资评级 [1-17] 报告的核心观点 - 该公司在特高压、智能电网、新能源等领域业务布局全面 [3] - 公司在手订单充足,包括多个特高压项目,订单金额超16亿元 [2][11] - 公司业绩稳步增长,2023年营收170亿元,同比增长13.51%;2024年一季度营收和净利润均实现较大幅度增长 [6] - 公司产品和技术涉及抽水蓄能、换电站、虚拟电厂、储能、光伏等多个概念领域 [7][8] - 公司参加了南非国际电力及能源展,展示了智能计量、低压成套、智能开关等解决方案 [9] - 近期机构调研密集,股东户数减少而平均持股量增加,北向资金流入明显 [10][14][15] 报告内容总结 1. 公司简介及业绩情况 [3][4][5][6] 2. 公司涉及的相关概念领域,包括抽水蓄能、换电站、虚拟电厂、储能、光伏等 [7][8] 3. 公司参加南非国际电力及能源展,展示了多项解决方案 [9] 4. 近期机构调研密集,股东结构发生变化,北向资金流入明显 [10][14][15][16][17]

报告公司投资评级 报告未提供公司的投资评级。[1] 报告的核心观点 1) 公司主要业务为核电工程建设和工业与民用工程建设两大板块 [2][3][4] 2) 公司核电工程建设业务增长迅速,2023年同比增长42.9% [6] 3) 公司在核电建造市场占有率高,承担了在运和在建核电机组的97%的核岛安装和94%的核岛土建工程 [8] 4) 国务院发布《2024—2025年节能降碳行动方案》,核电行业迎来新一轮景气周期 [12] 5) 公司积极开拓国际市场,在"一带一路"沿线国家拓展业务 [11] 6) 公司2023年营业收入同比增长10.34%,归母净利润同比增长16.07% [5] 7) 2024年一季度公司营收和净利润均实现同比增长 [6] 8) 公司新签合同额2023年同比增长8.34%,为后续业绩增长提供保障 [5][8] 分业务板块总结 1) 核电工程建设业务: - 公司掌握各种堆型、各种规格系列的核电建造能力,能同时承建超过40台核电机组 [3] - 2023年核电工程建设收入同比增长42.9% [6] - 公司在核电建造市场占有率高,承担了在运和在建核电机组的97%的核岛安装和94%的核岛土建工程 [8] 2) 工业与民用工程建设业务: - 业务种类覆盖房屋建筑、市政、公路、桥梁、隧道等多个领域 [4] - 2023年工业与民用工程建设收入同比下降0.1% [6]

报告的核心观点 - 西藏药业是一家藏药产业上市公司，主要产品包括生物制药、藏药、中药和化学药[7][8] - 公司的核心单品是治疗急性心衰的国家生物制品一类新药"新活素"[8][9][14] - 新活素通过医保谈判准入和大股东康哲药业的强力推广,实现了快速增长,2018-2023年营收CAGR达38.6%[14][15][17] - 但新活素的推广费用率高达53%+0.5%奖励基金,导致公司销售费用率持续上升,2023年达56.1%[17][18][19] - 新活素并非急性心衰的唯一治疗方案,未来可能面临更多竞争[20][21][22] - 公司缺乏自主研发能力,多次并购和合作项目均以失败告终,给公司带来巨大损失[26][27][28][29][31][35] - 公司依赖大股东康哲集团的管理和推广,存在利益输送的风险[36] - 公司整体盈利能力较强,但ROE波动较大,分红募资比不足1[37][38][39][40][41][42] 报告分组总结 公司概况 - 西藏药业是一家藏药产业上市公司,主要产品包括生物制药、藏药、中药和化学药[7][8] - 公司的核心单品是治疗急性心衰的国家生物制品一类新药"新活素"[8][9][14] 新活素的快速增长 - 新活素通过医保谈判准入和大股东康哲药业的强力推广,实现了快速增长,2018-2023年营收CAGR达38.6%[14][15][17] - 但新活素的推广费用率高达53%+0.5%奖励基金,导致公司销售费用率持续上升,2023年达56.1%[17][18][19] - 新活素并非急性心衰的唯一治疗方案,未来可能面临更多竞争[20][21][22] 公司缺乏自主研发能力 - 公司缺乏自主研发能力,多次并购和合作项目均以失败告终,给公司带来巨大损失[26][27][28][29][31][35] - 公司依赖大股东康哲集团的管理和推广,存在利益输送的风险[36] 公司整体经营情况 - 公司整体盈利能力较强,但ROE波动较大,分红募资比不足1[37][38][39][40][41][42]

报告公司投资评级 公司一季度营收大增72%,扣非净利增长近3倍,业绩逐步恢复 [6] 报告的核心观点 1. 公司是全球第三大EEPROM存储芯片生产商,在非易失性存储芯片领域具有市场领先地位 [3] 2. 公司与澜起科技合作开发了配套新一代DDR5内存条的SPD产品,内置SPD EEPROM [4] 3. 2023年受下游需求疲软等因素影响,公司DDR5内存模组的SPD产品销量及收入出现较大幅度下滑 [5] 4. 2024年一季度随着下游应用市场需求回暖,公司业绩逐渐恢复,营收同比增长72.49%,扣非净利同比增加293.40% [6] 5. 公司在汽车电子领域布局,已拥有A2等级的全系列汽车级EEPROM产品,应用于多家主流汽车厂商 [8][10] 6. 公司EEPROM产品应用于华为多个智能手机产品系列 [9] 7. AI PC需要处理大量数据,内存容量将至少增加50%,有望带动EEPROM、NOR等存储大幅提升 [11] 8. 公司NOR Flash产品已实现大批量出货,一季度出货量超过5600万颗,市场份额和品牌影响力不断提升 [13][14] 9. 公司音圈马达驱动芯片去年逆势大幅增长,实现批量交付新一代产品 [15][16] 10. 2023年底以来"北向资金"持续流入,沪股通持股数量增加5倍,前十大流通股中新进2只基金 [17][18]

公司投资评级 报告未提供公司的投资评级。[1] 报告的核心观点 1. 消费电子公司立讯精密营收利润稳步增长,下游AI手机、AI PC等AI终端发展趋势明确 [1] 2. 公司全球化布局不断深化,在越南、印度、墨西哥、德国等地建立产能基地和研发中心 [2][3] 3. 公司2023年实现营收2319亿元,同比增长8.4%;归母净利润109.5亿元,同比增长19.5%;扣非净利润101.9亿元,同比增长20.7% [4] 4. 2024年一季度公司营收524亿元,同比增长4.9%;归母净利润24.7亿元,同比增长22.5%;扣非净利润21.8亿元,同比增长23.2% [4] 5. 公司在共封装光学(CPO)、铜缆高速连接、液冷服务器、汽车电子、无线耳机等领域有所布局和突破 [5][6][7] 6. 苹果手机4月在中国市场出货量增加52%,带动上游消费电子零配件厂商 [8] 7. 英伟达GB200 NVLink Switch和Spine产品带动高速连接器需求 [9] 8. 公司高管表示立讯精密正在通过内增外延的战略部署,优化运营提升管理效率和产品质量,并持续拓宽ICT领域赛道 [11] 9. 公司在AI领域的解决方案市场规模有望达到千亿元 [12] 10. 公司四分之一产能在海外 [12] 11. "北向资金"持续加仓,股东户数减少但平均持股数量增加,融资买入活跃度有所波动 [13][14][15][16]

克而瑞研究周报 2024 年 5 月 中国房地产 二手房周报 ...

Q:上周北京市发布的车路云一体化建设项目具体 规模如何？为何说它超出了市场预期？ A:上周末，北京市发布了一项规模庞大的车路云 一体化建设项目，总投资额高达99亿元人民币， 涉及改造和升级全市范围内的60-50个路口。这 个数字远超过了业内普遍预期的两三千个路口的 规模，显示出政府对于推动智能交通系统和自动 驾驶技术发展的决心和力度。年初时，北京市政 府工作报告中已明确提到车路一体化及自动驾驶 3.0的推广，而此次项目的公布，不仅是对政策导 向的具体实施，也标志着北京市成为国内首个全 面启动此类大规模车路协同项目的城市，其示范 意义和带动效应不容小觑。 ...