证券代码：300496 证券简称：中科创达 中科创达软件股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-009 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------|----------------------------------------|----------------------------|--------------------------------|---------------| | | | | | | | 投资者关系活动 | 特定对象调研 | □ | 分析师会议 | | | 类别 | □ 媒体采访 | □ | 业绩说明会 | | | | □ 新闻发布会 | □ | 路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | | | □ 其他 | （请文字说明其他活动内容） | | | | 参与单位名称及 | BEA Union | | Spathiphy | | | | Investment | Susanna | Capital | Zi Sang | | 人员姓名 | Management | Chui | Management | | ...

公 司 研 究 2024 年 9 月 2 日 强烈推荐/维持 中科创达 公司报告 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 中科创达（300496.SZ）：业绩阶段 性承压，持续投入发力端侧智能 事件： 中科创达披露 2024 年中报，公司上半年实现营收、归母净利润、扣非净利润 分别为 24.01（同比-3.39%）、1.04（同比-73.10%）、0.88（同比-75.23%）亿元， 其中单二季度实现营收、归母净利润、扣非净利润分别为 12.23（同比-7.27%）、 0.14（同比-93.80%）、0.03（同比-98.56%）亿元。 点评： 公司现阶段收入、毛利均承压，智能汽车成为稳健第一大收入来源，智能物联 网业务或将在端侧智能发展催化下构筑新增长曲线。 销售、研发持续投入，经营活动现金流表现优于净利润。公司上半年销售、管 理、研发、财务费用比率分别为 4.34%（同比+0.99pct）、9.63%（同比+0.04pct）、 20.66%（同比+2.83pct）、-1.40%（+0.28pct），研发方面公司持续在端侧智能的 核心技术和创新赛道等领域投入，使得研发费用增加；销售费 ...

公 司 研 究 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 中科创达（300496.SZ）：业绩阶段 性承压，持续投入发力端侧智能 事件： 中科创达披露 2024 年中报，公司上半年实现营收、归母净利润、扣非净利润 分别为 24.01（同比-3.39%）、1.04（同比-73.10%）、0.88（同比-75.23%）亿元， 其中单二季度实现营收、归母净利润、扣非净利润分别为 12.23（同比-7.27%）、 0.14（同比-93.80%）、0.03（同比-98.56%）亿元。 点评： 公司现阶段收入、毛利均承压，智能汽车成为稳健第一大收入来源，智能物联 网业务或将在端侧智能发展催化下构筑新增长曲线。 销售、研发持续投入，经营活动现金流表现优于净利润。公司上半年销售、管 理、研发、财务费用比率分别为 4.34%（同比+0.99pct）、9.63%（同比+0.04pct）、 20.66%（同比+2.83pct）、-1.40%（+0.28pct），研发方面公司持续在端侧智能的 核心技术和创新赛道等领域投入，使得研发费用增加；销售费用方面在人工费 用、交通差旅费方面有较大增长，目的在于拓展全球业务 ...

证券研究报告 行业应用软件 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -19.4 -26.7 -44.9 绝对收益 -20.8 -34.3 -57.2 赵阳 分析师 998345805 公司快报 2024 年 09 月 01 日 中科创达(300496.SZ) 毛利下滑导致业绩承压，坚定端侧 AI 投入 事件概述 近日，中科创达发布 2024 年半年报，2024 上半年公司实现营业收入 24.01 亿元，同比下降 3.39%；实现归母净利润 1.04 亿元，同比下降 73.10%，扣非归母净利润 8825.48 万元，同比下降 75.23%。 毛利下滑导致业绩承压，智能车板块增速有所放缓 收入端，公司在战略调整期基本维持了营收的稳定。1）智能汽车业 务增速有所放缓，实现营收 11.02 亿元（yoy+4.34%），主要受下游整 车厂验收周期加长，部分厂商车型出货不及预期影响。但长期来看， 我们认为全球化仍会为公司的智能汽车业务提供增长动力。2）智能 物联网业务实现营业收入 5.38 亿元（yoy+6.59%）,主要系公司在端 侧智能场景开拓以及工业自动化等领域的竞争力加强。3）智能软件 业务实现营业收入 7.61 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|中科创达（300496） 毛利率下降致利润承压，海外营收较快 增长 glzqdatemark1 证券研究报告 |报告要点 中科创达发布 2024 年半年度报告，2024 年上半年公司实现营收 24.01 亿元，同比下降 3.39%； 归母净利润 1.04 亿元，同比下降 73.10%；扣非归母净利润 0.88 亿元，同比下降 75.23%；毛 利率为 36.80%，同比下降 4.49pct。2024 年第二季度公司实现营收 12.23 亿元，同比下降 7.27%；归母净利润 0.14 亿元，同比下降 93.80%；扣非归母净利润 0.03 亿元，同比下降 98.56%； 毛利率为 33.89%，同比下降 7.82pct。 |分析师及联系人 黄楷 SAC：S0590522090001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 行 业： 计算机/IT 服务Ⅱ 投资评级： 当前价格： 32.83 元 基本数据 总股本/流通股本(百万股) 459.20/366.28 流通 A 股市值(百万元) 12,025.04 每股净资产(元) 20.73 资产负债率(%) 13.75 一年内最 ...

| --- | --- | |-----------------------------------------|----------------------------------------------------------------------| | 证券研究报告 | 毛利率下行业绩承压，强化研发投入发力端侧智能 | | 公司研究 | 2024 年 8 月 28 日 | | 点评报告 | 事件：中科创达发布 2024 年半年度报告，公司实现营业收入 24.01 亿元， | | 中科创达(300496.SZ) | 同比减少 3.39%；归母净利润 1.04 亿元，同比减少 73.10%；扣非归母净利 | | 投资评级：买入 | 润 0.88 亿元，同比减少 75.23%，去年同期为 3.56 亿元；毛利率较上年同 | | | 期下降 4.49pct。单 2024Q2 来看，公司实现营业收入 12.23 亿元，同比减 | | 上次评级：买入 | 少 7.27%；归母净利润 0.14 亿元，同比减少 93.80%；扣非归母净利润 0.03 | | | 亿元，同比减少 98.56%。 | | 庞倩倩 计算机 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营收24.01亿元,同比下降3.39%;归母净利润1.04亿元,同比下降73.10%;扣非净利润0.88亿元,同比下降75.23% [2][5] - 公司在智能软件、智能汽车和物联网等业务方面表现不一,其中智能软件业务收入下降17.67%,智能汽车业务收入增长4.34%,物联网业务收入增长6.59% [5] - 公司加大海外业务体系建设,2024年上半年实现海外营收8.59亿元,同比增长14.20% [5] - 公司在芯片生态合作、平台和车路云一体化等方面有所突破,正在布局第三增长曲线 [4] 财务指标总结 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为4.70/6.68/11.17亿元,对应当前PE分别为50/35/21倍 [4][135] - 公司2022年营业收入为54.45亿元,同比增长32%;归母净利润7.69亿元,同比增长18.8% [3][136] - 公司2022年毛利率为39%,EBIT利润率为12% [136] - 公司2022年资产负债率为15%,ROE为8.48% [136]

报告评级 - 报告给予中科创达"强推"评级 [2] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入24.01亿元,同比下降3.39%;归母净利润1.04亿元,同比下降73.10% [3] - 软件和汽车业务承压,物联网业务实现稳定增长 [4] - 公司加大研发投入,持续布局人工智能和端侧智能技术,形成"操作系统+端侧智能"的新产品矩阵 [4][6] - 公司下调2024-2026年业绩预测,预计2024-2026年收入和净利润增速将有所放缓 [4] 业务分析 智能软件业务 - 2024年上半年实现收入7.61亿元,同比下降17.67%,受智能手机产业需求低迷和竞争激烈影响 [4] 智能汽车业务 - 2024年上半年实现收入11.02亿元,同比增长4.34%,受汽车厂商验收周期加长和部分车型出货不及预期影响,增速有所放缓 [4] 智能物联网业务 - 2024年上半年实现收入5.38亿元,同比增长6.59%,随着端侧及行业智能化业务持续落地,业务保持增长 [4] 海外业务 - 2024年上半年实现海外营收8.59亿元,同比增长14.20%,公司加大海外业务体系建设,逐步扩大全球市场份额 [4] 财务分析 - 2024年上半年毛利率36.80%,同比下降4.49个百分点;净利率4.14%,同比下降9.29个百分点 [4] - 费用率方面,销售费用率、管理费用率和研发费用率分别为4.34%、9.63%和20.66%,研发投入持续加大 [4] - 预计2024-2026年收入和净利润增速将有所放缓,给予2024年45倍PE对应目标价46.35元 [4]

强烈推荐( 维持) 事项： 平安观点： 行情走势图 主要数据 | --- | --- | |-------------------|---------------------| | 行业 | 计算机 | | 公司网址 | www.thundersoft.com | | 大股东/持股 | 赵鸿飞/26.64% | | 实际控制人 | 赵鸿飞 | | 总股本(百万股) | 459 | | 流通A股(百万股) | 366 | | 流通B/H股(百万股) | | | 总市值(亿元) | 148 | | 流通A股市值(亿元) | 118 | | 每股净资产(元) | 20.73 | | 资产负债率(%) | 13.7 | | --- | |------------------------------| | 投资咨询资格编号 | | S1060517070006 | | YANLEI511@pingan.com.cn | | 投资咨询资格编号 | | S1060523070003 | | HUANGWEIHAN235@pingan.com.cn | 研究助理 | --- | --- | --- | --- | --- | ...

中科创达（300496.SZ）2024 年中报点评 研发销售提升致利润承压，端侧智能 OS 展新潜力 2024 年 08 月 28 日 ➢ 事件：2024 年 8 月 26 日晚公司发布半年度报告，由于发展需要使得研发 和销售费用增加，导致业绩短期承压。2024 年上半年实现营收，归母净利润， 扣非净利润分别为 24.00 亿元（yoy-3.39%），1.04 亿元（yoy-73.10%），0.88 亿元（-75.23%）。经营现金流 2.88 亿元，同比下降 30.26%。 ➢ 奠定业务基础，公司持续加大创新研发和海外营销投入。中科创达 2024 年 上半年营收同比小幅下降。归母净利润以及扣非净利润的下降主要是因为公司持 续在端侧智能的核心技术和创新赛道等领域的研发投入，以及公司为拓展全球业 务，建立海外业务闭环体系而产生较多的销售费用导致，公司上半年的研发费用 同比增长 11.93%，销售费用同比增长 25.20%。 ➢ 保持 AI 主线，持续推进"操作系统+端侧智能"战略。中科创达充分发挥 了在操作系统领域多年的深厚积累，结合前沿的 AI 技术，推动端侧智能的全面 发展。公司从移动互联网时代奠定的强大端 ...