财务表现 - 公司2024年第一季度营业收入为15.15亿元，同比下降8%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为1.65亿元，同比下降32.8%[5] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-4.02亿元，同比下降155.1%[5] - 公司基本每股收益为0.22元，同比下降33.33%[5] - 公司总资产为170亿元，同比下降3.54%[5] - 新宙邦科技2024年第一季度营业外支出为1,071,715.62元，同比增长248.25%[9] - 净利润为163,112,047.34元，同比下降34.16%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为-402,073,475.15元，同比下降155.10%[9] - 公司2024年第一季度流动资产合计为8,481,693,958.76元，非流动资产合计为8,518,313,267.28元[16] - 公司2024年第一季度流动负债合计为4,438,433,389.57元，非流动负债合计为2,661,648,529.22元[17] 资产负债情况 - 公司其他应收款增加52.66%，达到3.34亿元[8] - 公司开发支出增加232.14%，达到1.55亿元[8] - 公司合同负债增加185.34%，达到4.67亿元[8] - 公司财务费用同比下降95.58%，达到42万元[8] - 公司投资收益同比下降66.87%，达到200万元[8] - 公司2024年第一季度总股本为753,881,764股，回购专户上已回购股份数量为2,539,800股[14] 股东持股情况 - 前10名股东中，覃九三持股占比最高，为13.63%[9] - 华夏人寿保险股份有限公司持有10,943,388股，占比1.45%[10] - 中国工商银行股份有限公司新增转融通出借股份90,700股，占比0.01%[12] - 股东覃九三、周达文等高管持有的限售股份数量未发生变化[13] 其他 - 公司解除限售股份原因主要为高管锁定股份[13] - 公司2023年度拟派发现金红利总额为人民币450,805,178.40元（含税），每10股派发现金红利人民币6元[14] - 公司2024年第一季度共有27张“宙邦转债”完成转股，合计转成62股“新宙邦”股票[14] - 2024年第一季度，深圳新宙邦科技股份有限公司营业总成本为1,329,027,444.69元，较上期1,396,722,379.90元有所下降[18] - 公司营业利润为188,166,033.46元，较上期271,955,620.46元有所下降[18] - 净利润为163,112,047.34元，较上期247,745,099.13元有所下降[18] - 经营活动产生的现金流量净额为-402,073,475.15元，较上期729,686,368.21元有所下降[20] - 投资活动产生的现金流量净额为-896,724,033.89元，较上期25,580,043.91元大幅下降[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为70,677,447.03元，较上期6,358,016.87元有所增加[21]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，全年实现盈利10.11亿元，同比减少42.50%[1] - 2023年电池化学品实现营收50.53亿元，同比降低31.74%[2] - 公司有机氟化学品业务实现营收14.25亿元，同比增长21.45%[3] - 2026年预计公司营业总收入将达到102.53亿元人民币，较2022年增长6.1%[8] - 2026年预计公司净利润将达到20.16亿元人民币，较2022年增长10.6%[8] - 2026年预计公司每股收益将达到2.62元，较2022年增长12.4%[8] 财务指标 - 公司资产负债率在2026年预计将保持在0.4左右[8] - 公司净负债权益比在2026年预计将为-0.4，呈现逐年下降趋势[8] - 公司P/E（市盈率）在2026年预计将为13.7倍，较2022年下降11.7个百分点[8] - 公司P/B（市净率）在2026年预计将为2.1倍，较2022年下降1.1个百分点[8] - 公司EV/EBITDA在2026年预计将为7.5倍，较2022年下降6.9个百分点[8] - 公司价格/现金流在2026年预计将为11.2倍，较2022年下降3.8个百分点[8] 其他信息 - 本报告由中银国际证券股份有限公司撰写并向特定客户发布[14] - 报告内容仅供参考，不构成投资建议或保证[15] - 过往表现不能代表将来表现，投资涉及风险需谨慎评估[16]

业绩总结 - 公司发布2023年报，营业收入为74.84亿元，归母净利润为10.11亿元，扣非归母净利润为9.56亿元，业绩符合预期[1] - 公司2024年预计营业总收入为10,621百万元，同比增长41.9%；归母净利润为1,334百万元，同比增长32.0%[4] - 公司2025年预计每股收益为2.27元，ROE为14.3%，市盈率为16倍[4] - 公司2026年预计每股收益为3.22元，ROE为16.9%，市盈率为12倍[4] - 公司2023A净利润为1,011百万元，2024E预计为1,350百万元，2025E预计为1,731百万元，2026E预计为2,455百万元[5] - 公司2023A每股收益为1.36元，2024E预计为1.77元，2025E预计为2.27元，2026E预计为3.22元[5] 产品和技术 - 公司规划了3万吨/年高端氟精细化学品项目，未来发展空间显著；3M宣布2025年底退出相关业务，公司有望在供应链重构中扩大全球市占率[2] 市场趋势 - 2023年全年磷酸铁锂电解液市场均价为3.4万元/吨，同比下滑59.3%；23Q4磷酸铁锂电解液市场均价为2.29万元/吨，环比下滑28.5%[1] 投资评级 - 预计2024-2025年归母净利润为13.34亿元和17.1亿元，2026年预计为24.25亿元，对应PE估值为21X、16X、12X，维持“增持”评级[3] 公司信息 - 公司具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[6] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[7]

业绩总结 - 公司2023年归母净利润同比减少42.50%，实现营业收入74.84亿元，同比增长4.57%[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为14.07、19.65、24.56亿元，维持“优于大市”评级[6] - 公司2024-2026年营业收入分别为8080、9118、10193百万元，净利润分别为1407、1969、2468百万元[8] 业务表现 - 氟化工业务实现毛利润9.97亿元，同比增长30%，扩产项目投产顺利，保持市场领先地位[2] - 电池化学品业务毛利润下降58%，销售额同比下降幅度较大，公司加大国际市场开发力度[3] - 公司电容化学品业务通过研发创新开辟新的增长点，抓住新兴市场发展机遇[4] - 半导体化学品稳定批量供应主流客户，销售规模逐渐扩大[5] 风险提示 - 风险提示包括市场竞争加剧、原材料价格波动和产品技术迭代[7] 其他信息 - 新宙邦（300037）2026年预计每股收益为3.27元，净资产为19.92元[14]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入74.84亿元，同比下降22.53%[1] - 公司2023年归母净利润10.11亿元，同比减少42.50%[1] - 公司2023年有机氟化学品实现营业收入14.25亿元，同比增长21.45%[3] - 公司2024-2026年预计实现营业收入90.11/111.80/140.11亿元，同比增长20.40%/24.07%/25.32%[4] - 公司2024-2026年预计归母净利润为12.13/16.18/22.32亿元，同比增长19.96%/34.32%/37.00%[4] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入将达到14,011百万元，同比增速为25%[7] - 公司2026年预计净利润将达到2,254百万元，同比增速为37%[7] - 公司2026年预计EPS为2.96元/股，PE为12.21，ROE为16%[7] 市场展望 - 公司给出的市场指数评级为看多，行业指数评级为超配，公司股票评级为买入[8]

业绩总结 - 公司2023年营业利润为11.94亿元，同比下降42.14%[2] - 公司有机氟化学品业绩持续高增长，2018-2022年年均营收合增长率为31.88%[6] - 公司销售毛利率在2023年同比下降3.10个百分点，其中电池化学品毛利率下降10.0个百分点，有机氟化学品毛利率提升4.62个百分点[9] 未来展望 - 预测公司2024-2025年摊薄后的每股收益分别为1.65元与2.17元，对应的PE分别为21.04倍与16.02倍，维持公司“增持”投资评级[11] - 2026年预计公司营业收入将增长24.21%[17] - 2026年预计公司净利润将增长40.39%[17] - 公司ROE预计将在2026年达到15.99%[17] 其他新策略 - 公司回购股份253.98万股，成交金额10030.06万元，回购价格不超过55元/股，展现出公司对未来发展的信心[10] - 公司投资评级为买入，未来6个月内公司相对沪深300涨幅预计将超过15%[19]

业绩总结 - 公司2023年实现营业总收入74.84亿元，同比-22.53%[1] - 公司归母净利润10.11亿元，同比-42.50%[1] - 公司电解液产品价格下行影响，预计2024年-2026年归母净利润分别为12.35、16.44、20.36亿元，维持“买入”评级[5] - 公司有机氟化学品业务实现营业收入14.25亿元，同比+21.45%[3] 未来展望 - 新宙邦公司2026年预计营业收入将达到10641百万元，较2023年增长42.3%[8] - 2026年预计净利润为2063百万元，较2023年增长104.3%[8] - 公司2026年预计EPS为2.70元，较2023年增长98.5%[8] - 2026年预计ROE为14.4%，较2023年增长31.3%[8] - 公司2026年预计P/E为13.38，较2023年下降61.5%[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入74.84亿元，同比增长4.57%[1] - 公司2023年归母净利润同比减少42.50%[1] - 电池化学品业务毛利润同比下降58%[3] - 公司2024-2026年预测归母净利润分别为14.07、19.65、24.56亿元[6] - 公司2024年预测营业收入为8080万元，净利润为1407万元，毛利率为31.0%[8] 用户数据 - 公司对不同业务的盈利预测显示有机氟化学品业务毛利率最高，达到70%[13] - 公司销量假设中，有机氟化学品、电容化学品和半导体化学品的产销率预计为100%[10] 未来展望 - 公司2024-2026年预测归母净利润分别为14.07、19.65、24.56亿元，维持“优于大市”评级[6] - 公司风险提示包括市场竞争加剧、原材料价格波动和产品技术迭代[7] 新产品和新技术研发 - 公司2024年预测营业收入为8080万元，净利润为1407万元，毛利率为31.0%[8] 市场扩张和并购 - 公司2023年实现营业收入74.84亿元，同比增长4.57%，但归母净利润和扣非净利润同比下降较多[1]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入74.8亿元，同比下滑22.5%[1] - 公司2023年归母净利润10.1亿元，同比下滑42.5%[1] - 有机氟板块收入利润体量大幅增长，毛利率水平创历史新高[2] - 公司有望稳定持续增长，未来业务前景看好[2] - 3M因环保问题加速退出海外产能，公司有机氟产品有望加速放量[3] - 电解液盈利磨底，未来对业绩拖累程度或将逐步减弱[3] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为12.3/18.0/24.8亿元，维持“买入”评级[3] 未来展望 - 公司预计2024年营业收入将达到103.87亿元，同比增长38.8%[4] - 2025年归母净利润预计将达到18亿元，同比增长45.9%[4] - 2026年预计每股收益将达到3.29元，P/E为10.5倍[4] - 2024年预计营业收入将达到103.87亿元，2025年将增长至128.94亿元[5] - 2024年预计净利润为12.62亿元，2025年将增至18.46亿元[5] - 2024年ROE预计为12.1%，2025年将提升至15.5%[5] - 2024年资产负债率预计为48.4%，2025年将下降至45.1%[5] - 2024年净负债比率预计为-0.5%，2025年将下降至-9.5%[5] 其他新策略 - 应付账款周转率在过去五期中呈现稳定的趋势，分别为2.6、1.7、1.7、1.7、1.7[1] - 每股收益在最新摊薄情况下呈现逐年增长，分别为2.33、1.34、1.64、2.39、3.29元[1] - EV/EBITDA在过去五期中逐年下降，分别为10.6、16.1、13.7、9.4、6.8[1] - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[10] - 评级标准根据公司股价相对同期基准指数的相对市场表现来确定[10] - 不同市场（A股、新三板、香港、美股）有不同的基准指数用于评级[10]

公司业绩 - 公司2023年实现营业收入74.84亿元，同比降低22.5%[1] - 公司2023Q4单季度营业收入19.01亿元，同比-18.5%，环比-11.6%[2] - 公司销售毛利率为28.9%，同比降低3.1个百分点[1] - 公司2023年电解液/有机氟化学品/电容化学品/半导体化学品分别实现营收50.53/14.25/6.29/3.11亿元[3] - 公司2023年经营活动现金流净额为34.48亿元，同比增长90.53%[3] - 公司2023年销售/管理/研发/财务费用率分别为1.33%/5.35%/6.48%/-0.13%[4] - 公司2023年期间费用率方面，财务费用增加主要系可转换公司债券利息费用增加，汇兑收益减少[4] - 公司2023年度拟派发现金红利总额为4.51亿元，同比增长21%[14] 产品和市场 - 公司电解液/有机氟化学品实现毛利润分别为8.14/9.96亿元，同比分别变动-58%/30%[3] - 公司有机氟化学品业务涉及的下游行业包括医药、农药、汽车、新能源等领域，市场机会集中在高端氟产品及替代品需求[9] - 公司拥有电池化学品产能26.97万吨，产能利用率达81.29%，在建产能67.24万吨[10] - 公司电池化学品在全球范围内已有9个生产基地实现交付保障，中国内8个，欧洲1个[11] - 公司在电池化学品领域具有较大优势，是行业主要供应企业之一[12] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为12.11、16.33、19.29亿元，对应PE分别为22、16、14倍，维持“买入”评级[15] - 公司面临的风险包括政策落地情况、新产能建设进度不达预期、原材料价格波动等[16] - 预测2026年ROE为14%，EPS为2.56[27] - 预测2026年P/E为13.56，P/B为1.88[27] - 预测2026年净利润为1929百万元[27]