报告公司投资评级 - 报告给予新宙邦"买入"评级 [13] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年Q2业绩略超预期，营收21亿元，同环比+16%/+36%；归母净利2.5亿元，同环比-8%/+52% [10] - 2024年H1电解液出货量7.9万吨，同比增50%，增速好于行业平均，其中Q2出货量4.6万吨，同环比+50%/40% [11] - 2024年预计电解液出货量近20万吨，同比增50% [11] - 2024年H1电解液微利，预计Q2贡献0.2-0.3亿元利润，全年有望贡献1亿元利润 [11] - 氟化工Q2利润环比向上，电容器和半导体化学品业务稳健增长 [12] 盈利预测与估值 - 考虑电解液行业竞争激烈，下调2024-2026年归母净利润预期至10.65/14.42/20.12亿元 [13] - 给予2024年30倍PE，目标价42元 [13] 风险提示 - 电动车销量不及预期，行业竞争加剧 [13]