公司业绩 - 公司2023年全年营收同比增长46.7%[1] - 公司2023年Q4营收同比增长54.2%[1] - 公司2023年新项目订单年化销售额突破245亿元[1] - 公司2023年Q4毛利率环比提升至21.5%[1] - 公司2024年营业收入预计增长18%[1] 公司展望 - 公司2024年经营利润率预计为7.8%[1] - 公司2024年市盈率预计为34.67[1] - 公司2024年营业收入预计增长18%[1] - 公司面临原材料价格波动、汇率及贸易摩擦等风险[1] 德赛西威业绩 - 2026年预计德赛西威的营业总收入将达到395.9亿人民币[2] - 2026年预计德赛西威的净利润将达到32.47亿人民币[2] - 2026年预计德赛西威的ROE将达到22.0%[2] - 2026年预计德赛西威的PE为21.53[2]

业绩总结 - 公司2023年营收达到219.08亿元，同比增长46.71%[1] - 2023Q4德赛西威净利润为5.9亿元，同比增长19%[5] - 公司智能座舱业务营收同比增长34%，智能驾驶业务营收同比增长74.4%[2] - 公司2023Q4毛利率环比提升2.8%，净利率环比提升1.7%[10] - 公司2023年四费率同比下滑2.5%，主要系研发费用率下滑所致[11] 用户数据 - 德赛西威智能座舱业务持续快速增长，2023年营业收入和新项目订单年化销售额均突破150亿元[26] - 公司的智能驾驶业务在2023年实现了年化销售额突破80亿元，同比增长74.43%[31] 未来展望 - 公司发布了Smart Solution 2.0智慧出行解决方案，为用户提供更完备的车路协同智慧出行自动驾驶用户体验[24] - 公司在2023年继续开拓国际市场，获得了更多项目订单，包括信息娱乐系统、显示系统和液晶仪表业务[29] 新产品和新技术研发 - 公司在智能座舱、智能驾驶、智能网联等领域取得显著进展，实现营收增长，新项目订单年化销售额持续增长[50] - 公司在2023年继续推进研发体系建设，新增申请专利515件，同比增长26.23%[47] 市场扩张和并购 - 公司在2023年继续推进研发体系建设，新增申请专利515件，同比增长26.23%[47] - 公司2024年目标估值为143-163元，对应2024年PE为37-42倍，当前股价距禿目标估值上限仍有约31%提升空间[54]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入219.08亿元，同比增长46.71%[1] - 公司2023年实现归母净利润15.47亿元，同比增长30.57%[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为21.19/26.29/32.81亿元[1] - 2024年预计公司营业收入将从285.72亿元增长至434.55亿元，增长幅度为52.1%[2] - 2024年预计公司净利润将从211.1亿元增长至326.3亿元，增长幅度为54.5%[2] - 2024年预计公司每股收益将从3.82元增长至5.91元，增长幅度为55.8%[2] 智能座舱业务 - 公司智能座舱业务全年营业收入和新项目订单年化销售额均突破150亿元[1] 智能驾驶业务 - 公司智能驾驶业务全年实现营业收入44.85亿元，同比增长74.43%[1] 财务指标 - 公司的ROE在2022年至2026年间稳定在17.9%至21.8%之间[2] - 公司的P/E比率在2022年至2026年间逐年下降，从59.0降至21.3[2] - 公司的P/B比率在2022年至2026年间逐年下降，从10.8降至4.7[2] 投资建议 - 报告中指出，投资建议的评级标准是公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现[7] - 评级分为买入、增持、持有、减持和中性五个等级，根据相对同期基准指数涨跌幅来确定[7] - 不同市场（A股、新三板、香港市场、美股）有不同的基准指数，评级标准也有所不同[7]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收219亿元，同比增长46.7%[1] - 公司2023年全年实现归母净利润15.5亿元，同比增长30.6%[1] - 公司2023年座舱业务收入实现158亿元，同比增长34%[1] - 公司2023年智能驾驶业务全年收入实现44.9亿元，同比增长74%[1] - 公司2023年Q4净利率达到7.88%，环比增长1.7%[1] - 公司2023年新项目订单年化销售额突破245亿元，为未来收入增长提供支撑[1] - 公司预计2024~2025年营收分别为285/369亿元，同比增长30%/25%[1] - 公司预计2024~2025年归母净利润分别为22.9/30.8亿元，同比增长48%/34%[1] - 公司预计2026年归母净利润为39.6亿元，同比增长29%[1] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入将达到461.73亿元，较2023年增长了约110.9%[2] - 公司预计2026年净利润将达到39.43亿元，较2023年增长了约255.7%[2] - 公司预计2026年每股收益为7.14元，较2023年增长了约155.9%[2] - 公司2026年EBITDA预计为440.7亿元，较2023年增长了约111.1%[2] - 公司2026年ROE-摊薄率预计为23.04%，较2023年增长了约18.4%[2]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入219.08亿元，同比增长46.71%[1] - 公司拟每10股派发现金红利8.4元，收入利润均超预期，获得新项目订单年化销售额突破245亿元[1] - 公司2023年实现净利润15.47亿元，同比增长30.57%，资产减值损失比22年同期多2.3亿，全年利润仍超过市场预期[10] 未来展望 - 公司2024-2025年预计收入270.2亿元、340.3亿元，归母净利润为22.49亿元、28.33亿元，对应2024年PE估值31倍[7] - 公司维持“买入”评级，未来发展前景乐观[14] 海外业务 - 公司全年海外收入达到16.44亿元，同比增长52%，增速快于国内，获得4个新白点客户，日本客户ADAS已落地[2] - 德赛西威2023年海外业务增长迅速，收入达到16.44亿元，同比增长52%[13] 研发和技术 - 公司四季度隐含毛利率开始企稳，智能驾驶产品通过短期毛利率下降，获得更稳定的长期客户粘性[10] - 公司23Q3/Q4研发费用增长10%/17%，研发费用增速低于收入增长，预判的“正剪刀差”在实现[12]

业绩总结 - 德赛西威2023年实现营业收入219.08亿元，同比增长46.71%[1] - 公司2024-2025年业绩预测新增2026年盈利预测，预计公司归母净利润将分别为22.13亿元、30.33亿元、37.78亿元[2] - 预计2026年的营业收入将达到472.83亿元，较2022年增长217.6%[5] - 预计2026年的净利润将达到376.2亿元，较2022年增长220.7%[5] - ROE预计在2026年将达到22.5%，较2022年增长4.6个百分点[5] 业务增长 - 公司各项业务快速增长，智能座舱业务收入同比增长34.42%[3] - 智能驾驶业务收入同比增长74.43%[3] - 网联服务及其他收入同比增长167.39%[3] 财务指标 - 资产总计在2026年预计将达到245.06亿元[5] - 每股收益在2026年预计将达到6.81元，较2022年增长4.68元[5] - 资产负债率在2026年预计将为31.8%，较2022年下降20.6个百分点[5] - 净负债比率在2026年预计将为-15.0%，较2022年下降15.2个百分点[5] - 流动比率在2026年预计将为2.7，较2022年增长1个百分点[5] - 速动比率在2026年预计将为1.3，较2022年增长0.3个百分点[5]

业绩总结 - 德赛西威2023年实现营业收入219.1亿元，同比增长47%[1] - 归母净利润15.5亿元，同比增长31%[1] - 公司2023年综合毛利率为20.44%，同比下降2.59%[2] - 智驾业务保持高增速，全年业绩符合预期[1] - 智能座舱业务实现营收158亿元，同比增长34%[1] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入分别为283.2/354.2/423.4亿元，同比增速分别为29%/25%/20%[3] - 预计2026年净利润为3557百万元，较2022年增长了203.8%[5] - 预计2026年ROE为25.07%，较2022年提升了6.79个百分点[5] 新产品和新技术研发 - 新产品持续获取定点，订单充沛成长可期[2] - 智能座舱新项目订单年化销售额突破150亿元[2] - 智能驾驶新项目订单年化销售额突破80亿元[2] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计市净率为4.9，较2022年下降了54.2%[5]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入219.08亿元，同比增长46.71%[1] - 公司归母净利润15.47亿元，同比增长30.65%[1] - 公司预计2024~2026年营业收入分别为260.75/296.89/325.93亿元，归母净利润分别为20.07/25.05/28.00亿元，维持“推荐”评级[3] - 公司预测2026年营业收入将达到32592.85百万元，较2023年增长约49.1%[7] - 2026年净利润预计为2783.18百万元，同比增长约80.6%[7] - 资产负债率预计在2026年将降至46.53%，较2023年下降8.73个百分点[7] 业务拓展 - 公司智能驾驶及网联产品业务收入保持高速增长，智能驾驶收入占比增长至20.47%，网联服务收入占比增长至7.40%[1] 未来展望 - 公司预测2026年营业收入将达到32592.85百万元，较2023年增长约49.1%[7] - 2026年净利润预计为2783.18百万元，同比增长约80.6%[7] - 资产负债率预计在2026年将降至46.53%，较2023年下降8.73个百分点[7]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入219.08亿元，同比增长46.71%[1] - 公司2023年实现归母净利润15.47亿元，同比增长30.57%[1] - 公司2023年智能座舱业务全年实现收入158.02亿元，同比增长34.42%[2] - 公司2023年智能驾驶业务全年实现营收44.85亿元，同比增长74.43%[2] - 公司2023年网联服务业务全年实现营收16.21亿元，同比增长167.39%[2] - 公司2023年实现归母净利润15.47亿，同比增长30.57%[2] - 公司2024-2026年净利润预测分别为20.64亿元、27.29亿元和35.59亿元[7] - 公司持续看好发展，维持“推荐”评级[7] 风险提示 - 新能源汽车需求整体增长不及预期、毛利率下行风险、供应链断裂风险是公司面临的风险[8] 未来展望 - 德赛西威公司2026年预计营业收入将达到517.15亿元，较2023年增长了136.7%[9] - 2026年预计净利润为354亿元，较2023年增长了130.1%[9] - 公司的ROE预计在2026年将达到24.1%，较2023年增长了4.6个百分点[9] 投资建议 - 平安证券研究所强烈推荐德赛西威公司股票投资，预计6个月内股价表现强于市场表现20%以上[10]

公司业绩 - 公司2023年度营业收入达到219.08亿元，同比增长46.71%[18] - 公司2023年实现基本每股收益为2.81元/股，同比增长30.70%[5] - 公司2023年度人均创收达到266.54万元/人，2020-2023年复合增长率为19.94%[5] - 公司2023年实现基本每股收益为2.81元/股，同比增长30.70%[5] - 公司2023年度人均创收达到266.54万元/人，2020-2023年复合增长率为19.94%[5] 公司新项目和客户 - 公司在欧洲获得VOLKSWAGEN、AUDI、STELLANTIS、SEAT、SKODA、VOLVO等客户的新项目[4] - 公司2023年获得新项目订单年化销售额突破245亿元[35] - 公司在2023年国内市场突破白点客户广汽本田，获得多家主流客户的新项目订单[36] - 公司在2023年获得了多家车企的新项目订单，其中包括理想汽车、广汽埃安、吉利汽车等[42] 公司发展战略 - 公司致力于构建满足未来智能化出行场景下的新人机交互关系，提供安全舒适的出行体验[26] - 公司专注于车载软件开发以及运营服务，为车厂提供整体解决方案，提升整车用车及服务体验[27] - 公司在2023年的研发投入约为20.29亿元，占营收的9.26%[30] - 公司累计申请专利超过3200项，参与发布的技术标准超过80项[30] 公司财务状况 - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额同比增长87.18%达到114.10亿元[18] - 公司2023年现金及现金等价物净增加额为96,335,596.08元，较上年增长204.06%[2] - 公司2023年度报告显示，公司归属于上市公司股东的净资产为7,952,283,330.30元，同比增长22.77%[19] - 公司2023年度现金分红总额为466,205,124.00元[124]