报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司业绩符合预期，2023年Q1收入同比增长20% [1][3] - 公司创新管线丰富，进入临床阶段的有12个1类创新药，迎来收获期 [4][5] - 环泊酚国内放量迅速，国际化进展顺利 [4] - 公司后续管线丰富，包括镇痛药物、神经痛治疗药物、超长效降糖药物等 [4][5] - 预计公司2024-2026年收入和净利润将保持高速增长 [6] 报告内容总结 业绩表现 - 2023年收入33.55亿元，同比增长11.27% [1] - 归母净利润2.95亿元，同比增长6.51% [2] - 归母扣非净利润2.42亿元，同比增长153.20% [2] - 2023年Q1收入7.52亿元，同比增长20.60%；归母净利润9195.59万元，同比增长219.86% [3] 产品情况 - 环泊酚国内放量迅速，全部适应症进入国家医保目录 [4] - 麻醉产品2023年收入占总收入比重超过25% [4] - HSK3486麻醉诱导适应症的美国和欧洲Ⅲ期临床试验正在顺利推进 [4] 研发管线 - 公司有12个1类创新药进入临床阶段 [4][5] - 镇痛药物HSK21542已于2023年10月申报NDA [5] - 神经痛治疗药物HSK16149已完成"糖尿病性周围神经痛"NDA发补，"带状疱疹后神经痛"已申报NDA [5] - 超长效降糖药物HSK7653已完成发补研究并递交相关资料 [5] - 呼吸系统疾病治疗药物HSK31858已与意大利Chiesi集团签署授权协议 [4] - HSK31679、Protac HSK29116、HSK40118等创新药物也在国内Ⅰ期/Ⅱ期临床推进中 [5] 财务预测 - 预计公司2024-2026年收入将保持31%左右的高速增长 [6] - 预计2024-2026年归母净利润将分别为5.52亿元、8.97亿元、13.79亿元，同比增长86.9%、62.6%、53.8% [6]

财务数据 - 海思科2023年营业总收入为33.55亿元，同比增长11.3%[1] - 海思科2024年归母净利润预测为4.27亿元，同比增长44.55%[4] - 环泊酚麻醉市场占有率已从4%上升到11%，23年麻醉产品收入占总收入25%[2] - 海思科2026年预计营业总收入将达到593.3亿元，较2023年增长77.2%[5] - 2026年预计净利润为88.5亿元，同比增长53.5%[5] - 2026年预计每股净资产为5.46元[5] - 2026年预计ROE-摊薄率为14.48%[5] - 2026年预计P/E（现价&最新股本摊薄）为32.78[5]

财务表现 - 海思科医药集团2024年第一季度营业收入为752,133,790.48元，同比增长20.60%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为91,955,910.47元，同比增长219.86%[5] - 公司总资产为6,842,783,329.08元，同比增长2.85%[5] - 公司非经常性损益项目合计金额为62,212,270.42元[5] - 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况[6] - 公司报告期末普通股股东总数为10,325，前十名股东持股情况中王俊民持股比例最高为35.86%[9] - 股东范秀莲持股比例为19.51%，郑伟持股比例为13.83%[10] - 股东申萍持股比例为5.00%，杨飞持股比例为3.81%[11] 资产状况 - 海思科医药集团股份有限公司2024年第一季度期末余额货币资金为1,449,171,446.02元，较期初有所增长[14] - 公司长期股权投资为110,517,135.80元，较上期略有下降[15] - 海思科医药集团股份有限公司2024年第一季度流动负债合计为1,501,536,818.94元，较上期持平[15] 利润情况 - 海思科医药集团股份有限公司2024年第一季度营业总收入为752,133,790.48元，较上期623,643,966.44元增长[16] - 海思科医药集团股份有限公司2024年第一季度营业总成本为690,694,619.76元，较上期592,951,349.33元增长[16] - 海思科医药集团股份有限公司2024年第一季度营业利润为97,893,585.55元，较上期26,293,746.63元增长[17] - 海思科医药集团股份有限公司2024年第一季度净利润为90,718,987.55元，较上期28,397,754.71元增长[17] - 海思科医药集团股份有限公司2024年第一季度综合收益总额为109,002,088.55元，较上期84,170,628.99元增长[18] 现金流量 - 海思科医药集团2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为59,000,571.51元，同比下降4.94%[5] - 海思科医药集团2024年第一季度投资活动现金流入小计为260,543,386.64元[19] - 海思科医药集团2024年第一季度投资活动现金流出小计为256,327,892.40元[19] - 海思科医药集团2024年第一季度筹资活动现金流入小计为545,892,222.22元[19] - 海思科医药集团2024年第一季度筹资活动现金流出小计为329,186,611.09元[19] - 海思科医药集团2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为280,459,531.74元[19]

海思科医药集团股份有限公司2023年年度报告全文 海思科医药集团股份有限公司 2023 年年度报告 ...

海思科医药集团股份有限公司2023年第三季度报告 证券代码：002653 证券简称：海思科 公告编号：2023-125 海思科医药集团股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 ...

财务表现 - 公司2023年上半年营业收入为1,369,698,088.21元，同比增长9.81%[11] - 公司2023年上半年净利润为75,075,253.96元，同比增长7.52%[11] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为55,296,303.29元，同比增长202.64%[11] - 公司2023年半年度研发投入为372,193,903.73元，同比增长7.25%[50] - 公司研发投入占营业收入的比重为27.15%[22] - 公司的制剂、原料药总产量较同期增长18%[29] - 公司在特定细分领域针对特定靶点开发具有国际竞争力的创新药，聚焦于围手术期、肿瘤、代谢性疾病、呼吸等疾病领域[17] 产品布局 - 公司拥有覆盖多个细分领域的产品布局，现有46个品种多为国内首家或独家仿制[16] - 公司在静脉麻醉市场占有率不断提升，产品包括环泊酚注射液、甲磺酸多拉司琼注射液等[16] - 公司的注射用甲泼尼龙琥珀酸钠占全身用糖皮质激素市场份额42.68%[17] - 公司的氟哌噻吨美利曲辛片占据市场份额4.15%[17] 研发创新 - 公司已进入临床阶段的有9个1类创新药产品[27] - 公司计划在美国及欧洲同时开展HSK3486的第三项Ⅲ期临床试验[27] - 公司与美国Aquestive Therapeutics, Inc.签署了治疗肌萎缩侧索硬化症的利鲁唑口腔膜的协议[27] 市场份额 - 公司上半年市场份额逐步提升，静脉麻醉市场中增速最快的创新药突破90万支[27] - 公司的制剂、原料药总产量较同期增长18%[29] - 公司在特定细分领域针对特定靶点开发具有国际竞争力的创新药，聚焦于围手术期、肿瘤、代谢性疾病、呼吸等疾病领域[17] 环保措施 - 公司在四川、眉山、辽宁和沈阳设立污水处理站，总投资超过1,000万元，且运行稳定，达标排放[109] - 公司严格执行环境信息公开办法，完成企业环境信息依法披露系统填报工作，并定期公开排污许可证执行报告[111][113][115][117] - 公司持续推动社会公益事业发展，积极支持大众创业、捐赠物资给福利院和特殊学校，履行企业社会责任[120] 股权结构 - 公司2023年半年度现金及现金等价物净增加额为466,105,115.88元，2022年为158,568,933.91元[200] - 公司2023年半年度筹资活动现金流入小计为1,297,424,688.89元，2022年为1,303,073,889.45元[200] - 公司股东持股情况显示，王俊民持有399,550,400股，占比35.86%，范秀莲持有223,465,600股，占比20.06%，郑伟持有154,128,300股，占比13.83%[179]

海思科医药集团股份有限公司2023年第一季度报告 证券代码：002653 证券简称：海思科 公告编号：2023-049 海思科医药集团股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 ...

财务表现 - 公司2022年度营业收入为301.53亿元，同比增长8.73%[9] - 公司2022年度归属于上市公司股东的净利润为2.77亿元，同比下降19.72%[9] - 公司2022年度经营活动产生的现金流量净额为9.45亿元，同比增长164.08%[9] - 公司2022年度基本每股收益为0.26元，同比下降18.75%[9] - 公司2022年末总资产达到604.60亿元，同比增长20.79%[9] - 公司2022年第四季度营业收入达到91.85亿元，同比增长约2.6%[12] - 公司2022年第四季度归属于上市公司股东的净利润为17.40亿元，同比增长约425.6%[12] - 公司2022年第四季度经营活动产生的现金流量净额为16.67亿元[12] - 公司2022年非流动资产处置损益为26.25亿元，同比下降约34.1%[12] - 公司2022年销售量同比增长34.88%[57] - 公司2022年生产量同比增长47.25%[57] - 公司2022年库存量同比增长37.50%[57] - 公司2022年销售费用同比增长16.37%[62] - 公司2022年管理费用同比减少6.84%[62] - 公司2022年财务费用同比增加84.62%[62] - 公司2022年研发费用同比增加3.16%[62] - 公司2022年研发人员数量为947人，较2021年增加7.01%[65] - 公司2022年研发投入金额为958,011,187.36元，占营业收入比例为31.77%[65] - 海思科医药集团2022年经营活动现金流量净额较上年增加164.08%[66] - 海思科医药集团2022年投资活动现金流入较上年减少87.88%[66] - 海思科医药集团2022年筹资活动现金流入较上年增加90.81%[66] - 海思科医药集团2022年资产构成中，固定资产占总资产比例由20.53%下降至15.94%[67] - 海思科医药集团2022年长期借款金额为1,311,456,169.71元，较2021年增加12.65%[67] - 海思科医药集团2022年应收账款金额为727,591,210.43元，占总资产比例为12.03%[67] - 海思科医药集团2022年货币资金金额为775,390,007.82元，占总资产比例为12.82%[67] - 公司2022年度不进行利润分配的预案充分考虑了公司实际情况、战略规划和发展预期，符合公司全体股东的长远利益[131] 行业发展 - 公司所处医药制造业面临复杂环境，2022年行业规模以上工业企业营业收入同比下降1.6%[15] - 公司积极应对行业挑战，通过国家层面产业利好政策和产业改革，医药产业阵痛逐步缓解[15] - 公司在创新药领域发展重点，创新药将成为未来发展重点，创新药行业处于快速发展阶段[16] - 公司受到国家政策影响，医药行业发展受到多个“十四五”规划文件的指导和支持[16] - 公司在医药行业面临的重大影响包括医疗保障体系健全、医药卫生体制改革深化等方面[16] - 公司在医药行业发展中，国家政策推动下，医保支付机制改革将对具有临床价值的药品带来好处[17] 产品与研发 - 公司是一家集医药研发、生产制造、销售等业务于一体的多元化、专业化医药集团上市公司[19] - 公司拥有覆盖麻醉产品、肠外营养系、肿瘤止吐、肝胆消化、抗生素、心脑血管等多个细分领域的产品布局[19] - 公司的主要产品包括创新药环泊酚注射液、甲磺酸多拉司琼注射液、多烯磷脂酰胆碱注射液等[19] - 公司在特定细分领域开发具有国际竞争力的创新药，主要研发阶段包括临床前研究、临床试验、上市申请和持续研究[22] - 公司依托产品管线，构建了以患者为中心的营销创新体系，形成全员营销格局，确保业务层面最大程度的整合和优化[22] - 公司的生产模式主要包括自主生产和合作生产两部分，合作生产方包括成都天台山制药有限公司和四川美大康佳乐药业有限公司[23] - 公司通过专业、专注、国际化的研发思路布局研发领域，建立了完整的药物研发技术体系，包括分析测试平台、化合物筛选平台、新药评价平台等[24][25][26] - 公司在药物开发过程中注重技术积累和科技创新，拥有丰富的产品组合，商业化产品及进入临床阶段的新药共有10个，已取得多项专利授权[33] - 公司主要依托核心技术平台进行自主研发产品的开发和生产[34] - 公司在科研实力和成果方面取得显著成就，获得多项重要奖项和承担国家级科研项目[34] - 公司已形成管理科学、组织架构完善的技术开发体系，研发中心拥有国际团队和海归博士等优秀人才[34] - 公司拥有国内领先、国际接轨的实验室和多个国际化创新平台，支持临床前研发和转化医学研