公司业绩 - 公司扣非净利润同比增长153%[1] - 预计2024-2026年EPS分别为0.41、0.67、1.11元/股[3] - 公司销售费用率有所下降，扣非归母净利润呈反弹趋势[7] - 公司创新药营收占比逐年提升，毛利率高于仿制药[7] - 公司已建立起一系列层次分明、接力有序的创新产品梯队[7] - 公司已成功转型为自主创新驱动的创新药企[7] - 公司创新药业务收入占比快速提升，2023年已达25%以上[92] 新产品和技术研发 - 公司已建立领先的PROTAC平台，申请多个PROTAC专利，覆盖多个靶点[8] - 公司已建立完整的创新药研发团队，包括化学、生物、药学、临床四大团队[13] - 公司搭建了从药物早期发现到商业化的全流程体系，建立了九大核心技术平台[16] - 公司的工艺化学研究平台使项目快速推进到临床阶段成为可能[20] - 公司已有多款仿制药产品被全国集采，样本医院销售情况概览[8] - 公司创新药管线逐步丰富，截至2023年底共有12款1类新药进入临床及以上阶段[26] 市场扩张和并购 - 公司股权结构稳定集中，由王俊民、郑伟、范秀莲合计持有69.2%的股份[7] - 公司已与意大利Chiesi公司达成合作协议，在大中华区以外的地区进行权益有偿许可[68] - 公司的仿制药产品在过去几年经历价格调整，降价风险基本落地，公司多款产品销售额在过去几年有所波动[5] 未来展望 - 公司2024年中国DPP4抑制剂市场规模预计为43亿美元，HSK7653国内调整销售峰值有望突破7亿元[58] - 公司的自由现金流量预测显示未来稳步增长趋势[94] - 公司的营业收入预计将在未来几年内稳步增长，营业利润和净利润也呈现增长趋势[101]