公司投资评级 - 报告给予海思科(002653.SZ)买入评级,目标价为39.71元 [4] 报告核心观点 - 海思科的创新药HSK7653(考格列汀片)获批上市,为2型糖尿病患者提供了新的治疗选择 [2] - HSK7653具有双周给药频率,依从性更佳,相比现有单日制DPP4抑制剂有明显优势 [2] - HSK7653在III期临床试验中表现出良好的安全性和有效性 [3] 财务数据总结 - 预计2024-2026年EPS分别为0.39元、0.59元和0.91元 [7] - 预计2024-2026年营业收入分别为40.67亿元、52.54亿元和67.52亿元,增长率分别为21.2%、29.2%和28.5% [7] - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.39亿元、6.57亿元和10.13亿元,增长率分别为48.6%、49.8%和54.2% [7] 估值分析 - 根据DCF估值,给出公司合理价值为39.71元 [7] - 2024-2026年预测市盈率分别为78.88倍、52.67倍和34.15倍 [7] - 2024-2026年预测EV/EBITDA分别为48.28倍、35.57倍和24.91倍 [7]