业绩总结 - 公司2023年实现营收38.35亿元，同比增长41.78%[1] - 公司1Q24单季度实现营收5.89亿元，同比增长43.31%[1] - 公司2024年Opex业务占比将首次超过20%，并且未来将持续提升[2] - 公司1Q24实现新签合同18亿元，其中半导体行业占比46%[2] - 公司预计24~26年分别实现归母净利润5.48/7.32/9.61亿元，同比增长37%/34%/31%[4] 毛利率和合同情况 - 公司研发费用率达到9.07%，综合毛利率为27.41%，较上一年同期提升0.3个百分点[2] - 公司气体和先进材料业务毛利率为19.21%，较上一年同期提升1.48个百分点[2] - 公司在手合同75亿元，其中半导体行业占比53%[3] 预测展望 - 公司面临原材料供应、产品技术升级、下游需求、产能消化和限售股解禁等风险[5] - 主营业务收入预计在2026年达到799.5亿元人民币，增长率为20.9%[6] - 每股收益预计在2026年达到3.387元人民币[6] - 净资产收益率预计在2026年达到19.58%[6] 市场反馈和公司资质 - 市场中相关报告投资建议以"买入"为主，占比最高[7] - 公司已获得中国证监会批准，具备证券投资咨询业务资格[9]

证券代码：688596 证券简称：正帆科技 上海正帆科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-002 特定对象调研 分析师会议 投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 广发基金 东方红资管 东方基金 汇安基金 银华基金 华夏基金 博时基金 中信保城 国泰基金 海富通 淳厚基金 长盛基金 中欧基金 百年人寿 金信基金 永安财险 合远基金 信达澳亚 恒越基金 农银汇理 长城基金 景顺长城 华宝基金 华安基金 交银施罗德 参与单位名 嘉合基金 嘉实基金 大家资产 华安财保 易方达 称及人员姓 德邦基金 光大资管 泰康基金 万家基金 平安基金 名 钦沐资产 金鹰基金 中信建投 长江证券 中信证券 天风证券 华福证券 德邦证券 中邮证券 财通证券 华安证券 东吴证券 申万宏源 方正证券 广发证券 浙商证券 中泰证券 华泰证券 国投证券 华西证券 国金证券 光大证券 民生证券 兴业证券 海通证券 ...

业绩总结 - 公司2023年销售收入达到38.34亿，同比增长42%[1] - 公司2023年规模净利润为4.01亿，同比增长55%[1] - 公司2023年一季度销售收入达到5.9亿，同比增长43%[2] - 公司2023年一季度规模净利润率达到10.5%[2] - 公司2023年收入总额为38.34亿，同比增长41.8%[42] 行业占比 - 公司2023年半导体行业收入占比为38%，光谷行业收入占比接近38%[3] 财务策略 - 公司2024年OPEX业务占比预计将首次超过20%[8] - 公司计划进行现金增红，每10股派发2.9元[6] - 公司最近三年现金分红总额达1.948亿，回购股票金额占净利润的71%[6] - 公司加权平均ROE连续三年上涨至14.88%[6] 新订单和合同 - 公司在一季度的新订单中，IC集成半导体业务增长率为57%，光伏PV业务增长率为1.2%[12] - 公司一季度新订单总额为18亿，同比增长22%[12] - 公司23年新签订单历史上增长5%，24年第一季度新签订单继续增长，生物技术行业发展前景乐观[20] 业务发展 - 公司在气体领域的商业模式主要包括投资运营模式和客户自购设备自运营模式，目前主要与客户合作的是投资运营模式[15] - 公司电子科技部分毛利受市场价格波动和新建产能影响，但随着产能投产，毛利有望改善[21] - 公司电子测试工厂逐步放量和投产，生产负荷逐步恢复，对毛利水平有积极影响[22] - 公司OPEX业务主要来源于KPEX业务，随着制程系统稳定和新客户合作，非传统行业客户需求逐步增加[24] - 公司全国各地设置服务中心，半导体光伏仍是OPEX主要来源，但生物医药和材料业务的提升将带来非半导体和非光谱行业的OPEX需求稳步提升[25] 市场前景 - 归丸市场增长量逐年增长，市场份额逐渐扩大[17] - 生物医药行业在中国发展潜力巨大，2030年销售收入同比下降15%，但仍有发展空间[18] - 中国生物医药消耗模式逐渐向大分子药转变，生物药市场潜力巨大[19] 公司扩张计划 - 公司计划在海外建设新的生产基地，以拓展Gasbox业务的海外市场[29] - 宏格半导体的OPEX业务在同应基地已经进入试生产阶段，预计下半年可以量产[30]

财务业绩 - 正帆科技2023年主业收入超过38.3亿人民币，同比增长超过40%[2] - 正帆科技扣非归母净利润接近3.4亿人民币，同比增长超过58%[2] - 正帆科技归母净利润超过4.0亿人民币，同比增长55%[2] - 公司2023年营业收入达到38.35亿人民币，同比增长41.78%[20] - 公司2023年净利润为4.01亿人民币，同比增长55.10%[20] - 公司2023年净资产达到30.02亿人民币，同比增长24.65%[20] - 公司报告期内营业收入较去年同期增长41.78%[21] - 公司报告期内归属于上市公司股东的净利润较去年同期增长55.10%[22] - 公司报告期内经营活动产生的现金流量净额较去年同期改善27,786.65万元[22] - 公司报告期内总资产较去年同期增长35.22%[23] - 公司报告期内基本每股收益1.47元/股，较去年同期增长45.54%[24] - 公司2023年第四季度营业收入达1,423,840,434.34元[25] - 公司2023年第四季度归属于上市公司股东的净利润为130,785,619.66元[25] - 公司2023年第四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为139,670,095.79元[25] - 公司2023年实现新签合同66亿元，同比增长60%，营业收入38.35亿元，同比增长41.78%[27] - 公司自2020年上市至2023年，归母净资产收益率连续3年增长，现金分红总金额达到1.95亿，占三年平均归母净利润的71%[28] - 公司核心技术的泛用性产生同源技术外溢效应，进入泛半导体工艺设备通用模块/子系统业务，2023年收入同比增长104%[28] 业务拓展 - 公司主要业务为向泛半导体、生物制药等高科技产业及先进制造业客户提供制程关键系统与装备、关键材料和专业服务的三位一体综合服务[31] - 公司的高纯介质供应系统在国内处于领先地位，已经完全具备与国际供应商同台竞争的能力，长期服务国内包括中芯国际、长江存储、长鑫、京东方、晶科、隆基、三安等在内的头部泛半导体行业客户[34] - 公司Gas Box包括VCR型及Surface Mount型，适用于8-12英寸集成电路、平板显示、光伏太阳能、光纤及微电子等行业，公司产品已经向国内头部半导体设备和光伏电池片工艺设备厂商批量供货[34] - 公司的生物制药设备主要包括制药用水系统和流体工艺系统[35] - 制药用水系统包括纯化水制备系统、注射用水制备系统、纯蒸汽发生器等产品[35] - 流体工艺系统包括生物工艺系统和高端制剂系统，提供生物发酵反应器、超滤纯化设备等产品[36] - 公司的生物制药设备业务已经覆盖到国内生物制药领域多家头部客户[36] - 公司的关键材料业务包括电子特气、电子大宗气和电子先进材料业务[37] - 电子特气业务中，公司已成功实现了国产替代，具备稳定量产电子级砷烷、磷烷的能力[38] - 电子大宗气和高纯工业气体业务涵盖各种大宗气体，公司不断提升供应能力[38] - 电子先进材料业务涵盖半导体材料、薄膜、高纯度金属材料等，公司已实现前驱体产品的突破[38] - 公司依托核心技术，加速研发电子先进材料，扩大销售半径并严格控制生产环节[38] - 公司的专业服务主要包括MRO和Recycle业务[39] - MRO业务主要针对客户已建成的电子工艺设备、生物制药设备提供后续配套服务，毛利率保持较高水平[40] 风险提示 - 公司核心技术门槛较高，若未来研发投入不足或关键技术人才流失，将面临技术被赶超或替代的风险[82] - 公司存在供应链风险，主要原材料和零部件需向国外供应商采购，供应短缺、延迟交货等情况可能影响生产经营[83] - 公司市场竞争加剧的风险较大，需要应对激烈的市场竞争环境[83] - 公司所处行业竞争激烈，国内同业者成长迅猛，市场竞争加剧[84] - 公司未来可能面临折旧上升、税收优惠政策变化、业绩波动、资产减值等风险[85] - 公司客户主要涉及泛半导体、光纤通信、生物医药等下游行业，受宏观经济、政策等因素影响[86] - 中美贸易摩擦可能对公司市场销售和产品供应产生影响[87]

财务表现 - 上市公司2024年第一季度营业收入为588,734,677.73元，同比增长43.31%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为24,902,873.99元，同比增长123.36%[4] - 公司市场竞争力提升，导致营业收入规模增长[7] - 营业收入增长和运营能力强化导致归属于上市公司股东的净利润增加[8] - 营业收入增长和运营能力强化导致扣除非经常性损益的净利润增加[9] - 归属于上市公司股东的基本每股收益和稀释每股收益均为0.09元，同比增长125.00%[5] 研发投入 - 研发投入合计为53,405,265.79元，占营业收入的比例增加至9.07%[5] - 公司在技术拓展和新产品开发方面增加研发投入，物料消耗和职工薪酬增加[11] 股东情况 - 公司普通股股东总数为7,907股，前十名股东中境外法人持股最多[12] 合同情况 - 公司2024年第一季度实现新签合同18亿元，同比增长22%，其中来自半导体行业占比46%；截至本报告期末，在手合同75亿元，同比增长68%，其中来自半导体行业占比53%[16] 上市进展 - 公司于2024年3月29日收到上海证券交易所出具的《关于受理上海正帆科技股份有限公司科创板上市公司发行证券申请的通知》，上交所对公司报送的科创板上市公司发行证券的募集说明书及相关申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，符合法定形式，决定予以受理并依法进行审核[17] 财务状况 - 上海正帆科技2024年第一季度营业总收入为588,734,677.73元，较去年同期增长43.3%[21] - 2024年第一季度营业总成本为568,007,298.35元，较去年同期增长42.1%[21] - 上海正帆科技2024年第一季度净利润为35,011,438.19元，较去年同期增长134.1%[22] 现金流 - 经营活动现金流出小计为899,366,333.22元，经营活动现金流量净额为-210,745,939.20元[24] - 投资活动现金流出小计为180,219,603.35元，投资活动现金流量净额为-102,371,236.20元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为333,997,196.43[26] - 期末现金及现金等价物余额为620,718,832.01[26] - 现金及现金等价物净增加额为18,612,987.62[26]

证券代码：688596 证券简称：正帆科技 上海正帆科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-006 特定对象调研 分析师会议 投资者关系 □媒体采访 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 华安基金 申万证券 太平资产 平安基金 长城基金 东吴证券 中航证券 兴业基金 国海证券 民生基金 国信基金 泰康资产 方正证券 博时基金 财通基金 浦银安盛 东方基金 中信证券 宝盈基金 德邦证券 参与单位名 长盛基金 交银施罗德 华夏基金 华福证券 华西证券 称及人员姓 华泰保兴 长安基金 财通证券 东吴基金 东证资管 名 宏利基金 泰康基金 银华基金 申万菱信 天弘基金 国泰基金 鹏华基金 广发证券 东海基金 易方达基金 长江证券 中信保诚 农银汇理 富国基金 以及线上参与公司2023年第三季度业绩说明会的投资者 2023年10月、2023年11月3日 时间 公司现场会议、电话会议、价值在线（https://www.ir-online.cn/） ...

财务表现 - 2023年第三季度，公司营业收入为1,066,453,953.00元，同比增长23.89%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为120,771,059.48元，同比增长43.15%[4] - 公司扣除非经常性损益后的净利润为125,304,847.52元，同比增长52.21%[5] - 基本每股收益为0.44元，同比增长33.33%[5] - 稀释每股收益为0.43元，同比增长34.38%[5] 公司发展 - 公司实现新签合同50.79亿元，同比增长78%，其中来自半导体行业新签合同占比51%、来自光伏行业新签合同占比36%；在手合同金额为60.53亿元，同比增长95%[23] 资产状况 - 总资产为7,933,722,511.01元，较上年度末增长33.25%[5] - 公司流动资产合计为6,410,983,089.59元，其中应收账款为1,292,788,980.44元，存货为3,383,408,129.87元[25] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为8,244股，前十名股东持股情况中，風帆控股有限公司持股最多，持股比例为19.0%[17] 研发投入 - 研发投入合计为67,283,774.98元，占营业收入的比例增加0.84个百分点[5] - 研发投入增加主要是因为公司在业务范围拓展、新技术研发、新产品开发等方面的投入增加[12] 现金流量 - 2023年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为2.81亿人民币，较去年同期改善[31] - 2023年第三季度，公司投资活动产生的现金流量净额为-3.28亿人民币，较去年同期有所下降[32] - 2023年第三季度，公司筹资活动产生的现金流量净额为-3.18亿人民币，较去年同期大幅减少[32]

证券代码：688596 证券简称：正帆科技 上海正帆科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-005 特定对象调研 □分析师会议 投资者关系 □媒体采访 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 广发证券 华福证券 富国基金 华安证券 百年保险 安信证券 广发基金 财通证券 汇丰晋信 太平养老 海富通基金 华泰柏瑞 中欧基金 富国基金 信诚基金 参与单位名 野村东方 浦银安盛 浙商证券 国寿资产 德邦证券 称及人员姓 申万菱信基金 景顺长城 南方基金 Point 72 博时基金 银华基金 国泰基金 浙商资管 光证资管 长安基金 名 人保资产 中融基金 信达澳银基金 国君资管 国金证券 华夏基金 东方资管 长信基金 财通基金 群益投信 以及线上参与公司2023年半年度业绩说明会的投资者 2023年9月 时间 公司现场会议、电话会议、价值在线（https://www.ir-online.cn/） 地点 董事长 YU DONG LEI（俞东雷）先生 ...

公司基本信息 - 公司注册地址变更为上海市闵行区春永路55号2幢[11] - 公司办公地址为上海市闵行区春永路55号[12] 公司财务表现 - 报告期内，公司营业收入较去年同期增长42.55%[1] - 归属于上市公司股东的净利润较去年同期增长183.54%[2] - 经营活动产生的现金流量净额较去年同期多流入25,738.04万元[3] 公司业务情况 - 公司实现新签合同358,776.23万元，比去年同期增长78.6%，其中来自半导体行业的新签合同占比49%[19] - 公司主要业务为向泛半导体和生物制药等高科技产业客户提供制程关键系统、核心材料和专业服务的三位一体综合服务[20] - 公司在生物医药行业快速开发和拓展了流体工艺系统，进入抗体蛋白药、新一代胰岛素、新型疫苗、细胞与基因治疗应用领域[20] 行业发展趋势 - 中国集成电路市场占全球总市场的31%，占据了美国半导体公司总销售额的36%，2023年逆周期持续快速发展[19] - 光伏产业链产量增长，光伏产品出口总额达到289.2亿美元，中国光伏产业将继续保持高速增长[19] - 2023年平板显示面板制造设备市场预计在2024年以153%的速度反弹至78亿美元，照明/光纤市场将逐步向好趋势[20] 公司研发能力 - 公司持续开发、验证、推广应用新工艺路线并提升核心零部件的国产化率[23] - 公司通过自主研发掌握输送过程中能量变化、相态变化、阻力变化、温度变化等控制要点，研发出符合下游行业需求的流体系统方案[24] 公司股票及股东情况 - 公司承诺在公司股票上市后36个月内不转让或委托他人管理持有的公司首次公开发行股票前已发行股份[1] - 实际控制人承诺36个月内不转让或委托他人管理持有的公司首次公开发行股票前已发行股份[3] - 公司股本变动情况显示有限售条件股份和无限售条件流通股份的变动情况[156]

财务表现 - 上市公司2023年第一季度营业收入为41.08亿元，同比增长13.42%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为1.11亿元，略有下降，同比减少0.97%[4] - 公司2023年第一季度营业总收入为410,811,629.30元，同比增长13.4%；营业总成本为400,059,816.28元[18] - 2023年第一季度，上海正帆科技公司营业利润为1417.79万，较去年同期略有增长[19] - 净利润达到1495.62万，同比增长25.7%[19] - 综合收益总额为1482.23万，较去年同期增长26.0%[20] 资产状况 - 经营活动产生的现金流量净额为-12.99亿元[5] - 研发投入合计为3.42亿元，占营业收入的比例增加至8.34%[5] - 总资产为63.27亿元，同比增长6.27%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为24.57亿元，同比增长2.03%[5] - 期末现金及现金等价物余额为920.15亿，较去年同期有所增加[23] 股东情况 - 前十名股东中，境外法人持有股份最多，持股比例为19.39%[7] - 前十名无限售条件股东中，周明峥和黄勇持有最多的流通股数量为1367.14万股[8] - 公司未知上述股东之间存在关联关系或一致行动关系[8] 经营活动 - 公司于2023年第一季度实现新签订单147,861.38万元，同比增长25.9%[12] - 公司已完成回购，合计回购4,351,088股，其中800,000股已过户至公司第一期员工持股计划，尚未使用的3,551,088股已回购股份将用于员工持股或股权激励计划[14] 现金流量 - 经营活动现金流出小计为663.20亿，较去年同期有所增加[21] - 投资活动现金流出小计为279.73亿，较去年同期有所减少[22] - 筹资活动现金流入小计为86.39亿，较去年同期有所下降[22] - 现金及现金等价物净增加额为-296.37亿，较去年同期大幅下降[23]