业绩总结 - 公司在手合同总额达到了75亿元，其中IC集成电路行业合同约为39.3亿元，同比增长95%[1] - OPEX业务端的电子特企、电子大宗器体等实现收入4.2亿元，同比增长70%以上，预计24年OPEX业务占比将首次突破20%[1] - 公司在半导体设备国产化逻辑下，叠加了半导体生产过程中所需器材材料国产化的趋势[1] - 公司积极转型向先进材料如气体耗材业务发展，受益于下游行业发展带来的新需求[2] - 公司整体气体业务收入主要来自电子供应设备，预计今年利润约为5.5亿，对应估值约为18倍[2] 未来展望 - 公司OPEX业务占比持续提升，有望对整体经营和业绩产生正向贡献[3] - 公司业务主要分为CAPEX和OPEX两大块，涵盖电子工艺设备、生物制药、电子气体、MRO等领域[3] - 公司通过子公司布局零组件领域，如Gasbox，目前国内仅有振翰科技和服装机密在此领域布局[4] 市场扩张和并购 - 公司OPEX业务包括核心材料、MRO和再生循环解决方案，致力于提升OPEX业务收入占比以减小对CAPEX业务的依赖[9] - 公司在近年来致力于提升OPEX业务的收入占比，以减小对CAPEX业务的依赖，同时提供稳定的现金流[9] 新产品和新技术研发 - 公司电子气体先进材料收入达3.2亿元，保持高速增长[11] 其他新策略和有价值的信息 - 公司capex业务未来成长确定性高，新订单保持高速增长[12] - 公司capex业务预计到2026年收入分别为42亿元、54亿元和65亿元，同比增速30%[13] - 公司OPEX业务发展重心向核心材料偏移，毛利率有望改善[13] - 公司预计到2026年实现规模净利润分别为5.5亿、7.32亿和9.61亿元，对应PE估值分别为18倍、14倍和10倍[14] - 公司看好未来气体耗材业务占比持续提升和先进材料规模效应带来的综合毛利率改善[14]