香港宽频股价相关 - 香港宽频早盘高开逾12%最高涨至4.94港元/股创近一年半新高后回落午间收盘涨幅4.64%自9月11日低位2.54港元/股上行区间累计涨幅超70% [1] 中国移动收购相关 - 香港宽频公告董事会收到中国移动香港无约束力建议可能提出现金收购要约收购全部已发行普通股份双方仍在讨论条款包括价格要约期从2024年11月20日开始此前外媒报道中国移动有意以每股5港元收购香港宽频主要股东持股按11月18日收盘价4.31港元计算溢价16%估值可能超65亿港元若收购成功将扩大中国移动在港业务布局 [1][2] 香港宽频业绩相关 - 香港宽频截至今年8月底止全年业绩总营收106.51亿港元同比减少8.91%股东应占利润1027.7万港元相较上年同期亏损12.67亿港元扭亏为盈基本每股收益为0.008港元同比增长100.83% [2] 香港宽频合作相关 - 香港宽频企业方案11月12日与英方软件达成合作协议成为其在香港首家总经销商合作提升人力资源效率售前咨询与售后支持能力为用户企业机构等引进更丰富产品支持资源英方软件专注于数据复制基础软件提供超30项产品功能覆盖数据库备份等2024年上半年以10.7%市场占有率居内地专业灾备软件厂商前列香港宽频集团总裁表示此次合作将为商业客户提供多种支持提升营运弹性未来将开拓更多创新服务 [3][4]

香港特区政府消防处 - 肩负保护市民生命财产安全预防扑灭火灾重任[1] - 将利用中国移动香港技术优势发展消防工作智能化信息化[1] - 与中国移动香港在多个技术领域探讨消防工作创新科技应用可行性包括人工智能热成像物联网低空经济救援室内定位技术灭火行动等[1] 中国移动香港有限公司 - 自去年起与香港消防处围绕消防救援火灾预警等应用场景开展交流合作探索实践[1] - 今年与香港消防处再次携手开展背包基站和紧急通讯等项目探索试点深化消防科技领域合作关系[1]

中国移动北斗短信业务发布相关 - 11月6日中国移动发布北斗短信业务[1] - 11月7日《每日经济新闻》记者通过拨打中国移动人工客服开通该功能[1][3] 北斗短信业务功能相关 - 开通不收费普通手机只能接收和回复不能发送（支持发送型号以手机厂商官宣为准）[1] - 一条至多发送20个汉字可勾选携带定位（定位占2个字符位置位置精确到10米内）[1][2][3] - 活动期间（2024年12月31日前）成功开通每月可免费发送30条接收无限制[1][3] - 卫星连接快5秒送达信息[2] - 国内不少品牌与北斗短信达成战略合作打造支持的手机终端产品如华为Pura 70系列荣耀Magic V3等[2] 中国移动未来规划相关 - 将在业务能力终端品类应用场景和终端覆盖等方面突破北斗卫星业务包括结合多媒体压缩算法和AI技术扩展业务至可穿戴等设备增加服务能力和功能接口优化终端成本目标将功能下探至2000元档手机[3] 北斗短信业务开通及使用流程相关 - 开通以volte高清语音和短信功能为前提[4] - 北斗网络下发送消息以华为某型号手机为例进入短信—北斗卫星短信文件夹—编辑内容—搜星发送—发送反馈[4] - 北斗网络下接收消息进入北斗短信选择接收北斗短信—进入寻星引导—接收北斗短信[5] - 移动网络下可回复收到北斗短信后3天内编辑短信回复最长6个汉字[5] 接收北斗短信通知相关 - 接收北斗短信的用户还会收到必达通知语音通知和短信内容必达通知有不同呈现形式[5]

报告公司投资评级 公司维持"买入-A"评级[7] 报告的核心观点 1) C+H 端：传统业务增速放缓,期待新业态、新场景融合运营[4] 2) B+N 端：保持增长动能,有望通过横向布局取得突破[6] 3) "AI+"行动助力智算变现,"BASIC6"战略巩固头部运营商实力[6] 公司投资亮点 1) 2024Q1-Q3,公司实现营收7,915亿元,同比+2.0%;实现归母净利润1,109亿元,同比+5.1%[3] 2) 个人市场方面,公司移动客户总数达10.04亿户,5G网络客户数达到5.39亿户;家庭市场方面,公司有线宽带客户总数达3.14亿户[4][5] 3) 公司推进"3个万"人工智能行动,保持在国内AI领域的先进性,未来将通过AI+DICT为政企业务增添新动能[6] 4) 预计公司2024-2026年归母净利润增长3.9%/3.5%/4.8%,对应EPS为6.38/6.61/6.92元,估值仍有提升空间[7]

文章核心观点 - 中国移动河北曹妃甸分公司(以下简称"曹妃甸移动")努力打造"心级"服务,以"用户思维"为工作目标,提高服务水平[1] - 曹妃甸移动通过"进万村"、"进万店"、"进万企"三大举措,实现服务触点多样化、服务嵌入个性化、服务水平精准化[1][2] "进万村"服务触点多样化 - 选取新建小区、远离厅店村庄、2G客户居多的区域,以便民服务为基调,定期开展活动[1] - 推荐家庭宽带、云电脑、反诈宣传等业务,上门服务满足不同群体需求[1] - 建立"公司、条线、支局"联动机制,提供故障调测、爱家义诊、信号测试、光猫更换、断网抢修等服务,拓宽服务触点[1] "进万店"服务嵌入个性化 - 聚焦沿街商铺人员外出受限但业务需求较大的特点,开展嵌入式服务[2] - 辖区内各支局实行属地化管理,按街道、商铺类型进行精准分类,规范化管理[2] - 采取包片分工、专属服务、每周定时走访等手段,使客户足不出户即可进行业务办理[2] "进万企"服务水平精准化 - 按照龙头企业"全部进"、重点企业"重点进"、其他企业"按需进"的工作思路,分层次、分类别开展精准服务[2] - 自有人员做到"客户清、资源清、需求清",深入企业,以满足需求、降低成本为目标,解决企业当前面临的问题[2] - 通过微信群组宣传、内部通知、客户经理拜访等形式,提供手机维修、贴膜等一站式服务[2]

文章核心观点 - 南向资金今日成交671.57亿港元,净流入约62.82亿港元[1] - 沪港股通净流入约39.23亿港元,深港股通净流入约23.59亿港元[1] - 阿里巴巴-W(09988.HK)、小米集团-W(01810.HK)等公司股票受到南向资金大幅净买入[1] - 中国移动(00941.HK)、融创中国(01918.HK)等公司股票受到南向资金大幅净卖出[1][2] 公司研究 阿里巴巴-W - 今日涨1.36%,短线资金继续流入,前5日加仓1854万股[1] 小米集团-W - 今日跌1.73%,短线资金延续加速流入趋势,前5日加仓7277万股[1] 信达生物 - 今日跌12.54%,短线资金趋势不明,前5日加仓约47万股[1] 协鑫科技 - 今日收平,短线资金加速流入,前5日加仓2.92亿股[1] 大众公用 - 今日涨8.15%,短线资金趋势不明,前5日减持39万股[2] 中国移动 - 今日跌0.62%,短线资金仍以流入为主,前5日加仓216万股[2] 融创中国 - 今日涨8.15%,短线资金以流入为主,前5日加仓3187万股[2]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 盈利指标持续优化 - 2024年Q3公司盈利能力持续提升,前三季度净利润率为14.0%,同比提升0.4个百分点 [2] - 看好公司各项盈利指标的持续优化对长期盈利能力及估值中枢的提振 [2] 家庭ARPU小幅增长 - 2024年前三季度移动端ARPU为49.5元,同比小幅下滑 [2] - 家庭综合ARPU为43.2元,同比增长2.6% [2] 政企业务良好增长 - 公司一体化推进"网+云+DICT"规模拓展,加快商客市场等重点领域拓展,持续做深行业客户运营、做强方案集成能力、做优项目交付管理,推动量质并重发展 [2] - 前3季度公司DICT业务收入保持良好增长 [2] 持续强化研发投入 - 前三季度研发费用203.00亿元,同比增长34% [2] - 通过强化研发投入,公司积极推进"两个新型"升级计划、"AI+"行动计划、"BASIC6"科创计划,经营发展稳中有进 [2] 财务数据总结 营收和利润增长情况 - 预测公司2024-2026年实现营收10911亿元、11947亿元、13166亿元;归母净利润1424亿元、1552亿元、1707亿元 [1] - 2024-2026年EPS分别为6.65元、7.25元、7.98元 [1] 盈利能力指标 - 2024-2026年净利率均为13.0% [5] - 2024-2026年ROE分别为10.5%、11.0%、11.6% [1] - 2024-2026年ROIC分别为10.1%、10.1%、10.8% [5] 偿债能力指标 - 2024-2026年资产负债率分别为32.5%、33.1%、34.6% [5] - 2024-2026年净负债比率分别为-21.7%、-17.0%、-24.8% [5] - 2024-2026年流动比率和速动比率均在0.8-1.0之间 [5] 运营能力指标 - 2024-2026年总资产周转率在0.5-0.6之间 [5] - 2024-2026年应收账款周转率在20.0-21.5之间 [5] - 2024-2026年应付账款周转率维持在2.5 [5] 估值指标 - 2024-2026年PE分别为15.7倍、14.4倍、13.1倍 [1] - 2024-2026年PB分别为1.6倍、1.6倍、1.5倍 [1] - 2024-2026年EV/EBITDA分别为4.7倍、4.7倍、4.2倍 [5]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 主营业务平稳增长,ARPU短期承压 - 2024年前三季度,公司持续稳中求进,主营业务收入同比+2.0%至6780亿元;单Q3主营业务收入同比+1.0%至2145亿元,实现平稳增长 [3] - 个人端,移动客户数Q3净增372万户,客户总数达10.04亿户,其中5G网络客户Q3净增2521万户至5.39亿户,渗透率提升至53.7%;移动ARPU值同比下降1.7元至49.5元,全年力争保持平稳 [3] - 家庭业务,有线宽带客户数Q3净增443万户至3.14亿户,其中家庭宽带客户达2.76亿户,依托"全千兆+云生活"双轮发展,家庭客户综合ARPU同比提升1.1元至43.2元 [3] - 政企业务,公司持续推进"网+云+DICT"一体化建设,加快商客市场等重点领域拓展,整体持续保持良好增长 [3] CAPEX成本持续优化,派息率稳步提升 - 公司全年资本开支计划不超过1730亿元,努力实现收入增幅稳步提升、持续降本增效下利润良好增长 [3] - 2024年公司中期每股派息同比+7.0%至2.60港元,派息率稳步提升 [3] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润1390.35、1464.92和1546.83亿元,按照10月22日收盘价,对应PE 16.1、15.3和14.5倍,维持"增持"评级 [3]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 2024Q1-Q3公司实现营收7915亿元,同比增长2.0%;实现归母净利润1109亿元,同比增长5.1% [3] - 2024Q3公司业绩延续稳健增长,收入端主要受其他业务收入影响,通信服务收入增速与行业数据基本吻合,较上季度小幅回升 [3] - 估算单Q3移动ARPU降幅企稳,家宽综合ARPU增长提速 [3][4] - 2024Q3公司现金流好转明显,预计年末应收账款将显著改善 [4] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1387亿元、1458亿元、1531亿元,对应同比增速5.2%、5.1%、5.0% [4] - 预计公司2024-2026年每股收益分别为6.46元、6.79元、7.13元 [9] - 预计公司2024-2026年市盈率分别为16.16倍、15.37倍、14.63倍 [9]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司经营业绩稳中有升,数智化业务赋能新质生产力,不断追求高质量发展 [1] - "AI+"行动取得新突破,分红派息有效释放,新旧动能转化中长期发展看好 [1] - 公司兼具进攻与防守性质,有效赋能国家新质生产力转型升级 [2] 公司经营情况总结 个人市场(C) - 移动客户总数达10.04亿户,其中5G网络客户数达5.39亿户,5G渗透率维持较高水平 [1] - 手机上网流量同比增长2.1%,手机上网DOU达15.7GB,移动ARPU为49.5元,保持行业领先 [1] 家庭市场(H) - 有线宽带客户达3.14亿户,净增1,536万户,其中家庭宽带客户达2.76亿户,净增1,246万户 [1] - 家庭客户综合ARPU43.2元 [1] 政企市场(B) - DICT业务收入保持良好增长,推动政企用户数字化转型,拓展5G产业互联网和云网融合新型信息基础设施 [1] - 移动云收入边际改善,IaaS+PaaS收入份额稳居业界前五 [1] 新兴市场(N) - 内容媒体收入、国际业务收入均保持快速增长,全面推进服务"一带一路"建设、数字内容及金融科技领域数字化转型升级 [1] 未来发展展望 - 公司不断落实"AI+"行动计划,资本开支向算力侧投入带来业绩新增量 [1] - 公司提质增效垂回报,企业红利有望进一步释放,2024年全年派息率较2023年有望进一步提升 [1] - 运营商新旧动能转化背景下,公司不断打造数万个"5G+""AI+"项目应用,有效支撑传统产业转型升级,大力发展战略性新兴产业 [1]