业绩总结 - 公司2023年实现营收约19.5亿元，同比增长7.4%[3] - 公司2024Q1实现营业收入约2.6亿元，归母净利约0.3亿元，同比有所下降[3] - 公司毛利率约33%，同比增长3.1个百分点，净利率约21.2%，同比提升约1.7个百分点[3] - 公司2024Q1出货量阶段性下滑致营业收入同比下降，毛利率约23.9%[4] - 公司2023年、2024Q1分别实现经营性现金流净流入3.9亿元、净流出0.1亿元[4] 产品销售 - 公司风电类产品出货约15.7万吨，实现收入约16亿元，毛利率约33.7%，同比提升3.2个百分点[3] - 公司其他铸锻件产品出货约2.6万吨，实现收入约2.9亿元，毛利率约35.7%，同比提升约5个百分点[3] 投资计划 - 公司拟投资26.51亿元建设高端传动装备科创产业园项目，预计形成年产28万吨大型高端锻件产品的全流程生产制造能力[5] 未来展望 - 公司展望2024年归母净利润5.1亿元，对应PE约11倍，维持“买入”评级[6] 风险提示 - 风电行业装机不及预期和风电主轴行业竞争格局恶化是公司面临的风险[8][9]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入19.5亿元，同比增长7.4%[1] - 公司2023年风电主轴毛利率为33.7%，同比增长3.2pp[2] - 公司其他精密轴业务收入同比增长67.9%，毛利率提升至35.7%[2] - 公司预计2024-2026年营收分别为24.5亿元、32.2亿元、39.1亿元[4] - 公司给予2024年15倍PE，对应目标价22.95元，维持“买入”评级[5] 未来展望 - 2026年金雷股份的营业收入预计将达到3911.93百万元，净利润预计为828.94百万元[7] - 2026年金雷股份的ROE预计将达到10.65%，ROA预计为9.32%[7] - 2026年金雷股份的PE预计为6.86，PB预计为0.73[7] - 金雷股份的投资评级为"买入"，预计未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在20%以上[8] - 公司评级为"强于大市"，预计未来6个月内行业整体回报高于同期相关证券市场代表性指数5%以上[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营收19.46亿元，同比增长7.41%[1] - 公司2024年Q1实现营收2.55亿元，同比下降41.56%[1] - 公司2023-2026年营业总收入分别为1,946万元、2,505万元、3,041万元、3,709万元[5] - 公司2023-2026年归母净利分别为412万元、29万元、554万元、703万元、877万元[5] 业务展望 - 公司2023年风电业务实现销售量15.65万吨，同比增长6.65%[1] - 公司2024-2025年风电装机量预计分别达82GW、90GW，海上风电装机量预计为12GW、18GW[2] 盈利预测 - 公司下调2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2026年归母净利为8.77亿元，对应EPS为2.69元/股[3] 估值情况 - 公司市值为57亿元，2024年PE为10倍，2025年PE为8倍，2026年PE为6倍[6] 其他 - 公司属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[8] - 证券的投资评级标准：买入、增持、中性、减持[9] - 行业的投资评级标准：看好、中性、看淡[10] - 不同证券研究机构采用不同评级术语和标准，投资者应综合考虑多方观点[11] - 报告采用沪深300指数作为基准指数[12] - 报告提醒客户短信提示、电话推荐仅为研究观点简要沟通，以网站刊载的完整报告为准[13] - 报告提供的资料、意见及推测仅供参考，不构成买卖证券或其他投资标的的邀请[14] - 客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险，不应将报告作为唯一决策因素[15] - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制或再次分发[16] - 请仔细阅读正文后的信息披露与声明[17]

业绩总结 - 公司2023年实现营收19.46亿元，同比增长7.41%[1] - 公司2024-2026年预计实现营收分别为25.00/32.00/40.00亿元，归母净利润分别为4.96/6.20/7.97亿元[6] - 公司2026年预测营业收入将达到40亿元，较2022年增长了121.21%[8] - 公司2026年预测每股收益将达到2.45元，较2022年增长了127.78%[8] - 公司2026年预测市净率将降至0.72，较2022年下降了55.70%[8] 未来展望 - 公司锻造主轴龙头地位稳固，定增大兆瓦铸件海风主轴产能投产后进一步夯实龙头地位[6] 投资评级 - 投资评级系统中，买入评级表示投资收益率超越沪深300指数15%以上[9] 其他 - 公司报告信息来源于公开资料，公司不对信息的准确性、完整性或可靠性做任何保证[10] - 公司报告中指出，投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议[11] - 报告内容仅限公司所有，未经许可不得复制、发表或传播[12] - 公司保留追究对外散发报告者法律责任的权利[14] - 报告地址为湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层[15]

业绩总结 - 公司23年实现营业收入19.46亿元，同比增长7.4%[1] - 公司24Q1实现营业收入2.55亿，同比下降41.6%[1] - 公司预计24-26年的收入分别为24.7/29.4/35.9亿[2] - 公司2024年预计营业收入为2.477亿元[3] - 公司2026年的营业收入预计达到358.6亿元[4] 归母净利润 - 公司23年归母净利润4.12亿元，同比增长16.8%[1] - 公司24Q1归母净利润0.29亿元，同比下降70.8%[1] - 公司预计24-26年的归母净利润分别为5.2/6.5/8.1亿[2] - 公司2024年净利润为524万元[3] - 公司2026年的净利润预计为81.1亿元[4] 未来展望 - 公司拟投资26.51亿元，扩建28万吨大型高端锻件产能[1] - 公司2025年预计净利润为651万元，同比增长24%[3] - 公司市盈率预计分别为8.9倍和7.1倍[3] - 公司的ROE预计在2026年将达到7.9%[4] 新产品和新技术研发 - 公司铸造业务发展迅速，有望开拓新的业绩增长点[2] 市场扩张和并购 - 公司预测2026年的营业收入将达到358.6亿元，较2023年增长84.2%[4] 其他新策略 - 华福证券研究所位于上海浦东新区，地址为浦明路1436号陆家嘴滨江中心MT座20层，邮编为200120[12] - 公司邮箱为hfyjs@hfzq.com.cn，提供专业金融研究服务[12]

业绩总结 - 公司2023年营收达19.46亿元，增长7.4%[1] - 公司2024年一季度营收2.55亿元，同比下降41.56%[1] - 公司2023年风电行业毛利率为33.50%，同比增长3.16个百分点[3] - 公司2024、2025年归母净利润分别为5.4亿和7.2亿[6] - 公司2026年预计营业总收入将达到394.5亿元，同比增长15.9%[10] - 公司2026年预计归属母公司净利润将达到81.9亿元，同比增长13.0%[10] - 公司2026年预计EPS为2.52元，P/E比率为6.97[10] 新产品和新技术研发 - 公司第五届董事会同意投资26.51亿元建设高端传动装备科创产业园[2] - 公司在风机大型化趋势中抢先布局相关产品，实现大兆瓦风电铸件开发[4] - 公司第二产业精密轴产品覆盖多行业，相关产品收入增长率达68%[5] 市场扩张和并购 - 公司2023年内陆上风电风机大型化加速推进，海上风电实现大型化突破[4] - 公司2023年全资子公司成功中标多个产品订单，首次实现大兆瓦风电铸件开发[4] 其他新策略 - 本报告采用沪深300指数作为基准，对股票投资和行业投资分别给出了买入、增持、持有、卖出等评级标准[24] - 投资者在证券市场交易中存在赢利和亏损风险，建议应充分了解市场风险并谨慎行事[25] - 报告中提醒投资者应独立评估信息和意见，考虑自身投资目的、财务状况和特定需求，必要时咨询专业顾问[26]

业绩总结 - 公司预计2023年的销售收入为194.6亿元，净利润为4.12亿元，较上期分别增长7.41%和16.8%[10] - 锻造主轴销售量为14万吨，铸造主轴销售量为1.63万吨，工业锻件销售量为2.6万吨[10] - 预计2024年一季度锻造主轴和铸造主轴的发货量将有显著增长[10] 用户数据 - 预计今年的整体出货量将达到13万吨锻造主轴和近4万吨精密轴，合计锻造产能将发挥58万吨，整体产能利用率接近80%[10] - 预计2023年每锻造一吨主轴约能产出0.7吨自由锻件产能，大部分新增产能将用于自由锻件[10] 未来展望 - 公司取得了较好的销售收入和净利润增长，未来有望继续提升盈利能力和综合竞争力[2] - 预计海风装机量将增加，公司将继续提高市场占有率，海外市场的毛利率高于国内[6] 新产品和新技术研发 - 公司致力于为客户提供一体化服务，包括发展轴瓦材料、与欧洲设计院所合作、建立生产基地进行加工和组装[3] 市场扩张和并购 - 公司讨论了轴承发展方向和一体化服务的重要性，公司的收购计划和合作进展[9] 负面信息 - 铸造业务目前处于一个低谷期，主要原因是原材料价格的影响、重装关键设备及厂房折旧的正常计提以及新产品占比高时的质量控制成本[10]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入19.46亿元，同比增长7.41%[1] - 公司2023年Q4实现营业收入6.10亿元，同比增长1.65%[1] - 公司2023年盈利能力同比修复，毛利率达33.04%，净利率达21.16%[1] - 公司2023年风电主轴产品实现毛利率33.69%[1] - 公司2023年其他铸锻件业务实现营收2.76亿元，同比增长72%[2] - 公司2024年一季度实现营业收入2.55亿元，同比下降41.56%[2] - 公司2024-2026年预计收入分别为26.94/32.05/38.33亿元，归母净利润分别为5.1/6.6/8.0亿元[2] - 公司给予2024年目标价28.19元，维持“买入”评级[2] - 公司2026年预计营业收入将达到3833百万元，较2022年增长112.1%[3] - 公司2026年预计净利润为796百万元，较2022年增长126.1%[3] - 公司2026年预计ROE为9.94%，较2022年提升了0.17个百分点[3] - 预计2026年每股收益将达到2.4元，较2022年增长118.2%[3] 新产品和新技术研发 - 公司拟投建28万吨大型高端锻件的全流程生产能力，总投资额达26.5亿元[2] 市场扩张和并购 - 公司2023年其他铸锻件业务实现营收2.76亿元，同比增长72%[2] 其他新策略 - 报告中提到，投资者应当考虑到国联证券可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突[11] - 报告中强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营收19.46亿元，同比增长7.4%[1] - 1Q24实现营收2.55亿元，同比下降41.6%[2] - 公司2023年风电主轴收入16.0亿元，同比增长1.42%[3] - 其他精密轴业务收入2.9亿元，同比增长67.88%[4] - Q1业绩毛利率为23.91%，同比下降10.55%[4] 未来展望 - 公司计划投资26.51亿元建设高端传动装备科创产业园项目，预计2026年归母净利润为9.02亿元，对应PE为11、8、7倍，维持“买入”评级[5] - 报告预测2026年公司主营业务收入将达到4640百万元，增长率为18.7%[6] - 营业利润率在2022年下降至20.9%，但在2024年有望回升至22.0%[6] 市场趋势 - 市场中相关报告评级显示，近三个月内买入评级次数最多，增持评级次数次之，减持评级次数最少[7] 股价展望 - 2022年10月27日，公司股价为44.75元，历史推荐目标价为50.54元[8] - 公司预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上的股票被评为买入，上涨幅度在5%-15%的被评为增持[8]

财务表现 - 金雷科技股份公司2024年第一季度营业收入为255,483,145.24元，同比下降41.56%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为29,246,775.94元，同比下降70.80%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-5,074,168.23元，同比增长93.37%[5] - 公司营业收入为255,483,145.24元，同比下降41.56%主要是因为发货量减少[9] - 公司财务费用为-7,704,125.06元，同比增长1078.71%主要是因为存款利息收入增加[9] - 公司销售商品、提供劳务收到的现金为338,893,283.94元，同比增长31.93%主要是因为现金销售回款增加[10] - 公司收到其他与经营活动有关的现金为18,958,376.01元，同比下降42.11%主要是因为政府补助减少[11] - 金雷科技2024年第一季度营业总收入为25.55亿元，较上期大幅下降[22] - 金雷科技2024年第一季度营业总成本为23.38亿元，较上期有所减少[22] - 金雷科技2024年第一季度净利润为2.92亿元，较上期大幅下降[23] - 金雷科技2024年第一季度经营活动现金流入小计为362,949,820.04，较上期增长20.7%[25] - 金雷科技2024年第一季度经营活动现金流出小计为368,023,988.27，较上期减少2.2%[25] - 金雷科技2024年第一季度投资活动现金流出小计为70,320,270.90，较上期减少53.2%[25] - 金雷科技2024年第一季度筹资活动现金流入小计为20,600,584.03，较上期减少92.1%[26] - 金雷科技2024年第一季度筹资活动现金流出小计为127,966,622.64，较上期增长31.9%[26] 股东持股情况 - 金雷科技股份公司2024年第一季度报告中，股东伊廷雷持有无限售条件股份25,665,584股，占比2.32%[16] - 中国人寿资管、香港中央结算等境外法人持有的股份占比分别为0.93%和0.91%[16] - 前10名无限售条件股东持股情况中，伊廷雷持有人民币普通股25,665,584股，苏东桥持有7,547,500股[16] - 伊廷雷持有的限售股数为76,996,752股，未解除限售[18] - 其他限售股股东合计持有40,935,467股限售股，已解除限售363,801股[19]