业绩总结 - 公司23年实现营业收入19.46亿元，同比增长7.4%[1] - 公司24Q1实现营业收入2.55亿，同比下降41.6%[1] - 公司预计24-26年的收入分别为24.7/29.4/35.9亿[2] - 公司2024年预计营业收入为2.477亿元[3] - 公司2026年的营业收入预计达到358.6亿元[4] 归母净利润 - 公司23年归母净利润4.12亿元，同比增长16.8%[1] - 公司24Q1归母净利润0.29亿元，同比下降70.8%[1] - 公司预计24-26年的归母净利润分别为5.2/6.5/8.1亿[2] - 公司2024年净利润为524万元[3] - 公司2026年的净利润预计为81.1亿元[4] 未来展望 - 公司拟投资26.51亿元，扩建28万吨大型高端锻件产能[1] - 公司2025年预计净利润为651万元，同比增长24%[3] - 公司市盈率预计分别为8.9倍和7.1倍[3] - 公司的ROE预计在2026年将达到7.9%[4] 新产品和新技术研发 - 公司铸造业务发展迅速，有望开拓新的业绩增长点[2] 市场扩张和并购 - 公司预测2026年的营业收入将达到358.6亿元，较2023年增长84.2%[4] 其他新策略 - 华福证券研究所位于上海浦东新区，地址为浦明路1436号陆家嘴滨江中心MT座20层，邮编为200120[12] - 公司邮箱为hfyjs@hfzq.com.cn，提供专业金融研究服务[12]

业绩总结 - 公司2023年营收达19.46亿元，增长7.4%[1] - 公司2024年一季度营收2.55亿元，同比下降41.56%[1] - 公司2023年风电行业毛利率为33.50%，同比增长3.16个百分点[3] - 公司2024、2025年归母净利润分别为5.4亿和7.2亿[6] - 公司2026年预计营业总收入将达到394.5亿元，同比增长15.9%[10] - 公司2026年预计归属母公司净利润将达到81.9亿元，同比增长13.0%[10] - 公司2026年预计EPS为2.52元，P/E比率为6.97[10] 新产品和新技术研发 - 公司第五届董事会同意投资26.51亿元建设高端传动装备科创产业园[2] - 公司在风机大型化趋势中抢先布局相关产品，实现大兆瓦风电铸件开发[4] - 公司第二产业精密轴产品覆盖多行业，相关产品收入增长率达68%[5] 市场扩张和并购 - 公司2023年内陆上风电风机大型化加速推进，海上风电实现大型化突破[4] - 公司2023年全资子公司成功中标多个产品订单，首次实现大兆瓦风电铸件开发[4] 其他新策略 - 本报告采用沪深300指数作为基准，对股票投资和行业投资分别给出了买入、增持、持有、卖出等评级标准[24] - 投资者在证券市场交易中存在赢利和亏损风险，建议应充分了解市场风险并谨慎行事[25] - 报告中提醒投资者应独立评估信息和意见，考虑自身投资目的、财务状况和特定需求，必要时咨询专业顾问[26]

业绩总结 - 公司预计2023年的销售收入为194.6亿元，净利润为4.12亿元，较上期分别增长7.41%和16.8%[10] - 锻造主轴销售量为14万吨，铸造主轴销售量为1.63万吨，工业锻件销售量为2.6万吨[10] - 预计2024年一季度锻造主轴和铸造主轴的发货量将有显著增长[10] 用户数据 - 预计今年的整体出货量将达到13万吨锻造主轴和近4万吨精密轴，合计锻造产能将发挥58万吨，整体产能利用率接近80%[10] - 预计2023年每锻造一吨主轴约能产出0.7吨自由锻件产能，大部分新增产能将用于自由锻件[10] 未来展望 - 公司取得了较好的销售收入和净利润增长，未来有望继续提升盈利能力和综合竞争力[2] - 预计海风装机量将增加，公司将继续提高市场占有率，海外市场的毛利率高于国内[6] 新产品和新技术研发 - 公司致力于为客户提供一体化服务，包括发展轴瓦材料、与欧洲设计院所合作、建立生产基地进行加工和组装[3] 市场扩张和并购 - 公司讨论了轴承发展方向和一体化服务的重要性，公司的收购计划和合作进展[9] 负面信息 - 铸造业务目前处于一个低谷期，主要原因是原材料价格的影响、重装关键设备及厂房折旧的正常计提以及新产品占比高时的质量控制成本[10]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入19.46亿元，同比增长7.41%[1] - 公司2023年Q4实现营业收入6.10亿元，同比增长1.65%[1] - 公司2023年盈利能力同比修复，毛利率达33.04%，净利率达21.16%[1] - 公司2023年风电主轴产品实现毛利率33.69%[1] - 公司2023年其他铸锻件业务实现营收2.76亿元，同比增长72%[2] - 公司2024年一季度实现营业收入2.55亿元，同比下降41.56%[2] - 公司2024-2026年预计收入分别为26.94/32.05/38.33亿元，归母净利润分别为5.1/6.6/8.0亿元[2] - 公司给予2024年目标价28.19元，维持“买入”评级[2] - 公司2026年预计营业收入将达到3833百万元，较2022年增长112.1%[3] - 公司2026年预计净利润为796百万元，较2022年增长126.1%[3] - 公司2026年预计ROE为9.94%，较2022年提升了0.17个百分点[3] - 预计2026年每股收益将达到2.4元，较2022年增长118.2%[3] 新产品和新技术研发 - 公司拟投建28万吨大型高端锻件的全流程生产能力，总投资额达26.5亿元[2] 市场扩张和并购 - 公司2023年其他铸锻件业务实现营收2.76亿元，同比增长72%[2] 其他新策略 - 报告中提到，投资者应当考虑到国联证券可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突[11] - 报告中强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营收19.46亿元，同比增长7.4%[1] - 1Q24实现营收2.55亿元，同比下降41.6%[2] - 公司2023年风电主轴收入16.0亿元，同比增长1.42%[3] - 其他精密轴业务收入2.9亿元，同比增长67.88%[4] - Q1业绩毛利率为23.91%，同比下降10.55%[4] 未来展望 - 公司计划投资26.51亿元建设高端传动装备科创产业园项目，预计2026年归母净利润为9.02亿元，对应PE为11、8、7倍，维持“买入”评级[5] - 报告预测2026年公司主营业务收入将达到4640百万元，增长率为18.7%[6] - 营业利润率在2022年下降至20.9%，但在2024年有望回升至22.0%[6] 市场趋势 - 市场中相关报告评级显示，近三个月内买入评级次数最多，增持评级次数次之，减持评级次数最少[7] 股价展望 - 2022年10月27日，公司股价为44.75元，历史推荐目标价为50.54元[8] - 公司预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上的股票被评为买入，上涨幅度在5%-15%的被评为增持[8]

财务表现 - 金雷科技股份公司2024年第一季度营业收入为255,483,145.24元，同比下降41.56%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为29,246,775.94元，同比下降70.80%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-5,074,168.23元，同比增长93.37%[5] - 公司营业收入为255,483,145.24元，同比下降41.56%主要是因为发货量减少[9] - 公司财务费用为-7,704,125.06元，同比增长1078.71%主要是因为存款利息收入增加[9] - 公司销售商品、提供劳务收到的现金为338,893,283.94元，同比增长31.93%主要是因为现金销售回款增加[10] - 公司收到其他与经营活动有关的现金为18,958,376.01元，同比下降42.11%主要是因为政府补助减少[11] - 金雷科技2024年第一季度营业总收入为25.55亿元，较上期大幅下降[22] - 金雷科技2024年第一季度营业总成本为23.38亿元，较上期有所减少[22] - 金雷科技2024年第一季度净利润为2.92亿元，较上期大幅下降[23] - 金雷科技2024年第一季度经营活动现金流入小计为362,949,820.04，较上期增长20.7%[25] - 金雷科技2024年第一季度经营活动现金流出小计为368,023,988.27，较上期减少2.2%[25] - 金雷科技2024年第一季度投资活动现金流出小计为70,320,270.90，较上期减少53.2%[25] - 金雷科技2024年第一季度筹资活动现金流入小计为20,600,584.03，较上期减少92.1%[26] - 金雷科技2024年第一季度筹资活动现金流出小计为127,966,622.64，较上期增长31.9%[26] 股东持股情况 - 金雷科技股份公司2024年第一季度报告中，股东伊廷雷持有无限售条件股份25,665,584股，占比2.32%[16] - 中国人寿资管、香港中央结算等境外法人持有的股份占比分别为0.93%和0.91%[16] - 前10名无限售条件股东持股情况中，伊廷雷持有人民币普通股25,665,584股，苏东桥持有7,547,500股[16] - 伊廷雷持有的限售股数为76,996,752股，未解除限售[18] - 其他限售股股东合计持有40,935,467股限售股，已解除限售363,801股[19]

公司发展战略 - 公司绿色能源行业未来发展可观，但受宏观经济及风电行业政策、景气度等经营环境的影响，若经营环境出现波动，公司将面临严峻的形势和挑战[2] - 公司继续加大其他精密传动轴类产品的市场开发投入，增加新产品、新技术和新工艺的研发力度，优化生产流程，提高员工技能，从多方面开发市场、稳定质量，增强核心竞争力[2] - 公司始终坚持国内与海外并重的发展策略，密切关注全球风电市场波动、及时了解客户所处国家和地区的市场和对外贸易政策，及时调整业务方向、扩展产品种类和市场维度[3] 公司财务表现 - 2023年金雷科技公司营业收入为1,945,847,812.58元，同比增长7.41%[12] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为411,796,815.46元，同比增长16.85%[12] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为392,525,945.53元，较上年同期增长369.19%[12] - 2023年末资产总额为7,006,990,361.02元，较上年末增长42.59%[12] 行业发展趋势 - 公司所处行业为风电行业，全球风电新增装机容量预计未来五年将持续增长[17] - 风电机组大型化是行业发展趋势，可以降低度电成本，提升竞争力[17] - 2023年公司新增陆上风电项目机组单机容量进一步提升，5.XMW，6.XMW机组已成为市场主流[18] - 海上风电在2023年实现大型化突破，国内16MW海上风电机型首次投运使用，最新海上风电最大招标单机容量已经达到18MW[18] 产品销售情况 - 公司报告期实现销售收入19.46亿元，实现净利润4.12亿元[21] - 风电主轴产品收入达到160.4亿元，同比增长1.42%；其他精密轴产品收入为29亿元，同比增长67.88%[30] - 公司境内销售额为136.34亿元，境外销售额为58.25亿元，分别同比增长6.04%和10.76%[32] 研发项目 - 公司研发项目包括控制巨型钢锭夹杂物、大直径锻件水空液三相交替冷却技术应用、低碳低合金轴类锻件综合力学性能提升等[39] - 公司研发项目还包括风电连体轴承座高效精加工工艺研究、矿山机械铸件铸造工艺研发与应用、风电主轴浮渣控制技术等[39] - 公司研发项目涉及超大截面差辊轴精益锻造工艺、大型船舶用超长轴类锻件精益锻造工艺、锻件深孔高精度加工技术等[39] 环保与社会责任 - 公司严格执行国家环保相关的法律法规、标准和地方政府相关环保要求[doc id='155'] - 公司根据需要开展环保设施设备投入，保证环保工作顺利运转[doc id='159'] - 公司始终坚持与环境共赢的理念，通过质量、安全、环境体系的闭环管理，已通过了质量管理体系、环境管理体系和职业健康安全管理体系的认证[161] 股东关系与治理结构 - 公司高度重视信息披露与投资者关系管理工作，严格按照法律法规要求真实、准确、及时、公平、完整地披露信息[90] - 公司与控股股东、实际控制人在资产、人员、财务、机构、业务等方面完全分开，各自独立运行[92] - 公司董事会设董事5名，其中独立董事2名，各董事依据规定履行职责[87]

公司概况 - 公司是风电主轴行业的全球TOP1厂商，市占率达到31%[8][64] - 公司主要产品包括风电锻造主轴、铸造主轴和自由锻件，具有年生产能力1500支风电铸造主轴、10000支锻造主轴和20万吨大型锻件[10][75] 业绩展望 - 公司的归母净利润预测为4.9/6.0/8.9亿，对应EPS分别为1.51/1.85/2.74元/股，分别同比增长39%/22%/48%，3年CAGR为36%[4][101] - 金雷股份预计2025年营业收入将达到3902百万元，净利润为891百万元，每股收益为2.74元，较2022年增长115.4%、153.1%、153.7%[105] 市场趋势 - 全球风电新增装机CAGR近10年为6%，近5年为8%[26] - 2030年全球风电累计装机规模需要超过3000GW，新增装机量需要达到390GW左右[26] - 海风发展较晚，增速快，近五年新增装机的CAGR为14%[27] - 2021年起，国内陆上风电正式脱离国补，进入平价上网时代[29] - 2021/2022年国内陆风新增装机分别为41/45GW，公开招标规模分别为51/84GW[29] - 国内陆风的加权平均LCOE为0.18元/kwh，同比20年下降29%[30] - 到2030年风光大基地规划装机455GW，其中四大沙漠规划装机284GW[31] - 分散式风电在审批流程和土地上的问题开始松动，21/22年新增装机分别为8.0/3.5GW[33] - 近期分散式风电政策调整主要包括核准制调整为备案制，推动风电项目审批流程更加简化和高效[34] - 分散式风电项目的收益率敏感性分析显示，投资成本和利用小时数对收益率有明显影响，投资成本越低、利用小时数越高，收益率越高[35] - 风电场改造升级和退役管理办法的核心内容包括管理主体明确、申请流程简化、审批流程规范、电网接入和补贴政策等方面的具体规定[37] - 广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案释放了23GW海风项目，其中省管海域7GW，国管海域16GW[40] - 2022年全年海风新增装机5GW，仅次于21年抢装潮的新增装机规模[44] - 欧洲各国加速能源转型节奏，海风装机规划不断上调，2030年欧洲海风累计装机目标达65GW，2050年达150GW[46] - 海外市场2023-2030年有望新增241GW海风，年均新增将高达34GW，海外海风装机有望迎来爆发式增长[48] - 欧盟2035年海风规划目标为至少60GW，2050年目标为至少300GW[49] 技术研发 - 公司通过空心锻造工艺降低产品原材料用量，实现降本增效，提高竞争力和盈利能力[72] - 公司掌握空心锻造技术，通过模拟软件设计模具，优化锻造成型工艺，解决内孔偏心、折叠等锻造缺陷[73] - 公司拥有全流程的风电主轴生产制造能力，包括模铸生产线、锻件生产线、机加工生产线、涂装生产线和检测设备[75] - 公司研发投入占比维持在3.5%以上，技术竞争优势明显，与科研机构合作推动产品开发和工艺创新[70]

金雷科技股份公司2023年第三季度报告 证券代码：300443 证券简称：金雷股份 公告编号：2023-053 金雷科技股份公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 ...

证券代码:300443 证券简称:金雷股份 金雷科技股份公司 投资者关系活动记录表 编号:2023-003 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 √业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 □电话会议 □其他: (请文字说明其他活动内容) 参与单位名称 参加"绿色低碳乘风劲——深市民营上市公司 2023 年半年度集体业绩 说明会"的全体投资者 及人员姓名 时间 2023 年 9 月 14 日 15:00-17:00 地点 深圳证券交易所"互动易"平台 "云访谈"栏目(http://irm.cninfo.com.c n) 总经理:张振 公司接待人员 董秘, 财务总监:周丽 姓名 副总经理:王瑞广 公司于 2023 年 9 月 14 日 15:00 至 17:00 在深圳证券交易所上市大 厅通过图文与直播视频转播的方式举办 2023 年半年度业绩说明会,公 司与投资者进行了互动交流和沟通,并就投资者关注的问题进行了回 投资者关系活动 复,主要问题及回复如下: 主要内容介绍 1、近年来海上风电发展迅速,机型大型化趋势明显,大兆瓦铸件需 求增速明显,公司拟投资建设海上风电核心部件数字 ...