业绩总结 - 公司全年实现营业收入328.23亿元，同比增长5.15%[1] - 公司零售业务收入逆势快速增长，实现营业收入92.87亿元，同比增长28.11%[1] - 公司砂浆粉料业务全年实现营业收入41.96亿元，同比增长40%[3] - 公司报告期经营活动产生的现金流量净额21.03亿元，同比增加221.58%[5] - 公司2024-2026年的盈利预测简表显示营业收入和归母净利润呈逐年增长趋势，市盈率逐年下降[9] 公司发展 - 公司全球化布局，已在多国设立海外公司或办事处，积极拓展海外业务[4] 财务预测 - 公司2024-2026年分别实现归母净利润29.08亿元、32.67亿元、36.05亿元，当前股价对应PE分别为11.6、10.3、9.3倍，首次覆盖给予“买入”评级[7] - 公司2026年预计营业收入将达到43672百万元，较2022年增长40.1%[10] - 预计2026年净利润为3613百万元，净利率为8.3%[10] - ROE预计在2026年将达到10.2%，较2022年增长3.4个百分点[10] 风险提示 - 公司风险提示包括原材料价格上涨超预期、行业竞争加剧、市场需求恢复不及预期、宏观环境出现不利变化、房地产宽松政策不及预期[8] 投资评级 - 买入建议表示股票价格变动相对沪深300指数涨幅在10%以上[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营收362.94亿元，同比增长10.58%[1] - 公司2023年归母净利润为29.87亿元，同比增长31.38%[1] - 公司2023年毛利率为27.69%，同比提升1.92个百分点，现金流同比改善[3] - 公司2024Q1收入同比下降4.61%，归母净利润同比下降9.81%，但仍维持较强韧性[5] - 公司应收账款账龄拉长导致减值规模增加，影响业绩表现[4] 未来展望 - 公司看好经营转型持续落地见效，预计市占率有所提升[6] - 公司维持评级为“买入”，考虑到国标防水新规利好和渠道转型效果[8] - 公司2026年预计营业收入将达到498.77百万元[11] - 预计2026年净利润为432.7百万元，同比增长19.24%[11] - 公司2026年ROE预计将达到15.2%[11] 市场扩张和并购 - 公司建议买入评级，预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上[12] 风险提示 - 下游地产需求不及预期、新品类扩张不及预期等风险提示存在[9] - 投资者应谨慎，市场有风险[15]

业绩总结 - 公司2024年一季度营收为71.5亿元，同比下滑4.6%[1] - 公司一季度毛利率同比提升1.0个百分点至29.7%[2] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为28亿元、34亿元、41亿元[4] 用户数据 - 2026年预计东方雨虹公司营业收入将达到415.76亿元[8] - 2026年预计东方雨虹公司净利润将达到40.77亿元[8] - 2026年预计东方雨虹公司ROE将达到11.4%[8] 未来展望 - 平安证券研究所强烈推荐东方雨虹公司股票投资[9] - 公司2024-2026年预计归母净利润逐年增长[4] 新产品和新技术研发 - 公司一季度毛利率环比上季度提升6.7个百分点至23.0%[2] 市场扩张和并购 - 2026年预计东方雨虹公司营业收入和净利润将较2023年增长[8] 其他新策略 - 平安证券提醒投资者证券市场存在风险，投资需谨慎[11]

财务数据 - 2024年第一季度，东方雨虹公司实现营业收入71.5亿元，同比下滑4.6%[4] - 归母净利润3.5亿元，同比下滑9.8%[4] - 综合毛利率为29.7%，同比增加1.0个百分点[5] - 净现金流为-18.9亿元，同比减少19.2亿元[7] - 预计2024-2026年每股收益分别为1.16元、1.43元和1.69元[3] - 预计2026年营业收入将达到44451百万元，较2022年增长约42%[12] - 预计2026年每股净资产将达到14.26百万元，较2022年增长约34%[12] - 预计2026年ROE将达到12%，较2022年增长4个百分点[12] - 预计2026年EBITDA利润率将达到17%，较2022年增长6个百分点[12] - 预计2026年P/E比率将为7.7，较2022年下降7.7个百分点[12] 业务展望 - 公司业务结构持续调整，看好经营质量和成长韧性提升，维持“买入”评级[9] 其他信息 - 证券研究报告来自国信证券经济研究所[19] - 公司地址分别位于深圳、上海和北京[19]

业绩总结 - 公司2024年一季度营业收入为71.49亿，同比下降4.61%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为3.48亿，同比下降9.81%[1] - 公司2023年营业收入中，零售渠道收入增长28%，占比提升至28%[2] - 公司通过渠道下沉和多品类扩张来打造长期成长驱动[3] - 公司维持2024年EPS预测为1.16元/股，目标价为17.4元/股，维持“强推”评级[4] 未来展望 - 东方雨虹2024年一季度财务数据显示，营业总收入呈现逐年增长趋势，2026年预计将达到46,681百万元[5] - 公司的净利润预计在2026年将达到4,689百万元，呈现稳步增长的态势[5] - ROE和ROIC分别预计在2026年达到13.8%和16.2%，显示公司的盈利能力和资本回报率较高[5] - 公司的资产负债率在2026年预计为45.4%，债务权益比为27.1%，偿债能力较为稳健[5] - 公司的每股收益预计在2026年将达到1.85元，每股净资产为13.41元，显示公司盈利能力和资产价值的增长[5] 投资评级 - 公司投资评级说明：强推、推荐、中性、回避[12] 行业投资评级 - 行业投资评级说明：推荐、中性、回避[13]

业绩总结 - 公司发布2024年一季报，营收规模下滑4.61%，归母净利润同比减少9.81%[1] - 东方雨虹公司2026年预计营业总收入为412.61亿元，较2023年增长25.5%[2] 用户数据 - 公司零售渠道销售额同比增长28.11%，零售占比达到28.29%，有望继续提升[1] 未来展望 - 2026年预计净利润为42.01亿元，同比增长84.1%[2] - 预计2026年每股净资产为14.78元，较2023年增长31.1%[2] - 2026年预计ROE-摊薄率为11.30%，较2023年增长41.2%[2]

业绩总结 - 公司2023年实现营收328.2亿元，同比增长5.2%[1] - Q4单季度实现营收74.6亿元，同比下降4.8%[5] - 2023年综合毛利率为27.7%，同比提升1.9pp[8] - 2023年经营性现金流净额为21.0亿元，同比增长221.6%[10] - Q4单季度净流入为68.6亿元，同比下降20.3%[10] - 应收账款和应收票据合计101.9亿元，同比减少12.0亿元[10] 未来展望 - 预计2024年EPS为1.69元/股，对应PE为7.7x，维持“买入”评级[11] - 营业收入预测2026年达444.51亿元[13] - 每股收益预测2026年为1.69元[13] - ROE预测2026年达12%[13] - 资产负债率预测2026年为46%[13] 投资评级 - 投资评级为“买入”，股价表现优于市场代表性指数20%以上[15]

业绩总结 - 公司2023年实现收入328.2亿元，同比增长5.2%[1] - 公司2023年销售毛利率27.7%，同比提升1.9%[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为27.3亿元、31.7亿元、35.5亿元，对应PE估值12、10、9倍，维持“买入”评级[1] - 2024年预计公司营业收入将持续增长，2026年预计达到41214百万元[2] - 公司净利润预计在2024年至2026年间稳步增长，2026年预计达到3560百万元[2] 用户数据 - 零售收入92.9亿元，同比增长28.1%，收入占比提升至28.3%，毛利率39.4%，同比提升4.6%[1] 未来展望 - 公司ROE预计在2024年至2026年间逐年提升，2026年预计达到10.6%[2] - 公司每股收益预计在2024年至2026年间逐年增长，2026年预计达到1.41元[2] 其他新策略 - 评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价相对同期基准指数的相对市场表现[7] - A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准[7] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上，增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间，持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间，减持评级表示相对同期基准指数跌幅在5%以上[7]

业绩总结 - 东方雨虹公司24Q1实现收入71.49亿，同比-4.6%[1] - 公司综合毛利率为29.7%，同比+1.02pct，毛利率改善或系业务结构调整以及原材料价格下降所致[1] - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到12,690.57百万元，较2022年增长20.5%[3] - 预计2026年营业收入将达到45,323.46百万元，年均增长率为12.18%[3] - 营业利润预计2026年将达到4,875.02百万元，年均增长率为16.60%[3] - 毛利率预计2026年将达到28.08%，净利率将达到8.25%[3] - ROE预计2026年将达到11.27%，ROIC将达到17.06%[3] 零售端业务 - 公司零售端业务韧性凸显，23年零售渠道收入占比已达28%，有望维持较快增长[1] 投资提醒 - 天风证券提醒投资者，报告中的意见和预测仅代表当时观点，不构成未来表现的保证[7] - 报告中的投资评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级，根据预期股价相对收益和行业指数涨幅来判断[10] - 投资者应当注意天风证券可能存在的利益冲突，不应将报告作为唯一的投资决策依据[9]

公司业绩 - 东方雨虹2023年全年实现营收328.2亿元，同比增长5.2%[1] - 公司2023年零售渠道、工程渠道、直销业务收入占比分别为28%、38%、32%，收入增速分别为28%、23%、-20%[1] - 公司2024年预计营业收入将达到35,152万元，净利润为2,788万元，毛利率为27.5%[3] - 东方雨虹公司2026年预计营业收入将达到415.76亿元，较2023年增长26.5%[6] - 2026年预计净利润为40.77亿元，较2023年增长77.9%[6] 股票评级 - 平安证券对东方雨虹公司股票给予强烈推荐评级，预计股价表现将强于市场20%以上[7] 风险提示 - 证券市场存在风险，投资需谨慎，市场有风险，投资需谨慎[9] 报告声明 - 平安证券研究所具备证券投资咨询业务资格，研究报告仅提供给特定客户，并不面向公众发布[8] - 平安证券声明报告中的信息仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价，客户需独立判断[11] - 平安证券可发出与本报告不一致的报告，报告内容仅反映分析员当日判断，可随时更改[12] - 平安证券可能参与报告所提及发行商的投资银行业务或投资其发行的证券[12]