[Table_Page] 公告点评|计算机 证券研究报告 [Table_Title] 中望软件（688083.SH） 股权激励目标凸显 3D 产品加速信心 [Table_Summary] 核心观点： 来测算，24-26 年，公司 3D 产品营收分别为 2.4 亿元、3.2 亿元和 4.1 亿元，对应的营收增速分别为 29.8%、29.9%和 30.0%，高于其定下的 公司整体营收增速目标。我们在 2023 年 11 月的策略报告《计算机行 业 2024 年投资策略：下游产业升级和国产替代需求共振、迭加 AI 应 用催化》以及 2024 年 4 月的深度报告《中望软件：格局优化，3D 产 品能力跃升加速成长》中多次提到公司 3D CAD 产品性能的跃升，及 对其后续商业化落地加速进展的前瞻判断。我们认为，此次激励计划定 下的业绩考核目标反映了公司对其 3D 产品性能持续提升后，应用场景 不断拓展，商业化加快落地的预期，符合我们此前判断。 盈利预测与投资建议。预计 24~26 年，公司营收分别为 10.36 亿元、 13.03 亿元、16.32 亿元。我们维持公司合理价值约为 126.78 元/股的 判断，对应 ...

中望软件（688083.SH）事件点评 股权激励落地，3D CAD 业务有望快速增长 2024 年 09 月 13 日 ➢ 事件：2024 年 9 月 11 日，中望软件发布 2024 年限制性股票激励计划（草 案），其中公司层面的考核指标为"公司累计营业收入额"、"3D CAD 产品累 计营业收入额"两项，激励按二者完成度更高的计算。 ➢ 激励目标或隐含营收未来三年复合增速超 25%。据本次激励计划，公司累 计营业收入额目标值：2024 年 10.34 亿元，2024-2025 年 23.28 亿元，2024- 2026 年 39.44 亿元，若以每年新增部分作为当年收入目标则对应年度营业额分 别为 10.34/12.94/16.16 亿元，2024-2026 年复合增速超 25%，体现出公司对 于未来发展的良好信心。 ➢ 激励目标首次提及 3D CAD 产品，或隐含未来三年复合增速约 30%。据本 次激励计划，3D CAD 产品累计营业收入额：2024 年 2.44 亿元，2024-2025 年 5.61 亿元，2024-2026 年 9.73 亿元，若以每年新增部分作为当年收入目标则对 应 3D CAD ...

中望软件（688083.SH）事件点评 股权激励落地，3D CAD 业务有望快速增长 2024 年 09 月 13 日 ➢ 事件：2024 年 9 月 11 日，中望软件发布 2024 年限制性股票激励计划（草 案），其中公司层面的考核指标为"公司累计营业收入额"、"3D CAD 产品累 计营业收入额"两项，激励按二者完成度更高的计算。 ➢ 激励目标或隐含营收未来三年复合增速超 25%。据本次激励计划，公司累 计营业收入额目标值：2024 年 10.34 亿元，2024-2025 年 23.28 亿元，2024- 2026 年 39.44 亿元，若以每年新增部分作为当年收入目标则对应年度营业额分 别为 10.34/12.94/16.16 亿元，2024-2026 年复合增速超 25%，体现出公司对 于未来发展的良好信心。 ➢ 激励目标首次提及 3D CAD 产品，或隐含未来三年复合增速约 30%。据本 次激励计划，3D CAD 产品累计营业收入额：2024 年 2.44 亿元，2024-2025 年 5.61 亿元，2024-2026 年 9.73 亿元，若以每年新增部分作为当年收入目标则对 应 3D CAD ...

证券研究报告 资料来源：Wind 中望软件 (688083 CH) 股权激励目标显信心，3D 或持续突破 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 88.53 华泰研究 公告点评 2024 年 9 月 12 日│中国内地 计算机应用 股权激励目标彰显信心，看好 3D 产品持续突破 中望软件发布股权激励计划，以 2024 年为起点，至 2024-2026 年 3D CAD 产品累计营业收入额目标值分别为 10.34/23.28/39.44 亿元，若按目标值推 算，2024/2025/2026 年公司营业收入目标值分别为 10.34/12.94/16.16 亿 元，期间复合增速为 25%。我们认为股权激励的目标彰显了公司对于持续 增长的信心，我们看好公司 3D 产品持续突破，预计公司 2024-2026 年收入 分别为 10.14、12.55、15.69 亿元（前值 9.69、11.99、15.04 亿元），EPS 分别为 0.68、0.98、1.35 元。可比公司 2024 年平均 10.6xPS(Wind)，给予 2024 10.6xPS，目标价 88.53 元，"买入"。 3D CAD 订单高增，或成为 ...

报告公司投资评级 报告给予中望软件(688083)公司"买入"评级(维持)。[1] 报告的核心观点 1) 2024年公司股权激励计划发布,明确了3D CAD战略发展目标。2024年、2024-2025年、2024-2026年累计营收目标值分别为10.34/23.28/39.44亿元,3D CAD产品累计营收分别为2.44/5.61/9.73亿元。[2] 2) 2024年激励营收目标值同比+25%,2024-2026年CAGR约25%。预计2024年3D CAD营收目标值同比增长30%+,2024-2026年复合增长率为30%。3D CAD为公司未来发展战略规划方向,是公司业务的重要抓手和增长点。[3] 3) 公司积极引进行业领军人才,包括引入工业软件巨擎傅天雄博士加盟,负责3D产品研发工作。各产品线持续突破,如三维CAD、二维CAD、CAE、信创等。[4][6] 4) 公司海外业务表现亮眼,营销体系升级与渠道网络建设助力下,海外市场营收同比+29.91%。公司自2004年开始首开中国工业软件海外出口先河,正版用户突破140万,广泛应用于制造业和工程建设领域。[7][8] 5) 预计2024-2026年公司营业收入分别为10.42/13.00/16.24亿元,同比增长26%/25%/25%;归母净利润分别为1.03/1.66/2.48亿元,同比增长68%/62%/49%。维持"买入"评级。[9]

中望软件 (688083.SH) 公司点评 证券研究报告 发布 2024 股票激励计划，坚定 3D 事件简评 2024 年 9 月 11 日，公司发布 2024 年限制性股票激励计划 （草案），拟首期股票规模不超过 107 万股，约占公司总股本 的 0.88%，受让价格为 51.15 元/股。 事件分析 业绩考核目标-触发值：24~26 年营业总收入及 3D CAD 产品 收入复合增速 20%。本次激励计划考核触发值为 24 年、24 和 25 年合计、24、25 和 26 年合计营业收入分别不低于 9.93/21.85/36.15 亿元，对应 24/25/26 年营业收入分别不低 于 9.93/11.92/14.3 亿 元 ， 同 比 增 速 分别不低于 19.9%/20%/20%；24 年、24 和 25 年合计、24、25 和 26 年 3D CAD 产品合计营业收入分别不低于 2.25/4.95/8.2 亿 元，对应24/25/26 年营业收入分别不低于2.25/2.7/3.25 亿元， 同比增速分别不低于 19.9%/20%/20.4%。 业绩考核目标-目标值：24~26 年营业总收入复合增速 25 ...

证券代码：688083 证券简称：中望软件 公告编号：2024-068 广州中望龙腾软件股份有限公司 关于参加 2024 年广东辖区上市公司投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 为加强与投资者的互动交流，进一步提升投资者关系管理水平，广州中望龙腾软 件股份有限公司（以下简称"公司"）将参加由广东证监局、广东上市公司协会联合举 办的"坚定信心 携手共进 助力上市公司提升投资价值——2024 广东辖区上市公司投 资者关系管理月活动投资者集体接待日"，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net）参与本次互动交流，活动时间为 2024 年 9 月 12 日（周四）15:30— 16:30。 届时，公司将通过网络互动模式，就公司 2024 年半年度业绩、公司治理、发展战 略、经营状况、可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通和交流，欢迎广大 投资者踊跃参与！ 特此公告。 广州中望龙腾软件股份有限公司董 ...

证券代码：688083 证券简称：中望软件 广州中望龙腾软件股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------| | | | | | | 投资者关 | √ 特定对象调研 √ | 分析师会议 | | | 系活动类 | □ 媒体采访 ...

公司报告 | 半年报点评 3D CAD 产品与增速亮眼，海外市场维持高增长 中望软件发布 2024 年半年报，收入增速修复利润同比转正 公司发布 2024 年半年报，上半年营业收入 30820.19 万元，较上年同期增 长 11.79%；实现归母净利润 597.62 万元，较上年同期增长 726.44 万元， 公司依托旗下以 ZW3D 为首的 CAx 产品性能的持续提升、行业解决方案的 逐步成熟，以及国内外销售体系的日趋完善，公司仍在上半年实现了营业 收入增速的稳步。单二季度公司实现营业收入 18815.44 万元，较去年同期 增长 17.54%，单二季度实现归母净利润 0.32 亿元，同比增长 92.82%，二 季度销售费用率为 48.79%，相较于去年同期的 55.14%下降较多。 3D CAD 增速上移，海外在高技术下依然维持中高速增长 2024 年上半年，公司 3D CAD 实现收入 8903.97 万元，同比增长 30.15%， 同期 2D CAD 同比增长 8.33%，3D CAD 的增速开始超过 2D CAD，同时由于 境内教育市场收入同比下降 35.46%，我们预计上半年国内商业市场的 3D ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|软件与服务 证券研究报告 中望软件(688083)公司点评报告 2024 年 08 月 23 日 [Table_Title] 营收实现稳健增长，不断夯实技术根基 ——中望软件(688083.SH)2024 年半年度报告点评 [Table_Summary] 事件： 公司于 2024 年 8 月 16 日收盘后发布《2024 年半年度报告》。 点评： 营业收入实现稳健增长，归母净利润同比扭亏为盈 2024 年上半年，公司实现营业收入 30820.19 万元，同比增长 11.79%；实 现归母净利润 597.62 万元，同比增加 726.44 万元；实现扣非归母净利润 -8396.78 万元。分产品来看，2D CAD 产品实现收入 19183.49 万元，同比 增长 8.33%；3D CAD 产品实现收入 8903.97 万元，同比增长 30.15%； CAE 产品实现收入 309.90 万元，同比增长 21.04%；博超系列产品实现收 入 428.25 万元，同比增长 629.80%。 优化调整组织结构，增强海内外渠道布局 2024 年上半年，境内商业市场实现收入 1 ...