业绩总结 - 公司2023年营业收入同比增长37.71%，归母净利润同比增长922.84%[2] - 公司2024年一季度收入同比增长3.84%，归母净利润同比下降44.94%[2] - 公司2024-2026年归母净利润预测为0.80、1.02、1.30亿元，EPS预测为0.66、0.84、1.07元[1] - 公司2024-2026年归母净利润和EPS预测较之前下调[1] 用户数据 - 公司2024Q1来自ZW3D的订单金额同比增长超过40%[4] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到1454百万元，较2022年增长约141.9%[7] - 公司2026年预计净利润为104百万元，较2022年增长2600%[7] - 公司2026年预计ROE为3.6%，较2022年增长3400%[7] - 公司2026年预计每股收益为1.07元，较2022年增长2040%[7] 新产品和新技术研发 - 公司2024Q1境外收入高增长，3D订单增长亮眼[1] 市场扩张和并购 - 公司2024Q1海外市场营业收入增速近50%[4] - 公司2024Q1经销团队营业收入同比增长超过35%[4] 其他新策略 - 公司面临的风险包括客户预算不及预期、市场竞争加剧、研发不及预期等[5]

财务数据 - 公司23年全年营收为8.28亿元，同比增长37.71%[5] - 公司23年境内商业市场收入同比增长44%，境外市场收入同比增长71%[2] - 公司23年综合毛利率为93.67%，同比减少4.71%[7] - 公司23年销售费用同比增加26.34%，管理费用同比增加51.1%[7] - 公司23年研发投入占收入比例为48.79%，同比增长27.58%[8] - 公司23年应收账款较年初增加51%，合同负债较年初增长47%[9] - 公司23年经营活动现金流量净额为8464万元，同比略减[10] - 公司24Q1收入同比增长3.84%[11] 业绩展望 - 公司预计24年营收为10.89亿元，维持合理价值为141.84元/股[4] - 公司风险提示包括竞争加剧、新产品研发不及预期、下游行业景气修复不确定性[4] 公司发展 - 公司通过收购北京博超近65%股权，期待更好整合，提升服务电力工程建设行业客户的能力[15] - 公司在渠道经销网络方面取得初步成效，23年经销收入同比增速约26%，24Q1更超过35%[16]

业绩总结 - 公司23年营业收入为8.28亿元，同比增长37.71%[2] - 公司23年归母净利润为0.61亿元，同比增长992.84%[2] - 公司23年境外收入高增，实现收入1.57亿元，同比增长71.14%[4] - 2026年公司主营业务收入预计将达到1440亿元，增长率为18.3%[7] - 2026年公司净利润预计为21.6亿元，净利率为15.0%[7] - 公司资产总计预计在2026年达到4345亿元，资产负债率为29.55%[7] 投资评级 - 市场中相关报告投资建议以"买入"得1分，"增持"得2分，"中性"得3分，"减持"得4分[8] - 投资评级中，"买入"表示预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上，"增持"表示预期上涨幅度在5%-15%[9] 其他 - 报告内容仅供参考，不构成买卖证券、金融工具的要约或邀请[11] - 报告仅限高风险评级投资者使用，不考虑个别客户特殊状况，收件人需保持独立判断[12] - 本报告仅限中国境内使用，国金证券保留一切权利[13]

营业收入及利润 - 本报告期公司营业收入为120,047,502.54元，较上年同期增长3.84%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为-25,611,101.02元，较上年同期下降[4] - 公司实现归属于母公司所有者的净利润为-2,561.11万元，较上年同期大幅下降[5] - 公司营业收入增速略慢于预期，但公司仍为2024年全年的业务拓展打下坚实基础[5] 研发投入 - 公司研发投入总额达到103,995,227.76元，同比增长26.70%[5] - 公司研发投入占营业收入比例增加至86.63%[5] - 公司研发投入同比增长26.70%，延续了往年同期的平稳增长态势[5] 资产状况 - 公司总资产为3,109,934,152.33元，较上年度末下降5.25%[5] - 公司归属于上市公司股东的所有者权益为2,653,220,352.72元，较上年度末下降1.10%[5] - 公司2024年3月31日的流动资产合计为2,214,568,043.03元，其中货币资金为326,089,407.82元，应收账款为110,433,204.26元，存货为32,411,525.23元[14] - 公司2024年3月31日的非流动资产合计为895,366,109.30元，其中无形资产为346,198,072.24元，商誉为127,580,057.18元，固定资产为118,342,458.38元[14] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为7,821股，前十名股东持股情况中，杜玉林持股数量最多，为43,414,117股，占比35.79%[10] 负债情况 - 2024年第一季度公司负债总计为3,109,934,152.33元，较上一季度减少了172,174,832.13元[16] 财务表现 - 2024年第一季度营业总收入为120,047,502.54元，较去年同期增长4.0%[17] - 2024年第一季度营业总成本为223,223,442.14元，较去年同期增长24.9%[17] - 2024年第一季度净利润为-32,987,361.32元，较去年同期减少79.7%[18] - 每股基本收益为-0.21元，较去年同期略有增长[19] 现金流量 - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为-167,259,258.96元，较去年同期有所下降[21] - 投资活动产生的现金流量净额为20,511,783.09元，较去年同期有所增加[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为-16,563,791.01元，较去年同期有所下降[22]

公司基本信息 - 公司名称为广州中望龙腾软件股份有限公司，简称中望软件[12] - 公司注册地址为广州市天河区珠江西路15号32层自编01-08房[12] - 公司网址为http://www.zwsoft.cn，电子信箱为ir@zwsoft.com[13] - 公司股票种类为A股，上市交易所为上海证券交易所科创板，股票简称为中望软件，股票代码为688083[13] 公司财务表现 - 公司2023年度利润分配方案已经公司第六届董事会第三次会议及第六届监事会第二次会议审议通过，需经公司2023年年度股东大会审议通过后实施[5] - 公司2023年营业收入为827,590,280.49元，同比增长37.71%[14] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为61,406,393.21元，同比增长922.84%[14] - 公司2023年加权平均净资产收益率为2.26%[15] - 公司2023年研发投入占营业收入的比例为48.79%[15] - 公司2023年度软件产品增值税即征即退款金额为47,984,056.74元[19] - 公司2023年度其他权益工具投资期末余额为11,274,696.51元，较期初增加4,975,000.00元[19] - 公司2023年度交易性金融资产期末余额为1,596,890,276.55元，较期初减少397,596,943.52元[19] - 公司2023年度ZWCAD二次开发的专业软件版本块收入为10,257.23万元，同比增长5.46%[21] - 公司2023年度3D CAD版块收入为18,765.52万元，同比增长16.28%[21] 公司业务发展 - 公司在报告期内实现营业收入82,759.03万元，同比增长37.71%，并完成对北京博超时代软件有限公司64.6626%股权的收购[15] - 公司在报告期内持续加强海外业务发展，营业收入取得显著增长[24] - 公司在海外本地化战略布局和渠道经销网络优化方面取得成果，加强客户服务和销售支持能力[25] - 公司在研发方面持续投入，研发投入达到40378.77万元，同比增长27.58%[26] - 公司在二维CAD领域持续优化产品性能，营业收入增长超过30%[27] - 公司推出ZWCAD 2024版，提升软件的兼容、稳定、快速、智能、拓展五大核心能力[28] - 公司通过加大对ZW3D的研发投入和技术攻关力度，进一步夯实产品的基础建模能力，ZW3D在通用机械、高科技电子、模具设计、家电等领域的产品竞争力持续增强[29] - 公司在CAE领域取得长足进步，来自CAE产品的营业收入同比增长超过200%，扩大了CAE系列产品在机械、汽车、电子、电机等客户设计场景中的应用范围和支撑能力[30] - 公司成功收购英国老牌商业流体仿真软件开发商CHAM公司，获得PHOENICS的全部源代码及核心技术，具备专业仿真能力，为企业提供强大完整的仿真技术支撑[30] - 公司在AI技术领域积极探索，成立专业人工智能研发团队，研发多维度功能如“智能命令推荐”、“智能模型检索”等，预计将在新版产品中逐步呈现[34] 公司人力资源 - 公司总人数增加至2,118人，其中硕士增至561人、博士增至36人，硕博比例同比增长3.2%[38] - 公司自2004年开始首开中国工业软件海外出口先河，正版用户突破140万，广泛应用于机械、电子、汽车、建筑、交通、能源等制造业和工程建设领域[40] 公司市场及行业情况 - 全球工业软件市场规模年复合增长率为5.2%，中国工业软件市场规模年复合增长率为14.7%，占全球比重约为7.7%[59] - 工业软件行业处于软件自身发展、协同应用和“工业云”三个阶段，国内工业软件仍处于第一阶段，部分企业向第二阶段过渡[60] - 工业软件兼具“工业”与“软件”双重属性，技术壁垒高，国内厂商市场份额仅占5%左右[61] - 公司稳定立足于国内研发设计类工业软件第二阵营，具有明显的品牌优势，销售覆盖全球90多个国家和地区，服务超过140万用户[62] 公司风险提示 - 公司面临技术研发风险、核心技术泄露风险和人才流失风险，这可能影响产品竞争力和公司业务发展[99][100][101] - 公司存在业务开拓风险，若未能持续提升产品性能、激发用户升级需求，可能面临增长瓶颈和稳定现金流的挑战[102] - 公司面临汇率变动风险和所得税优惠政策变动风险，这可能影响公司利润水平和经营业绩[103][104] - 公司面临市场竞争加剧的风险，国内外竞争对手优势地位、技术竞争和市场份额竞争可能加剧行业竞争[105] - 公司面临宏观经济下行风险，国内外经济不确定性可能导致客户需求疲软，对公司业务发展造成不利影响[106]

公司业绩 - 公司营业收入在2023年同比增长37%，归母净利润同比增长888%，表现优于沪深300指数[2] - 公司2023年预计实现营收8.24亿元，同比增长37%，归母净利润0.62亿元，同比增长888%[20] - 公司2022年至2025年的营收预测分别为568.53百万元、784.69百万元、1008.33百万元、1266.46百万元[135] - 公司2023年至2025年的归母净利润预测分别为0.62亿元、1.59亿元、2.56亿元，EPS分别为0.51元/股、1.31元/股、2.11元/股[135] 市场趋势 - CAD国产化需求强劲，市场规模近50亿元，公司在国内CAD市场排名第四，具有明显的性价比优势[3] - 2022年我国CAD总市场规模达到48.6亿元，同比增长15.4%，其中3D CAD子市场规模为30.9亿元，占总CAD市场规模的73.4%[31] - 我国3D CAD国产化率仅为5%，国内3D CAD市场占比最高的是达索系统，为31.7%[34] 产品发展 - 公司是一家All-in-One CAx解决方案提供商，专注于工业设计软件超过20年，建立了核心技术与产品矩阵[14] - 公司产品力不断提升，产品矩阵丰富，涵盖CAD/CAE/CAM等领域，不断拓展市场份额[4] - 中望软件的ZW3D在三维CAD领域具有竞争力，产品报价低且易学易用[52][54] 技术发展 - Autodesk、达索、西门子等国外CAD厂商已进入工业软件发展第三阶段，而国内产品大部分仍处在第一阶段，正在向第二阶段转型[37] - CAD的产品竞争已演变为平台扩展能力的竞争，国际CAD软件巨头推出自己的软件平台，如Autodesk的AutoCAD、达索系统的CATIA等[47] - 公司通过持续扩张销售人员队伍和加大销售区域下沉力度，提高了在客户中的满意度，境内商业市场以直销为主，不断强化公司直销业务优势[117]

证券代码：688083 证券简称：中望软件 广州中望龙腾软件股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-001 投资者关系活动 √特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他 （电话会议） 2024 年 3 月 25 日，公司投资者调研活动采取包括特定对 象调研的形式进行，共计 27 人参会。部分线上参会的投资者 无法签署调研承诺函。但在交流活动中，我公司严格遵守相关 参与单位名称及 人员姓名 规定，保证信息披露真实、准确、及时、公平，没有发生未公 开重大信息泄露等情况。 参会人员详细名单请参阅文末附表。 时间 2024年3月25日 地点 广州市天河区珠江西路 15 号32层会议室 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/信息服务/软件 证券研究报告 中望软件（688083）公司研究报告 2024年03月01日 [Table_InvestInfo] 首次 持续提升产品力，加速成长向未来 投资评级 优于大市 覆盖 股票数据 [Table_Summary] 0[2Ta月b2le9_日S收to盘ck价I（nf元o]） 80.48 投资要点： 52周股价波动（元） 59.81-267.67 总股本/流通A股（百万股） 121/69  2023年业绩取得快速增长。根据公司2023年业绩报告公告，2023年，公司 总市值/流通市值（百万元） 9763/5532 取得营业总收入8.24亿元，同比增长37%；归母净利润0.62亿元，同比增 相关研究 长 888%；扣非后归母利润-0.78 亿元，上年同期为-0.67 亿元。产品层面， 《持续推进“数据湖+”战略，运营 2023年，公司拳头产品ZWCAD和ZW3D均发布2024新版本，产品的效率 能力取得突破，蓝光应用生态不断拓 稳定性、功能丰富度显著提升，优秀的产品品质获得客户认可，对业绩增长 展》2021.04.15 产生直接的驱动作用。业务层面 ...

业绩总结 - 公司2023年营收预计为8.24亿元，同比增长37.18%[1] - 公司2023年归母净利润预计为6225.50万元，同比增长887.90%[1] - 公司2023Q4营业收入预计为3.59亿元，同比增长42.89%[1] - 公司2023Q4归母净利润预计为0.58亿元，同比增长129.36%[1] - 公司2023-2025年营业收入预测分别为8.24/10.80/14.05亿元[2] - 公司2023-2025年归母净利润预测分别为0.62/1.28/2.39亿元[2] - 公司2023-2025年对应PE分别为156.80/76.28/40.86X[2] 风险因素 - 公司面临的风险因素包括市场拓展不及预期、产品研发不及预期、地缘政治风险等[3] 建议 - 公司建议买入该公司股票，预计未来6个月内相对大盘涨幅将达到15%以上[6]

业绩总结 - 公司2023年业绩取得快速增长，营业总收入达到8.24亿元，同比增长37%[1] - 公司2025年预计营收将达到1272.25百万元，同比增长22%[10] - 公司2023-2025年营业收入预测分别为8.24/10.44/12.72亿元，归母净利润分别为0.62/0.66/1.42亿元，预计SPS分别为6.80/8.61/10.49元[4] 公司概况 - 公司专注于工业设计软件20余年，拥有逾千人的专业研发团队，掌握了二维CAD平台技术、三维几何建模内核技术等核心技术[2] 股票分析 - 中望软件2025年的PS（市销率）预计为8倍，低于可比公司平均值15倍[11] - 中望软件2025年的P/E（市盈率）预计为68.7倍，较2023年的1549.18倍有显著下降[12] - 中望软件2025年的净利润率预计为11.2%，较2023年的1.0%有显著提升[12] 其他 - 分析师负责的股票研究范围包括易华录、新开普、润和软件等公司[14] - 投资评级标准分为优于大市、中性和弱于大市三个等级[14] - 市场基准指数的比较标准包括优于大市、中性和弱于大市三种情况[15]