会议主要讨论的核心内容 国内披萨行业发展现状 - 国内披萨市场规模约400-500亿元,保持双位数年化增长 [2][3][4] - 外卖市场规模大于堂食,外卖渗透率较高,主要受疫情影响、披萨品类特点、外卖市场成熟等因素影响 [4][5] - 一线和新一线城市是主要消费市场,占比63.5%,低线城市渗透率相对较低 [5] - 国内披萨行业渗透率较低,每百万人口仅11.7家门店,与日韩相比仍有1.6倍提升空间 [5] - 行业集中度较高,前5大品牌市占率接近50%,但行业整体竞争相对较缓和 [6][7] 达市股份基本面情况 - 达市股份是达美乐在中国的唯一特许经营商,进入中国较早但前期发展缓慢 [8][9] - 2017年后管理层发生变革,与总部重新签订全国特许经营权,加速门店扩张 [8][9] - 疫情期间收入和利润表现优异,外卖收入占比较高,但疫情后堂食恢复导致外卖占比有所下降 [10][11] - 公司未来3年内计划门店数量以接近30%的速度增长,短期内收入和利润增长韧性较强 [13][14] - 公司长期开店空间广阔,预计2026年可达1600家,2030年可达3000家左右 [14][15] 达美乐在全球市场的表现 - 达美乐在全球前10大市场中有7家上市公司,前期加速扩张阶段股价表现较强 [15][16] - 海外市场外卖渗透率较低,达美乐30分钟必达的外卖优势更为明显 [16] - 总体来看,达美乐在国内处于早期成长阶段,未来发展空间广阔 [16][17]

会议主要讨论的核心内容 公司上半年业绩表现 - 公司上半年营收创历史新高,主要得益于持续的技术研发投入带来的新产品不断开拓市场 [3][13] - 公司三大业务板块(CIS解决方案、其他业务)协同发展,进入新的成长周期 [3] - 公司净利润实现大幅增长,同比增加超过18倍 [13] 技术创新与市场拓展 - 公司加大了高端应用领域的研发投入,在图像传感器和汽车自动驾驶解决方案方面取得显著进展 [4][6] - 公司积极调整业务策略,开拓互联网金融、AR应用等新兴市场,并在机器视觉、模拟解决方案等领域进行战略布局 [4][9] - 公司持续推进产品结构和供应链优化,实现营业收入和毛利率的双重提升 [4] 各业务线发展情况 - 分销业务收入增长13.4% [14] - 图像传感器解决方案和车用传感器解决方案分别增长约50%和近78.51% [14] - 显示解决方案受供需影响有所下降,公司正在推进产品迭代和性能优化 [14] - 模拟解决方案营收增长24.67%,得益于与大客户的紧密合作和在车规级模拟芯片领域的布局 [15] 研发投入及人才引进 - 公司研发投入占总收入15.18%,持续加大研发投入以提升核心竞争力 [16] - 公司计划扩大研发团队规模约20%-30%,并重点引进TDDI领域人才 [36] - 公司注重自主研发工艺和技术标准,通过与合作伙伴合作提升工艺和功耗管控能力 [37] 市场竞争与风险应对 - 公司在安卓阵营中已实现绝对垄断地位,并有望进一步拓展至海外客户 [27] - 公司明年产能预计增长35%以上,基本解决了供应链供货问题 [27] - 公司关注美国技术许可证到期的风险,并有相应应对措施 [32][33] - 公司面临的主要挑战是部分重要规格产品尚未完全展开,需加大研发投入推出更多新品 [38] 问答环节重要的提问和回答 手机摄像头市场发展趋势 - 超广角和长焦镜头是推动增长的重要驱动力,公司将推出满足市场需求的新品,确保在长焦镜头领域实现垄断地位 [21][22] 汽车业务发展 - 公司在汽车CCS和摄像头产品方面持续投入,未来几年内将带动业务快速增长,盈利能力有望提升 [19] - 公司在自动驾驶领域的X8D宽动态技术和安泰解决方案具有竞争优势,随着自动驾驶级别提高将进一步增强 [24] - 人工智能在汽车领域的应用是公司业务发展的重大机遇 [25] 生成式AI对公司的影响 - 生成式AI有望推动CIS需求增加和价值提升,对公司在该领域的业绩产生积极影响 [28][29] - 生成式AI中硬件和软件孰重要存在争议,公司将持续观察两者的发展情况 [31] 显示驱动业务 - 过去由于市场竞争激烈、产品单一等原因导致利润下降,但公司已调整策略并推出更多新品,预计未来将实现高速成长 [34] 研发投入及人才战略 - 公司研发投入将持续增加,各业务线研发费用将根据实际需求进行合理分配 [35][36] - 公司将扩大研发团队规模,重点引进TDDI领域人才,并注重自主研发工艺和技术标准 [36][37]

财务数据和关键指标变化 - 精达股份上半年营收达到5.5亿元,同比增长42%,但毛利率和净利率有所下降,主要是由于原材料铜和银价格上涨导致成本上升 [18] - 恒丰科技预计明年净利润将达到2亿元,主要依赖于5000吨高速铜线业务,加工费上升将推动盈利能力增强 [14] - 金达股份母公司的主要发展方向包括扩展铝线产能,并积极参与超导领域的业务,预计未来将成为拉动公司业绩和估值的重要因素 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 精达股份在新能源汽车领域通过采用扁线铜导体技术,实现了能源转换效率的提升,并成功应用于特斯拉等高端品牌 [11] - 恒丰特导在高速线领域看到了发展机遇,其高速线产品主要服务于AI市场,特别是英伟达等大客户,市场占有率预计维持高位 [14] - 金达股份在铝线业务方面表现出良好的盈利能力和市场份额,预示着将从这一趋势中持续受益 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 特劳公司约有20%的订单来自军工领域,5G消费电子约2%,新能源约20% [20] - 特劳公司的高速线材子市场的订单每月都有稳定增长,预计明年一季度产能可望扩展至5000吨,年化增速超过66.7% [22] - 恒丰特导在高速多云线领域拥有80%以上的市场份额,这显著提升了其盈利能力,并为公司带来估值溢价 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 精达股份依托GV200产业链中高市占率的优势地位,特别强调了DB200业务板块的重要性和未来增长潜力 [5] - 恒丰特导在加工费用上调、主营业务业绩超预期等方面表现出色,并在高速线领域看到了发展机遇 [5] - 金达股份母公司正在扩展铝线产能,并积极参与超导领域的业务,看好其未来发展潜力 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 精达股份在面对市场波动时采取了战略性退出部分低利润率客户的决策,以保持稳定的盈利能力 [11] - 恒丰科技预计明年高速铜线业务和新能源车用铜扁线业务将带来良好的业绩表现 [14] - 金达股份看好超导领域的发展前景,认为将成为拉动公司业绩和估值的重要因素 [13] 其他重要信息 - 特劳公司在高速镀银铜线细分市场的市占率达到85%以上,主要依赖于专业性和严格的生产标准等行业壁垒 [7][8] - 加工费用对电子产品企业盈利能力有重大影响,随着技术进步和市场需求变化,加工费用预计将继续上涨 [9] - 铝线因其成本优势成为替代铜线的选择,特别是在白电和汽车行业,公司正积极布局铝线业务 [12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **发言人 问** 精达股份的核心逻辑是什么? [16] **发言人 答** 精达股份的核心逻辑体现在其在GV200产业链中的主导地位,特别是在镀银铜线环节拥有超过85%的市场份额,并且随着市场需求增长和单位加工费潜在上涨,预计公司业绩将呈现超预期表现 [16] 问题2 **发言人 问** 恒丰特导在高速多云线领域的壁垒主要体现在哪些方面? [23] **发言人 答** 恒丰特导在高速多云线领域的壁垒主要来自两个方面:一是认证壁垒,二是产品差异化和技术领先性,这使得公司在该细分市场的竞争中具有先发优势 [24] 问题3 **发言人 问** 明年国内AI服务器同线缆的需求会占据整个市场需求的多少比例?对于恒丰的高速镀银铜线业务,在三季度可能产生的营收是多少? [36] **发言人 答** 预计明年国内AI服务器同线缆的需求会在80%以上。根据目前跟踪到的数据,第三季度恒丰可能产生约540吨或500吨的高速镀银铜线,若每吨加工费维持在7至8万元,那么预期营收大约在三千多万至上四千多万之间 [37]

核电产业进展更新20240819_1_导读 2024年08月20日 15:37 关键词 核电 核准 发展期 民营资本 华龙 高温气冷堆 核能综合利用 投资 国和一号 知识产权 双碳 国产化 自主化 产业链 经济效益 冷却水塔 安全 取水 估算 费用 全文摘要 中国核电行业近年来发展迅速，特别是在民营资本参与度方面取得显著提升，这得益于政府对核电领域 投资的鼓励和支持，包括放宽对民营资本的持股比例限制。尽管部分项目因国家战略调整和地方政府间 协调问题而面临核准和实施延迟，行业发展前景依然被广泛看好。该行业内的一些重点项目，如采 用AP1000技术并进行国产化改造的项目，以及拥有自主知识产权的国和一号项目，正成为推动行业发 展的新动力。同时，高温气冷堆技术的发展也被视为核能利用的新方向，预示着核能综合利用进入新阶 段。未来几年，中国核电预计将保持快速增长，至2035年至2045年年均新增核电台数可达6到8台。面 对诸多挑战，如资源稀缺、安全问题和技术进步等，中国核电行业需继续平衡各方面需求，实现可持续 发展。核电项目方面，多地均有重大项目规划和建设，总投资规模巨大，涉及到冷却塔需求、选址因素 等多个方面。整体而言 ...

目前所有参会者均处于静音状态下面开始播报声明本次会议服务于要请参会的广大投资者会因评论及文字记录的内容仅供参会者内部使用不得公开发布维尔股份为授权人和媒体转发本次会议相关内容未经允许和授权的转载转发均属侵权维尔股份将保留追究其法律责任的权利维尔股份不承担因转载转发而产生的任何损失和责任 最近的各位投资者大家好我是欢策电子会议室的经纪客户的同事跟内星人一起五二股份的这样会议五二股份一直是我们的核心重点和特级公司 没看到就是昨天晚上VL的话也是发布了半个情报很清晰的是我们看到了那个我们BIOS和QRVL部分营收创意势增高这个也是我们那个VL过去几年一直持续高强度研发投入 带来的新产品开疆措土的一个结果我们看到利润的话也是在继续保持高增的状态所以我们的三大业务包括CIS显示性的方案进攻性的方案的话都在保持一个协同发展的一个新的成长周期所以今天的话我们也是非常荣幸威尔的核心团队包括我们的余董事长 王总经理还有吴总 贾总 任总 徐总一起来跟大家进行关于八点报的节目以及未来的业务发展情况下面欢迎我们围绕的核心管理团队谢谢尊敬的各位投资人大家早上好 感谢各位在早上帮我们参加维尔骨顿2024年半年度的业绩交流会我是公司的总策 ...

伊戈尔深度 20240820_原文 2024 年 08 月 20 日 23:27 发言人 00:03 大家好，欢迎参加东吴电新伊戈尔深度更新电话会议，下面开始播报免责声明。声明，播报完毕后，主持 人可直接开。东吴证券研究所提醒您，本次电话会议仅面向机构投资者或受邀客户、第三方专家发言内容 仅代表其个人观点，所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现 的判断或投资建议。未经合法授权严禁录音转发及相关解读，涉嫌违反上述情形的，我们将保留追究法律 责任的权利。感谢您给予的理解和配合，谢谢。 发言人 00:54 OK，各位投资者大家晚上好，我是东吴电信电网工控分析师谢志栋。上周我们主要路演了这个金盘科技的 深度和观点更新。今天主要是讲一下一个，也就是大家认知上也是相当于是一个小金盘。因为也是讲变压 器这个出欧美的逻辑，然后那个相对金盘它下游比较分散，一个人可能更聚焦于这个光伏行业，那核心看 点一个是来自于这个光伏升压变跟着阳光电源间接出海到欧美，一方面是自己也不觉得直销渠道对接下游 光伏逆变器 epc 的一些厂商，然后直销的毛利相对比跟阳光进行出口毛利相对来更高。然后海外电力设备 景气 ...

鼎龙股份 20240820_原文 2024 年 08 月 20 日 23:27 发言人 00:00 人可直接发言，谢谢。本次会议为中国国际金融股份有限公司中金公司闭门会议，仅限受邀嘉宾参会。未 经中金公司和演讲嘉宾书面许可，任何机构和个人不得以任何形式将会议内容和相关信息对外公布、转发 转载、传播、复制、编辑、修改等。如有上述违法行为，中兴公司保留追究相关方法律责任的权利。This meeting is a close to door meeting of china international capital CoOperation limited C, I, C, C, and only invited, get allowed to attend without the written formation of C, I, C, C. And at the speaker, no organization or individual is allowed to punish forward, reprint, disseminate, copy, I did or modify the main com ...

天目湖深度 20240820_原文 2024 年 08 月 20 日 23:27 发言人 00:00 感谢大家参加本次会议，会议即将开。本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户。未经长江证券 事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关 内容。否则由此造成的一切后果及法律责任，由该机构或个人承担。长江证券保留追究其法律责任的权利。 发言人 00:37 各位投资者，大家晚上好，我是长江智服研究员杨慧强。主要跟大家汇报一下，我们在今年年初的时候写 的天目湖整个公司的一个深度项目。湖还是非常优秀的，位于长三角，定位于一站式休闲旅游度假目的地 的这样一个景区。这个公司最初的话就是 92 年成立的，当时也算是不白手起家，就是以两艘六人坐的这个 快艇起家。现在也是发展成了一家集文旅项目的策划与运营营销、管理咨询等等业务为一体的一个综合型 的旅游服务商。在上市公司体内的话，它现在主要包括。 发言人 01:21 不好意思，电话打断了一下。现在的话主要是包括了三个的国家级的 5A 级景区，包括山水园、南山竹海和 御水温泉，这些都是 5A 级的景区，而且是竟然是人工打造的，所以 ...

公司的市场地位与扩张策略 - 公司是达美乐品牌在中国的唯一特许经营商 [1] - 公司正处于门店加速扩张和同店增长韧性强的黄金时期 [1] - 新任 CEO 扩大了特许经营区域至整个中国大陆及港澳地区 [1] - 公司从 2018 年开始门店数量迅速增加，从 188 家增至 2023 年底的 768 家 [1] 披萨行业的市场现状与竞争格局 - 国内披萨市场规模约为四五百亿元，并以双位数年化增长率扩张 [1] - 疫情加速了外卖市场的渗透，披萨外卖市场规模自 2020 年起反超堂食 [1] - 披萨行业的连锁化率已达 90%，形成了必胜客为主导的"一超多强"格局 [1] - 头部品牌如必胜客、尊宝、达美乐每年仍在快速拓展门店 [1] 公司的财务表现与未来展望 - 公司在疫情期间逆势增长，2019 至 2022 年收入复合增速超过 30% [1] - 2023 年疫情放开后，收入同比增长超过 50%，但外卖收入占比下降至 60%以下 [1] - 公司计划到 2026 年将门店数量增至 1600 家，2030 年达到 3000 家 [1] - 公司短期内同店增长韧性强，门店数量复合增速接近 30% [2] 全球市场表现与本土化策略 - 达美乐在全球市场普遍采用特许经营模式，成功进入多个市场 [1] - 在中国这一外卖成熟市场中，达美乐的 30 分钟送达承诺优势不明显 [1] - 达美乐在中国市场的品牌渗透仍处于早期阶段，开店确定性高，长期成长空间大 [2]

核电单次核准超预期，四代核电已出鞘，当前怎么看 20240820_原文 2024 年 08 月 20 日 23:27 发言人 00:01 大家好，欢迎参加方正机械核电单子核准超预期，四代核电已出鞘，那目前怎么看？电话会议目前所有参 会者均处于静音状态，下面开始播报名次声明，声明完毕后，主持人可以直接开始发言，谢谢。本次会议 仅面向方正证券的专业投资机构客户或受邀客户、第三方专家发言，内容仅代表其个人观点，所有信息或 观点不构成投资建议。根据监管规定，会议不得交流敏感内容信息。未经方正证券事先书面许可，任何机 构或个人年纪录音制作纪要转发、转载、传播、复制、编辑、修改等涉嫌违反上述情形的，我们将保留一 切法律权利。感谢您的理解和支持，谢谢。好，谢谢惠助理。 发言人 00:49 然后各位尊敬投资者大家好，我是方证券研所副所长李永静。感谢大家持续对我们方正这个军工机械团队 的支持。然后今天继续由我和赵露分析师赵露一块给大家去汇报一下这个核电的情况。因为我们在上周的 时候，刚请专家跟大家做了交流和预判，大家也很多同事也都听了这次我们在上周的核电的重大的推荐， 这也是我们持续从去年年底一直看好，和这个板块。尤其是在去年 ...