分组1 - 会议主要讨论了近期市场走势,包括指数放量、个股表现、资金动向等 [1][2] - 分析了游戏板块的表现,认为与热门游戏"暗黑之夜"带来的流水增长有关,但公司参与度有限,更多是题材炒作 [3][4][5] - 认为AR眼镜等AI应用领域受到资金关注,可能带动相关板块如游戏、传媒等 [5][6][7] 分组2 - 分析了半导体板块的投资逻辑,认为国产光刻机和新工艺突破可能带来行情 [36][37] - 认为券商板块短期可能有轮动机会,但大概率难有持续性行情 [40][41][42] - 对旅游酒店、传媒制造等板块持谨慎态度,认为短期难有大涨 [42][43][44] 分组3 - 对贸易行业的出口和跨境电商业务持积极态度,但A股上市公司反应可能有限 [45][46] - 对环保和工程建设等板块持谨慎态度,认为业绩良好但股价表现一般 [49][50] - 对农用机械、轮胎等板块持观望态度,需关注下游需求和上游原材料变化 [51][52]

会议主要讨论的核心内容 公司基本情况 - 公司前身为天台机械厂,1958年成立,1980年进入热管理行业,2014年进入乘用车管理领域,2014年开始布局新能源乘用车 [1][2][3] - 公司成立了数字能源事业部,开始拓展第三增长曲线 [3] - 公司主要业务包括常用车、商用车和数字能源三大板块 [4][5] - 公司收入在2018-2023年实现翻倍增长,预计2023年收入可达135亿元 [6][7] - 公司毛利率和净利率近年来持续提升,2023年有望达到25%和10%左右 [7] 新能源热管理业务 - 新能源热管理是公司第二增长曲线,近两年实现高速增长 [8][9] - 新能源热管理需求大于传统燃油车,单车价值从1500元增长到7000元 [9] - 2022年新能源热管理市场规模约400亿元,2025年有望达到900亿元 [9] - 公司在新能源热管理领域与特斯拉、宁德时代等头部企业有合作 [9][10] 数字能源业务 - 公司第三增长曲线包括热供、储能、充电桩、数据中心等业务 [11][12][13] - 热供业务目前主要客户为美的、格力等,占比超60% [12] - 数据中心业务包括叶片式、冷板式和静模式,冷板式是主流技术 [12][13] - 储能业务规模较小但增长潜力大,有望成为公司主要增长点之一 [13] 全球化布局 - 公司在德国、美国、墨西哥等地建有生产基地,已进入宝马、戴姆勒等头部客户供应链 [15][16] - 公司海外业务增速有望超过国内,有助于提升整体收入和利润水平 [16][17] 问答环节重要的提问和回答 1. 提问:公司新能源热管理业务未来发展空间如何? 回答:新能源热管理是公司第二增长曲线,未来市场空间广阔。2022年市场规模约400亿元,2025年有望达到900亿元。公司在该领域与特斯拉、宁德时代等头部企业有合作,有望持续受益于新能源汽车市场的高速增长。[8][9] 2. 提问:公司第三增长曲线数字能源业务的发展情况如何? 回答:公司第三增长曲线包括热供、储能、充电桩、数据中心等业务。其中热供业务目前主要客户为美的、格力等,占比超60%。数据中心业务冷板式是主流技术,储能业务规模较小但增长潜力大,有望成为公司主要增长点之一。[11][12][13] 3. 提问:公司全球化布局进展如何,对未来发展有何影响? 回答:公司在德国、美国、墨西哥等地建有生产基地,已进入宝马、戴姆勒等头部客户供应链。公司海外业务增速有望超过国内,有助于提升整体收入和利润水平。[15][16][17]

咱们再给大家一点时间聊聊转战这个东西 我们短暂的测试体系讲了这个其实是上周的从去年开始以来的促进报告讲完之后有的客户就跟我说感觉上个礼拜你今天真良心一个物言讲了大概五十多分钟我说你要夸我的话就稍微夸全面一点没想到今天特别良心因为我平常的会都特别短今天也特别短因为其实今天就想跟大家 非常快的,非常这个就是最直白的,最简洁的,告诉大家现在发生了什么东西,或者说最近其实我们客户比如说大家担忧的,或者说稍微讨论的是什么东西,大概就三块这种,第一块就是这个,估值是否又要重塑,这个其实我们那个转载这个圈子特别,我们转载这个市场特别容易出现这个所谓的估值重塑, 包括像这个2021年的最近的一次可能就2021年2021年就是大伙的这个有很多人说我们要不要重塑一下转战市场的估值体系因为其实当时转战市场估值看起来特别高就当时所谓的这个上一个那个新常态就这么说的我一提这个东西就激态 今天不说这个事了最近这段时间不就是因为这个一直在跌 然后这个人不好然后又不涨 这个估值明明看起来也很低的又不涨所以就是又有客户或者又有这个这个是其他的投资者 说本来你这个固执体系是不是得重塑就跟我们某些品牌的这个品牌形象一样如果你脑要重塑的话是不是就说 ...

今天报告在写之前其实我说实在话跟不少的朋友投资人其实都很探讨过这个问题所以我最终取的一个题目还是说要看好绿色溢价的一个运营商为什么因为我们会发现任何东西它其实大家又是做的这个出发点最简单的就是谁愿意去付这个溢价可以说是愿意付这个溢价的人通过什么去进行套利这是一个第二个就是这个东西我短期后的溢价远期能不能收获到一些 哪怕没有补贴能不能收获到一些红利把这个行业给带动起来这是第二个第三个是什么第三个就是我这里想说的是运营商而不用说什么电解槽商也没有说制造商因为我们会发现整个行业或者整个板块现在的逻辑有那么一点点不一样以前我们会是觉得就比如说举个例子大家去年啊觉得整个氢能行业非常的火热非常的 火爆是因为整个的行业的出发点是因为光伏成本会持续的降低并且组件还会腰斩当时的大背景下所以我们判定至今的成本会进一步的一个下降所以最先关注的就是什么电解电解槽这个是从生产端去进行一个推导推导的就像大家可能当年推导储能推导这样的一样是一样的一个逻辑但是我们会发现这些东西都同样人面临什么消纳不了的一个问题以及什么价格过高大家不愿意纳入到现有的一个体系当中去进行什么进行使用那么有没有一种可能说 基于现有的体系继续渗透,有别的一些新增的这 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司在海外的布局和产能规划 [2][3][4] - 收购泰国公司后的产品和客户规划 - 在越南新建产能的时间节奏和规模 - 马来西亚工厂的定位和产品结构 - 公司的成本管理和费用控制 [5][6][7] - 通过精益生产、资源整合等方式持续优化成本 - 研发投入保持稳定,随着高价值产品放量将逐步降低占比 - 主要客户需求和订单动态 [9][10] - 除了北美大客户外,其他客户需求也保持稳定增长 - 短期内不会出现大的供给格局变化 问答环节重要的提问和回答 - 关于MFS公司的协同效果 [11][12][13] - 在采购、财务、客户等方面发挥了协同作用 - 未来还将在自动化、管理等方面进一步优化 - 对于公司未来费用的展望 [14][15] - 资本开支压力有所缓解,财务费用趋于平稳 - 研发费用占比有望下降,其他费用也将保持平稳

会议主要讨论的核心内容 上半年红利高股息板块大幅跑赢市场的原因 [1][2][3] 1. 国内宏观预期持续下行、中美利差扩大以及中小盘流动性危机带来的风险偏好大幅下杀,红利板块提前表现出较强的防御属性 2. 三月至四月期间,国内经济与政策预期再度下行,中美利差进一步恶化,资源型红利板块受益于大宗价格上涨 3. 五月中旬至七月初,国内政策预期再度下行,公共事业银行等稳定类高股息板块带领红利再度跑出超额收益 7月以来红利股逐渐缩圈的原因 [4][5][6] 1. 国内监管层关注债市风险,长短利率有所回升,中美利差改善,前期支撑高股息的要素出现反转 2. 高股息相对估值已接近历史高位,存在调整动力 3. 海外衰退预期升温,大宗商品价格下跌,拖累资源型红利股 稳定型红利股近期表现 [6][7] 1. 受国内短端利率走平、股债收益率优势下降的影响,7月末出现下跌 2. 受海外波动带来的阶段性东升西落预期升温影响,削弱了稳定红利的防御优势 展望未来 对资源型红利的看法 [7][8] 1. 海外系统性风险累积尚不足以支撑极端衰退交易,对资源股不宜过度悲观 2. 国内稳增长政策保持积极态度,基本面改善需要一定时间 对稳定型红利的看法 [8][9] 1. 根据内需实际预期定价模型,国内无风险利率中期不存在明显低估,稳定红利有望再次体现股债收益率优势 2. 成交量低迷并不意味着市场长期趋势反转,更需关注未来增量信息 投资建议 [10][11][12] 1. 短期关注中报业绩表现较好的资源品、出口链等品种 2. 中期坚守红利底仓,关注医药、半导体等左侧方向 3. 全年关注低碳经济、设备更新等主题投资机会

会议主要讨论的核心内容 公司业务发展情况 - 公司在水务领域有四条产品线,主要基于对自身能力和行业需求的判断 [1] - 公司在燃气领域积累了智能化技术优势,进入水务领域也是基于此 [1] - 公司水务业务近三年增速超过50%,进入了一些重要项目并取得不错成绩 [2] - 上半年公司整体业务保持相对稳定,民用砖需求有所延后但其他板块增长不错 [2] 公司并购和战略合作 - 公司与航然和另一家上市公司成立合资公司,拓展燃气安全智能化和数字化业务 [3] - 公司与伊维理能和海思达成战略合作,在电池和仪表技术方面进行深度合作 [3] - 公司收购子公司百路,进一步整合业务资源 [3] 回报投资者 - 公司完成2021年年报分红2.07亿元 [3] - 公司在2月份启动股份回购计划,预计9月完成回购注销 [3] 问答环节重要的提问和回答 行业整改影响 - 行业整改对公司的短期影响较大,需求有所延后,但长期来看对头部企业有利 [4][5] - 公司将继续密切关注行业整改进度,并与投资者保持沟通 [4][5] 新产品和技术研发 - 公司在过程计量和氢能源等领域持续投入研发,未来有望实现商业化 [6][7][8] - 公司已建立专业研发团队,未来将逐步披露相关进展 [19][20] 出口业务发展 - 公司出口业务增长较快,未来将进一步加大海外市场布局和资源投入 [9][10][11] - 公司看好海外市场的发展前景,相信能为公司带来较大的业绩贡献 [31] 毛利率保持稳定 - 公司凭借技术领先优势和品牌优势,在价格竞争中保持较高的毛利率 [22][23][24] - 未来随着新产品迭代,公司将继续保持较高的毛利水平 [23][24] 业绩增长预期 - 公司未来业绩增长目标将更加注重质量和盈利,不会过于追求高速增长 [28][29][30] - 行业整改影响短期内可能会延缓需求释放,但长期来看仍有较大增长空间 [30]

也非常感谢大家周末时间百忙之中来参加我们这次的一个专家跟踪电话会我们那个本次的话是有幸邀请到了这个河南区的这个指导专家主要也是主要跟大家交流一下这个粉九的一个情况当下这个时间点主要关注粉九还是主要在于就是粉九在上个月底的时候刚刚召开了这个一个电话商大会在西藏也是 我们也是更新一下就是我们看这个下半年对于这个产品策略方面以及渠道打法方面有没有一些新的布局,另外的话也是对这个渠道的跟踪情况进行一个更新,那我们欢迎一下那个专家专家您好,专家您好,那个还是首先还是也是刚才提到的问题就是, 上个月这个月底的时候这个全球金融商谈会想了解一下我们会上主要是交代了一些什么样的一个会议精神呢就是一个首先战略这块也没有一些新更新的这个方面您那个简单介绍一下吧 谢谢好的好的其实在西藏的全国金融会议呢一个是年度过半了嘛然后接上来也是针对全国的因为这一次 主要去的都是这些传统经营商也就是流通经营商专卖店这一块基本上都没有过去主要的还是做中端的这些经营商去的主要的一些东西第一个就是稳定价格体系现在6月20号以后就是整个粉酒价格进行了一些调整尤其20从428的一个打款价 上涨了15块钱涨到了443然后呢就是九场的意愿是在是呃整个二连的价格 ...

工程机械就船出海轨道低空双轮内器电话会议目前所有参会者均处精英状态前面开始播报名字声明声明完毕后主持人可以直接开始发言谢谢这张证件研究所提醒您 本次电话会与紧密向浙商证券研究所签约的机构投资者以及受邀客户第三方嘉宾发言内容请代表其个人观点所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议 二、嘉宾所说信息或所表述的意见均不构成浙商证券研究所研究观点如果嘉宾发布的观点和浙商研究所发布的观点有分歧或不一致这也仅作为一种不同的研究视角供投资者参考三、依照监管要求和保密原则未经合法授权 严禁录音、记录、转发 感谢您的理解和配合若本次交流内容不是流出或涉嫌违反上述情形的我们将保留追究法律责任的权利再次感谢您对这张证券的理解和配合谢谢各位投资者下午好欢迎大家参加这场大制造每周日下午两点半的会议我是这场大制造研究员戴树宁是今天会议的主持人今天的会议主要分为五个议程 首先我们有请浙江联系所长大制造组组长邱世良世良总为我们带来工程机械借船出海轨交低空双轮内驱的主题分享有请世良好的大家下午好给大家汇报一下我们团队的基本观点过去我们一直在提工程机械借船出海其实是从出口逻辑来看 我们看好这个工程机 ...

各位领导早上好我是国新机械的黄霖聪我来汇报一下中国中车的点评主要跟各位领导汇报一下就最新的国铁集团的动车组招标公告上周五国铁集团是发布了今年第二批动车组的高级修采购招标公告一共是招标了472.6组这里面三级修24组四级修146.6组五级修302组 那么此外在今年年初一月份的第一次招标中高级修一共招标了360.6组这里面五级修207组啊所以说我们加一块到今年八月份目前已经公告的五级修招标量已经达到了509组那这个招标量是远远超过去年全年的去年全年五级修只有108组 所以说今年到目前为止的招标量已经接近去年的五倍可以说是大超预期的这是一个从招标量上看那另外我们从中国中车公告的高级修合同上看那先说去年去年也是公告过两次一月份是70.1亿十月份是72.7亿就去年全年一共是 142.8亿那么今年截止到目前也是披露过两次高级修合同公告分别是年初的147和六七月份的136亿加一块是284.6亿那去年是142所以说从这个金额上看今年的这个合同金额刚好是去年的刚好是两倍刚好是翻了一倍那么我们从这个收入占比上来看就截止到今年的七月底中国中设公告的两次订单金额 已经达到了去年公司整个动车组板块收入的68%将近70%这个占比是非常高 ...