顶点软件今天涨停了，市场关注一度冲到wind实时人气榜第32名。 今天顶点软件涨停的原因，首先是因为东吴计算机的持续推荐，其次是一些基本面情况： 1.【标杆案例顺利推进】顶点中标的某头部券商核心交易系统，测试和上线进程顺利推进； 2.【技术弯道超车】 顶点软件在券商核心系统信创领域，是国内唯一有全面替换全面上线【东吴计 算机王紫敬】顶点软件，当科特估遇上金融信创 顶点软件今天涨停了，市场关注一度冲到wind实时人气榜第32名。 今天顶点软件涨停的原因，首先是因为东吴计算机的持续推荐，其次是一些基本面情况： 1.【标杆案例顺利推进】顶点中标的某头部券商核心交易系统，测试和上线进程顺利推进； 2.【技术弯道超车】 顶点软件在券商核心系统信创领域，是国内唯一有全面替换全面上线运行案例 的企业； 3.【金融信创箭在弦上】金融信创政策的强制性保证了下游需求放量，全国100多家券商都要完成 ； 4.【收入增量可预见性强】单头部券商每年的IT系统开支过亿，中小券商每年的开支也在3000 万以上； 5.【科特估】顶点是稀缺的金融信创核心业务系统厂商，非常契合科特估的适用范围。 简单来说，就是： 券商信创要收敛，中信已经选顶点 ...

1）今年1至5月，全国铁路完成固定资产投资2284.7亿元，同比增长10.8%。 2）近日，德国铁路基础设施公司Spitzke向中车株机子公司福斯罗机车订购了10台符合欧五 排放标准的DE 18机车。 3）6月7日，中国研制的匈塞铁路高速动车组在塞尔维亚贝尔格莱德泽蒙车辆段亮相，这是中国高速 动车组首次进入欧洲。【申万机械】轨交设备热点频发，看好全年持续行情 1）今年1至5月，全国铁路完成固定资产投资2284.7亿元，同比增长10.8%。 2）近日，德国铁路基础设施公司Spitzke向中车株机子公司福斯罗机车订购了10台符合欧五 排放标准的DE 18机车。 3）6月7日，中国研制的匈塞铁路高速动车组在塞尔维亚贝尔格莱德泽蒙车辆段亮相，这是中国高速 动车组首次进入欧洲。 4）6月6日，中国－吉尔吉斯斯坦－乌兹别克斯坦铁路项目三国政府间协定签字仪式在北京举行，历 时27年，中吉乌铁路终于迎来重大进展。 5）6月7日，交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》，明确老旧铁路内燃 机车报废运用年限为30年，鼓励新能源机车更新。 6）近日，匈牙利国家铁路运营商MÁV-Start启动了一项修订后市场咨询， ...

核心观点：欧央行降息或为港股创造“顺风”，但当前不宜过度外推继南美与瑞士/瑞典降息后，考虑 相对较弱的经济/通胀韧性，欧央行亦宣布于24年6月降息25bp。 不过，本次ECB降息或为“鹰派降息”，当前不宜过度外推海外流动性与联储降息时点。 复盘历史上全球降息周期开启后大类资产表现，权益/美欧债券/贵金属或较占优。华泰策略 | 事 件点评# 欧央行鹰派降息或为港股创造“顺风” 核心观点：欧央行降息或为港股创造“顺风”，但当前不宜过度外推继南美与瑞士/瑞典降息后，考虑 相对较弱的经济/通胀韧性，欧央行亦宣布于24年6月降息25bp。 不过，本次ECB降息或为“鹰派降息”，当前不宜过度外推海外流动性与联储降息时点。 复盘历史上全球降息周期开启后大类资产表现，权益/美欧债券/贵金属或较占优。 综合多维度因素考虑，当前内外宏观因素变化节奏与幅度能见度仍不高，我们保持中期策略《》（20 24.6.3）中的观点，仍建议以ROE为“本手”，配置电信/公用事业/软件与服务/零售业； 后续可据市场变化增配对海外流动性敏感度较高的医药。 欧洲相对较弱的经济/通胀韧性驱动欧央行开启降息自2023年部分南美国家逐步开启降息以后，瑞 士 ...

会议主要讨论的核心内容 宏观经济和市场动态 - 美股、欧股和美元指数均有小幅波动 [1][2] - 离岸人民币和A股ETF小涨小跌 [2][4] - 大宗商品方面,金属、贵金属、能源和农产品价格普遍上涨 [3][5] - 债券收益率有所上升,美元LIBOR小幅下降 [5][6] - 商品指数CRB和BDI均有较大涨幅 [6] 行业和公司动态 - 欧央行如期降息25个基点,未来政策前景不确定 [6][11][12] - 美国就业市场和贸易数据有所走弱 [6][13][14][15][16] - 美国住宅太阳能装机量创两年新低 [6][17] - 欧元区零售销售和德国制造业订单均有所下滑 [6][19][20] - 日本央行行长称通胀预期仍低于2% [6][21] - 惠誉预计印度经济增长将保持7%的快速水平 [6][22] - 全球制造业PMI延续温和复苏趋势,亚洲表现较好 [6][23] - 半导体行业今年产值预计增长16% [6][24] 监管和政策 - 证监会称退市新规设置了一定过渡期,短期退市公司不会明显增加 [8][1] - 5月城市轨道交通客运量环比增长1.1% [8][2] - 5月各类自然灾害造成的直接经济损失31.7亿元 [8][3] - 5月钢企粗钢日产环比下降1.49% [8][4] - 端午假期全国口岸日均出入境人员将达175万人次 [8][5] - 1季度蓝领招聘平均薪酬同比增长35.8% [8][6] - 1-5月主要电商平台家电以旧换新销售额同比增长81.8% [8][7]

我国当前的库存情况究竟如何？ 目前全国库存处于历史相对高位，约为历史最高点的85%；新房销量不断下滑，去化周期迅速攀升， 当前已创2010年来新高为27.2个月；一/二/三线城市库存分布处于历史最高位的90%/7 5%/96%，近1年来整体均保持稳定；一二三线城市的去化周期均已达历史新高，三线城市去化周 期上涨速度最快，形势最为严峻。地产收储，该几多期许，效果当几何？ 我国当前的库存情况究竟如何？ 目前全国库存处于历史相对高位，约为历史最高点的85%；新房销量不断下滑，去化周期迅速攀升， 当前已创2010年来新高为27.2个月；一/二/三线城市库存分布处于历史最高位的90%/7 5%/96%，近1年来整体均保持稳定；一二三线城市的去化周期均已达历史新高，三线城市去化周 期上涨速度最快，形势最为严峻。 2014年周期中“去库存”如何拉动地产量价复苏？ 2010年限购政策陆续出台后，行业基本面迅速下行，房地产库存迅速累积，2015年达到历史峰 值；2014年政策放松以“去库存”为主导目标，聚焦限购限贷放松和棚改货币化。 在一揽子政策的刺激下，购房需求迅速提振，房价随之上涨。 本轮去库存可以可以分为两个阶段：阶段一 ...

☆落后及过剩机型单机补贴下滑有利于制造规范化企业发展：国内农机行业落后产品已不符合我国农机 升级发展趋势，中小企业以骗补为研发导向问题严重，此问题已严重影响农机行业良性发展，在我国农 业产业升级进程中，落后产能急需出清。 《2024-2026年农机购置与应用补贴实施意见》明确指出要逐步降低区域内保有量【中信机械 】农机政策解读（第一拖拉机股份(0038.HK)/一拖股份(601038.SH)推荐）礼物 礼物礼物 ☆落后及过剩机型单机补贴下滑有利于制造规范化企业发展：国内农机行业落后产品已不符合我国农机 升级发展趋势，中小企业以骗补为研发导向问题严重，此问题已严重影响农机行业良性发展，在我国农 业产业升级进程中，落后产能急需出清。 《2024-2026年农机购置与应用补贴实施意见》明确指出要逐步降低区域内保有量明显过多、 技术相对落后机具品目(档次)的补贴额，补贴额测算比例不超过20%，并将部分低价值的机具退出 补贴范围。 此举将有利于淘汰落后产能，进一步遏制骗补等行为对市场规范化发展带来的负面影响。 ☆农机装备补短板提高补贴比例有利于技术领先企业发展：我国农机行业处于大而不强、全而不优的产 业升级初始关键阶段 ...

据卓创资讯工业气体微信公众号，6月6日气体价格： 液氧：461元/吨，环比涨1.3%，同比降5.1% 液氮：466元/吨，环比涨1.3%，同比跌20.8% 液氩：1036元/吨，环比跌0.4%，同比跌10.3% 投资建议：持续推荐杭氧股份、和远气体、中船特气浙商机械 邱世梁/王华君【工业气体】空分气价 环比小幅上行，杭氧集团与中石化上海工程有限公司达成战略合作 据卓创资讯工业气体微信公众号，6月6日气体价格： 液氧：461元/吨，环比涨1.3%，同比降5.1% 液氮：466元/吨，环比涨1.3%，同比跌20.8% 液氩：1036元/吨，环比跌0.4%，同比跌10.3% 投资建议：持续推荐杭氧股份、和远气体、中船特气、广钢气体、华特气体、侨源股份、陕鼓动力、凯 美特气、福斯达等，同时关注蜀道装备、九丰能源等气体公司 风险提示：供需变化导致气体价格波动 欢迎交流！【浙商机械 邱世梁/王华君18610723118/张杨15601956881/张 筱晗15927587890】 ...

我们认为本次政策与医疗IT相关的主要内容包括： #1）再次强调2024年所有统筹地区开展DRG/DIP付费改革，对紧密型医疗联合体试行医保 总额付费，开展中医优势病种付费试点。 ✨本次提及的DRG/DIP建设节奏与2【深化医改24年重点任务点评】国金计算机 ✨6月6日 ，国务院办公室印发《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》，强调聚焦医保、医疗、医药 协同发展和治理。 我们认为本次政策与医疗IT相关的主要内容包括： #1）再次强调2024年所有统筹地区开展DRG/DIP付费改革，对紧密型医疗联合体试行医保 总额付费，开展中医优势病种付费试点。 ✨本次提及的DRG/DIP建设节奏与21年推出的《》基本一致，即24年覆盖所有统筹地区、2 5年覆盖所有开展住院业务的医疗机构。 截至23年底，我国DRG/DIP覆盖71.3%的统筹地区，统筹地区层面仍存在建设缺口，医疗 机构DRG/DIP建设也有望于今明两年加速完成。 #2）提出推动健康医疗领域公共数据资源开发利用。 推进医疗服务事项“掌上办”、“网上办”。 整合医疗医药数据要素资源，围绕创新药等重点领域建设成果转化交易服务平台。 ✨在医疗领域整合数据要素资源 ...

②利润释放超预期。核心本地商业利润达97亿，超一致预期（84.4）近13亿，新业务减亏超预 期5亿（-27亿 v.s -32亿）。按照外卖1.2元、闪购略微亏损测算，则到店酒旅opm 有望接近31% 详细模型拆分请联系天风海外孔蓉/杨雨辰 18802188587 ...

1）估值/位置/预期均处于底部。 今年PE12-13x（历史PE区间10-25x），年初至今几乎没涨。 2）去年回购+分红26亿美金，对应回报率4%。 去年回购较少，未来1年半还有40亿美金回购额度，若今年回购20亿、分红不变，回报率可达6% 以上。 在手现金超过1100亿R提示一下底部的【网易】，近期路演积极在call，重申核心逻辑： 1）估值/位置/预期均处于底部。 今年PE12-13x（历史PE区间10-25x），年初至今几乎没涨。 2）去年回购+分红26亿美金，对应回报率4%。 去年回购较少，未来1年半还有40亿美金回购额度，若今年回购20亿、分红不变，回报率可达6% 以上。 在手现金超过1100亿RMB。 3）梦幻改版造成的情绪影响较大，但我们认为改版本质上是回归游戏可玩性，让利于普通玩家，走平 价化路线提高用户活跃，对长周期更有利。 监管担忧过虑。 4）市场担心游戏增长前高后低，实际上下半年游戏收入绝对值不弱（基数上行），且核心产品永劫、 燕云主要在Q3，当前预期并不高。 《》三测（5.31-6.22）口碑很好，3A品质、内容有深度、单机/多人切换、玩法丰富，纯 皮肤付费，武侠版GTA。 网易毫无 ...