行业或公司 - 三星电子[1] 核心观点和论据 - HBM3E的时间表不变，2024年第四季度HBM的指导预期可能高于共识[1][1] - 非NVDA客户推动HBM市场份额稳固[2] - SEC的HBM产能指导与2023-24年的GSe一致，但2025年的预估低于共识[3] - SEC重申不会将HBM产能转换为传统DRAM[4] - 传统DRAM，尤其是DDR4，近期表现疲软，预计价格将在2025年中左右稳定[5] - 内存资本支出将保持平稳，晶圆增加有限；代工资本支出将保持低迷[6] 其他重要内容 - 无