【天风商社】天立国际控股董事长路演纪要 今年秋季校网内的高中生人数5.4万，对比2021年增长了220%。 目前37所，预计后续3年每年新增3~5所高中，预计2027年之后每年新增5~10所高中。 后续以租赁为主，回本周期6~7年内、好的3~4年。 高中利润率15%~20%。 【天风商社】天立国际控股董事长路演纪要 今年秋季校网内的高中生人数5.4万，对比2021年增长了220%。 目前37所，预计后续3年每年新增3~5所高中，预计2027年之后每年新增5~10所高中。 后续以租赁为主，回本周期6~7年内、好的3~4年。 高中利润率15%~20%。 已托管17所学校/33个学段，在持续推进30+储备项目。 目标是到2027年，托管200个学段，涵盖70~80所学校。 托管费小学300万、初中400万、高中500万，未来两三年托管业务是增长重点。 成熟学校本科上线率超过90%，一本率50%以上。 成长期学校，与2021年相比，一本率提高20%以上，本科率提升30%以上。 民办K12在校生人数3，561万，天立在校生规模10万+，市占率0.28%，空间广阔。 预计2023-2024学年营收同比增长40%，利润同比 ...

财务数据和关键指标变化 - 医疗赛道自然增长率较高,部分经济发达省份已公布医疗增长目标 [1] - 政府采购招标量显著增长,设备更新招标量已恢复至高峰水平 [1] - 医疗设备采购资金中约7%-8%来自国债,200亿贴息贷款可撬动约6667亿贷款,整体市场资金接近万亿 [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 彩超和生化分析产品将是受益较大的领域 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 经济发达省份在医疗设备更新方面具有明显优势,已公布较高的增长目标 [3][4] - 经济欠发达地区可能面临资金、技术等方面的不足 [4] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 国家发改委和卫健委建议在各省组织省级集采,预计未来此类项目数量将增加 [2] - 省一级层面不再统一集采CT磁共振设备,转而推进县域医共体的集中采购 [2] - 全国集采比例上升空间有限,预计将呈现多形态共存的采购模式 [3] - 外资品牌正提高在中国境内的国产化率,以适应国内供应链体系 [3] - 头部内外资企业均受益,市场集中度提高 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年成为值得期待的年份,反腐告一段落,政策面预计将更加宽松,叠加多重利好因素 [3][9] 其他重要信息 - 融资租赁为公立医院提供多元化融资渠道,助力其快速发展 [2][6] - 医疗新基建招标量同比增长显著,政府对新基建的恢复速度较快,公立医院高质量发展撬动的项目弹性明显 [3][7][8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 资金分配对医疗影像设备更新的行业增长具体影响如何? [3] **Jiazhen Zhao 回答** 资金分配直接影响医疗影像设备更新,以旧换新资金推动设备更新,但医疗行业自身增长较为稳定,不完全依赖外部资金支持。[3] 问题2 **Yang Bai 提问** 招标量增长对医疗影像设备市场的影响有哪些? [3] **Jiazhen Zhao 回答** 招标量增加直接反映需求上升,设备制造商和供应商将受益于更多订单和收入,同时也有助于推动行业技术创新和产业升级。[3] 问题3 **Joyce Ju 提问** 在医疗新基建快速发展的背景下,如何平衡公立医院的高质量发展与投资效益? [8][9] **Lei Chen 回答** 公立医院应关注实际需求,避免盲目跟风投资,同时提高内部管理和医疗服务质量,政府也应给予适当支持和引导,促进医疗资源合理配置。[8][9]

周观点&北京闭门论坛观点总结：出海有望迎来行情扩散，继续推荐工程机械+船舶+免示教机器人方向【天风机 械】———— ‼本周天风机械在北京召开专家及上市公司闭门论坛，专家纪要&中钨高新+中际联合+大豪科技+创世纪纪要欢迎 索取交流！现总结如下： 短期进攻组合：伊之密、巨星科技、凌霄泵业、中国中车、徐工机械、柏楚电子、浙江鼎力 【出海】1）调整较为充分：出海品种在加60%税后的EPS受损程度普遍在0-25%不等 周观点&北京闭门论坛观点总结：出海有望迎来行情扩散，继续推荐工程机械+船舶+免示教机器人方向【天风机 械】———— ‼本周天风机械在北京召开专家及上市公司闭门论坛，专家纪要&中钨高新+中际联合+大豪科技+创世纪纪要欢迎 索取交流！现总结如下： 短期进攻组合：伊之密、巨星科技、凌霄泵业、中国中车、徐工机械、柏楚电子、浙江鼎力 【出海】1）调整较为充分：出海品种在加60%税后的EPS受损程度普遍在0-25%不等，极个别程度达到40%，而典 型标的跌幅均达到了35%以上，甚至达到了40%以上。 也就是说，即便特朗普上台，eps端压力基本上在连续三个月的调整中释放充分。 2）基本面强劲：出口链中工程机械、注塑机、 ...

游戏板块：各家新游周期有序推进，重视板块估值修复【东吴传媒互联网 张良卫团队】 我们于7-8月持续积极看好板块估值修复，当前时点再度重申看好观点： #板块估值仍处低位。 根据Wind一致预期，大部分A股游戏公司24年PE处于10-13x区间，均处于历史较低分位。 24Q2游戏板块业绩表现稳健，看好各家产品周期逐步开启，新游上线带来业绩增量，并驱动估值修复。 游戏板块：各家新游周期有序推进，重视板块估值修复【东吴传媒互联网 张良卫团队】 我们于7-8月持续积极看好板块估值修复，当前时点再度重申看好观点： #板块估值仍处低位。 根据Wind一致预期，大部分A股游戏公司24年PE处于10-13x区间，均处于历史较低分位。 24Q2游戏板块业绩表现稳健，看好各家产品周期逐步开启，新游上线带来业绩增量，并驱动估值修复。 #产品周期逐步开启。 | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

会议主要讨论的核心内容 乘用车行业 - 8月中国乘用车市场零售量达到191万辆,较去年同期下降1%,但环比增长11% [1] - 8月新能源汽车零售量达到101.5万辆,同比增长42%,环比增长16% [1] - 商务部以旧换新平台已收到补贴申请超80万份,5-7月报废汽车回收分别增长56%、73%、94%,汽车以旧换新效果加速显现 [2] - 地方补贴逐步跟进,观望需求进一步释放,消费潜力释放效果好于预期 [2] - 行业进入"金九银十"传统旺季,看好定位主流市场、新能源占比高、华为系主线的公司 [3] 商用车行业 - 8月重卡行业预计批销约6.1万辆,同比下降14%,环比增长5% [1] - 1-8月累计销量达62.4万辆,同比增长0.4% [1] - 受益于出海景气持续和内需底部回升,政策细则落地补贴力度超预期将进一步支持行业回暖并缓解头部企业盈利端压力 [2] 零部件行业 - FSD全自动驾驶系统预计2025年Q1在中国和欧洲推出,相关产业链预期转暖 [2] - 继续关注成长方向,包括出海相关标的、机器人赛道、低空经济、小米汽车产业链等 [2] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

政策加大外商独资医院试点发展 - 商务部、国家卫生健康委、国家药监局3部门联合发布《关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知》,拟允许在北京、天津、上海等9个地区设立外商独资医院(不含中医类和并购公立医院) [1] - 政策要求加大政策宣传力度,主动对接有意愿的外商投资企业并加强服务,同时加强部门间会商,扎实推进生物技术和独资医院领域扩大开放试点工作 [1] - 2014年8月国家卫生计生委和商务部联合发布政策,允许境外投资者在北京、天津、上海等7个地区设立外资独资医院,要求提供具有国际领先水平的医学技术和设备 [1] - 此次政策在2014年政策基础上提出加大力度推进,有望促进更多外商独资医院的引入,提供更多元化的医疗服务,且能促进优质医疗资源地区的医疗需求得到更有效分配,有利于差异化民营医疗服务的发展 [1]

政策篇 - 梅州出台政策,台港澳同胞和取得中国永久居留权的外籍职工享有同等住房公积金待遇 [1] - 海口新政:1)落户海南,享受本地居民同等购房待遇;2)挂牌出售在本省的住宅,可在海口换购一套商品住宅 [1] - 瑞金市出台多项措施:1)对个人首次购买和为改善居住条件购买第二套中心城区范围内新建商品住房给予契税缴交额50%的消费补贴;2)对符合生育政策的二孩、三孩家庭,在中心城区范围内购买新建商品住房给予5000元、10000元的一次性购房补贴;3)新购房业主子女可享受就近入学资格 [1] - 射洪市出台政策:1)对符合政策生育二孩、三孩的家庭,在市城市规划区购买新建商品住房并办理不动产登记证书的,按建筑面积给予每平方米50元的财政补贴,单套补贴最高不超过6000元;2)对在市城市规划区购买首套或者第二套新建商品住房并办理不动产登记证书的,给予6000元/套、8000元/套、10000元/套的补贴 [1] - 梅州市出台政策:1)将台港澳同胞和取得中国永久居留权的外籍职工纳入住房公积金制度保障范围,享有同等住房公积金待遇;2)实行"一人购房全家帮",鼓励提取公积金作为首付款;3)双方缴存贷款最高额度提高到65万元、单方提高到45万元,多子女家庭贷款最高额度78万元,最高层次人才贷款额度130万元 [1] - 云浮市出台政策:单个缴存职工在本市辖区内购买(建造、翻建)首套、第二套自有产权住房或首次、第二次使用个人住房公积金贷款的,最高贷款额度调整为30万元;两个(含)以上缴存职工在本市辖区内共同购买(建造、翻建)同一套自有产权住房的,住房公积金贷款额应按缴存职工及配偶双方、或产权共有人应得的份额合计,最高贷款额度调整为40万元 [1] - 武宁县出台政策:1)在全国范围内首次使用公积金贷款或者公积金首次贷款已结清并再次申请公积金贷款的,执行首套房贷款政策;2)提高住房公积金最高贷款额度,在本县购房的,夫妻双方缴存家庭,单职工缴存家庭的贷款最高限额分别提高至60万元/户、40万元;3)三孩家庭购买自住住房申请住房公积金贷款最高额度分别上调10%、20% [1] - 湘潭市出台政策:1)生育三孩的家庭、高层次人才公积金贷款最高额度由90万元提高至100万元;2)对购买装配式建筑、星级绿色建筑、高品质绿色建造的商品房,在不超过公积金贷款最高额度情况下,公积金贷款额度上浮20%;3)实施阶段性购房补助,144平方米及以下房屋补贴标准为4000元/套,144平方米以上房屋补贴标准为8000元/套,并给予人才购房补贴 [1] - 遂宁市出台政策:1)对符合政策生育二孩、三孩的家庭,在市城市规划区购买新建商品住房并办理不动产登记证书的,按建筑面积给予每平方米50元的财政补贴,单套补贴最高不超过6000元;2)对在市城市规划区购买首套或者第二套新建商品住房并办理不动产登记证书的,给予6000元/套、8000元/套、10000元/套的补贴 [1] - 河州市出台政策:1)购房人在中心城区土地使用规划范围内购买参与奖补企业提供的在活动名单之内的新建商品住房或一手车位(车库)并完成网签备案的,给予一次性购房补助,单套房源、单个车位(车库)只能享受一次购房补助;2)购买新建商品住房的,按建筑面积补助600元/平方米,单套房源补助总额不超过8万元;3)购买一手车位(车库)的给予1万元/个补助 [1] 成交篇 - 9月1-6日,54城新房销售面积同比下降11%,其中一线+3%,二线-28%,三线+18% [2][3] - 9月1-6日,26城二手房成交面积同比上升23%,其中一线+50%,二线+18%,三线+11% [4] 库存篇 - 8月26日-9月1日,21城库存面积四周滚动环比下降1.1%,其中一线环比下降1.0%,二线环比下降1.4%,三线环比下降1.0% [1] - 8月26日-9月1日,21城去化速度为87周,四周滚动环比放缓2周,其中一线去化速度为60周,四周滚动环比加快2周,二线去化速度为80周,四周滚动环比放缓4周,三线去化速度为156周,四周滚动环比放缓8周 [1] 推盘篇 - 8月26日-9月1日,31城推盘量同比上升31%,上上周重点城市去化率为47% [1][17] 土地篇 - 8月26日-9月1日,百城住宅类土地供应建面同比下降23%,成交建面同比上升98%,成交楼面价同比下降9%,最新百城住宅类土地溢价率为4% [1][18][19][20]

【华泰研究联合出品】地产链复苏追踪周报(2024年第36周) [玫瑰]地产:本周贝壳新房和二手房KMI指数延续环比反弹;新房和二手房网签成交面积环比下滑。9月1-6日,54 城新房销售面积同比-11%(8月-26%) ，其中一线+3%，二线-28%，三线+18%。26城二手房成交面积同比 +23%(8月+6%)，其中一线+50%，二线+18%，三线+11%。 [攻瑰] 建材:第36周,水泥需求逐步好转,但整体实物量恢复较慢。水泥出货率51.0%,周环比+1.4pct/同比- 8.7pct;混凝土搅拌站运转率7.4%,周环比+0.2pct/同比-3.7pct;建筑钢材周度日均成交量为9.9万吨,环比- 18.1%，同比-27.8%。全国玻璃价格72元/重箱，周环比-1.9%/同比-33.8%，库存环比+1.1%至6296万重箱，同比 +61.0%。 [攻瑰] 家电:线上线下周数据好转,关注以旧换新释放。24W35,大家电品类,空调、冰箱、洗衣机的线上线下 KA销售额分别同比93%143%、20.4%76%、18.1%62.3%、厨房大电品类，油烟机、集成灶、洗碗机的线上线下 KA销售额分别同比28.3%89.1 ...

会议主要讨论的核心内容 1. 欧洲部分国家新能源车注册量下滑: - 德国新能源车注册量同比下降60%,主要原因是补贴政策到期和特斯拉交付量大幅下降 [1] - 法国新能源车注册量同比下降34%,主要原因是8月为传统淡季以及特斯拉交付量下降 [1] 2. 特斯拉在欧洲的销售受到影响: - 欧盟对中国电动汽车加税后,特斯拉M3车型在欧洲多个国家的售价上涨约1500欧元,对销量造成影响 [1] - 特斯拉在德国和法国的交付量均出现大幅下降 [1] 3. 德国推出新的电动车补贴政策: - 9月5日德国推出新的电动车补贴计划,企业购买新电动车和零排放车型可从当年税单中扣除高达40%的价值,并逐步下降至6% [1] - 预计该政策未来4-8年每年将补贴约4.65亿欧元 [1] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容。

商场日均客流跟踪 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|----------------------------------------------------|-------|---------|--------------------------------|--------| | | | | | | 【浙商大消费】商场日均客流跟踪 | | | | | 欢迎联系浙商大消费策略团队：马莉/钟烨晨18017203325 | | | | | | 80% | | -线yoy | | 二线yoy | -- 三线yoy | | | 60% | | | | | | | | 40% | | | | | | | | 20% | | | | | | | | 0% | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 94Q2 | Aug-24 | | -20% | | | | | | | | -40% | | | | | | | | | | 资料来源:久谦、浙商证券研究所。 | | | | | 声明： 本站所有文章，如无特殊说 ...