新产业(300832)
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2023年营收同比增长29%,海外试剂收入高速放量
国信证券· 2024-04-22 14:32
业绩总结 - 公司2023年新产业营收同比增长29%,海外试剂收入高速放量[1] - 公司2023年归母净利润同比增长25%,符合预期[1] - 公司2023年海外试剂业务收入同比增长54.56%,海外仪器收入同比增长16.91%[6] - 公司2023年国内仪器收入同比增长33.53%,试剂收入同比增长23.73%[6] - 公司2023年毛利率为72.96%,销售费用率16.04%,管理费用率2.72%[8] - 公司2023年经营性现金流量净额为14.18亿,同比增长47.37%,与归母净利润比值为85.7%[10] - 公司2023年利润分配方案拟每10股派发现金红利10元,现金分红总额达到7.86亿,占净利润比重达到47.51%[10] 研发和产品 - 公司2023年研发费用为3.66亿,同比增长15.21%,小分子领域已向市场推出6项小分子双抗体夹心法试剂[11] - 公司2023年仪器研发团队搬入研发生产基地三期,仪器产能提升至1万台,四期运营大厦动工,将为IVD产品产能扩充[11] 未来展望 - 公司2024-26年预计归母净利润为20.65/26.08/32.28亿,同比增长24.9%/26.3%/23.8%,维持“买入”评级[12] 财务数据 - 公司2023年每股收益为2.63元,对应PE为19.5倍,ROE为22%[13] - 公司2022-2026年营业收入增长率分别为20%/29%/25%/25%/23%,净利润增长率分别为36%/25%/25%/26%/24%[15] - 公司2022-2026年P/E分别为38.3/30.7/24.6/19.5/15.7,P/B分别为7.9/6.7/5.8/4.9/4.1[15] - 公司2022-2026年ROIC分别为40%/37%/38%/45%/51%,ROE分别为21%/22%/24%/25%/26%[15] - 公司2022-2026年资产负债率分别为9%/8%/9%/10%/10%,息率分别为0.9%/1.1%/1.6%/2.1%/2.5%[15]
海外试剂快速上量,国内市场增长稳健
兴业证券· 2024-04-21 13:32
业绩总结 - 公司2023年营业收入达到39.30亿元,同比增长28.97%[1] - 公司2023年归母净利润为16.54亿元,同比增长24.53%[2] - 公司2023年经营性现金流净额为14.18亿元,同比增长47.37%[3] - 公司2023年毛利率为72.96%,同比增加2.70个百分点,其中仪器类产品毛利率同比增加6.60个百分点至29.70%[10] 用户数据 - 公司海外市场销售发光仪器3564台,中大型发光仪器销量占比提升至56.73%[6] 未来展望 - 公司有望凭借集采加快三级医院开拓,带动业绩提升[5] - 公司海外市场深化区域化管理模式,推动海外重点区域业务持续增长[7] - 公司研发成果逐步落地,试剂及仪器产品矩阵持续丰富,竞争力提升[8] 新产品和新技术研发 - 公司研发成果逐步落地,试剂及仪器产品矩阵持续丰富,竞争力提升[8] 市场扩张和并购 - 公司国内市场销售策略有效,大型机推广带动试剂销量稳步提升[4] - 公司海外市场实现36.16%的收入增长,试剂业务同比增长54.56%[5]
陕西国企竞逐新赛道 跑出新优势
国资委网站· 2024-04-19 08:50
陕西国企发展 - 陕建控股在多地项目开工,陕汽控股交付新能源轻卡[1] - 陕煤集团小保当矿业公司提前完成一季度生产任务[1] - 陕西国企积极推动传统产业技术突破与创新[1] - 陕西省国资委印发创新驱动引领高质量发展20条措施[1] - 陕西有色金属集团出台“五个一”专效激励办法[1] - 陕投集团开展关键核心技术攻关取得重大成果[1] - 陕汽控股孵化的新能源智能商用车整车公司完成融资[1] - 陕西省国资委推动企业在集成电路、工业母机等领域布局[1] - 陕西省国资委督促企业启动新兴产业培育工程[1] - 陕西有色金属集团战略性新兴产业投资占比达40.25%[1] - 陕投所属秦创原发展公司服务双创主体企业7369家[1] 陕西国企改革 - 陕西省国资委推动国企深化改革激发新活力[1] - 陕西省国资委加强外部董事履职管理和服务保障[1] - 陕西省国资委持续提升企业经理层任期制和契约化管理质量[1] - 陕西省国资委推动国企落实三项制度改革[1] - 陕西省国资委力保省属企业实现全年利润总额780亿元目标[1]
2023年报点评:业绩符合预期,国内外均保持高速增长
东吴证券· 2024-04-18 17:00
业绩总结 - 公司2023年实现营业收入39.30亿元,同比增长28.97%[1] - 公司2023年归母净利润为16.54亿元,同比增长24.53%[1] - 公司2023年国内业务收入为26.01亿元,同比增长25.5%[2] - 公司2023年海外收入为13.2亿元,同比增长36.2%[2] - 公司预计2025年归母净利润为20.9/26.7亿元,2026年为33.0亿元[2] 业务展望 - 公司看好长期成长性,维持“买入”评级[2] 财务指标 - 公司2023年海外业务毛利率同比提升9.9%,销售毛利率同比提升2.7%[1] - 公司的毛利率在2023-2026年间保持在72%-72.96%之间[2] - 公司的归母净利率在2023-2026年间保持在42.08%-43.04%之间[2] - 公司的P/E估值在2024-2026年间分别为23.64、18.50、14.94倍[2] 投资评级 - 公司投资评级包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级,根据未来6个月个股涨跌幅相对基准的预期进行评定[5] 行业评级 - 行业投资评级分为增持、中性和减持三个等级,根据未来6个月内行业指数相对基准的表现预期进行评定[6]
海内外双轮驱动,业绩符合预期
西南证券· 2024-04-15 00:00
业绩总结 - 公司2023年业绩保持高速增长,国内收入为26.1亿元,海外收入为13.2亿元,试剂端收入为28.6亿元,仪器端收入为10.6亿元[1] - 公司海外试剂收入同比增长54.6%,海外综合毛利率同比增长9.9pp,毛利率为73.2%[1] - 公司预测2024-2026年营业收入分别为50/67/89亿元,归母净利润分别为20/27/36亿元,对应PE为26、20、14倍,维持“买入”评级[3] - 公司的EBITDA、NOPLAT和EPS均呈现逐年增长的态势,显示出良好的盈利能力[6] - 公司的ROE、ROA和ROIC等财务指标表现优异,显示出较高的盈利和资产利用效率[6] - 公司的估值倍数(P/E、P/S、P/B等)逐年下降,显示出投资价值逐渐凸显[6] - 公司的现金流量表显示经营性现金净流量稳步增长,投资和筹资性现金净流量也呈现积极态势[6] 新产品和新技术研发 - 新产业(300832)2023年年报显示,公司营业额和净利润呈现稳步增长趋势[6] 市场扩张和并购 - 新产业(300832)2023年年报点评[11] - 上海销售团队包括总经理助理、销售总监、高级销售经理和销售经理等职位[11] - 北京销售团队包括高级销售经理、销售经理和销售总监等职位[11] - 广深销售团队包括销售经理、广深销售负责人和广深销售联席负责人等职位[12]
新产业年报点评:业绩符合预期,海外市场快速放量
太平洋· 2024-04-15 00:00
业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入39.30亿元,同比增长28.97%[1] - 公司2023年第四季度营业收入10.22亿元,同比增长36.16%[2] - 公司2023年主营业务综合毛利率为73.15%,同比增长2.65%[9] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为49.15亿/61.57亿/76.66亿元,同比增速分别为25%/25%/25%[9] - 公司2023A营业收入为3,930百万元,同比增长28.97%[11] 未来展望 - 公司资产负债表显示,2026年预计货币资金将达到4,261百万,较2022年增长779.2%[12] - 公司营业收入预计2026年将达到7,666百万,增长率为151.6%[12] - 公司预测2026年净利润将达到3,242百万,同比增长144.7%[12] - 公司预计2026年EPS为4.13,较2022年增长144.4%[12] 市场展望 - 公司推荐行业整体回报高于沪深300指数5%以上[13] - 公司建议个股相对沪深300指数涨幅在15%以上时买入[14] 其他信息 - 公司地址分别位于北京、上海、深圳和广州[15] - 公司重要声明中指出报告信息来源于公开资料,不对信息准确性和完整性作保证[16]
国内销售结构持续优化,海外试剂如期放量
平安证券· 2024-04-15 00:00
业绩总结 - 公司2023年实现营收39.30亿元,同比增长29.0%[1] - 公司2023年实现归母净利润16.54亿元,同比增长24.5%[1] - 公司海外市场主营业务营收为13.19亿元,同比增长36.2%[2] - 公司2023年国内新增装机为1465台,同比下滑3.0%[3] - 公司2023年海外新增装机为3564台,同比下滑18.2%[4] 未来展望 - 公司资产负债表显示,2026年预计流动资产将达到14281百万元,较2023年增长181.5%[9] - 预计2026年营业收入将达到7096百万元,较2023年增长80.5%[9] - 公司2026年预计净利润为3114百万元,较2023年增长88.2%[9]
海外试剂高增长,国内大型机提占比
国金证券· 2024-04-15 00:00
业绩总结 - 公司2023年实现营业收入39.30亿元,归母净利润16.54亿元,扣非归母净利润15.47亿元,均呈现增长趋势[1] - 公司试剂收入和仪器收入分别为28.58亿元和10.61亿元,其中海外试剂类产品收入占海外主营业务收入的比重达58%[2] - 公司毛利率稳步提升至29.70%,海外主营业务综合毛利同比增长9.86%,主营业务综合毛利率为73.15%[2] - 公司预测2026年主营业务收入将达到7799百万元,较2021年增长206.1%[4] - 2026年每股收益预计为4.156元,较2021年增长236.6%[4] - 公司资产总计预计在2026年达到14312百万元,较2021年增长133.5%[4] - 公司净利率在2026年预计为41.9%,较2021年略有下降[4] - 公司资产负债率在2026年预计为8.24%,较2021年略有下降[4] 市场展望 - 2022年市价为33.98元,历史推荐价为85元,成交量为400[6] 免责声明 - 报告版权归国金证券所有,未经授权不得复制、转载、引用或修改[8] - 报告基于公开资料或实地调研,但不保证信息准确性和完整性[8] - 报告仅供参考,不构成买卖证券的要约,提到的证券可能存在风险[8] - 国金证券存在利益冲突,客户不应将报告作为唯一投资决策因素[8] - 报告仅供风险评级高于C3级的投资者使用,不考虑个别客户的特殊状况[9] - 使用国金证券研究报告进行投资,损失由投资者自行承担[9] - 报告仅限中国境内使用,版权归国金证券所有[9]
2023年报点评:业绩符合预期,国内外高端客户持续突破
国泰君安· 2024-04-15 00:00
业绩总结 - 公司2023年实现营收39.30亿元,归母净利润16.54亿元,扣非净利润15.47亿元,业绩符合预期[1] - 预测2026年营业总收入将达到7,723百万美元,净利润将达到3,573百万美元[1] - 毛利率、EBIT率、净利润率、ROE、ROA、ROIC等指标呈现逐年增长趋势[1] 用户数据 - 海外市场销售仪器3564台,中大型机占比提升至56.73%,持续突破中大型终端[1] 未来展望 - 维持2024年EPS预测为2.69元,目标价80.70元,维持增持评级[1] 新产品和新技术研发 - 公司主要从事研发、生产及销售全自动化学发光免疫分析仪器及配套试剂,是国内领先者[2] 市场扩张和并购 - 公司的股票绝对涨幅和相对涨幅均呈现稳定增长趋势[1]
2023年年报业绩点评: 公司点评●医疗器械业绩符合预期,国内外业务保持高速增长
中国银河· 2024-04-13 00:00
业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入39.30亿元,归母净利润16.54亿元,扣非净利润15.47亿元,经营性现金流14.18亿元,2023Q4实现营业收入10.22亿元[1] - 公司国内主营业务收入26.01亿元,其中仪器营收同比增长33.53%,试剂营收同比增长23.73%;海外业务实现营业收入13.19亿元,仪器收入同比增长16.91%,试剂收入同比增长54.56%[2] - 公司2023年全年毛利率为72.96%,国内/国外分别为76.59%/65.80%,试剂/仪器分别为89.28%/29.70%;公司研发投入3.66亿元,占营收比例为9.31%[3] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到7432.64百万元,较2023年增长约89.2%[8] - 预计2026年净利润将达到3063.18百万元,较2023年增长约85.2%[8] - 公司2026年预计每股收益将达到3.90元,较2023年增长约85.7%[8] 评级标准 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级,根据相对基准指数涨幅来确定[12] - 推荐等级对应相对基准指数涨幅在10%以上,中性等级在-5%至10%之间,回避等级为相对基准指数跌幅5%以上[12] - 不同市场有不同的基准指数,如沪深300指数、三板成指或三板做市指数、北证50指数、摩根士丹利中国指数等[12]