业绩总结 - 公司2023年新产业营收同比增长29%，海外试剂收入高速放量[1] - 公司2023年归母净利润同比增长25%，符合预期[1] - 公司2023年海外试剂业务收入同比增长54.56%，海外仪器收入同比增长16.91%[6] - 公司2023年国内仪器收入同比增长33.53%，试剂收入同比增长23.73%[6] - 公司2023年毛利率为72.96%，销售费用率16.04%，管理费用率2.72%[8] - 公司2023年经营性现金流量净额为14.18亿，同比增长47.37%，与归母净利润比值为85.7%[10] - 公司2023年利润分配方案拟每10股派发现金红利10元，现金分红总额达到7.86亿，占净利润比重达到47.51%[10] 研发和产品 - 公司2023年研发费用为3.66亿，同比增长15.21%，小分子领域已向市场推出6项小分子双抗体夹心法试剂[11] - 公司2023年仪器研发团队搬入研发生产基地三期，仪器产能提升至1万台，四期运营大厦动工，将为IVD产品产能扩充[11] 未来展望 - 公司2024-26年预计归母净利润为20.65/26.08/32.28亿，同比增长24.9%/26.3%/23.8%，维持“买入”评级[12] 财务数据 - 公司2023年每股收益为2.63元，对应PE为19.5倍，ROE为22%[13] - 公司2022-2026年营业收入增长率分别为20%/29%/25%/25%/23%，净利润增长率分别为36%/25%/25%/26%/24%[15] - 公司2022-2026年P/E分别为38.3/30.7/24.6/19.5/15.7，P/B分别为7.9/6.7/5.8/4.9/4.1[15] - 公司2022-2026年ROIC分别为40%/37%/38%/45%/51%，ROE分别为21%/22%/24%/25%/26%[15] - 公司2022-2026年资产负债率分别为9%/8%/9%/10%/10%，息率分别为0.9%/1.1%/1.6%/2.1%/2.5%[15]