证 券 研 究 报 告 索菲亚（002572）2024 年中报业绩点评 强推（维持） 业绩稳健增长，盈利能力改善 目标价：19.04 元 当前价：12.52 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年中报。上半年，公司实现营收/归母净利润/扣非归母净利润 49.3/5.6/5.3 亿元，同比+3.9%/+13.0/+13.4%。单二季度，公司实现营收/归母净 利润/扣非归母净利润 28.2/4.0/3.8 亿元，同比-4.1%/+1.0%/-0.9%。 评论： ❖ 分品牌看，索菲亚客单价同增约 27%，米兰纳增速亮眼。1）索菲亚品牌：24H1 实现收入 44.4 亿元/yoy+3.9%，旗下专卖店 2552 家（较同期-216 家，较年初175 家），客单价 23679 元/yoy+27.0%，主要系整家定制 3.0 战略带动下，销售 连带率提升；上半年公司衣柜/橱柜/木门分别实现营收 39.1/6.1/2.6 亿元、同比 +0.8%/+26.8%/+17.7%。2）米兰纳品牌：依托"高质价比"产品下沉蓝海市场， 24H1 实现收入 2.4 亿元/yoy+42.6%，旗下专卖店 553 家（较同期+90 家，较年 ...

证券代码: 002572 证券简称:索菲亚 索菲亚家居股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-------------------------|--------------------------|----------------------------------------------------------| | | | 编号: 20240912 | | 投资者关系活动 | α特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 类别 | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | 团 其他 : 参加广东辖区 2024年投资者网上集体接待日活动 | | 参与单位名称及 人员姓名 | 投资者网上提问 | | | 时间 | | 2024 年 9 月 12 日 (周四) 下午 14:30~16:30 | | 地点 | 采用网络远程的方式召开 | 公司通过全景网"投资者关系互动平台"(https://ir.p5w.net) | | 上市公司接待人 员姓名 | | 总经理王兵先生、财务总监马远宁先生、董事会秘书孙天骏先生 ...

证券代码：002572 证券简称：索菲亚 公告编号：2024- 058 索菲亚家居股份有限公司 关于参加广东辖区2024年投资者网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，索菲亚家居股份有限公司（以下简称"公 司"）将参加由中国证券监督管理委员会广东监管局、广东上市公司协会联合举 办的"坚定信心 携手共进 助力上市公司提升投资价值——2024 广东辖区上市 公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日"，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net）参与本次互动交流，活动时间为 2024 年 9 月 12 日（周 四）15:30-16:30。 届时公司总经理王兵先生、财务总监马远宁先生、董事会秘书孙天骏先生将 在线就 2024 年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权 激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流，欢迎广大投 资者踊跃参与！ 特此公告！ 索菲亚家居股份有限公司董事会 二〇二四年 ...

上 市 公 司 轻工制造 证 券 研 究 报 告 2024 年 09 月 02 日 索菲亚 (002572) ——2024 年中报点评：整装、整家及米兰纳贡献增长动 能，收入体现较强韧性，盈利表现超预期！ | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 30 日 | | 收盘价（元） | 13.77 | | 一年内最高/最低（元） | 21.54/12.70 | | 市净率 | 2.0 | | 息率（分红 / 股价） | 7.26 | | 流通 A 股市值（百万元） | 8,971 | | 上证指数 / 深证成指 | 2,842.21/8,348.48 | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 6.87 | | 资产负债率 % | 4 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨索菲亚（002572.SZ） [Table_Title] 索菲亚 2024H1 点评：Q2 整装&米兰纳贡献 收入增量，客单延续提升，毛利率推升盈利 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 公司 2024H1 实现营收 / 归母净利润 / 扣非净利润 49.29/5.65/5.31 亿元，同增 4%/13%/13% ；其 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 蔡方羿 米雁翔 应奇航 SAC：S0490516060001 SAC：S0490520070002 SAC：S0490524080008 SFC：BUV463 请阅读最后评级说明和重要声明 索菲亚（002572.SZ） cjzqdt11111 资料来源：Wind 相关研究 [Table_T ...

开原证券 公 司 研 究 索菲亚（002572.SZ） 2024 年 09 月 03 日 2024H1 业绩平稳增长，盈利能力持续改善 轻工制造/家居用品 ——公司信息更新报告 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|-------------|-------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------| | | | | | | | 投资评级：买入（维持） | | 吕明（分析师） | 周嘉乐（分析师） | 骆扬（联系人） | | 日期 | 2024/9/2 | lvming@kysec.cn 证书编号： S0790520030002 | zhoujiale@kysec.cn 证书编号： S0790522030002 | luoyang@kysec.cn 证 ...

证券研究报告 | 2024年09月02日 索菲亚（002572.SZ） 优于大市 2024 年半年报点评： 二季度经营稳健，米兰纳与整装高增，盈利能力提升 二季度经营稳健，盈利能力提升。公司发布 2024 年半年报，2024H1 实现收 入 49.3 亿/+3.9%，归母净利润 5.6 亿/+13.0%，扣非归母净利润 5.3 亿 /+13.4%；其中 2024Q2 收入 28.2 亿/-4.1%，归母净利润 4.0 亿/+1.0%，扣 非归母净利润 3.8 亿/-0.9%。公司坚持零售、装企、电商与拎包并驾齐驱， 积极抢占毛坯、旧改市场，米兰纳品牌与整装业务实现快速增长；利润率受 益于板材利用率、人效提升与规模效应释放而明显改善。 索菲亚品牌稳增，米兰纳高增长。2024H1 索菲亚品牌收入 44.4 亿/+3.9%， 专卖店 2552 家，上半年索菲亚品牌发布整家 4.0 战略，实现全品类一站式 配齐；米兰纳收入 2.4 亿/+42.6%，专卖店 553 家，坚定推行整家一体化定 制，继续下沉蓝海市场，延续高增；司米受总部政策调整影响预计收入仍有 下滑，与索菲亚品牌经销商重叠度进一步降低；华鹤收入 0.7 ...

报告公司投资评级 公司维持"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 1) 24H1 公司实现营业收入 49.29 亿元,同比增加 3.91%;实现归母净利润 5.65 亿元,同比增长 13.01% [6] 2) 24H1 公司综合毛利率为 35.76%,同增 0.97pct;期间费用率为 20.85%,同减 0.83pct [6] 3) 分产品看,衣柜及其配套产品/橱柜及其配件/木门分别实现营收 39.1/6.1/2.6 亿元,同比增加 0.84%/26.79%/17.72%,毛利率分别为 37.36%/24.77%/28.08%,同比增加 0.87pct/2.56pct/2.85pct [6] 4) 分品牌看,24H1 索菲亚品牌实现营收 44.43 亿元,同比增长 3.89%;米兰纳品牌实现营收 2.39 亿元,同比增长 42.59% [6] 5) 分渠道看,24H1 经销/直营/大宗分别实现营收 39.1/1.6/7.3 亿元,同比增加 1.19%/37.42%/14.68%;毛利率分别为 37.99%/62.85%/12.80%,同比变化+1.88pct/-5.71pct/-3.41pct [6] 6) 我们预计 24-25 年净利润为 14.6/16.6 亿元,同比增长 15.9%/13.5%,当前收盘价对应 PE 为 8.5/7.5 倍 [7] 财务数据总结 1) 24H1 公司实现营业收入 49.29 亿元,同比增加 3.91%;实现归母净利润 5.65 亿元,同比增长 13.01% [6] 2) 24H1 公司综合毛利率为 35.76%,同增 0.97pct;期间费用率为 20.85%,同减 0.83pct [6] 3) 预计 24-25 年净利润为 14.6/16.6 亿元,同比增长 15.9%/13.5%,当前收盘价对应 PE 为 8.5/7.5 倍 [7]

索菲亚（002572.SZ） 整家战略有效落地，盈利能力逆势提升 公司发布 2024 年半年报：24H1 公司实现收入 49.3 亿元（同比+3.9%）， 归母净利润 5.6 亿元（同比+13.0%）；单 Q2 收入实现收入 28.2 亿元（同 比-4.1%），归母净利润 4.0 亿元（同比+1.0%），逆势表现稳健，毛利率 提升明显，整装渠道增速靓丽，整家战略驱动客单价进一步提升，多品牌、 全品类、全渠道战略优势凸显。 整家战略稳步推进，多品牌、全品类协同提升客单价，盈利能力持续优化。 ◼ 品牌层面：1）索菲亚：24H1 索菲亚实现收入 44.43 亿元（同比 +3.9%），截至 24Q2 末，专卖店 2552 家（较年初-175 家）。伴随整 家 4.0 战略发布，实现"衣、橱、门、墙、配、地、电、卫、门窗、 窗帘装饰"全品类一站式配齐，客单价进一步提升至 23679 元（同比 +27.0%）。2）米兰纳：24H1 米兰纳实现收入 2.39 亿元（同比 +42.6%），截至 24Q2 末，专卖店 553 家（较年初+39 家）。23 年推 出整家定制+门墙柜一体化产品，24H1 客单价稳步提升至 1428 ...

公司快报 2024 年 08 月 30 日 索菲亚(002572.SZ) 证券研究报告 998345887 家具 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 2.4 -15.6 -13.8 绝对收益 -0.9 -24.9 -27.3 罗乾生 分析师 盈利能力持续改善，Q2 业绩表现稳健 事件：索菲亚发布 2024 年半年报。2024H1 公司实现营业收入 49.29 亿元，同比增长 3.91%；归母净利润 5.65 亿元，同比增长 13.01%；扣非后归母净利润 5.31 亿元，同比增长 13.41%。其中， 2024Q2 公司实现营业收入 28.18 亿元，同比下降 4.11%；归母净 利润 3.99 亿元，同比增长 0.97%；扣非后归母净利润 3.75 亿元， 同比下降 0.90%。 米兰纳保持快速增长趋势，连带率提升带动索菲亚客单价向上 分品牌看，1）索菲亚品牌：24H1 索菲亚品牌实现营收 44.43 亿元， 同比增长 3.89%；其中，工厂端平均客单价 2.37 万元，同比增长 27.04%，我们分析主要得益于橱柜及木门连带率提升。截至 24H1，索 菲亚品牌拥有经销商 1811 位，专卖店 2552 ...