业绩总结 - 公司2023年营业收入为42.95亿元，同比增长15.3%[1] - 公司2023年移动游戏收入达35.8亿元，同比增长13.28%[2] - 公司2023年毛利率为83.47%，同比增长8.45个百分点[4] - 公司2024/25/26年归母净利润预期分别为17.36/20.98/24.76亿元[5] - 公司2024年1季度毛利率为82.05%，同比下降1.76个百分点[4] 未来展望 - 公司预测2026年营业收入将达到7660百万人民币，较2022年增长约105.1%[9] - 公司预测2026年净利润将达到2606百万人民币，较2022年增长约91.2%[9] - 公司预测2026年每股净资产将达到5.37元[9] - 公司预测2026年ROE为23.11%，ROIC为22.31%[9] - 公司预测2026年PE为10.25，PB为2.20[9] 其他新策略 - 公司计划进行2023年度分红2.13亿元，2024年内分红约2亿元[4] - 公司投资评级为"买入"，预计公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20%以上[11] - 行业投资评级为"强于大市"，预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数[12]

业绩总结 - 公司2023年营收达到42.95亿元，同比增长15.30%[1] - 公司移动游戏业务表现出色，2013年营收达到35.77亿元，同比增长13.28%[1] - 公司预计2024年每股净收益为1.12元，维持目标价27.73元，维持“增持”评级[1] - 公司2026年预计净利润为2,766百万美元，较2022年增长约170%[1] 用户数据 - 公司产品多元化，稳步推进，新上线产品表现良好，稳定位于畅销榜前20名[1] 未来展望 - 公司预计2024年每股净收益为1.12元，维持目标价27.73元，维持“增持”评级[1] - 公司2026年预计净利润为2,766百万美元，较2022年增长约170%[1] 新产品和新技术研发 - 公司产品多元化，稳步推进，新上线产品表现良好，稳定位于畅销榜前20名[1] 市场扩张和并购 - 公司主要业务包括游戏业务、平台业务和互联网高科技业务[2]

业绩总结 - 公司2023年营收达到42.95亿元，同比增长15.30%[1] - 公司2024年一季度营收为13.08亿元，同比增长36.93%[3] - 公司计划进行2024年内分红约2亿元，持续进行分红及回购[4] - 2026年预计公司的营业总收入将达到701.3亿元，同比增长10.8%[10] - 2026年预计公司的净利润为27.02亿元，同比增长10.8%[10] - 公司的ROE分别为2022年22.9%，2023年27.9%，2024年25.6%，2025年23.5%，2026年20.6%[10] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入将达到701.3亿元，同比增长10.8%[10] - 公司2026年预计净利润为27.02亿元，同比增长10.8%[10] 其他新策略 - 公司计划进行2024年内分红约2亿元，持续进行分红及回购[4] - 本报告版权仅为信达证券所有，未经书面同意不得擅自使用[22] - 评级标准包括买入、增持、持有、卖出等级别，基准为沪深300指数[24] - 投资者在证券交易中存在赢利和亏损风险，应谨慎行事[25]

业绩总结 - 公司2023年营业总收入达到542.95亿元，同比增长15.3%[2] - 公司2023年规模净利润达到14.62亿元，同比增长42.57%[2] - 公司2023年总资产增长14.35%，规模净利润增长17.28%[2] - 公司2024年第一季度净利润约为57亿元，同比增长8.36%[9] 新产品和新技术研发 - 公司计划投资8亿元筹建数字经济研发中心，并加强与世纪华通的战略合作[9] - 公司在AIGC技术研发上秉持务实原则，成立AR应用研究中心，投资布局虚拟现实和元宇宙领域，未来将推出VR游戏机甲派对[10] 市场扩张和并购 - 公司在海外业务方面取得显著增长，计划在未来持续加强布局[10] 公司治理和社会责任 - 公司持续进行中期分红和回购，董事长金峰先生累计增持超过15亿元[9] - 公司在公司治理方面进行了持续改善和新举措，包括控股权与股权结构更加稳定、总监团队换届交接、组建首席责任官团队等[10] - 公司进行了董事会结构变革，调整独董在董事会中的占比和审计委员会中董事占比，以进一步发挥独董的作用[10] - 公司连续12年编撰社会责任报告，持续关注并履行社会责任，强化了公司的社会形象和影响力[10]

业绩总结 - 公司23年度收入为43.0亿元，同比增长15.3%[1] - 公司23年度归母净利为14.6亿，同比增长42.6%[1] - 公司Q1收入为13亿，同比增长36.9%[2] - 公司Q1归母净利为4.3亿，同比增长47.1%[2] - 公司预计24-26年归母净利分别为17.9/20.7/23.0亿元[3] - 主营业务收入预计在2026年达到6,608亿元人民币，增长率为10.7%[4] 用户数据 - 公司23年度主要收入来源于移动游戏和信息服务业务[2] - 公司23年度移动游戏收入为35.8亿，同比增长13.3%[2] 未来展望 - 公司预计24-26年归母净利分别为17.9/20.7/23.0亿元，对应PE为14.1/12.2/11.0X，维持“买入”评级[3] - 公司主营业务收入预计在2026年达到6,608亿元人民币，增长率为10.7%[4] 新产品和新技术研发 - 毛利率在2026年预计为79.8%，较之前几年有所提高[4] - 净利润预计在2026年达到2,320亿元人民币，净利率为34.8%[4] 市场扩张和并购 - 市场中相关报告投资建议以"买入"为主，历史推荐目标价普遍较市价高[5][6] - 买入评级预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上，增持评级预期在5%-15%之间[6]

业绩总结 - 公司2023年实现营收42.95亿元，同比增长15.30%[1] - 2024年Q1实现营收13.08亿元，同比增长36.93%[2] - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到9611.9百万，较2022年增长277.7%[13] - 公司营业收入预计在2026年达到7146.1百万，较2022年增长91.7%[13] - 公司预测2026年净利润将达到2982.9百万，较2022年增长118.1%[13] 并购与市场扩张 - 公司以5.7亿元收购浙江盛和剩余29%股权，并于6月开始实现100%并表，提升公司盈利能力[3] 新产品和新技术研发 - 公司储备产品几十余款，多款产品预计2024年内上线[4] 未来展望 - 公司预计2026年EPS为1.1元，较2022年增长120%[13] - 公司预测2026年ROE为0.2，较2022年增长100%[13] 其他新策略 - 公司对行业整体回报的预期为看好、中性和看淡三种情况[14] - 公司对个股相对沪深300指数的评级包括买入、增持、持有、减持和卖出五种情况[15]

财务数据 - 公司2023年营收达到42.95亿元，同比增长15.30%[1] - 公司2024年Q1营收达到13.08亿元，同比增长36.93%[1] - 公司2023年净利润为1025万元，净资产收益率为22.9%[5] - 公司2024年归母净利润为14.62亿元，同比增长42.57%[1] - 公司2024年Q1归母净利润为4.26亿元，同比增长47.06%[1] - 公司2026年预计每股收益为1.28元，净资产为4.96元[7] - 公司2026年预计营业总收入将达到6927百万元，营业利润为3140百万元[7] - 公司2026年预计净利润率为39.8%，资产回报率为21.1%[7] 业绩展望 - 公司计划2024年每10股派发1元现金红利，持续高分红回馈投资者[1] - 公司主营业务持续向好，新品储备丰富，包括多款表现出色的新产品[2] - 公司预测2024-2026年EPS分别为0.90元、1.07元和1.28元，给予公司2024年19-21倍动态PE估值[5] - 公司2023-2026年净利润预测分别为1462万元、1939万元、2307万元、2759万元，净利润同比增长率逐年提升[5] - 公司2023-2026年全面摊薄EPS分别为0.68元、0.90元、1.07元、1.28元，毛利率逐年提升[5] 风险提示 - 公司风险提示包括新游上线推迟、在营游戏流水下滑风险、行业竞争加剧风险[4] 其他信息 - 分析师声明独立客观，不受第三方影响，数据来源于市场公开信息[8] - 分析师负责的股票研究范围包括恺英网络在内的多家公司[9] - 投资评级标准中，优于大市的股票相对基准指数涨幅在10%以上[9] - 市场基准指数的比较标准中，预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上[10] - 法律声明中指出本报告仅供公司客户使用，不构成投资建议[11] - 市场有风险，投资需谨慎，报告中的信息仅供特定客户参考[13] - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[14] - 海通证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[14]

业绩总结 - 公司2023年实现营收42.95亿元，同比增长15.30%[1] - 公司2024Q1实现营收13.08亿元，同比增长36.93%[4] - 公司2023年归母净利润为14.62亿元，同比增长42.57%[3] - 公司2024Q1实现归母净利润4.26亿元，同比增长47.06%[4] 研发投入 - 公司2023年研发投入5.27亿元，占营收比重12.26%，持续探索AIGC技术，应用于实际研发场景中[1] - 公司重视多维度、立体化研发体系建设，研发投入占营业收入比例为12.26%，通过AIGC技术的探索提升效率[21] - 公司自研的“形意”大模型已应用于实际研发场景中，提供图像生成能力和文本内容理解与处理[23] 新产品与市场表现 - 公司推出的《敢达争锋对决》在市场上受到欢迎，取得了不错的成绩[5] - 公司合作项目《纳萨力克之王》上线后表现稳定，获得较高排名[6] - 公司旗下VR游戏《Mecha Party》已登陆PlayStation北美服与Steam平台[7] 市场扩张与并购 - 公司国内平台买量业务流水稳步增长，核心游戏用户粉丝覆盖超过300万[10] - 公司在海外市场取得成功，产品在中国香港与中国台湾地区上线后迅速取得排名第一[12] - 公司投资方向业务主要聚焦游戏行业上下游产业链，投资标的主要为具有差异化特色及创意玩法的研发工作室[14]

业绩总结 - 公司2023年实现营收42.95亿元，同比增长15.30%[1] - 公司2024Q1实现营收13.08亿元，同比增长36.93%[1] - 公司2023年境外收入达1.17亿元，同比增长619.54%[1] 产品及新技术研发 - 公司产品储备充沛，积极关注新游上线进展及表现[1] 市场扩张和并购 - 公司持续增强研运实力，销售费用率提升主要系新游上线加大推广所致[1] 未来展望 - 公司资产总计预计在2026年将达到11,804万元，较2023年增长78.8%[3] - 预计2026年每股净资产将达到4.56元，较2023年增长87.7%[3] - 预计2026年ROIC为25.20%，较2023年下降4.75%[3] - 预计2026年P/E比率为10.92，较2023年下降37.03%[3]

业绩总结 - 公司2023年实现营收42.95亿元，同比增长15.30%[1] - 公司2023年归母净利润达14.62亿元，同比增长42.57%[1] - 公司2023年境外收入达1.17亿元，同比增长619.54%[1] - 公司毛利率在2023年为83.47%，2024Q1为82.05%，呈现稳定提升趋势[1] 新产品和新技术研发 - 公司持续推出新游如《斗罗大陆：诛邪传说》等，预计将驱动业绩增长[1] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入为6,576亿元，较2023年增长53.3%[3] - 公司2026年预计净利润为2,473亿元，较2023年增长56.3%[3] - 公司2026年预计每股收益为1.08元，较2023年增长58.8%[3] - 公司2026年预计ROIC为25.20%，较2023年下降4.75%[3] - 公司2026年预计P/E比率为10.92，较2023年下降37.1%[3]