业绩总结 - 公司2023年营业收入为449.83亿元，同比下降5.17%[1] - 公司2024Q1营业收入为111.56亿元，同比增长6.50%[1] - 公司2023年全年业务量完成188.54亿票，同比增长29.14%[2] - 公司2023年四项费用同比下降16.09%[4] - 公司2024Q1毛利率为10.33%，同比下降0.24%[7] 未来展望 - 公司净利润率有望持续修复，业务量增速回归，成本费用优化带来的业绩弹性值得期待[8] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为595.50亿元、668.08亿元和736.70亿元[10] - 公司2024-2026年对应PE分别为10.20倍、7.57倍和5.95倍，看好公司高业绩弹性带来的投资机会，维持“买入”评级[10] 新产品和新技术研发 - 2025年预计销售净利率将达到5%[14] 市场扩张和并购 - 2026年预计资产负债率将降至44%，流动比将达到2.17[14]

业绩总结 - 公司23年营收为449.83亿元，同比下降5.17%[1] - 公司24Q1营收为111.56亿元，同比增长6.5%[1] - 公司24Q1单票归母净利为0.083元，环比增长0.001元[3] - 公司24/25/26年预计归母净利分别为21.70/25.98/31.54亿元[5] - 公司24Q1归母净利同比增速为15.0%[9] - 公司2026年预计营业收入为659.38亿元[10] 用户数据 - 公司业务量同比增速分别为-1.6%/-0.8%/0.4%/0.3%[9] - 公司份额分别为14.3%/13.5%/13.9%/14.2%[9] 未来展望 - 公司2026年预计净利润为31.97亿元，每股收益为1.09元[10] - 公司2026年预计ROE为12.5%[10] 新产品和新技术研发 - 公司24Q1单票归母净利为0.083元，同比增长0.002元[9] 市场扩张和并购 - 公司投资建议为"买入"，预计股价相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%[12] 其他新策略 - 公司履行信息披露义务，客户可查询静默期安排和关联公司持股情况[13] - 公司可能持有报告中提及公司发行证券的头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[16]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入450亿元，同比下降5.2%[1] - 公司24年一季度营业收入约112亿元，同比增长6.5%[1] - 公司23年快递服务收入约433亿元，同比下降3.7%[1] - 公司24年第一季度快递产品收入约109亿元，同比上涨8.6%[1] - 公司23年快递服务成本同比下降3.9%[2] - 公司24年第一季度单票成本约2.02元，同比下降17%[2] 用户数据 - 公司23年快递单量增速较慢，市场占比同比下降[1] - 公司24年第一季度快递完成量约49.4亿件，同比增长29.1%[1] - 公司持续提升服务时效和服务品质，核心大平台包裹占比持续提升[2] 未来展望 - 公司下调24年-25年归母净利润预测15%/21%[2] - 韵达股份2026年预计营业收入将达到652.4亿元，净利润预计为32.81亿元[3] - 韵达股份2026年预计每股收益为1.12元，ROE为12.2%[3] 新产品和新技术研发 - 公司24年第一季度快递产品收入约109亿元，同比上涨8.6%[1] 市场扩张和并购 - 韵达股份被评级为"买入"，未来6-12个月的投资收益率预计将领先市场基准指数15%以上[4]

业绩总结 - 公司2023年全年营收为449.8亿元，扣非归母净利润为13.9亿元[1] - 公司2024年一季度单季营收为111.6亿元，扣非归母净利润为3.85亿元[1] - 公司2026年预计每股净资产将达到8.33元[1] - 公司2025年预计每股收益为0.83元[1] - 公司2024年预计ROE将达到10%[1] - 公司2023年预计EBITDA利润率为10%[1] 用户数据 - 公司单票快递价格在行业竞争激烈的情况下分别为2.30元和2.20元，同比降幅分别为16.4%和15.9%[6] 成本费用 - 公司通过升级优化管理措施，实现成本费用下降，2023年核心运营成本同比下降11%，四项费用规模同比下降16%[8] 其他信息 - 公司2022年现金及现金等价物为3907百万元[1] - 该报告由国信证券经济研究所发布[18] - 公司总部位于深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[18] - 上海分部地址为上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层[18] - 北京分部地址为北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层[18]

财务表现 - 公司2023年营业收入为449.83亿人民币，较上年下降5.17%[9] - 公司2023年净利润为16.25亿人民币，较上年增长9.58%[9] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为33.87亿人民币，较上年下降35.98%[9] - 公司2023年基本每股收益为0.56元，较上年增长9.80%[9] - 公司2023年总资产为380.78亿人民币，较上年增长0.02%[9] - 公司2023年第四季度营业收入达到121.47亿元，同比增长16.7%[12] - 公司2023年第四季度归属于上市公司股东的净利润为46.09亿元，同比增长52.6%[12] - 公司2023年第四季度经营活动产生的现金流量净额为186.85亿元[12] - 公司2023年计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费为3.70亿元[13] - 公司2023年计入当期损益的应收款项减值准备转回为3.93亿元[13] - 公司2023年计入当期损益的其他营业外收入和支出为7.29亿元[13] - 公司2023年快递服务业务营业收入为432.83亿，同比增长8.52%[46] - 公司2023年物料销售成本为3.53亿，同比下降29.77%[47] - 公司2023年中转相关成本为164.75亿，占营业成本40.49%[48] - 公司2023年派件综合服务成本为228.27亿，占营业成本56.11%[48] - 公司2023年主要销售客户前五名合计销售额为43.44亿，占年度销售总额9.66%[50] - 公司2023年主要供应商前五名合计采购金额为36.76亿，占年度采购总额9.04%[51] - 公司2023年销售费用为3.45亿，同比下降16.41%[52] - 公司2023年管理费用为13.26亿，同比下降14.60%[52] - 公司2023年财务费用为3.41亿，同比下降25.89%[52] - 公司2023年研发费用为2.83亿，同比下降8.19%[53] - 公司2023年研发人员数量为728人，较上年减少18.66%[55] - 公司2023年研发投入金额为311,862,970.23元，占营业收入比例为0.69%，较上年下降0.08个百分点[55] - 公司2023年经营活动现金流入小计为50,163,787,867.86元，较上年下降4.62%[55] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为3,387,170,506.02元，较上年减少35.98%[56] - 公司2023年投资活动现金流出小计为8,042,814,327.80元，较上年下降25.25%[56] - 公司2023年筹资活动现金流入小计为5,010,489,674.62元，较上年下降13.47%[56] - 公司2023年资产中货币资金占总资产比例为13.02%，较上年增加2.76个百分点[60] - 公司2023年资产中固定资产占总资产比例为33.26%，较上年下降2.95个百分点[62] 业务发展 - 电商平台多元化驱动消费分级发展，淘系、京东、拼多多、抖音、快手等各大电商平台持续发展[18] - 社交电商迎来茁壮成长，通过将娱乐流量高效转化，对消费者购物习惯进行了重塑[19] - 农村电商市场加速释放快递新增量，农村消费环境改善，乡村商业消费市场发展潜力巨大[19] - 2023年，全国农村网络零售额达2.5万亿元，同比增长12.9%[20] - 全国农产品网络零售额达5,870.3亿元，同比增长12.5%[20] - 2023年，我国年人均快递使用量超过90件，快递包裹总量达到1,320.7亿件，连续10年全球业务量排名第一[21] 公司战略 - 公司主营业务为快递综合服务，以科技创新、精细管理为驱动，实施“聚焦主航道”的发展战略[24] - 公司主要产品与服务包括标准快递、韵达特快、散单业务等，同时发展韵达供应链、韵达国际等周边产业链[25] - 公司采用“枢纽中转自营与末端网络加盟”的快递经营模式，实现对核心资源、干线网络及服务品质的有效控制力[25] - 公司以“稳网络、促服务”为目标，深入贯彻“全网一体、共建共享”理念，积极服务国家“乡村振兴”战略[25] - 公司在淘宝、拼多多、抖音等电商平台的综合服务指数排名逐步恢复至优势水平，业务量在11-12月连续2个月单月同比增长超30%[25] 技术创新 - 公司通过数字化管理系统整合和分析运营数据，提升运营效率和服务品质，构建智能物流网络，使用图像识别技术等[36] - 公司以全方位、深层次的视角对客户管家的智能化、高效化进一步升级，提升大客户的服务体验和运营效率[36] - 公司通过智能在线客服机器人及时查看并回复消费者咨询，自动响应退换货、投诉等售后请求，提升服务质量[36] - 公司持续聚焦智能客服系统，优化智能客服机器人的能力，提高响应常见问题的处理能力[37] - 公司打造数字化末端服务体系，提升末端服务效率，实时监控快递全链路数据[37] 风险管理 - 公司可能面临的风险包括市场环境风险、市场竞争风险、政

财务表现 - 韵达控股股份有限公司2024年第一季度营业收入为111.56亿元，同比增长6.50%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为4.12亿元，同比增长15.02%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为5.11亿元，同比增长1228.67%[5] - 2024年第一季度，韵达控股股份有限公司营业总收入达到111.56亿元，较上期增长6.53%[16] - 2024年第一季度，韵达控股股份有限公司营业利润为6.16亿元，较上期增长20.86%[16] - 2024年第一季度，韵达控股股份有限公司净利润为4.19亿元，较上期增长15.00%[17] - 2024年第一季度，韵达控股股份有限公司经营活动产生的现金流量净额为5.11亿元，较上期增长1222.68%[19] 股东持股情况 - 公司前十名股东中，上海罗颉思投资管理有限公司持有最多股票，占比52.10%[8] - 上海罗颉思投资管理有限公司通过广发证券持有公司股票5500万股[10] - 中国农业银行股份有限公司持股5%以上股东中证500交易型开放式指数证券投资基金期末转融通出借股份新增1,656,400股，占总股本的比例为0.06%[12] 资产状况 - 韵达控股股份有限公司2024年第一季度期末流动资产合计为13,611,729,657.13元，期初流动资产合计为13,694,164,844.32元[13] - 韵达控股股份有限公司2024年第一季度期末非流动资产合计为24,119,699,945.20元，期初非流动资产合计为24,384,268,984.92元[14] - 公司2024年第一季度流动资产合计为7,459,669,955.10元，较上期增长2.0%[21] - 非流动资产合计为22,765,349,339.44元，较上期增长0.1%[22] - 公司2024年第一季度资产总计为30,225,019,294.54元，较上期增长0.5%[22] 现金流量 - 公司2024年第一季度流动负债合计为4,945,373,809.12元，较上期增长3.5%[22] - 所有者权益合计为23,102,473,494.64元，较上期减少0.1%[23] - 公司2024年第一季度净利润为-12,997,527.60元，较上期减少1.9%[23] - 2024年第一季度，韵达控股股份有限公司持续经营净利润为-12,997,527.60元[24] - 综合收益总额为-13,020,364.70元，较上期下降[24] - 经营活动产生的现金流量净额为65,538,835.83元，较上期大幅增长[24] - 投资活动产生的现金流量净额为-147,000,000.00元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为-20,978,887.49元[25] - 现金及现金等价物净增加额为44,559,948.34元，期末现金余额为113,108,445.01元[25]

证券代码：002120 证券简称：韵达股份 韵达控股股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-008 √ 特定对象调研 □ 分析师会议 投 资 者 关 □ 媒体采访 □ 业绩说明会 系 活 动 类 □ 新闻发布会 □ 路演活动 别 □ 现场参观 □ 其他 （请文字说明其他活动内容） 中金公司、中信证券、兴业证券、华创交运、长江证券、招商交 运、中信建投、华泰证券、东方交运、申万交运、安信证券、方 正交运、光大交运、国金证券、国联证券、国信证券、首创证券、 西南交运、浙商证券、中泰证券、中银证券、汇丰前海、花旗交 运、UBS 交运、美银美林、摩根大通、高盛证券、星展证券、兴 全基金、博时基金、东方基金、光大保德信、国泰基金、华宝基 参 与 单 位 金、汇添富、万家基金、永赢基金、富国基金、光大永明人寿、 名 称 及 人 太平洋保险、泰康资产、中国人保、兴业信托、淡水泉、亘曦资 员姓名 产、巨杉资产、宽远资产、睿远基金、半夏投资、和谐汇一、聚 鸣投资、拾贝投资、正心谷、Alphahill Capital Limited、Fosun Asset Management Limited 、 Greenwoods ...

营业收入及利润 - 韵达控股股份有限公司2023年第三季度营业收入为123.86亿元，同比下降9.15%[5] - 公司2023年第三季度营业总收入为328.35亿，较上期有所下降[21] - 公司2023年第三季度营业总成本为314.21亿，较上期有所下降[21] - 公司2023年第三季度营业利润为17.28亿，较上期有所增长[21] - 公司2023年第三季度净利润为11.79亿，较上期有所增长[22] - 公司2023年第三季度每股基本收益为0.4022元，较上期有所增长[22] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为15.19亿元，同比下降56.70%[5] - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为15.19亿，较上期有所下降[24] - 2023年第三季度，韵达控股股份有限公司投资活动现金流出小计为64.72亿，较上期81.52亿有所下降[25] - 韵达控股股份有限公司2023年第三季度经营活动现金流入小计为25.88亿元，较上期增长19.3%[29] - 韵达控股股份有限公司2023年第三季度经营活动现金流出小计为35.59亿元，较上期增长56.7%[29] - 韵达控股股份有限公司2023年第三季度投资活动现金流入小计为5.97亿元，较上期增长293.6%[29] - 韵达控股股份有限公司2023年第三季度投资活动现金流出小计为1亿元[30] - 韵达控股股份有限公司2023年第三季度筹资活动现金流入小计为24.81亿元，较上期增长37.8%[30] - 韵达控股股份有限公司2023年第三季度筹资活动现金流出小计为20.70亿元，较上期减少5.9%[30] - 韵达控股股份有限公司2023年第三季度现金及现金等价物净增加额为3.59亿元[30] 资产及股权 - 公司的其他收益在2023年1-9月份为2.25亿元，较上年同期下降43.21%[8] - 资产处置收益为7.26亿元，较上年同期增长2007.11%[9] - 公司2023年第三季度财务报表显示，流动资产总额为131.76亿元，较年初增长约2.1%[18] - 公司2023年第三季度财务报表显示，非流动资产总额为243.69亿元，较年初下降约3.2%[19] - 公司2023年第三季度财务报表显示，流动负债总额为97.29亿元，较年初下降约25.3%[20] - 前十名股东中，上海罗颉思投资管理有限公司持有公司股份的比例为52.05%[9] 股权激励及回购 - 公司2023年第三季度股票期权激励计划拟向激励对象授予的股票期权数量不超过3,557.00万份，约占公司股本总额的1.23%[13] - 公司2023年员工持股计划的持股规模不超过700.00万股，约占公司股本总额的0.24%[15] - 公司回购注销已授予但尚未解锁的第四期限制性股票3,072,200股，回购价格为8.11元/股[16]

证券代码:002120 证券简称:韵达股份 韵达控股股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | |----------------|----------------------------| | | √ 特定对象调研 | | 投资者关 | □ 媒体采访 | | 系活动类 | □ 新闻发布会 | | 别 | □ 现场参观 | | | □ 其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | 参与单位 | | | | | | 名称及人员姓名 | | | | | | | | | | 长见投资、富达基金、 | | | JP Morgan Asset Management | | | Value Partners Limited | | | 构共 130 位投资者。 | 时间 2023 年 9 月 4 日(周一) 地点 电话会议 上市公司 1、董事、副总裁符勤先生 接待人员 2、董事会秘书杨红波先生 姓名 投资者提出的问题及公司回复情况 投资者关 公司董事会秘书杨红波先生介绍了公司 2023 年半年度的经 系活动主 营概况: 要内容介 | --- | --- | |-------| ...

财务表现 - 公司2023年上半年营业收入为228.5亿元，同比下降5.58%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为5.51亿元，同比增长57.68%[11] - 公司实现营业收入215.74亿元，同比下降5.58%；快递服务收入206.09亿元，同比下降4.65%[18] - 公司实现利润总额12.29亿元，同比增长63.55%；归属于上市公司股东的净利润8.69亿元，同比增长57.68%[18] - 公司2023年上半年营业收入为215.74亿元，同比下降5.58%，主要系所得税费用增加所致[27] - 营业收入中，快递服务收入占比95.53%，同比下降4.65%；中转费收入占比44.35%，同比下降11.63%[28] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额较上期减少64.64%，主要因支付应付账款等所致[27] - 公司2023年半年度报告显示，快递服务收入为206.09亿元，同比下降6.61%[29] - 公司2023年上半年营业收入为215.74亿元，同比下降5.58%；快递服务收入206.09亿元，同比下降4.65%[18] - 公司实现利润总额12.29亿元，同比增长63.55%；归属于上市公司股东的净利润8.69亿元，同比增长57.68%[18] - 公司2023年上半年营业收入为215.74亿元，同比下降5.58%，主要系所得税费用增加所致[27] - 营业收入中，快递服务收入占比95.53%，同比下降4.65%；中转费收入占比44.35%，同比下降11.63%[28] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额较上期减少64.64%，主要因支付应付账款等所致[27] - 公司2023年半年度报告显示，快递服务收入为206.09亿元，同比下降6.61%[29] - 公司2023年上半年营业收入为215.74亿元，同比下降5.58%；快递服务收入206.09亿元，同比下降4.65%[18] - 公司实现利润总额12.29亿元，同比增长63.55%；归属于上市公司股东的净利润8.69亿元，同比增长57.68%[18] - 公司2023年上半年营业收入为215.74亿元，同比下降5.58%，主要系所得税费用增加所致[27] - 营业收入中，快递服务收入占比95.53%，同比下降4.65%；中转费收入占比44.35%，同比下降11.63%[28] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额较上期减少64.64%，主要因支付应付账款等所致[27] - 公司2023年半年度报告显示，快递服务收入为206.09亿元，同比下降6.61%[29] - 公司2023年上半年营业收入为215.74亿元，同比下降5.58%；快递服务收入206.09亿元，同比下降4.65%[18] - 公司实现利润总额12.29亿元，同比增长63.55%；归属于上市公司股东的净利润8.69亿元，同比增长57.68%[18] - 公司2023年上半年营业收入为215.74亿元，同比下降5.58%，主要系所得税费用增加所致[27] - 营业收入中，快递服务收入占比95.53%，同比下降4.65%；中转费收入占比44.35%，同比下降11.63%[28] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额较上期减少64.64%，主要因支付应付账款等所致[27] - 公司2023年半年度报告显示，快递服务收入为206.09亿元，同比下降6.61%[29] - 公司2023年上半年营业收入为215.74亿元，同比下降5.58%；快递服务收入206.09亿元，同比下降4.65%[18] - 公司实现利润总额12.29亿元，同比增长63.55%；归属于上市公司股东的净利润8.69亿元，同比增长57.68%[18] - 公司全国设立75个自营枢纽转运中心，服务网络已覆盖全国31个省、自治区和直辖市，地级以上城市除青海的玉树、果洛州和海南的三沙市外已实现100%全覆盖[19] - 公司持续推动“全面数字化、全面移动数字化、全面移动实时数字化”的数字化战略，提升全链路网络能力，保障服务网络健康、稳定发展[20] - 公司在末端服务方面加大对加盟商及一线快递员的帮扶力度，构筑多元化末端服务网络，末端资源达到9万余个[21] - 公司持续探索新的敏捷经营支点，优化建包、集包方案，提高全网运营效率，降低成本，投入110余条末端装车自动分拣[22] - 公司通过优化操作、精细化管理提高人效，降低核心运营成本，上半年核心运营成本同比下降3.1%[23] - 韵达特快服务客户数量达到1800余家，货量同比增长142.6%[24] - 散单业务量同比增长23.1%，随着快递时效性和便捷性提高，个人寄件需求增长迅速[24] - 公司积极推进绿色发展工程，推动节能减排和快递包装绿色低碳转型，推广使用绿色包装和电子面单[24] - 公司在2023年获得多项荣誉，包括《财富》中国500强排行榜第316位、青浦区百强优秀企业等[24] - 公司供应链服务覆盖31个直营仓和42个加盟仓，仓储数量增长12.31%，直营仓面积环比增长3.58%[24] - 韵达国际物流为国内知名跨境电商平台提供全链路小包服务，出口业务量