业绩总结 - 中海油服2024年一季度归母净利润同比增长57%，达到6.36亿元[1] - 公司2024年营业收入预计达到50781万元，净利润预计达到3774万元，全面摊薄EPS预计为0.79元[9] - 中海油服2024年预计每股收益为0.79元，2025年预计为0.92元[12] 用户数据 - 公司钻井平台作业天数为4388天，同比减少77天，可用天使用率为84.7%[2] - 公司船舶服务业务1Q24作业天数为14227天，同比增加532天，增幅3.9%[3] - 公司三维采集工作量同比增长，二维采集作业量减少，三维采集作业量增加，海底作业量同比增幅15.3%[4] 未来展望 - 全球石油需求预计持续增加，2024年全球上游勘探开发资本支出预计同比增长5.7%[5] - 公司2024年计划资本支出维持高位，为公司业务提供支撑[6] - 公司2024-2026年EPS预测分别为0.79、0.92、1.02元，维持“优于大市”投资评级[7] 新产品和新技术研发 - 中海油服物探勘察板块在2024年一季度二维采集公里数下降了66.3%[10] 市场扩张和并购 - 2024年中海油资本支出预计在1250-1350亿元之间[10] - 海油工程和杰瑞股份的2024年PE分别为13.44倍和11.24倍，均值为12.34倍[10] 其他新策略 - 风险提示包括原油价格波动、上游勘探开发投资不及预期、公司油田技术板块收入增速低于预期、成本控制低于预期[8] - 中海油服2024年P/E为23.26倍，2025年预计为20.04倍[12]

业绩总结 - 中海油服2024年Q1归母净利润为6.4亿，超出市场预期，同比增长57.3%[1] - 公司财务预测显示，2026年预计营业收入将达到635.51亿元，较2022年增长了78.2%[2] - 营业利润预计在2026年达到96.01亿元，较2022年增长了220.2%[2] - 净利润预计在2026年达到71.87亿元，较2022年增长了187.6%[2] 业务板块 - 钻井板块结构性改善，半潜式平台使用率提升，自升式平台略有下滑[1] - 油田技术服务板块持续增长，公司突破巴西市场，未来具有高成长性[1] 财务预测 - 预测2024-2026年归母净利润分别为41/59/66亿元，维持“买入”评级[1] - 营业收入的年均增长率预计在2022-2026年间为11.4%[2] - 营业利润的年均增长率预计在2022-2026年间为58.1%[2] - 净利润的年均增长率预计在2022-2026年间为53.7%[2] 财务指标 - 营业利润率预计在2026年达到15.1%，较2022年增长了6.9个百分点[2] - 净利润率预计在2026年达到11.2%，较2022年增长了4.6个百分点[2] - ROE预计在2026年达到12.24%，较2022年增长了6.26个百分点[2] - 资产负债率预计在2026年为47.99%，较2022年下降了0.32个百分点[2] 报告声明 - 报告中指出，天风证券的意见、评估和预测可能随时更改，过往表现不预示未来表现[6] - 天风证券的销售人员和交易人员可能会发表与报告意见不一致的市场评论和交易观点，投资者需注意[7] - 报告特别声明，天风证券可能持有所提及公司证券并提供金融服务，投资者不应将报告作为唯一决策依据[8] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出，行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市[9]

业绩总结 - 中海油服2024年第一季度营收同比增长20.0%[2] - 公司利润同比明显提升，主要受行业上升期和公司核心竞争力优势推动[3] - 公司的净利润预计在2026年将达到58.62亿元，同比增长21.1%[14] 用户数据 - 2023年加入公司的研究人员胡晓艺持有西南财经大学金融学学士学位[17] 未来展望 - 2024-2026年预测公司归母净利润分别为36.28、45.06和54.56亿元，同比增速分别为20.4%、24.2%、21.1%[11] - 报告中显示，2026年预计公司的营业总收入将达到622.07亿元，同比增长13.0%[14] 新产品和新技术研发 - 钻井服务中，自升式钻井平台作业天数同比减少2.6%，半潜式钻井平台作业天数同比增加1.6%[4] 市场扩张和并购 - 公司船舶作业天数同比增加3.9%，自有船日历天使用率同比增加1.0个百分点[7] 其他新策略 - 买入股票评级标准为股价相对强于基准15%以上，卖出标准为股价相对弱于基准5%以下[27] - 投资者在证券交易中存在赢利和亏损风险，应深入了解市场风险并谨慎行事[28]

业绩总结 - 中海油服2024年一季度实现营收101.5亿元，同比增长20.0%；归母净利润为6.4亿元，同比增长57.3%[1] - 公司各板块业务表现亮眼，钻井板块营收与利润实现明显增长，技术板块收入规模持续增长，船舶板块作业天数同比增长3.9%，物探板块三维采集作业量同比增长502.7%[1] - 公司毛利率为16.4%，同比增长2.6pp，净利率为6.8%，同比增长1.4pp，期间费用率为7.5%[1] 未来展望 - 高油价驱动资本开支增长，海上油气景气度延续，全球石油需求预计持续增长，公司作为海洋油服龙头受益行业高景气[2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为40.0、50.3、56.4亿元，对应当前股价PE为22、17、16倍，未来三年归母净利润复合增速为23.2%，维持“买入”评级[2] 业务展望 - 中海油服2024年一季度营业收入预计将达到533.15亿元，2025年预计增至616.14亿元[3] - 2024年预计净利润为42.02亿元，2025年预计增至52.25亿元[3] 财务指标 - 公司的营业利润增长率分别为42.06%、18.55%、23.35%和11.42%[3] - 公司的净利润增长率分别为31.67%、28.00%、24.37%和11.66%[3] - 公司的ROE分别为7.77%、9.05%、10.27%和10.48%[3] - 公司的ROA分别为3.94%、4.77%、5.64%和5.82%[3] - 公司的资产负债率分别为49.24%、47.25%、45.10%和44.48%[3] - 公司的流动比率分别为1.30、1.35、1.52和1.68[3] - 公司的速动比率分别为1.19、1.23、1.39和1.54[3] - 公司的股息率分别为0.00%、0.69%、0.91%和1.14%[3]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业总收入101亿元，同比增长20%[1] - 2024年一季度归母净利润达6.36亿元，同比增长57%[1] - 公司24Q1归母净利润同比增长57%，ROE为6.1%，资产负债率为47.9%[3] - 公司预计24-26年归母净利润分别为39.16、48.28、56.57亿元，维持对公司A股的“买入”评级和H股的“增持”评级[9] - 公司营业收入预计2024年达到54.849亿元，同比增长24.35%；归母净利润预计为3.916亿元，同比增长29.97%[10] 用户数据 - 公司钻井平台作业日数为3488天，同比下降1.7%，自升式、半潜式平台可用天使用率分别为84.3%、86.2%[4] 未来展望 - 公司有望持续受益于国际油服行业景气和中海油资本开支增长，业绩有望继续增长[7] 新产品和新技术研发 - 公司持续提高科技创新能力和科研转化能力，24Q1油田技术服务主要业务线作业量同比增长[5] 市场扩张和并购 - 公司船舶板块强化海上船舶服务统筹能力，作业天数增加，物探板块海外三维采集作业量大幅增长[5]

2024年第一季度报告 证券代码：601808 证券简称：中海油服 中海油田服务股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 ...

智通财经APP获悉，石油股震荡走高，截至发稿，中海油(00883)涨2.83%，报18.92港元；中石油(00857) 涨2.32%，报7.49港元；中海油服(02883)涨2.09%，报9.29港元。 消息面上，布伦特原油站上90美元/桶大关，日内涨3.42%。WTI原油站上85美元/桶，日内涨3.88%。据 报道，一名美国官员证实，以色列导弹击中了伊朗境内一处地点。此前报道显示伊朗中部的伊斯法罕、 叙利亚南部的苏韦达省，以及伊拉克的巴格达地区和巴比伦省都传出了爆炸声。 宝城期货此前指出，今年二季度，地缘衍生风险持续扩散所带来的原油溢价增强依然是驱动油价重心上 行的主要逻辑。与此同时，原油供应端继续维持偏紧格局。此外，二季度原油需求回暖，炼厂春检结束 并陆续重启，消费能力增强将提振原油库存去化节奏。二季度全球原油供需缺口料扩大。 ...

报告公司投资评级 报告给予中海油服"买入"投资评级。[7] 报告的核心观点 行业景气度回升，公司业绩显著提升 - 全球上游勘探开发投资规模整体保持稳定增长,海上油气勘探资本支出和油田服务市场规模持续扩大,钻井平台利用率持续稳定恢复。[1][2] - 公司在行业上升周期,以完整产业链优势打造以客户需求为导向的油田全生命周期一体化服务品牌,有效推动装备板块和技术板块的协同发展。[1] - 2023年公司各业务板块收入和毛利率均有所提升,其中钻井业务的盈利改善最为明显。[1][2] 高油价+能源安全,行业巨头持续受益 - 全球石油需求持续增加,油公司将持续加大油气开发力度,尤其是超深水油田开发和非常规油气开发。[4] - 国内仍将强化化石能源安全兜底保障作用,油气产业将深入研究实施油气中长期增储上产发展战略,加大油气勘探开发力度,国内油田服务市场仍将维持持续向好的态势。[4] - 公司将充分受益于行业景气上行周期,持续打造世界一流能源服务公司。[4] 日费回升,钻井业务提供业绩弹性 - 自2022年以来,新签钻井合同日费逐步提升,全球钻井平台利用率呈上升趋势。[28][29][30] - 公司钻井平台作业日数和日历天使用率均有较大提升,半潜式和自升式钻井平台日费收入也有明显增长。[28][29][30][31] - 公司钻井业务有望持续提升,为公司业绩带来弹性。[30] 坚持客户需求导向,海外市场高速发展 - 公司注重客户合作,构建全球资源,海外发展质量效益稳步提升,近年来海外新签合同金额持续攀升。[35][36] - 公司在亚太、中东、美洲、欧洲、非洲等多个区域获得高价值合同,海外市场规模稳步扩大。[34][35][36][37] - 公司将持续践行五大发展战略,不断增强装备实力,持续推进科技创新,建立以客户需求为导向的油田全生命周期一体化服务能力。[37][38] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为488.86、547.6、640.8亿元,EPS分别为0.83、1、1.19元。[7] - 当前股价对应PE分别为22.4、18.6、15.6倍,给予"买入"投资评级。[7]

公司业绩 - 公司2023年营业收入441.09亿元，同比增长23.7%[1] - 公司归母净利润30.13亿元，同比增长27.8%[1] - 公司海外市场收入占比21.5%，同比增长50.9%[2] - 公司整体毛利率15.9%，同比提高3.6个百分点[2] - 公司钻井服务板块作业天数增长6.0%，平均日收入8.7万美元/天，同比增长11.5%[3] - 公司油田技术服务业务实现营业收入257.57亿元，同比增长31.4%[4] - 公司船舶板块实现营业收入39.45亿元，同比增长5.9%[5] 未来展望 - 公司2024年计划资本支出维持高位，为1250-1350亿元，同比增长26%[25] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.79、0.92、1.02元，给予2024年2.1倍PB的目标价19.47元[26] - 公司预计2024-2026年各项板块业务收入稳定增长，毛利率维持稳定[27] - 全球上游资本支出预计持续增长，2024年预计将达到6079亿美元[38] - 预测2024-2026年每股收益分别为0.79、0.92和1.02元人民币，2024年每股净资产为9.27元人民币[39] 新产品和新技术研发 - 公司2023年物探采集和工程勘察服务业务收入为23.39亿元，同比增长17.7%[23] - 公司2023年二维采集工作量同比增长184.2%，三维采集工作量同比增长34.2%[24] 市场扩张和并购 - 公司2023-2026年钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探采集和工程勘察服务的营业收入和毛利率预测[28] 其他新策略 - 可比公司估值表显示海油工程和杰瑞股份的市值、EPS、PE、PB等数据[29] - 风险提示包括原油价格波动、上游勘探开发投资不及预期、公司油田技术板块收入增速低于预期等[30]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入441.09亿元，同比增长23.70%[1] - 公司钻井服务营收120.7亿元，同比增长16.6%[2] - 公司2023年净利润32.8亿元，同比增长31.35%[2] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为38.9、46.1和56.5亿元[3] - 公司2022-2026年营业收入和归母净利润呈现稳步增长趋势[5] 用户数据 - 中海油服（601808.SH）的营业收入预测在2026年将达到625.20亿元[6] - 公司的净利润预测在2026年将达到59.78亿元，呈稳定增长趋势[6] - 公司的营业利润率预计在2026年将达到6.4%，较之前有显著提升[6] 未来展望 - 石油石化行业的报告显示油价有望持续上涨，对中海油服的盈利增长有积极影响[7] 新产品和新技术研发 - 公司投资评级中，强烈推荐定义为相对强于市场基准指数收益率15％以上[16] 市场扩张和并购 - 公司承诺报告内容为分析师个人研究成果，力求准确反映个人观点，与薪酬无关[10] 其他新策略 - 公司报告的风险提示提醒投资者市场存在风险，需自主决策并承担投资风险[11]