业绩总结 - 中海油服2024年一季度实现营收101.5亿元，同比增长20.0%；归母净利润为6.4亿元，同比增长57.3%[1] - 公司各板块业务表现亮眼，钻井板块营收与利润实现明显增长，技术板块收入规模持续增长，船舶板块作业天数同比增长3.9%，物探板块三维采集作业量同比增长502.7%[1] - 公司毛利率为16.4%，同比增长2.6pp，净利率为6.8%，同比增长1.4pp，期间费用率为7.5%[1] 未来展望 - 高油价驱动资本开支增长，海上油气景气度延续，全球石油需求预计持续增长，公司作为海洋油服龙头受益行业高景气[2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为40.0、50.3、56.4亿元，对应当前股价PE为22、17、16倍，未来三年归母净利润复合增速为23.2%，维持“买入”评级[2] 业务展望 - 中海油服2024年一季度营业收入预计将达到533.15亿元，2025年预计增至616.14亿元[3] - 2024年预计净利润为42.02亿元，2025年预计增至52.25亿元[3] 财务指标 - 公司的营业利润增长率分别为42.06%、18.55%、23.35%和11.42%[3] - 公司的净利润增长率分别为31.67%、28.00%、24.37%和11.66%[3] - 公司的ROE分别为7.77%、9.05%、10.27%和10.48%[3] - 公司的ROA分别为3.94%、4.77%、5.64%和5.82%[3] - 公司的资产负债率分别为49.24%、47.25%、45.10%和44.48%[3] - 公司的流动比率分别为1.30、1.35、1.52和1.68[3] - 公司的速动比率分别为1.19、1.23、1.39和1.54[3] - 公司的股息率分别为0.00%、0.69%、0.91%和1.14%[3]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业总收入101亿元，同比增长20%[1] - 2024年一季度归母净利润达6.36亿元，同比增长57%[1] - 公司24Q1归母净利润同比增长57%，ROE为6.1%，资产负债率为47.9%[3] - 公司预计24-26年归母净利润分别为39.16、48.28、56.57亿元，维持对公司A股的“买入”评级和H股的“增持”评级[9] - 公司营业收入预计2024年达到54.849亿元，同比增长24.35%；归母净利润预计为3.916亿元，同比增长29.97%[10] 用户数据 - 公司钻井平台作业日数为3488天，同比下降1.7%，自升式、半潜式平台可用天使用率分别为84.3%、86.2%[4] 未来展望 - 公司有望持续受益于国际油服行业景气和中海油资本开支增长，业绩有望继续增长[7] 新产品和新技术研发 - 公司持续提高科技创新能力和科研转化能力，24Q1油田技术服务主要业务线作业量同比增长[5] 市场扩张和并购 - 公司船舶板块强化海上船舶服务统筹能力，作业天数增加，物探板块海外三维采集作业量大幅增长[5]

2024年第一季度报告 证券代码：601808 证券简称：中海油服 中海油田服务股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 ...

智通财经APP获悉，石油股震荡走高，截至发稿，中海油(00883)涨2.83%，报18.92港元；中石油(00857) 涨2.32%，报7.49港元；中海油服(02883)涨2.09%，报9.29港元。 消息面上，布伦特原油站上90美元/桶大关，日内涨3.42%。WTI原油站上85美元/桶，日内涨3.88%。据 报道，一名美国官员证实，以色列导弹击中了伊朗境内一处地点。此前报道显示伊朗中部的伊斯法罕、 叙利亚南部的苏韦达省，以及伊拉克的巴格达地区和巴比伦省都传出了爆炸声。 宝城期货此前指出，今年二季度，地缘衍生风险持续扩散所带来的原油溢价增强依然是驱动油价重心上 行的主要逻辑。与此同时，原油供应端继续维持偏紧格局。此外，二季度原油需求回暖，炼厂春检结束 并陆续重启，消费能力增强将提振原油库存去化节奏。二季度全球原油供需缺口料扩大。 ...

报告公司投资评级 报告给予中海油服"买入"投资评级。[7] 报告的核心观点 行业景气度回升，公司业绩显著提升 - 全球上游勘探开发投资规模整体保持稳定增长,海上油气勘探资本支出和油田服务市场规模持续扩大,钻井平台利用率持续稳定恢复。[1][2] - 公司在行业上升周期,以完整产业链优势打造以客户需求为导向的油田全生命周期一体化服务品牌,有效推动装备板块和技术板块的协同发展。[1] - 2023年公司各业务板块收入和毛利率均有所提升,其中钻井业务的盈利改善最为明显。[1][2] 高油价+能源安全,行业巨头持续受益 - 全球石油需求持续增加,油公司将持续加大油气开发力度,尤其是超深水油田开发和非常规油气开发。[4] - 国内仍将强化化石能源安全兜底保障作用,油气产业将深入研究实施油气中长期增储上产发展战略,加大油气勘探开发力度,国内油田服务市场仍将维持持续向好的态势。[4] - 公司将充分受益于行业景气上行周期,持续打造世界一流能源服务公司。[4] 日费回升,钻井业务提供业绩弹性 - 自2022年以来,新签钻井合同日费逐步提升,全球钻井平台利用率呈上升趋势。[28][29][30] - 公司钻井平台作业日数和日历天使用率均有较大提升,半潜式和自升式钻井平台日费收入也有明显增长。[28][29][30][31] - 公司钻井业务有望持续提升,为公司业绩带来弹性。[30] 坚持客户需求导向,海外市场高速发展 - 公司注重客户合作,构建全球资源,海外发展质量效益稳步提升,近年来海外新签合同金额持续攀升。[35][36] - 公司在亚太、中东、美洲、欧洲、非洲等多个区域获得高价值合同,海外市场规模稳步扩大。[34][35][36][37] - 公司将持续践行五大发展战略,不断增强装备实力,持续推进科技创新,建立以客户需求为导向的油田全生命周期一体化服务能力。[37][38] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为488.86、547.6、640.8亿元,EPS分别为0.83、1、1.19元。[7] - 当前股价对应PE分别为22.4、18.6、15.6倍,给予"买入"投资评级。[7]

公司业绩 - 公司2023年营业收入441.09亿元，同比增长23.7%[1] - 公司归母净利润30.13亿元，同比增长27.8%[1] - 公司海外市场收入占比21.5%，同比增长50.9%[2] - 公司整体毛利率15.9%，同比提高3.6个百分点[2] - 公司钻井服务板块作业天数增长6.0%，平均日收入8.7万美元/天，同比增长11.5%[3] - 公司油田技术服务业务实现营业收入257.57亿元，同比增长31.4%[4] - 公司船舶板块实现营业收入39.45亿元，同比增长5.9%[5] 未来展望 - 公司2024年计划资本支出维持高位，为1250-1350亿元，同比增长26%[25] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.79、0.92、1.02元，给予2024年2.1倍PB的目标价19.47元[26] - 公司预计2024-2026年各项板块业务收入稳定增长，毛利率维持稳定[27] - 全球上游资本支出预计持续增长，2024年预计将达到6079亿美元[38] - 预测2024-2026年每股收益分别为0.79、0.92和1.02元人民币，2024年每股净资产为9.27元人民币[39] 新产品和新技术研发 - 公司2023年物探采集和工程勘察服务业务收入为23.39亿元，同比增长17.7%[23] - 公司2023年二维采集工作量同比增长184.2%，三维采集工作量同比增长34.2%[24] 市场扩张和并购 - 公司2023-2026年钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探采集和工程勘察服务的营业收入和毛利率预测[28] 其他新策略 - 可比公司估值表显示海油工程和杰瑞股份的市值、EPS、PE、PB等数据[29] - 风险提示包括原油价格波动、上游勘探开发投资不及预期、公司油田技术板块收入增速低于预期等[30]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入441.09亿元，同比增长23.70%[1] - 公司钻井服务营收120.7亿元，同比增长16.6%[2] - 公司2023年净利润32.8亿元，同比增长31.35%[2] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为38.9、46.1和56.5亿元[3] - 公司2022-2026年营业收入和归母净利润呈现稳步增长趋势[5] 用户数据 - 中海油服（601808.SH）的营业收入预测在2026年将达到625.20亿元[6] - 公司的净利润预测在2026年将达到59.78亿元，呈稳定增长趋势[6] - 公司的营业利润率预计在2026年将达到6.4%，较之前有显著提升[6] 未来展望 - 石油石化行业的报告显示油价有望持续上涨，对中海油服的盈利增长有积极影响[7] 新产品和新技术研发 - 公司投资评级中，强烈推荐定义为相对强于市场基准指数收益率15％以上[16] 市场扩张和并购 - 公司承诺报告内容为分析师个人研究成果，力求准确反映个人观点，与薪酬无关[10] 其他新策略 - 公司报告的风险提示提醒投资者市场存在风险，需自主决策并承担投资风险[11]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入441.09亿元，同比增长23.70%[3] - 公司2023年单四季度实现营业收入146.01亿元，同比增加27.93%[3] - 公司2023年钻井平台作业日数为17,726天，同比增加6.0%[3] - 公司2023年钻井板块和油田技术服务板块均斩获大单，签署多个合同金额约47亿元[3] - 公司2024-2026EPS分别为0.86元、1.04元和1.25元，对应PE分别为20.12X、16.62X和13.82X[5] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入将达到67664百万元，较2023年增长53.2%[10] - 预计2026年营业利润占营业收入的比例将达到13%，较2023年增长3%[10] - 公司2026年预计每股收益将达到1.25元，较2023年增长0.62元[10] 其他 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许的人员[16] - 报告内容的观点、建议未考虑报告接收人的具体情况，接收者应独立评估信息[16] - 报告中的信息或意见不构成证券的买卖出价或征价，投资决策与公司无关[16] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者，不应被视为特定客户的建议或策略[16] - 资料、意见及推测仅反映公司当日判断，过往表现不应作为日后表现依据[16] - 本公司保留一切权利，未经授权刊载或转发本报告将追究法律责任[17]

业绩总结 - 公司2026年预计营业收入将达到81,627百万元，较2022年增长128.7%[3] - 公司2026年预计净利润为5,687百万元，较2022年增长128.1%[3] - 公司2026年预计每股收益为1.19元，较2022年增长143.9%[3] - 公司2026年预计ROE为10.8%，较2022年增长80.0%[3] - 公司2026年预计资产负债率为50%，维持稳定[3] - 公司2026年预计归母权益/有息债务比率为3.26，呈逐年增长趋势[3] - 公司2026年预计PE（A股）为17，PB（A股）为1.8，EV/EBITDA为8.8，估值指标表现良好[3] 市场趋势 - 全球油田服务市场规模持续增长，Spears&Associates咨询公司预测，2024年全球油田服务市场规模同比增长7.1%[2] 投资建议 - 公司评级为"增持"，未来6-12个月的投资收益率预计领先市场基准指数5%至15%[4] 报告信息 - 报告提醒分析方法及模型的局限性，估值结果不保证证券能够在该价格交易[5] - 公司报告由具备证券投资咨询执业资格的分析师撰写，保证独立客观，对报告内容和观点负责[6] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[8] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[8]

财务数据 - 中海油服2023年实现营业收入441.09亿元，同比增长23.7%[1] - 归母净利润30.13亿元，同比增长27.8%[1] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为42.18、53.04、66.60亿元[2] - 公司2023-2026年营业收入、营业利润、净利润、每股收益均呈增长趋势[3] - 中海油服市盈率逐年下降，2025年预计为17.08倍[4] 公司运营 - 公司运营和管理着60座钻井平台，2023年作业日数17726天，使用率85.2%[1] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到60,230百万元，较2022年增长约69.1%[5] - 预计2026年每股收益将达到1.40元，较2022年增长约185.7%[5] - 公司的净利率预计在2026年将达到11.1%，较2022年增长约68.2%[5] 风险提示 - 本报告暂停对特定行业给予投资评级，投资者需注意之前的评级信息已不再有效[12] - 报告提醒投资者过往表现不代表未来，投资涉及风险，投资者需谨慎[17] - 公司声明报告信息仅供客户使用，不构成投资建议，客户应根据个人情况做出决策[16]