证券代码:600745 证券简称:闻泰科技 公告编号:临 2024-060 转债代码:110081 转债简称:闻泰转债 闻泰科技股份有限公司 2024年半年度业绩预告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 业绩预告的具体适用情形:净利润与上年同期相比下降 50%以上。 闻泰科技股份有限公司(以下简称"公司")预计 2024 年上半年实现归 属于母公司所有者的净利润 13,000 万元到 19,500 万元,与上年同期(2023 年半年度报告披露数据)相比,将减少 106,302 万元到 112,802 万元,同 比减少 84%到 90%。与上年同期(追溯调整后的财务数据)相比,将减 少 105,613 万元到 112,113 万元,同比减少 84%到 90%。 公司预计 2024 年上半年实现归属于母公司所有者的扣除非经常损益的 净亏损 10,000 万元到 15,000 万元,与上年同期(2023 年半年度报告披 露数据)相比,将减少 127,988 万元到 132,988 万元,与上年同期(追溯 ...

会议要点 1、行政处罚影响  公司控股股东及实控人收到行政处罚事先告知书，涉及信息披露违法行为，处罚对象不包括上市公司，仅对股东和实控人进行行政罚款， 不影响公司控制权和管理层稳定。 2、扩产计划  公司计划在德国汉堡厂投资2亿美金扩建氮化钾和碳化硅产线，初步规划为两年的投资计划，目前还在规划阶段，具体产能数据待后续 公布。  原有的德国汉堡厂产线主要为实验线，计划将六寸产线升级为八寸产线，以扩大产能。 3、产能与客户合作  临港晶圆厂正在进行车规验证，预计今年年底产能规划为3万片，当前产能利用率在1到2万片之间，主要生产帽子产品，未来将扩大 IPPT和C工艺的模拟产品。  公司已经与一些客户合作，碳化硅产品正在与行业内合作伙伴共同研发，目标是进入汽车市场。 4、ODM业务情况  一季度ODM业务亏损3.5亿元，主要原因包括订单价格低、原材料涨价和工人工资高。公司正在努力调整订单价格和控制原材料成本， 但短期内难以见效。 5、半导体业务展望  一季度半导体业务营收和毛利率略有下降，但Q2市场需求有所好转，预计营收和毛利率将有所改善。公司正在努力降低制造成本，提 高工厂稼动率。  公司半导体产品 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司收到控股股东及实控人的行政处罚事先告知书,涉嫌信息披露违法行为 [1][2][3] - 处罚金额为对三个一致行动人各罚500万,其中一个法人主体的主管人员被罚300万 [4] - 根据新证券法,单个主体最高罚款上限为1000万,此次处罚在法定范围内 [4][5] - 该事项不会对公司日常运营和上市规则产生重大影响,也不会影响实控人的控制权 [5][6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司最近的扩产计划,包括碳化硅和氮化钾产品的产能规划和投资金额 [4][5][6] **公司回答** - 公司在德国汉堡厂投资2亿美元,主要用于建设碳化硅和氮化钾各一条新产线 [5][6] - 目前新产品还在规划阶段,具体产能数据等待后续公布 [5][6] - 公司未来会继续加大对碳化硅和模拟产品的研发投入,推动新产品上车 [19][20] 问题2 **投资者提问** 询问公司在国内市场的业务拓展情况,特别是在新能源汽车领域的进展 [18][19][20] **公司回答** - 公司在国内市场的业务拓展主要集中在新能源汽车领域,已经进入主要车企供应链 [18][19] - 公司产品在新能源车型上的应用数量和单车价值远高于传统汽车,是公司重点发展方向 [19][20] - 公司未来会继续加大在国内市场的投入,提升在新能源汽车领域的市场份额 [18][19] 问题3 **投资者提问** 询问公司在IGBT产品方面的定价策略,如何应对国内市场竞争激烈的情况 [31][32] **公司回答** - 公司IGBT产品定位于高端市场,会保持较高的品质和价格水平 [31][32] - 通过利用国内供应链和研发资源,公司能够提供有竞争力的价格 [31][32] - 公司的优势在于安森美的品牌和产品质量保证,能够满足汽车行业的严格要求 [31][32]

会议主要讨论的核心内容 - 公司收到控股股东及实控人的行政处罚事先告知书,涉嫌信息披露违法行为,处罚金额为对三个一致行动人各罚500万,其中一个法人主体的主管人员被处罚300万 [1][2][3] - 该事项不会对公司的日常运营造成重大影响,也不会涉及上市规则,不会影响实控人的控制权 [3][4] - 公司将继续致力于为客户提供高品质的产品和服务,实现公司的长期稳定发展 [4] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司最近的扩产计划,包括碳化硅和氮化钾产品的产能规模和投资金额 [4][5] **公司回答** - 公司在德国汉堡厂宣布了2亿美元的扩产投资计划,主要用于建设碳化硅和氮化钾各一条新产线 [5][6] - 目前这些新产品还处于规划阶段,具体的产能数据公司后续会跟投资者分享 [5][6] 问题2 **投资者提问** 询问公司在国内市场的业务拓展情况,尤其是在新能源汽车领域的应用 [19][20] **公司回答** - 公司在国内市场的业务拓展主要集中在新能源汽车领域,产品已经应用于国内主要新能源车企 [19][20] - 公司产品在新能源车上的单车使用量和价值远高于传统汽车,是公司重点发力的方向 [19][20] 问题3 **投资者提问** 询问公司半导体业务的价格趋势和需求情况 [28][29] **公司回答** - 从整体来看,公司半导体业务的需求略有改善,国内市场和消费电子市场的复苏将带来一些受益 [29] - 公司会根据市场情况和自身成本情况来制定合理的价格策略,保持产品的竞争力 [31][32]

分组1 - 公司收到控股股东及实控人的行政处罚事先告知书,涉嫌信息披露违法行为 [1][2][3] - 公司表示该事项不会对公司日常运营造成重大影响,也不会涉及退市情形,公司控制权稳定,经营管理正常 [3][4] - 公司表示该事项不会影响实控人的控制权和持股比例,也不会影响公司管理层的稳定 [4][6] 分组2 - 公司正在持续投资研发碳化硅和氮化钾等新产品,并计划在德国汉堡厂扩大投资 [5][6][7] - 公司在国内市场也在加大新能源汽车领域的产品布局,产品价值和单车使用量大幅提升 [20][21][22] - 公司在国内外市场均有布局,在国内市场主要聚焦新能源汽车等高端应用,在价格策略上也有相应的优势 [33][34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司在德国汉堡厂的扩产计划,包括产能规模、投资金额等 [5][6][7] **公司回答** 公司正在德国汉堡厂投资扩产碳化硅和氮化钾产品,目前还在规划阶段,具体产能规模等数据待后续确定后再与投资者分享 [6][7] 问题2 **投资者提问** 询问公司在国内市场的业务布局,尤其是在新能源汽车领域的情况 [20][21][22] **公司回答** 公司在国内市场主要聚焦新能源汽车等高端应用,产品价值和单车使用量大幅提升,未来将继续加大在该领域的投入和布局 [20][21][22] 问题3 **投资者提问** 询问公司在IGBT产品方面的价格策略,是否会采取更有竞争力的价格 [33][34][35] **公司回答** 公司IGBT产品在品质和可靠性方面有优势,同时也会通过国内供应链优化等方式提升价格竞争力,在满足客户需求的同时也保持自身利润水平 [34][35]

[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/半导体产品与半导体设备 证券研究报告 闻泰科技（600745）公司年报点评 2024年06月06日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 阶段性压力，期待新项目拓展 股票数据 [Table_Summary] 0[6Ta月b0le5_日S收to盘ck价（In元fo）] 29.80 投资要点： 52周股价波动（元） 28.93-54.20  事件：2023 年公司实现营业收入 612.13 亿元（YoY+5.40%），实现归母净 总股本/流通A股（百万股） 1243/1243 利润11.81亿元（YoY-19.00%），扣非归母净利润11.27亿元（YoY-28.58%）。 总市值/流通市值（百万元） 37036/37036 1Q24 实现收入 162.47 亿元（YoY+12.62%）；归母净利润 1.43 亿元 相关研究 （YoY-68.82%）；扣非归母净利润-0.87亿元（YoY-121.82%）。 [《Ta稳b中le有_R进e》p 2o 0r 2t 3In .1f 1o .] 0 6  安世半导体：半导体业务周期性影响， ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 半导体业务 - 半导体业务继续保持行业领先,汽车和工业领域优势明显 [1] - 汽车领域贡献主要收入,人工智能的快速发展或助力半导体市场增长 [1] - 加速迭代,推出众多新产品,IoT领域有望带来新增长 [1] - 持续扩充产能,提升效率 [1] ODM业务 - 营收实现同比增长,2024Q1笔电ODM业务海外客户新产品上量带动营收快速增长 [1] - 协同效应持续升级,整合资源配置,推出全新管理模型Deep Dive [1] - 拓展新订单,围绕"人工智能+"战略,推动新业务上量 [1] 财务数据和估值 - 2024/2025年公司归母净利润预计下调至14.48/23.44亿元,2026年实现归母净利润34.79亿元 [2]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1][3] 报告的核心观点 半导体业务 - 公司半导体业务安世半导体在各个细分领域均处于全球领先地位 [2] - 4Q23后全球汽车半导体阶段性放缓,1Q24公司半导体业务收入和毛利率有所下降,但未来有望随行业景气触底后逐步回暖 [2] 产品集成业务 - 4Q23后公司产品集成业务承压,光学业务净亏损影响23年公司盈利水平 [1] - 1Q24公司产品集成业务营收和净利润均出现大幅下滑,主要受手机新项目价格较低、上游成本上升等因素影响 [1] - 预计后续随特定客户等非手机业务起量,产品集成业务有望逐步实现减亏 [1] 其他业务 - 公司光学业务4Q23停止生产特定客户光学模组产品而导致计提资产减值准备,影响归母净利润约5亿元 [1] 根据目录分别总结 营业收入及增速 - 2022年公司营业收入为580.79亿元,同比增长10.1% [4] - 预计2024-2026年公司营业收入将分别达到661.66亿元、715.82亿元和773.95亿元,年复合增长率约8% [10] 盈利情况 - 2022年公司归母净利润为14.60亿元,同比下降44.1% [4] - 预计2024-2026年公司归母净利润将分别为12亿元、23亿元和27亿元 [3][12] 毛利率及费用率 - 2022年公司毛利率为18.16%,2023年下降至16.08% [4] - 预计2024-2026年公司毛利率将分别为10.66%、11.60%和12.11% [12] - 公司近年来费用率维持在较高水平,2022年合计费用率为11.4% [5] 研发投入 - 2022年公司研发投入为33.94亿元,占营收比例为5.8% [6] - 预计未来研发投入将保持在较高水平,2024-2026年占营收比例约4.7%-4.4% [6]

浦银国际研究 公司研究 | 科技行业 闻泰科技（600745.CH）：ODM 业绩逐季 沈岱 浦 稳定，功率半导体业务触底在即 首席科技分析师 银 tony_shen@spdbi.com 国 (852) 2808 6435 调整目标价至人民币 37.1 元，潜在升幅 17%，维持“买入”评级。 际 黄佳琦 调整公司盈利预测，重申闻泰科技的“买入”评级：受到手机供应  链涨价以及海外功率半导体周期下行影响，闻泰去年四季度和一季 科技分析师 sia_huang@spdbi.com 度利润都较同期下滑。从短期来看，闻泰 ODM业务正在逐季改善， (852) 2809 0355 而安世半导体业务也触底在即。从中长期看，大客户有望为闻泰 ODM 业务提供增量和利润，而临港晶圆厂有望带动安世消费领域 2024年5月14日 应用增长。维持“买入”评级。 评级 公 ODM业务加强成本控制，大客户也将稳步扭亏：闻泰ODM 在去年  司 四季度和今年一季度分别录得人民币 7 亿和3.5 亿元的亏损。主要 目标价（人民币） 37.1 研 原因在于：1）手机供应链涨价，导致部分项目从盈利转亏；2）制 ...

业绩总结 - 公司2024年Q1单季度收入为162.47亿元，环比增速-3.30%，同比增速12.62%[1] - 公司2024年Q1归母净利润为1.43亿元，环比增速115.62%，同比增速-68.82%[1] - 半导体业务2024年Q1实现收入为34.2亿元，业务毛利率为31.0%，净利润5.2亿元[2] 未来展望 - 公司计划积极拓展AI手机和AI PC相关增量业务，预计2024-2026年营业收入分别为664.53/736.03/813.40亿元，同比增速分别为8.56%/10.76%/10.51%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到81340百万元，较2022年增长40.2%[5] - 2026年预计净利润为2770百万元，较2022年增长103.7%[5] - 公司2026年预计ROE为7.02%，较2022年增长2.95个百分点[5] - 预计2026年每股收益将达到2.5元，较2022年增长1.3元[5] - 公司2026年预计EV/EBITDA为4.8，较2022年下降10.8个百分点[5]