业绩总结 - 公司2023年全年实现营收612.13亿元，同比增长5.40%[1] - 公司2024年一季度实现收入162.47亿元，同比增长12.62%[1] - 公司半导体业务在2023年实现152.26亿元的收入，同比下降4.85%[2] - 公司在产品集成业务方面，2023年实现443.15亿元的收入，同比增长11.99%[2] 未来展望 - 公司预计2024年-2026年的收入增速分别为11.76%、17.75%、17.89%[4] - 2026年公司预计营业收入将达到94,976.0百万元，较2022年增长63.5%[6] - 2026年公司预计净利润将达到3,675.8百万元，较2022年增长152.1%[6] - 2026年公司预计每股收益将达到2.96元，较2022年增长153.8%[6] - 2026年公司预计ROE将达到8.4%，较2022年增长104.9%[6] - 2026年公司预计PE为10.3，PB为0.9，EV/EBITDA为3.5[6] 其他新策略 - 公司的营业收入增长率在2022年至2026年间呈现逐年增长的趋势[6] - 公司的净利润增长率在2022年至2026年间呈现逐年增长的趋势[6] - 公司的EBITDA/营业收入比率在2022年至2026年间保持稳定[6] - 公司的资产负债率在2022年至2026年间呈现波动上升的趋势[6] 评级体系 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级[7] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[7] - 风险评级分为A和B两个等级，分别代表正常风险和较高风险[7]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入612.13亿元，同比增长5.40%[1] - 公司2023年四季度实现营收168.01亿元，同比增长5.05%，环比增长10.49%[1] - 公司2024年第一季度实现营收162.47亿元，同比增长12.62%，环比下降3.30%[1] - 公司2023年产品集成业务实现营收443.15亿元，同比增长11.99%[1] - 公司2023年半导体业务实现营收152.26亿元，同比下降4.85%[1] 未来展望 - 公司2024-2026年预计营业收入分别为711.78/818.45/922.67亿元[5] - 公司2024年展望乐观，半导体和产品集成业务有领先地位，前期投入将迎来收获[4] - 2026年，公司的营业收入预计将达到922.67亿元，较2023年增长约50.9%[7] 新产品和新技术研发 - 公司持续拓展业务领域，与安卓头部品牌合作研发AI手机[2] 市场扩张和并购 - 公司海外客户占比上升至68.17%，主要客户为全球头部品牌，抵御单一市场风险能力增强[3] 其他新策略 - 报告中提到的投资价格和价值以及带来的收入可能会波动，过去表现不代表未来回报[15] - 外汇汇率波动可能对某些投资的价值、价格或收入产生不良影响[15]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为612.13亿元，同比增长5.4%；归母净利润为11.81亿元，同比下降19.0%[1] - 公司2024年第一季度营业收入为162.47亿元，同比增长12.6%；归母净利润为1.43亿元，同比下降68.8%[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为18.0/25.7/32.9亿元，维持“买入”评级[3] 新产品和新技术研发 - 公司在半导体业务研发投入方面表现坚定，2023年研发投入增长37.2%，持续推动新产品研发和升级[1] - 公司ODM业务在全球化布局和可持续发展方面表现积极，与全球客户共同研发AI手机等产品[2] 市场扩张和并购 - 公司2025年营业收入预计为717.63亿元，同比增长8.5%；归属母公司净利润预计为2571.82亿元，同比增长42.87%[6] 风险提示 - 风险提示包括海外市场恢复不及预期、行业竞争加剧、特定客户产品上量不及预期[4] 投资评级 - 公司投资评级标准中，买入评级表示预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上，增持评级在10%与20%之间[7] 其他信息 - 中邮证券提供的报告信息力求独立、客观、公平，不受利益相关方干扰和影响[9] - 中邮证券具备中国证监会批准的开展证券投资咨询业务的资格[10]

业绩总结 - 公司2023年实现营收612.13亿元，同比增长5.40%[2] - 公司2023Q4实现营收168.01亿元，同比增长5.05%，环比增长10.49%[3] - 公司2024Q1实现营收162.47亿元，同比增长12.62%，环比下降3.30%[4] 用户数据 - 2026年预测每股收益为2.93，较2023年增长207.37%[12] - 2026年预测P/E为10.39，较2023年下降76.68%[12]

业绩总结 - 公司在第四季度开始涨价，第一季度也有涨价趋势[3] - 特定客户的盈利能力在第二季度出现拐点，有望带来盈利[3] - 公司在半导体领域表现乐观，预计在欧美市场有增长[4] - 公司计划提高运营效率以获取利润，重点放在提高效率和订单利润[6] - 公司在汽车业务和家庭业务方面表现优异，有不同的竞争优势[7] - 公司已通过多项认证，认证通过率高[8] - 公司目前的产能已逐步提升，预计今年第四季度每月产能将达到3万片[9] 用户数据 - 公司在汽车业务方面的收入占比为62.8%，工业占比为21.7%，消费领域占比约为15%[14] - 每台车上的电子半导体用量在增加，平均每年增加超过100颗[15] 未来展望 - 公司在12月初发布了关于特定客户摄像头业务终止的公告，涉及固定资产、无形资产等减值处理[27] - 公司希望通过AI手机和AI PC的发展提高ASP，但目前主要受CPU和内存等硬件因素影响[29] - 公司预计2024年ODM业务的毛利率将逐步提升，但需要通过管理和合作努力实现利润率目标[30] 新产品和新技术研发 - 公司在服务器领域增加了产品，AI服务器内每台服务器增加了约250美元[18] - 公司汽车碳化硅产品已通过测试，符合欧洲工业和消费标准[19] - 公司在电源管理领域具有全球领先的转换效率，产品已应用于遥控器等领域[31] 市场扩张和并购 - 公司在加强工业产品销售和推广团队，认为在工业领域有扩展空间[18] - 公司并购安市后债务基本还清，认为安市有提升空间[25] 负面信息 - 公司2023年整体合并层面的减值金额约为9.5亿元[26] - 公司2023年减值主要集中在产品集成业务的商誉，商誉减值金额为4.94亿元[26]

公司财务表现 - 公司2023年度营业收入为612.13亿人民币，同比增长5.40%[16][25] - 归属于上市公司股东的净利润为11.81亿人民币，同比下降19.00%[16][25] - 经营活动产生的现金流量净额为58.24亿人民币，同比增长250.48%[16][57] - 归属于上市公司股东的净资产为371.66亿人民币，同比增长1.43%[16] - 公司2023年基本每股收益为0.95元，同比下降18.80%[16] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.91元，同比下降28.35%[17] - 加权平均净资产收益率为3.18%，较上年下降0.92个百分点[17] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为3.04%，较上年下降1.40个百分点[17] 公司业务拓展 - 公司半导体业务实现收入为152.26亿元，同比下降4.85%[26] - 公司半导体业务业务毛利率为38.59%[26] - 公司半导体业务实现净利润为24.26亿元，同比下降35.29%[26] - 公司2023年半导体业务研发投入为16.34亿元，同比增长37.20%[27] - 公司半导体业务收入来源主要为汽车领域，占比62.8%，其中电动汽车仍是主要方向[29] - 公司持续投入研发，推出新产品如GaN、SiC、IGBT模组等，拓展增长空间[30] - 公司半导体业务集全产业链环节于一体，持续升级生产基地提高生产效率[30] 公司产品集成业务 - 公司2023年产品集成业务收入为443.15亿元，同比增长11.99%，毛利率为8.37%，净亏损4.47亿元[33] - 公司产品集成业务在2023年实现盈利，同比改善，研发投入约为26.50亿元，同比下降18.56%[33] - 公司坚持向产业链上游垂直整合，强化和提升自身的制造能力，快速扩充智能制造能力[33] 公司国际化发展 - 公司是全球最大的安卓系统终端品牌客户的核心ODM供应商，合作范围包括手机业务、平板、智能配件等更多的产品领域[34] - 公司已成为海外特定客户笔电整机制造的重要供应商之一，成功开拓了多个欧洲和北美运营商客户[34] - 公司成功开拓全球小家电巨头客户，在吹风机等细分领域成功打开了突破口，提升了国际化智能制造水平[34] 全球市场趋势 - 2023年全球半导体行业销售额达到5268亿美元，较2022年下降8.2%[37] - 2023年全球功率半导体市场规模有望增长至502亿美元，中国市场规模将增长至1519.36亿元[37] - 汽车IC的销售额同比增长了23.7%，达到了442亿美元[37] 未来发展趋势 - 2024年，电子半导体行业有望走出下行周期，全球芯片平均交货周期已下降至17周附近，新能源汽车、可再生能源、AI+产品策略等领域将继续增长，工业与5G通信领域的复苏仍需时间[78] - 2024年全球新能源汽车市场预计增长27%，达到1,750万辆，渗透率接近20%[79] - 2024年中国汽车总销量预计达到3,100万辆，同比增长3%，新能源汽车销量将达到1,150万辆，同比增长20%[79]

财务表现 - 2024年第一季度，公司营业收入达到162.47亿元人民币，同比增长12.62%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为1.43亿元人民币，同比下降68.82%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-8,659.07万元人民币，同比下降121.82%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为1.96亿元人民币，同比下降88.80%[5] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.12元，同比下降67.57%[5] - 总资产为752.63亿元人民币，较上年末下降2.22%[5] - 公司2024年第一季度实现营业收入162.5亿元，同比增长13%，归属于上市公司股东的净利润为1.4亿元，同比下降69%[15] - 公司2024年第一季度净利润为1.57亿人民币，同比下降64.7%[23] 股东情况 - 公司前十名股东中，持股数量最多的为闻天下科技集团有限公司，持股比例为12.39%[11] - 公司前十名股东中，持股数量第二多的为无锡国联产业投资有限公司，持股比例为9.78%[11] - 公司前十名股东中，持股数量第三多的为天津融泽通远私募基金管理合伙企业，持股比例为6.44%[11] 业务表现 - 半导体业务实现收入为34.2亿元，业务毛利率为31.0%，净利润为5.2亿元[15] - 产品集成业务实现业务收入为124.2亿元，毛利率为3.0%，净亏损3.5亿元[16] - 公司持续投入研发，推出新产品以满足市场需求，包括高功率分立器件、模拟IC组合等[16] - 公司在海外特定客户新产品上量，带动营业收入同比快速增长[16] - 公司坚定履行对客户的交付承诺，保证产品供应与品质，获取了客户与供应链的信任与支持[16] 资产状况 - 公司流动资产合计为27,917,775,477.10元，其中包括货币资金、应收账款、存货等[18] - 公司非流动资产合计为47,344,947,926.56元，包括固定资产、无形资产、商誉等[19] - 公司资产总计为75,262,723,403.66元，流动负债包括短期借款、应付账款、应付职工薪酬等[19] 现金流量 - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为1.96亿元，较去年同期增加[25] - 2024年第一季度，公司投资活动产生的现金流量净额为-7.25亿元，较去年同期减少[26] - 2024年第一季度，公司筹资活动产生的现金流量净额为-9.37亿元，较去年同期减少[26]

公司业绩 - 公司在2023年前三季度实现主营业务收入444.12亿元，同比增长5.53%[1] - 公司归母净利润21.00亿元，同比增长8.08%[1] - 公司下调了2023-2024年归母净利润预测，但仍维持“买入”评级[6] 技术发展 - 公司围绕“人工智能+”战略，制定了清晰的AI Phone、AI PC技术路线图[2] - 公司成功进入大客户产业链，推出首款AI笔记本电脑[2] - 公司产品线包括晶体管、Mosfet功率管、模拟与逻辑IC等，加快新产品研发[4] 市场展望 - 全球智能手机市场预计将呈现复苏态势，公司积极布局产品集成业务[3] - 公司预计大客户PC订单将有较大幅度增长[2] - 公司看好ODM业务的回升和AI PC产业链的增长[6] 财务展望 - 公司盈利预测显示2024年营业收入预计达到688.45亿元，归母净利润预计为29.73亿元[8] - 闻泰科技2025年预计营业收入将达到76,873百万元，较2021年增长45.8%[9] - 2025年预计净利润为3,381百万元，较2021年增长34.6%[9]

证券代码：600745 证券简称：闻泰科技 闻泰科技股份有限公司 2023 年 12 月投资者关系活动记录表 编号：2023-12-001 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √电话会议 参与单位及人员 详情请见附件 时间 2023年12月2日10:00 地点 线上电话会议 公司接待人员 董事会秘书高雨 投资者关系部负责人邓安明 一、公司得尔塔业务进展情况介绍 12 月 1 日公司发布关于得尔塔业务进展公告。 2021 年 3 月公司收购欧菲光 持有的广州得尔塔 100%股权以及江西晶润拥有的与向境外特定客户供应摄像头 相关的设备。截至 2021 年 11 月 3 日，闻泰科技从江西晶润购买的经营性资产已 完成设备调试，试产产线已经投入使用并实现产出，公司已与境外特定客户确定了 量产计划；截至 2021 年 12 月 1 日，首批量产产品已发货，产品进入批量出货阶 段；截至2021年12月11日，送样产品已通过境外特定客户最终验证，产品按照 与客户商定的出货计划进入正式量产及常态化批量出货阶段。 ...

证券代码：600745 证券简称：闻泰科技 闻泰科技股份有限公司 2023 年 10 月-11 月投资者关系活动记录表 编号：2023-11-001 √特定对象调研 √分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 √路演活动 □现场参观 √电话会议 参与单位名称及姓名 详情请见附件 （排名部分先后） 时间 2023年10月25日至2023年11月5日 地点 公司会议室、分析师会议、路演活动、线上电话会议 上市公司接待人员 董事会秘书：高雨 投资者关系部负责人：邓安明 一、公司2023年第三季度业绩情况介绍 前三季度，公司实现营业收入444.12亿元，同比增长5.53%；归母净利润21 亿元，同比增长 8.08%。经营活动产生的现金流量净额 44.83 亿元，同比增长 200.81%。其中第三季度实现营业收入152.06亿元，同比增长11.9%；归母净利润 8.48 亿元，同比增长 11.42%。在当前行业形势和经济环境下，公司通过及时调整 业务规划、提升运营效率、开拓新的业务领域，取得优异的业绩表现。 ...