丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨东鹏饮料（605499.SH） [Table_Title] 东鹏饮料2024年中报点评：乘消费性价比之风， 公司收入利润持续高增 | --- | |-------| | | | | | | | | | | | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 董思远 徐爽 冯萱 SAC：S0490517070016 SAC：S0490520030001 SAC：S0490524060001 SFC：BQK487 请阅读最后评级说明和重要声明 东鹏饮料（605499.SH） 相关研究 [Table_Title 东鹏饮料 2024 2] 年中报点评：乘消费性价比之 风，公司收入利润持续高增 [Table_Summary2] 事件描述 公司 2024H1 营业总收入 78.73 亿元（同比+44.19%）；归母净利润 17.31 亿元（同比+56.17%）， 扣非净利润 17.07 亿元（同比+72.34%）。公司 2024Q2 营业总收入 43.91 亿元（同比+47.88%）； 归母净利润 10.67 亿元（同比+74.62%），扣非净利润 10.82 亿元（同比+ ...

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨厦门象屿（600057.SH） [Table_Title] 大宗经营整固，造船景气上行 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 年上半年，公司经营货量同比基本持平，维持 1 亿吨以上规模，营收同比下降 12.9% 。 | | | 受宏观需求疲软影响，板块整体收入呈现下滑趋势，但受益造船景气周期，造船营收同比大幅 | | | 73.5% 。分板块经营来看，大宗商品经营期现毛利同比下降 7.9% （对应 2.6 亿元），大宗 | | | 商品物流毛利同比下降 8.7% （对应 0.3 亿元），生产制造板块毛利同比大幅增长 106.0% （对 | | | 亿元）。上半年计提坏账准备较上年同期增加 1.8 亿，最终，归母净利润同比下降 12.6% | | | 亿元。公司持续优化经营策略、风险管控和低效业务，经 ...

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨招商公路（001965.SZ） [Table_Title] Q2 盈利相对稳健，资产并购助益增长 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------|-------| | | | | | 报告要点 | | | | [Table_Summary] 招商公路发布 2024 年中报， 2024H | 招商公路实现营业收入 59.8 亿元，同比增加 39.73% ，实 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 韩轶超 张银晗 SAC：S0490512020001 SAC：S0490520080027 SFC：BQK468 请阅读最后评级说明和重要声明 招商公路（001965.SZ） 相关研究 2024-05-20 04-07 润有望重回稳健增长。 [Table_Title2] Q2 盈利相对稳健，资产并购助益增长 公司研究丨点评报告 2024-0 ...

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告核心观点 - 管理层增持彰显对新能源行业前景和公司未来发展的信心 [4] - 出海和高端化持续发力,车型进入密集投入期,DM5.0 产能释放预期持续提升销量 [4] - 技术与规模构建超越行业竞争力,出海与高端发力迈向新巅峰 [5] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为385、511、650亿元,对应PE 19.5X、14.7X、11.6X [5] - 2023-2026年营业收入、毛利、净利润等主要财务指标保持稳健增长 [9] - 公司资产负债率维持在74.3%-77.9%之间,财务状况良好 [9]

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨春秋航空（601021.SH） [Table_Title] Q2 收益韧性凸显，业绩超出预告上限 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | | [Table_Summary] 春秋航空披露 2024 年半年报， 2024H 春秋航空实现营业收入 | 98.8 亿元，同比增加 23.0% ，实 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 韩轶超 赵超 张银晗 SAC：S0490512020001 SAC：S0490520020001 SAC：S0490520080027 SFC：BQK468 请阅读最后评级说明和重要声明 春秋航空（601021.SH） 资料来源：Wind 相关研究 2024-05-27 [Table_Title2] Q2 收益韧性凸显，业绩超出预告上限 公司研究丨点评报 ...

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 1. 2024Q2，高基数效应下单二季度收入端增速有所承压，经营性利润率持续稳定 [5] 2. 2024H1，分产品来看，溶液和凝胶产品均维持双位数增速，增速较为趋同 [5] 3. 2024H1，公司推进在研产品注册进度，强化医美设备领域布局，丰富了未来产品储备 [5] 4. 预计2024-2026年公司EPS分别为7.54、9.22和11.11元 [5] 财务数据总结 1. 2024H1，公司实现营业收入16.57亿元，同比增长13.53%，实现归母净利润11.21亿元，同比增长16.35%，实现扣非净利润10.89亿元，同比增长16.58% [4] 2. 2024Q2，公司实现营业收入8.49亿元，同比增长2.35%，实现归母净利润5.93亿元，同比增长8.03%，实现扣非净利润5.6亿元，同比增长2.46% [4] 3. 预计2024-2026年公司EPS分别为7.54、9.22和11.11元 [5]

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨申通快递（002468.SZ） [Table_Title] 件量增长强劲，业绩表现超预期 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 2024Q2 ，公司营业收入为 114.4 亿元，同比增长 10.6% ；归母净利润为 2.5 亿元，同比增长 | | | 188.8% ，高于预告业绩中枢。 2024Q2 ，公司件量同比增长 29.2% 至 56.4 亿件，增速领跑行 业，份额持续提升。同时，规模效应推动叠加产能提升，公司核心成本显著改善，推动公司 Q2 | | | 单票扣非净利同比提升 0.02 元至 0.04 元，环比微幅提升。公司增长动能充足，随着操作产 ...

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨迈瑞医疗（300760.SZ） [Table_Title] 业绩高质量增长，深耕数智化 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 公司业绩增长稳健， 2024 年上半年营业收入为 205.3 亿元，同比增长 11.1% ，主要是受到医疗 | | | 行业整顿和设备更新正常影响，招采活动普遍处于观望状态有所延迟，预计下半年有望逐步恢 | | | 复。深耕海外市场，持续突破高端客户： 2024 年上半年公司海外收入 79.1 亿元，同比增长 | | | 18.1% ，占总收入的比重为 39% ；其中欧洲收入 15.0 亿元，同比增长 37.9% 。深耕"设备 +IT+AI" | | | 的智能医疗生态系统的搭建：公司的"三瑞"数智化方案过去三年实现的累计销售额、以及带 | | | 动的设 ...

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨青岛啤酒（600600.SH） [Table_Title] 青岛啤酒 2024 年中报点评：量价有所承压，成 本红利持续兑现 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | | | | 营业总收入 200.68 亿元（同比 -7.06% ）；归母净利润 36.42 亿元（同比 +6.31% ）， | | 分析师及联系人 [Table_Author] 董思远 徐爽 冯萱 SAC：S0490517070016 SAC：S0490520030001 SAC：S0490524060001 SFC：BQK487 请阅读最后评级说明和重要声明 青岛啤酒（600600.SH） 相关研究 [Table_Title 青岛啤酒 2024 2] 年中报点评：量价有所承压，成 本红利持续兑现 [Table_Summary2] 事件描述 公司 2024H1 营业总收入 200.68 亿元（同比-7.06% ...

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨鸿路钢构（002541.SZ） [Table_Title] 研发投入持续，短期业绩波动承压 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 公司上半年实现营业收入 103.26 亿元，同比减少 6.73% ；归属净利润 4.28 亿元，同比减少 | | | 22.58% ；扣非后归属净利润 2.36 亿元，同比减少 47.50% 。公司实现单二季度营业收入 58.99 亿元，同比减少 2.56% ；归属净利润 2.25 亿元，同比减少 36.13% ；扣非后归属净利润 1.48 亿 | | | 元，同比减少 51.56 ...