分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50586990 晨会聚焦 证券研究报告-晨会聚焦 发布日期：2024 年 08 月 29 日 【财经要闻】 上证指数 深证成指 -22% -18% -15% -11% -7% -4% 0% 4% 2023.08 2023.12 2024.04 2024.08 资料来源：Wind,中原证券 国内市场表现 | --- | --- | --- | |-----------|------------|-----------| | 指数名称 | 昨日收盘价 | 涨跌幅(%) | | 上证指数 | 2,837.43 | -0.40 | | 深证成指 | 8,078.82 | -0.31 | | 创业板指 | 2,022.77 | -0.47 | | 沪深 300 | 3,286.50 | -0.57 | | 上证 50 | 2,443.97 | -0.52 | | 科创 50 | 891.46 | 0.14 | | 创业板 50 | 1,924.26 | -0.67 | | 中证 100 | 3,148.34 | -0 ...

2024 年 08 月 29 日 开源晨会 0829 ——晨会纪要 沪深300及创业板指数近1年走势 沪深300 创业板指 -32% -24% -16% -8% 0% 8% 2023-08 2023-12 2024-04 数据来源：聚源 吴梦迪（分析师） wumengdi@kysec.cn 证书编号：S0790521070001 观点精粹 总量视角 【宏观经济】放缓的共振补库或将重启——兼评 7 月企业利润数据-20240827 行业公司 【有色钢铁】铜冶炼与供需再平衡——行业深度报告-20240828 【电力设备与新能源：福莱特(601865.SH)】Q2 毛利率环比改善，行业供需关系 有望迎来转机——公司信息更新报告-20240828 【商贸零售：周大生(002867.SZ)】二季度终端销售承压，费用投入拖累业绩表现 ——公司信息更新报告-20240828 【地产建筑：中新集团(601512.SH)】营收利润有所下降，多平台运营业务加速推 进——公司信息更新报告-20240828 【机械：博隆技术(603325.SH)】经营现金流超预期，业绩释放在即——公司信息 更新报告-20240828 【地产建筑：隧 ...

银河观点集萃 ● 宏观：财政还会加码吗？——7月财政数据分析。我们结合 1-7 月份的财政和 经济数据综合判断:为落实 7月政治局兜牢"三保"底线的要求,坚定不移实 现全年经济社会目标,年内财政政策加码仍有较大必要性。政策加码的方式并 不仅限于增发国债,我们认为:PSL 降息虽启以支持基建地产、提前增发特别 国债加码两重和两新建设、增发普通国债弥补收入缺口均是带动需求的逆周期 政策选择,此外,通过财政化债或金融化债方式对地方债务进行置换、展期、 虽组也均有助于缓解地方财政压力。 ● 宏观:区域发展模式进入新时代——8 月政治局会议解读。区域发展模式进入 新时代:通过二十大以来总书记主持召开的8次区域发展座谈会、历次政治局 会议关于区域发展的政策举措以及二十届三中全会精神,我们认为,我国区域 发展模式已进入新时代,重点呈现出四点变化:其一,更加强调因地制宜,依 托区域特点和资源禀赋发展特色优势产业。其二,更加强调统筹发展与安全, 根据所在区域的不同,承担起相应的安全任务。其三,更加强调创新引领,2023 年 9月总书记东北全面振兴座谈会上首提"新质生产力",本次西部大开发亦 提及"着力提升科技创新能力"。其四, ...

1.重点推荐 1.1.固态电池加速迭代，逆变器月度出口环比回调——电池及储能行业周报（20240819-20240825） 1. 国内8月新能源车市场零售98.0万辆，同/环比+36.6%/+11.6%，渗透率53.2%，持续创新高 [12] 2. 8月在插混动市场销量稳定前提下，低价纯电车型销量环比增长，8月整体表现优异 [12] 3. 以旧换新补贴持续促进消费欲望，新能源汽车销量有望得到支撑 [12] 4. 预计2024年全年新能源汽车销量达1150万辆，同比+20.0% [12] 5. 锂盐、正极材料、负极材料、隔膜、电解液等主要原材料价格趋于稳定 [13] 6. 宁德时代2024年保守出货480GWh，全年利润约460亿元 [14] 7. 特锐德在保持传统箱变电力设备领域优势的前提下，受益于电网投资结构升级 [14] 1.2.功率半导体板块业绩回暖，国内晶圆代工恢复动能强劲——电子行业周报（2024/8/19-2024/8/25） 1. 功率半导体下游需求回暖，部分重点公司陆续走出底部拐点，上半年业绩呈现出不同程度的复苏态势 [19] 2. 士兰微上半年营业收入同比增加17.83%，创历史同期新高 [20] 3. 新洁能营收同比增长15.16%，归母净利润同比增长47.45%，归母扣非净利润同比增长55.21% [20] 4. 扬杰科技上半年营收同比增长9.16%，归母净利润同比增长3.43%，归母扣非净利润同比增长3.04% [20] 5. 捷捷微电上半年营收同比增长40.12%，归母净利润同比增长122.76%，毛利率同比增加4.31个百分点 [20] 6. 全球晶圆代工行业在2024年第二季度的营收季增长约23%，年增长约9% [21] 7. 我国晶圆代工市场显示出更快的恢复动能，以中芯国际和华虹为代表的中国的晶圆代工厂商均发布了强劲的季度业绩和积极展望 [21] 2.财经新闻 1. 央行进行3000亿元一年期中期借贷便利(MLF)操作，中标利率为2.3%，与此前持平 [24] 2. 2024年1-7月全国一般公共预算收入135663亿元，同比下降2.6% [25] 3. 2024年1-7月全国一般公共预算支出155463亿元，同比增长2.5% [25] 4. 2024年1-7月中央政府性基金预算本级支出1282亿元，同比增长43% [26] 5. 财政部等六部门联合印发《市政基础设施资产管理办法(试行)》，严禁为没有收益或收益不足的市政基础设施资产违法违规举债 [27]

2024 年 8 月 28 日 星期三 市场走势 资料来源：最闻 国内市场主要指数 | --- | --- | --- | |----------|----------|---------| | 指数 | 收盘 | 涨跌幅% | | 上证指数 | 2,848.73 | -0.24 | | 深证成指 | 8,103.76 | -1.11 | | 沪深300 | 3,305.33 | -0.57 | | 中小板指 | 5,186.46 | -1.01 | | 创业板指 | 1,530.74 | -0.94 | | 科创50 | 674.35 | -1.19 | 分析师： 李召麒 执业登记编码：S0760521050001 电话：010-83496307 邮箱：lizhaoqi@sxzq.com 【今日要点】 【山证农业】农业行业周报（2024.08.19-2024.08.25）-生猪养殖板块的 阶段性调整或进入尾声 【公司评论】华友钴业(603799.SH)：华友钴业半年报点评-Q2 业绩环 比大增，镍出货量大幅提升 【山证纺服】南山智尚 2024H1 中报点评-传统业务毛利率显著提升， 超高产品盈利能力仍处改善 ...

银河观点集萃 ● | --- | |----------------------------------------------------------------------| | 公用:中企出海系列:海外市场增长潜力大,中企奋楫扬帆正当时。从市场空 | | 间来看,我国已于2021年承诺未来不再新建境外媒电项目,国内电力企业出 | | 海应聚焦清洁能源领域。越南、印尼、沙特等国家的清洁能源发电市场均具备 | | | 与广阔存量市场的机会,以上市场良好的发展前景为国内企业出海奠定基础。 目前国内大型电力集团旗下上市公司的境外发电资产占比尚处于较低水平,但 考虑到国内电力企业在上述地区均有成熟的项目落地运营经验,且国内电力龙 头具备资金、技术、管理等多方面优势,我们看好国内电力企业持续开拓海外 电力市场,建议关注华能国际、华电国际、国电电力、长江电力、华能水电、 中国广核、中国核电、三峡能源、龙源电力等。 ● 汽车:中企出海系列:全球变革风起时,自主品牌正扬帆。概况:产业升级助 力汽车出口 4年增长 4 倍。空间:可触达市场 1500万辆,增长空间广阔。从 当前竞争格局来看,海外市场集中度和国内出口集中度均高 ...

晨 会 纪 要 [晨会纪要 Table_NewTitle] 20240828 [证券分析师 Table_Authors] 张帆远 S0630524070002 zfy@longone.com.cn [table_main] 重点推荐 ➢ 1.利润增速延续回升，但仍有隐忧——国内观察：2024年7月工业企业利润数据 ➢ 2.劲仔食品（003000）：大单品稳健增长，盈利水平持续提升——公司简评报告 ➢ 3.亿纬锂能（300014）：储能出货高增，消费电池盈利亮眼——公司简评报告 财经要闻 ➢ 1.加拿大宣布对中国电动汽车加征关税 ➢ 2.上海优化本市新出让商品住房用地套型供应结构 ➢ 3.多部门联合发布《关于进一步做好金融支持长江经济带绿色低碳高质量发展的指导意 见》 正文目录 1. 重点推荐 | --- | |-------------------------------------------------------------------------| | 1.1. 利润增速延续回升，但仍有隐忧――国内观察：2024 年 7 月工业企业利润数 | | 据… | | | …… 1.3. 亿纬锂能（ 3000 ...

2024 年 8 月 27 日星期二 分析师推荐 【东兴轻工与纺织服装】顾家家居（603816.SH）：外销稳步增长，毛利率保 持提升（20240823） A 股港股市场 | --- | --- | --- | |----------|-----------|-------| | 指数名称 | 收盘价 | 涨跌% | | 上证指数 | 2,848.73 | -0.24 | | 深证成指 | 8,103.76 | -1.11 | | 创业板 | 1,530.74 | -0.94 | | 中小板 | 5,186.46 | -1.01 | | 沪深 300 | 3,305.33 | -0.57 | | 香港恒生 | 17,874.67 | 0.43 | | 国企指数 | 6,306.36 | 0.44 | A 股新股日历（本周网上发行新股） | --- | --- | --- | --- | |----------|-------|-------|----------| | 名称 | 价格 | 行业 | 发行日 | | 富特科技 | 14.00 | 汽车 | 20240826 | A 股新股日历（日内上市新股） | ...

2024 年 08 月 28 日 开源晨会 0828 ——晨会纪要 沪深300及创业板指数近1年走势 沪深300 创业板指 -32% -24% -16% -8% 0% 8% 数据来源：聚源 | --- | --- | |--------------------|-----------| | 昨日涨跌幅前五行业 | | | 行业名称 | 涨跌幅(%) | | 石油石化 | 1.685 | | 煤炭 | 1.542 | | 银行 | 0.258 | | 医药生物 | 0.072 | | 美容护理 | -0.079 | 数据来源：聚源 行业公司 【汽车】7 月零售端电动化率破 50%，阿维塔成功入股引望——行业深度报告 -20240827 【煤炭开采：伟星新材(002372.SZ)】扣非业绩略降，管材龙头盈利韧性强——公 司 2024 中报点评报告-20240827 【电力设备与新能源：德业股份(605117.SH)】Q2 业绩环比高增，充分受益亚非 拉市场需求放量——公司信息更新报告-20240827 【农林牧渔：佩蒂股份(300673.SZ)】ODM 回暖叠加自主品牌高增，公司业绩大 幅提升——公司信息更新报告 ...

图表1：8 月 26 日主要市场指数行情回顾 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------|----------|----------|---------|---------|----------|----------|-------------------| | 2024/8/26 | | | 50 | 科创 50 | 创业板指 | | 中小综指 恒生指数 | | 收盘点数 | 2,855.52 | 8,194.65 | 651.58 | 682.50 | 1,545.31 | 8,754.97 | 17,798.73 | | 当日涨跌幅 | 0.04% | 0.16% | 0.49% | -0.48% | -0.10% | 0.44% | 1.06% | | 年初至今涨跌幅 | -4.01% | -13.96% | -39.82% | -19.89% | -18.30% | -17.65% | 4.41% | 数据来源：Choice，国金证券研究所整理 【房地产首席分析师 池天惠】地产观点更新 ➢ 重点关注 【策略首 ...