报告的核心观点 - 三季报业绩边际改善,关注券商、猪周期方向 [31] - 非银金融及农林牧渔行业的三季报改善明显 [31] - 税收数据仍有改善空间,期待政策继续加码发力 [31] - 10月份房地产数据出现改善迹象 [31] - 制度继续优化,A股吸引力提升 [31] - 非农数据不及预期,美联储降息预期继续升温 [31] 报告内容总结 市场策略 - 上周在A股三季报集中披露、高位连板股退潮、美国大选行情扰动下,市场风险偏好有所回落,但市场成交额仍维持在较高位置 [31] - 地产产业链领涨,红利方向相对抗跌 [31] - 后续并购重组行情或进一步聚焦在科技及新质生产力方向 [31] 行业及公司动态 - 非银金融及农林牧渔行业的三季报业绩边际改善明显 [31] - 税收数据显示微观市场主体经营仍有一定改善空间 [31] - 10月房地产数据出现改善迹象,但专项债收储模式的关键是价格 [31] - 制度继续优化,外资加大了对中国资产的配置力度 [31] - 非农数据不及预期,美联储降息预期继续升温 [31] 公司跟踪 - 苏泊尔外销存在基数压力,整体维持稳健经营 [33] - 长盛轴承业绩小幅下滑,下游需求分化 [34]