业绩总结 - 公司2023年营收为7.49亿元，同比增长20.17%[1] - 公司2024年一季度营收为1.92亿元，同比增长11.93%[3] - 公司23Q4收入为1.86亿元，同比增长10.37%[2] - 公司23Q4/24Q1毛利率分别为56.6%/58.07%，同比增长3.2%/1.94%[4] - 公司23Q4/24Q1销售费用率分别为18.8%/18.68%，环比下降4.2%/-0.11%[5] 用户数据 - 公司2023年镜片业务收入为5.95亿元，同比增长24.59%[7] - 公司24Q1国内镜片业务收入同比增长20%[8] 未来展望 - 公司2024年预计营收为8.88亿元，同比增长18.6%[15] - 公司2025年预计营收为10.59亿元，同比增长19.3%[15] - 公司2026年预计营收为12.60亿元，同比增长19.0%[17] 新产品和新技术研发 - 公司2023年镜片业务收入为5.95亿元，同比增长24.59%，其中PMC超亮系列同比增长近80%[7] - 公司24Q1国内镜片业务收入同比增长20%，其中PMC超亮系列同比增长77%[8] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计营业收入将达到1260百万元，较2023年增长68%[18] - 公司2026年预计净利润为292百万元，较2023年增长69%[18] - 公司2026年预计每股收益为1.32元，较2023年增长69%[18] - 公司2026年预计ROE为13.4%，较2023年增长33%[18] - 公司2026年预计PE为20.6倍，较2023年下降41%[18]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入7.5亿元，同比增长20.2%[1] - 公司2024Q1实现营业收入1.9亿元，毛利率为58.1%，期间费用率为34.7%，销售净利率为23.1%[2] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为2.01/2.43/2.89亿元，对应EPS为1.00/1.21/1.44元，PE分别为27.1/22.4/18.8倍[4] - 公司2026年预计营业收入将达1162百万元，较2022年增长86.6%[7] - 2026年预计净利润为319百万元，较2022年增长115.5%[7] - 公司2026年预计ROE为13.7%，较2022年增长39.8%[7] 产品策略 - 公司产品聚焦策略明显，大单品持续领涨，2023年传统镜片PMC超亮系列产品收入增长近80%[3] 财务展望 - 营业利润率预计在2024年达到最高点，为28.6%[7] - 毛利率在2026年预计将保持在59.6%的水平[7] 其他 - 报告仅供公司的机构或个人客户使用，不得传播给非公司客户[16] - 报告基于公司认为可靠的公开信息，不保证信息准确性或完整性，仅供客户参考，不构成投资建议[17] - 客户需自行承担浏览附带网站链接的费用或风险，公司不对链接内容负责[18] - 公司可能参与涉及的证券交易或向相关公司提供服务，可能存在业务关系，无需通知客户[19] - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制或再分发，所有商标标记属于公司[20]

业绩总结 - 公司2023年实现营收7.5亿元，同比增长20.2%[1] - 公司2023年归母净利润为1.6亿元，同比增长15.7%[1] - 公司2023年毛利率为57.6%，同比增长3.6pp[1] - 公司2024Q1净利率为22%，同比增长1.5pp[1] - 公司2023年镜片收入同比增长24.6%[2] 用户数据 - 公司2023年直销/经销/直营电商/样板体验店营收分别为4.5亿元/2.3亿元/0.6亿元/532.8万元[3] - 公司2023年医院类客户达到194家[4] 未来展望 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.97元、1.19元、1.43元[5] - 明月镜片公司2024年预计营业收入将达到882.05百万元，2025年将达到1040.80百万元，2026年将达到1200.90百万元[9] 新产品和新技术研发 - 公司2023年直销/经销/直营电商/样板体验店营收分别为4.5亿元/2.3亿元/0.6亿元/532.8万元[3] 市场扩张和并购 - 公司2023年直销/经销/直营电商/样板体验店营收分别为4.5亿元/2.3亿元/0.6亿元/532.8万元[3] 其他新策略 - 风险提示包括行业竞争加剧、原材料成本波动、渠道扩张进展不及预期、新品推广不及预期[6]

业绩总结 - 公司2023年实现收入7.49亿元，同比增长20.2%[1] - 公司23年镜片/原料销售/眼镜/镜架业务分别实现销售收入5.95/0.90/0.54/0.05亿元，同比增长分别为24.59%、+1.42%、+10.44%、+50.09%[1] - 公司23年“轻松控”系列产品实现收入1.33亿元，同比增长70%[1] - 公司24年Q1“轻松控”产品实现收入4108万元，同比增长50%[1] 未来展望 - 公司预计24-26年EPS分别为0.96/1.18/1.44元/股，给予公司24年30xPE合理估值，对应合理价值为28.88元/股，维持“买入”评级[2] - 公司2022-2026年营业收入分别为623、749、899、1068、1273百万元，增长率分别为8.3%、20.2%、20.1%、18.8%、19.2%[2] - 公司2022-2026年归母净利润分别为136、158、194、237、290百万元，增长率分别为65.9%、15.7%、23.1%、22.2%、22.3%[2] - 公司2022-2026年EPS分别为0.68、0.78、0.96、1.18、1.44元/股，市盈率分别为93.22、53.54、26.73、21.86、17.87倍[2] - 公司2022-2026年ROE分别为9.3%、10.1%、11.1%、11.9%、12.7%[2] - 公司2022-2026年EV/EBITDA分别为44.82、33.75、15.88、12.11、9.57倍[2] 公司发展 - 报告显示，公司2026年预计流动资产将达到2,326百万元，较2022年增长69.8%[3] - 公司2026年预计净利润将达到322百万元，较2022年增长117.6%[3] - 公司2026年预计ROE将达到12.7%，较2022年增长36.6%[3]

业绩总结 - 公司2023年实现收入7.49亿元，同比增长20.2%[1] - 公司2024年一季度实现收入1.92亿元，同比增长11.9%[1] - 公司2023年毛利率为57.6%，同比增长3.6%[2] - 公司2024Q1毛利率进一步提升至58.1%，同比增长1.9%[2] - 公司2023年净经营现金流为2.09亿元，同比增长0.62亿元[2] - 公司2024Q1净经营现金流为0.22亿元[2] 产品与合作 - 公司核心大单品战略成效显著，2023年PMC/1.71系列产品收入同比增长近80%/30%[2] - 公司2024Q1三大明星产品收入占比达54%[2] - 公司与德国徕卡公司达成镜片领域独家合作协议，共同开启中国高端镜片市场新篇章[2] 财务展望 - 公司2024年预计归母净利润分别为1.9亿元、2.4亿元、2.9亿元，对应PE分别为26.8X、21.9X、17.9X，维持“买入”评级[2] - 公司2024年预计营业收入为8.82亿元，同比增长17.8%[3] - 公司2024年预计EPS最新摊薄为0.96元/股，净资产收益率为12.1%，P/E为26.8倍，P/B为3.1倍[3] 市场预期 - 2024年预计营业收入将达到882百万元，2026年预计达到1204百万元[4] - 2024年预计净利润为212百万元，2026年预计达到318百万元[4] - 2024年预计ROE为12.1%，2026年预计达到14.4%[4] - 毛利率从2022年的54.0%增长至2026年的62.7%[4] - 净利率从2022年的21.9%稳定在2026年的24.1%[4]

业绩总结 - 2024年一季度，明月镜片收入1.9亿，同比增长11.9%[1] - 23年公司收入为7.5亿，同比增长20.2%[1] - 23年镜片收入为6.0亿元，同比增长24.6%[1] - 24年公司预计归母净利润为2.0/2.4/2.9亿[1] - 2024年预计公司营业收入将达到1,202.54百万元，增长率为15.47%[3] - 2024年预计归属母公司净利润为195.44百万元，增长率为24.06%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到1,202.54百万元，较2022年增长92.9%[4] - 2026年预计净利润为313.51百万元，较2022年增长111.6%[4] 用户数据 - 23年归母净利润为1.6亿，同比增长15.7%[1] - 24年公司预计归母净利润为2.0/2.4/2.9亿[1] - 2024年预计每股收益为0.97元，市盈率为27.05[3] - 公司2026年预计ROE为14.82%，较2022年增长5.55个百分点[4] 未来展望 - 24年公司预计归母净利润为2.0/2.4/2.9亿[1] - 2024年预计公司营业收入将达到1,202.54百万元，增长率为15.47%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到1,202.54百万元，较2022年增长92.9%[4] 新产品和新技术研发 - 23年镜片收入为6.0亿元，同比增长24.6%[1] - 23年离焦镜片销售额为1.3亿，同比增长70%[1] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计营业收入将达到1,202.54百万元，较2022年增长92.9%[4] - 营业利润率在2022年至2026年间稳步增长，2026年达到60.76%[4]

业绩总结 - 明月镜片2023年营收为7.49亿元，同比增长20.17%[1] - 24Q1毛利率同比增长1.9pct至58.1%，扣非归母净利润率同比增长0.5pct至18.1%[3] - 公司常规镜片业务收入利润有望稳步增长，预计2024年归母净利润为1.85亿元，同比增速为17%[4] - 2026年预计明月镜片营业总收入将达到1247亿元，营业成本预计为476亿元，营业收入增长率为17.52%[5] - 2026年预计明月镜片净利润率将达到21.65%，总资产收益率ROA为11.33%[5] - 2026年预计明月镜片速动比率为8.21，资产负债率为9.65%[5]

业绩总结 - 公司在2023年实现收入7.49亿元，同比增长20.2%[1] - 公司的毛利率在2023年同比提升至57.6%，2024Q1继续提升至58.1%[7] - 公司的期间费用率在2023年同比提升至33.9%，2024Q1继续提升至34.7%[8] - 公司的营业总收入预测在2024年将达到867百万元，同比增长15.7%[6] - 公司的归母净利润预测在2024年将达到193百万元，同比增长22.3%[6] - 公司的每股收益预测在2024年将达到0.96元/股，同比增长20.6%[6] - 公司的ROE预测在2024年将达到11.4%，2025年将进一步提升至12.6%[6] - 公司的市盈率预测在2024年为27，2025年将降至22[6] 产品业务 - 公司的离焦镜和三大明星镜片产品持续增长，助力镜片业务稳健增长[3] 市场展望 - 公司展望未来离焦镜赛道高速成长，有望乘近视防控东风，实现高速增长[10] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入将达到1147百万元，净利润为296百万元[14]

业绩总结 - 公司业绩稳健增长，2023年镜片业务营收同比增长29%[1] - 2024年一季度公司毛利率和净利率同比增长，盈利稳步上行[2] - 公司产品齐头并进，量价齐升，24Q1镜片业务营收同比增长20%[2] - 公司持续产品迭代及新品储备，灵活应对下游消费趋势[2] - 公司营业收入预计2024年将下降31%，净利润预计2024年将增长36%[2] 未来展望 - 明月镜片公司2026年预计营业总收入将达到1,090百万美元，呈现稳定增长趋势[3] - 公司2026年预计净利润为334百万美元，净资产收益率预计达到15.7%[3] - 公司2026年预计PE为15.53，PB为2.58，EV/EBITDA为9.87，具有较好的估值水平[3] 市场比较 - 爱博医疗和爱尔眼科为明月镜片公司的可比公司，平均PE为30.8，PB为5.3，明月镜片公司具有较低的估值水平[4] 报告提醒 - 作者具有证券投资咨询执业资格，保证报告数据来源合规，独立客观公正[5] - 报告提醒投资者，过往表现不代表未来表现，投资需谨慎[7] - 公司及其关联机构可能持有报告中提到的公司证券并提供相关服务，投资者应注意市场风险[9] - 报告版权归公司所有，未经许可不得翻版复制，引用需注明出处[10] - 报告不构成公司向其他机构客户提供投资建议，也不承担因使用报告内容而引起的损失责任[11] 投资评级 - 投资评级分为股票评级和行业评级，根据相对沪深300指数涨跌幅进行评定，包括增持、谨慎增持、中性和减持四个等级[12]

营收情况 - 明月镜片2023年营收为7.49亿元，同比增长20.17%[1] 盈利情况 - 24Q1毛利率同比增长1.9pct至58.1%[3] - 扣非归母净利润率同比增长0.5pct至18.1%[3] 业务表现 - 常规镜片大单品销售亮眼，常规镜片业务同比增长29%[3] 未来展望 - 2026年预测营业总收入为133.5亿[5] - 2026年预测净利润率为21.49%[5] - 2026年预测每股收益为1.42元[5] - 2026年预测PE为18[5] - 2026年预测ROE为13.96%[5]