浙江米奥兰特商务会展股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：300795 证券简称：米奥会展 公告编号：2024-026 浙江米奥兰特商务会展股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 □否 追溯调整或重述原因 ...

业绩总结 - 公司实现营业收入8.35亿元，同比增长139.72%[1] - 归母净利润1.88亿元，同比增长273.54%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到1800.50百万元，增长率为25.21%[8] - 归母净利预计2026年将达到469.17百万元，净利润增长率为32.09%[8] - 每股收益预计2026年将达到3.07元，市盈率为13.15[8] 展会业务 - 公司海外自办展业务恢复正常，全年在10个国家办展18场，展位数超过1.3万，展馆总面积26万平[2] - 公司在2023年下半年尝试从综合展向专业展转型，展位数大幅提升，带动公司自办展会在当地影响力提升[3] 财务展望 - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到1,949百万，较2022年增长343.9%[9] - 公司营业收入预计2026年将达到1,801百万，较2022年增长417.5%[9] - 公司ROE预计2026年将达到26.9%，较2022年增长137.2%[9] 其他信息 - 公司评级分为买入、增持、持有、减持和卖出五个等级[11] - 太平洋研究院地址分别位于北京、上海、深圳和广州[12] - 太平洋证券股份有限公司提供证券投资咨询业务，报告信息来源于公开资料，不对信息的准确性和完整性作保证[13]

业绩总结 - 公司2023年业绩表现强劲，总营收同比增长140%[1] - 米奥会展公司2026年预计营业总收入将达到2,016百万元，较2023年增长了139.72%[8] 市场扩张和并购 - 公司在迪拜、印尼和日本市场取得重要突破，展览工厂初现[2] 未来展望 - 公司将继续数字化、专业化、平台化和国际化升级，实现快速发展[3] - 公司将打造全球领先的数字展览公司，树立一流的民族展览品牌[5] 预测 - 公司维持买入评级，预测2024-2026年归母净利润分别为2.7/4.1/5.5亿元[6] - 预计2026年每股净资产将达到5.90元，较2023年增长了37.89%[8] - 公司预测2026年ROE-摊薄率将达到60.96%，较2023年增长了32.28%[8]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入8.35亿元，同比增长139.7%[1] - 公司23年全年实现归母净利润1.88亿元，同比增长273.5%[1] - 公司预计26年实现归母净利润4.5亿元，当前股价对应23-26年市盈率为23/17/14倍[5] - 公司主营业务利润逐年增长，2026年预计达到910百万元[8] - 公司净利润逐年增长，2026年预计达到474百万元[8] 分红政策 - 公司拟10股转5股派5元，年末分红股利支付率为40.6%[4] 公司资质 - 公司具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师[9] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[10] 评级标准 - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级，根据相对市场基准指数的涨跌幅来定义[11] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级，根据行业相对市场基准指数的涨跌幅来定义[12] - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同的评级术语和标准，建议投资者不仅仅依靠投资评级来做决定，应该阅读整篇报告获取完整信息[13]

公[Ta司ble点_H评ead●er] 专业服务 2024 年 03 月27 日 [Table_Title] 业绩、逻辑全面兑现，公司中期成长动 [Table_StockCode] 米奥会展(300795) 能依然充足 [Tabl推e_In荐ves tRank] (维持) 核心观点： 分析师 [Table事_S件um：m2a0r2y3] 年公司实现营收 8.35亿元/同比+140%，实现归母净利 1.88亿元/ [顾 Ta熹 b闽 le_ Authors] 同比+274%，实现扣非净利 1.82亿元/同比+406%。其中，4Q23公司实现营收 ：18916370173 3.66 亿元/同比+75%，实现归母净利 1.06 亿元/同比+70%，实现扣非母净利 ：guximin_yj@chinastock.com.cn 1.04亿元/同比+91%。 分析师登记编码：S0130522070001 ⚫ 23 年公司展会业务全面恢复，合同负债反映 24 年企业出海参展需求仍强 2023 年公司全面兑现展会服务区域拓宽、单展规模扩大的成长逻辑，全年成 功在一带一路重要节点国家、RCEP 国家，新兴市场国家、发达国家等 ...

业绩总结 - 公司发布2023年年报，实现营收8.35亿元，同比增长139.72%[1] - 归母净利润1.88亿元，同比增长273.54%[1] - 预计2026年营业总收入将达到133.7亿人民币，净利润为42.9亿人民币[10] 未来展望 - 公司预计在11个国家办展，减少土耳其，新增印度和美国，逐步扩大业务版图，实现全球布局[5] - 2026年预计每股收益为2.75元，每股经营现金流为3.6元[10] 市场扩张和并购 - 公司24-26年预计EPS分别为1.77/2.39/2.75元，对应市盈率为22.8/16.9/14.7倍，并维持增持评级[7] 其他新策略 - 2026年预计营业收入为133.7亿人民币，折旧摊销为2.4亿人民币[10] - 2026年预计营业成本为563亿人民币，营运资金变动为128亿人民币[10] - 2026年预计投资活动现金流为-15亿人民币，股权融资为-210亿人民币[10]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [9] 报告的核心观点 1) 2023年公司收入8.3亿元,同比增长139.7%,超额完成股权激励目标;归母净利润1.9亿元,同比增长273.5% [6] 2) 2023年公司核心展会销售规模创新高,阿联酋、印尼、日本展会规模预计占总体超过70% [7] 3) 公司受益于国内企业积极开拓RCEP及一带一路区域,期待核心展会做强与第二梯队市场规模起量 [8] 4) 2024年公司拟在11个国家举办16场展会,一看核心区域存量展会持续做强,二看第二梯队市场拓展做大,三看内部运营、销售端组织架构的重新梳理后专业展口碑升级 [8] 财务数据总结 1) 2023年公司收入8.3亿元,同比增长139.7%;归母净利润1.9亿元,同比增长273.5% [6] 2) 2023年Q4公司收入3.7亿元,同比增长75.1%;归母净利润1.1亿元,同比增长68.6% [6] 3) 2023年公司宣布派息7648万元,占可供分配利润的99%,归母净利润分红率为41%;同时每10股转增5股 [6] 4) 预测2024-2026年归母净利润分别为2.67/3.63/4.66亿元,对应动态PE为22/16/13倍 [9]

业绩总结 - 公司2023年业绩实现高兑现，营收达8.3亿元，净利润1.88亿元，同比增长139.7%和273.5%[1] - 公司2023年营收同比增长150%，利润总额同比增长340%[2] - 公司2026年预计营业收入为1704百万元，较2022年增长约389.7%[7] 股利分配 - 公司每10股转增5股，每10股派发现金股利5元，现金分红7648.06万元[1] 展会情况 - 公司在10个国家举办了19场展会，境外参展企业近8800家，展位数超1.3万个，占出国办展项目各参数比重均超过50%[2] 营收情况 - 公司2023年自办展/数字展/代理展营收分别为7.7/0.2/0.39亿元，同比增长203.5%/-76%/+1073.2%[2] 财务指标 - 公司毛利率为50.09%，净利率为23.6%，同比分别增长0.75和8.94个百分点[3] - 公司2023年销售/管理/研发/财务费用率分别为16.7%/6.2%/2.1%/-1.8%，同比变化分别为-8/-4/-2.4/0.7个百分点[3] 预测展望 - 公司2024-2026年盈利预测为2.8/3.8/4.66亿元，对应EPS为1.83/2.49/3.05元，当前股价对应PE为21.5/15.8/12.9倍[1] 其他声明 - 报告仅供公司的机构或个人客户使用，不会因接收人收到而视其为客户[16] - 报告基于公司认为可靠的已公开信息，提供给客户作参考之用，不构成出售或购买证券的邀请[17] - 客户应考虑报告中的意见是否符合其特定状况，并在必要时咨询独立投资顾问[17] - 报告可能附带其他网站的地址或超级链接，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险[18] - 公司可能参与、投资或持有报告涉及的证券或进行证券交易，无需通知客户[19] - 报告的版权归公司所有，未经授权不得复制或再次分发[20] - 公司地址分别位于上海、深圳、北京和西安，提供研究所的联系信息[21]

业绩总结 - 米奥会展2023年实现营收8.35亿元，同比增长139.7%[1] - 归母净利润达到1.88亿元，同比增长273.54%[1] - 2023年营业收入为835百万元，2024年预计将达到1066百万元，同比增长27.7%[3] - 2023年归属母公司股东净利润为188百万元，2024年预计将达到273百万元，同比增长45.2%[3] 公司展位和技术发展 - 公司展位数高增，规模历史新高，境外自办展收入大幅增加[2] - 公司已实现AI在数据匹配、内容生成、视频制作中的广泛使用，打造数字化专业展[2] 未来展望 - 预计2026年公司归母净利润将达到4.6亿元，对应PE为13倍，维持“推荐”评级[2] - 预测2026年公司PE为13倍，PB为12.3倍[3] - 米奥会展公司2026年预计营业总收入将达到166.6亿元，较2023年增长139.72%[4] 其他新策略 - 预计2026年净利润率将达到27.53%，较2023年增长5.99个百分点[4] - 公司2026年每股收益预计为3.00元，较2023年增长1.77元[4]

浙江米奥兰特商务会展股份有限公司2023年年度报告全文 ...