报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩总结 - 2024年上半年公司营收41.65亿元,同比增1.14%;归母净利润亏损1.19亿元,同比减亏66.59% [2] - 2024年Q2实现营收21.69亿元,同比增1.72%;归母净利润3824.02万元,同比增115.19% [2] - 公司生猪销售量及屠宰量均有所增长,生猪价格上涨,养殖成本下降,盈利能力显著改善 [2] 行业分析 - 全国生猪出栏量下降,生猪价格持续上涨,行业产能去化持续兑现 [2] - 公司产能进入快速释放期,生猪销售量大幅增长,养殖成本持续下降 [2] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年EPS分别为1.06元、1.87元、1.77元,维持"买入"评级 [3] 财务数据总结 利润表 - 2024-2026年营业收入分别为8,578/13,270/16,969百万元,增长率分别为54.69%/27.87%/15.45% [4] - 2024-2026年归母净利润分别为-605/1,160/1,098百万元,增长率分别为208.69%/76.44%/-5.38% [4] 现金流量表 - 2024-2026年经营活动现金流净额分别为1,313/1,998/2,109百万元 [4] - 2024-2026年资本支出分别为-1,516/-1,427/-1,489百万元 [4] 财务指标 - 2024-2026年ROE分别为23.81%/29.58%/21.87% [4] - 2024-2026年资产负债率分别为69.45%/61.82%/56.66% [4] - 2024-2026年每股收益分别为1.06/1.87/1.77元 [4]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年上半年公司实现营收41.65亿元,同比增长1.14%;归母净利润亏损1.19亿元,同比减亏66.59% [2] - 2024年Q2公司实现营收21.69亿元,同比增长1.72%;归母净利润3824.02万元,同比增长115.19% [2] - 公司生猪销售量及屠宰量均有所增长,生猪价格上涨,养殖成本下降,盈利能力得到显著改善 [2] 行业情况 - 全国生猪出栏量下降,生猪价格持续上涨,行业产能去化持续兑现 [2] - 公司产能进入快速释放期,生猪销售量及屠宰量持续增长,成本持续下降 [2] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年EPS分别为1.06元、1.87元、1.77元,维持"买入"评级 [3]

华统股份（002840.SZ） 优于大市 2024 半年报点评：成本稳步下降，资金储备充裕 养殖成本稳步下降，单头超额收益优势继续维持。公司 2024H1 营收同比 +1.14%至 41.65 亿元,归母净利同比减亏 66.59%至-1.19 亿元；2024Q2 营收同比+1.72%至 21.69 亿元，归母净利同比扭亏至 0.38 亿元。公司 生猪出栏量稳步增长，2024H1 合计销售生猪 133.64 万头，其中仔猪 13.33 万头。2024Q2 华统股份商品猪销售均价约 16.4 元/公斤，我们测算公 司二季度生猪养殖完全成本已降至接近 16 元/公斤，相对一季度 16.4 元/公 斤的完全成本进一步下降，彰显其养猪业务稳步发展的向好趋势，预计下半 年种猪效率提升和饲料成本改善带来的成本端下降效果将更加明显。 生猪出栏稳步上量，资金储备较为充裕。截至 2024Q2 末，公司生产性生物 资产 3.06 亿元，环比 2024Q1 末增加 6.3%。考虑到公司从 2022 下半年开始 进行高效种猪升级，预计从今年下半年开始月度母猪存栏会明显提升，2024 年公司出栏有望达 350 万头，较 2023 年增长 ...

公 司 研 究 华统股份（002840.SZ） 2024 年 08 月 31 日 2024H2 成本下降空间大，出栏稳增业绩逐步释放 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 陈雪丽（分析师） 王高展（联系人） chenxueli@kysec.cn 证书编号：S0790520030001 wanggaozhan@kysec.cn 证书编号：S0790123060055 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/8/30 | | 当前股价 ( 元 ) | 11.40 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 24.65/11.01 | | 总市值 ( 亿元 ) | 70.58 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 53.57 | | 总股本 ( 亿股 ) | 6.19 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 4.70 | | 近 3 个月换手率 (%) | 132.53 | 股价走势图 -48% -24% 0% 24% 48% 72% 2023-08 2023-12 ...

浙江华统肉制品股份有限公司 2024 年半年度报告全文 浙江华统肉制品股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 浙江华统肉制品股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人朱俭军、主管会计工作负责人张开俊及会计机构负责人(会计 主管人员)万雪琴声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公 司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的 风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信 息披露》中的"畜禽、水产养殖相关业务"的披露要求 （一）食品安全风险 民以食为天、食以安为先，食品安全事关民众的身体健康和生命安全。 | --- | |------------------------------ ...

生猪行业分析 - 全国生猪均价突破20.61元/公斤，在需求淡季下实现强势上涨[11] - 生猪供应缺口持续存在，母猪补栏速度依然偏慢，高猪价延续时间有望拉长[12,14] - 相关上市公司估值处于历史底部区间，如牧原股份3000-4000元/头，温氏股份2000-3000元/头[15] 美股和日股走势分析 - 美股调整源于美国经济走弱、科技巨头财报担忧以及季节性因素[3] - 日股调整除了跟随美股外，还受到日元升值等因素影响[7] - 三季度是观察美国经济前景的重要窗口期，将决定美股和日股后续走势[8,9] - A股整体影响有限，但与美股关联度较高的结构性个股或有影响[9] 研报亮点 - 上周共发布380篇研报，云天化、百亚股份等公司获得机构上调评级[3] - 个股关注度前五为安琪酵母、贵州茅台、盐津铺子等[18] - 行业关注度前五为信息技术、食品饮料、医药生物等[18] - 热门研报涉及货币政策、资产配置等宏观策略[18]

华统股份(002840.SZ) 优于大市 2024 半年度业绩预告点评:Q2 净利扭亏为盈,有望受益猪价 景气上行 公司研究·公司快评 农林牧渔·养殖业 投资评级:优于大市(维持) | | | | | |-------------|--------|--------------|-------------------------| | 证券分析师: | 鲁家瑞 | 021-61761016 | 执证编码:S0980520110002 | | 证券分析师: | 李瑞楠 | 021-60893308 | 执证编码:S0980523030001 | | 证券分析师: | 江海航 | 010-88005306 | 执证编码:S0980524070003 | 事项: 公司公告:公司发布 2024 半年度业绩预告,预计 2024H1 归属于上市公司股东的净利润亏损 0.95 亿元-1.2 亿元,上年同期归母净利亏损 3.56 亿元。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 | 2024年07月11日 国信农业观点:1)华统股份发布 2024 半年度业绩预告,预计 2024Q2 实现归母净利盈利 370 ...

证券代码:002840 证券简称:华统股份 公告编号:2024-064 浙江华统肉制品股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 二、与会计师事务所沟通情况 三、业绩变动原因说明 四、风险提示 五、其他相关说明 | | | | | |----------------------------|----------------------------------------------------------|-------|----------------| | 项 目 | 本报告期 | | 上年同期 | | 归属于上市公司股东的净利润 | 亏损:9,500 万元~12,000 万元比上年同期增长 66.33%~73.34% | 亏损: | 35,637.13 万元 | | 扣除非经常性损益后的净利润 | 亏损:10,200 万元~12,700 万元比上年同期增长 70.16%~76.03% | 亏损: | 42,557.59 万元 | 基本每股收益 亏损:0.15 元/股~0.19 元/股 亏 ...

业绩总结 - 公司2023年投金净利约为29亿元[18] - 预计公司2024年至2026年出栏大约为400、520和600万头，销售均价预计能达到17和19元[18] - 预计公司2024年至2025年的营收分别为134和179亿元，规模经理论可达到5.7和16.8亿元[18] - 预计公司2024年至2025年的EPS分别为0.92和3.19元[18] - 公司2025年的平均估值大约为9.8倍PE[20] 未来展望 - 公司的股权基地目标如期完成，有望实现2024到2025年400到550万头的出栏目标[7] - 公司2024年全年出栏量有望达到400至520万头，出栏增速预计接近150%，产能端的优质扩张将持续稳健[16] 市场扩张和并购 - 公司的投资市值相对较低，建议配置整个板块，重点推荐牧原、威视、华土、巨星、神龙等[5] 负面信息 - 公司的深圳存栏已经出现下滑，显示生猪供给相对紧张[4] - 公司的负债率较高，优先修复负债表而非增加产能[5]

证券代码：002840 证券简称：华统股份 浙江华统肉制品股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-002 投资者关系 ☐特定对象调研 ☐分析师会议 活动类别 ☐媒体采访 业绩说明会 ☐新闻发布会 ☐路演活动 ☐现场参观 ☐其他 参与单位名 线上参与公司2023年度业绩说明会的全体投资者 称及人员姓 名 2024年05月16日 15:00-17:00 时间 价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动 地点 董事长 朱俭军 财务总监 张开俊 上市公司接 独立董事 吴天云 待人员姓名 董事会秘书 朱婉珍 IR总监 王志龙 问：贵司如何看待自己的ESG实践，尤其是环境维度？我注意到华证 只给了B的评级，还是有很大进步空间。请问贵公司是否有创新的环 投资者关系 ...