报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩总结 - 2024年上半年公司营收41.65亿元,同比增1.14%;归母净利润亏损1.19亿元,同比减亏66.59% [2] - 2024年Q2实现营收21.69亿元,同比增1.72%;归母净利润3824.02万元,同比增115.19% [2] - 公司生猪销售量及屠宰量均有所增长,生猪价格上涨,养殖成本下降,盈利能力显著改善 [2] 行业分析 - 全国生猪出栏量下降,生猪价格持续上涨,行业产能去化持续兑现 [2] - 公司产能进入快速释放期,生猪销售量大幅增长,养殖成本持续下降 [2] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年EPS分别为1.06元、1.87元、1.77元,维持"买入"评级 [3] 财务数据总结 利润表 - 2024-2026年营业收入分别为8,578/13,270/16,969百万元,增长率分别为54.69%/27.87%/15.45% [4] - 2024-2026年归母净利润分别为-605/1,160/1,098百万元,增长率分别为208.69%/76.44%/-5.38% [4] 现金流量表 - 2024-2026年经营活动现金流净额分别为1,313/1,998/2,109百万元 [4] - 2024-2026年资本支出分别为-1,516/-1,427/-1,489百万元 [4] 财务指标 - 2024-2026年ROE分别为23.81%/29.58%/21.87% [4] - 2024-2026年资产负债率分别为69.45%/61.82%/56.66% [4] - 2024-2026年每股收益分别为1.06/1.87/1.77元 [4]