财务业绩 - 2023年，北方华创实现营业收入220.79亿元，同比增长50.32%，归母净利润38.99亿元，同比增长65.73%[3] - 公司2023年营业收入达到220.79亿元，同比增长50.32%[12] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为38.99亿元，同比增长65.73%[13] - 公司2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为35.81亿元，同比增长70.05%[14] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为23.65亿元，同比增长424.89%[15] - 公司2023年第四季度营业收入为749.11亿元，净利润为10.15亿元[18] 产品技术 - 2023年，北方华创在产品端发力，刻蚀技术方面实现12英寸硅、金属、介质刻蚀机全覆盖，刻蚀产品系列出货超3500腔[3] - 2023年，北方华创在薄膜技术方面精准定位市场需求，系列产品获得关键客户认可，累计薄膜沉积产品出货超5500腔[3] - 2023年，北方华创在清洗技术方面槽式清洗机实现工艺全覆盖，为清洗业务板块开拓更广阔的市场空间[3] - 2023年，北方华创在热处理技术方面推出了新一代复合集流体高速卷绕PVD镀膜设备，打开了新能源电池领域未来增长预期[3] 市场趋势 - 随着人工智能、5G通信、物联网等前沿技术的发展，集成电路芯片需求呈现出蓬勃增长的态势[22] - 新兴化合物半导体材料如SiC、GaN在高压、高功率、高频、高温等严苛环境中得到广泛应用[24] - 全球光伏行业在2023年继续保持迅猛增长，全国光伏装机量达到216.9GW，同比增长148%[25] - 中国已成为全球最大的先进陶瓷市场，推动了热处理设备市场需求不断扩大[26] - 锂离子电池技术发展朝着高安全、高比能、低成本方向迈进，新型复合集流体材料有望在下一代高能量密度锂电池中得到广泛应用[26] 公司发展 - 公司主要业务为半导体基础产品的研发、生产、销售和技术服务，包括电子工艺装备和电子元器件[28] - 公司持续开展科技创新工作，已累计申请专利7900余件，获得授权专利4700余件，被授予2023年“国家技术创新示范企业”[29] - 公司通过实施多期股权激励计划，提升了核心团队的责任感和归属感，员工总数已超过12000人[30] - 公司建立了完善的客户服务体系，提供及时专业的技术支持与服务，形成了“强支撑、优服务、高质量”的核心竞争力[32] - 公司持续优化产品组合和生产模式，建立了超过90万平方米的研发及生产基地，实现工厂设备实时交互和数据共享，提高生产效率[33] - 公司通过精益管理理念和精益智能化生产管理体系不断提升生产效率和产品质量，致力于为客户提供高品质、高性能的半导体基础产品[34]

公司概况 - 北方华创是本土半导体设备龙头，预计2024年营业收入将达到299.9亿元，同比增长35.8%[1] - 公司产品覆盖面广，主要产品包括半导体工艺装备、真空及锂电装备和精密电子元器件，应用领域涵盖逻辑器件、新能源光伏、医疗电子等[9] - 公司股权结构较为集中，实控人持股比例达43.03%[11] 业绩展望 - 公司预计2024年第一季度营业收入将达54.2-62.4亿元，同比增长40.0%-61.2%[21] - 公司预计2023-2025年实现归母净利润分别为39/54/72亿元，同比增长66%/40%/32%，对应PE分别为41/29/22倍，给予公司“买入”评级[5] - 公司2023-25年预计实现营业收入分别为221/300/396亿元，YoY增长分别为50%/36%/32%，毛利率为42%/43%/43%[43] 研发和技术优势 - 公司研发团队实力强劲，累计申请专利7200余件，获得授权专利4100余件[12] - 公司在ICP刻蚀、PVD等领域技术优势稳居国内领先地位，具备稳定的量产性能和高端技术[33] - 公司高度重视研发，研发支出占收入比重维持高位，2018-22年研发支出CAGR高达42%[34] 市场前景 - 2023年全球半导体设备市场规模达1062.5亿美元，中国大陆实现逆势高增达366亿美元，增速最快[26] - 中国大陆2024-27年每年半导体设备投资规模有望保持在300亿美元以上，继续引领全球半导体设备支出[27] - 本土大型晶圆厂积极扩产，为国产设备订单增长奠定坚实基础[29]

业绩总结 - 公司预计2023年实现营收220.79亿元，同比增长50.32%，归母净利润为38.99亿元，同比增长65.73%[1] - 预计2024年第一季度实现营收54.20-64.20亿元，同比增长40.01%-61.19%，归母净利润为10.40-12.00亿元，同比增长75.77%-102.81%[1] - 公司预计2023/2024/2025年分别实现收入221/302/400亿元，归母净利润分别为39/57/78亿元，维持“买入”评级[5] - 报告显示公司营业收入在2022年至2025年逐年增长，2025年预计达到40017百万元[8] - 公司净利率在2022年至2025年逐年提升，2025年预计达到19.6%[8] 市场展望 - 中邮证券对公司股票评级为增持，预期个股相对同期基准指数涨幅在10%与20%之间[9] 公司信息 - 中邮证券强调报告中的数据来源可靠，并力求独立客观公平，报告结论不受其他利益相关方干扰[11] - 中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司，注册资本为50.6亿元人民币[19] - 公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询等多项业务[19] - 公司在全国多地设有分支机构，并正在建设更多分支机构[19] - 中邮证券依托中国邮政集团实力，坚持诚信经营，为客户提供专业化的证券投、融资服务[19] - 中邮证券研究所设在北京、上海和深圳，提供研究服务和联系方式[20]

财务数据 - 北方华创公司2023年营收增长5成，净利润增长66%[2] - 公司2024-26年净利润预测分别为58亿元、75亿元和90亿元，增速分别为49%、29%和21%[3] - 公司2023年业绩实现营收221亿元，净利润39亿元，净利润增长70%[4]

业绩总结 - 公司23年度业绩快报显示，营收达到220.79亿元，同比增长50.32%[1] - 公司23年归母净利润为38.99亿元，同比增长65.73%[1] - 公司24Q1业绩预计收入为54.2~62.4亿元，同比增长40.01~61.19%，归母净利润为10.4~12亿元，同比增长75.77~102.81%[1] - 公司23-25年归母净利润预测分别为38.99/57.28/78.31亿元，维持买入评级，合理价值为416.96元/股[1] - 公司23-25年营业收入增长率分别为59.9%/51.7%/49.9%，归母净利润增长率分别为100.7%/118.4%/65.7%[1] 新产品和新技术研发 - 公司23年新签订单超过300亿元，IC领域占比超过70%，行业龙头地位稳固[1] - 公司23年晶边刻蚀、去胶机、HDPCVD等产品取得突破，多元化布局快速推进[1] 市场扩张和并购 - 公司市盈率从161.57降至19.64，ROE从6.4%增长至21.2%[1] - 公司面临的风险包括行业周期波动、市场竞争加剧和市场开拓不及预期[1] 未来展望 - 北方华创2025年预计营业收入占比将降至32.3%[2] - 2025年预计ROE将达到21.2%[2] 其他新策略 - 公告点评中买入评级预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[4]

业绩总结 - 公司2023年实现营收220.79亿元，同比增长50.32%[1] - 公司2023年净利润38.99亿元，同比增长65.73%[1] - 公司2024年第一季度预计营收为54.2亿元~62.4亿元，同比增长40.01%~61.19%[2] - 公司2024年第一季度预计净利润10.4亿元~12亿元，同比增长75.77%~102.81%[2] - 公司2023年净利率为17.7%，规模效应逐步显现[2] - 公司新签订单超过300亿元，集成电路领域占比超过70%[2] - 公司2025年预计营业收入将达到397.07亿元，较2021年增长约32.9%[5] - 公司2025年预计净利润将达到76.59亿元，较2021年增长约34.0%[5] - 公司2025年预计ROE将达到21.6%，较2021年增长明显[5] - 公司2025年预计PE(X)为20.1，PB(X)为4.3，较2021年有所下降[5] - 公司2025年预计P/S为3.9，V/EBITDA为15.9，较2021年有所变化[5] 评级展望 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[6] - 增持评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数5%至15%[6] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[6]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为220.79亿元，同比增长50.32%[1] - 公司2024Q1预计实现营业收入54.2-62.4亿元，同比增长40.01%-61.19%[1] - 公司2024年目标价格为390.96元，维持“买入”评级[1] - 公司2023年新增订单超过300亿元，其中集成电路领域占比超过70%[2] - 公司2023年第四季度实现营业收入74.82亿元，同比增长60.01%[2] - 公司2024Q1预计实现营业收入58.3亿元，同比增长50.61%[3] - 公司2023-2025年营业收入分别为220.79/302.58/387.61亿元，同比增速分别为50.32%/37.05%/28.10%[3] - 公司2024年目标价为390.96元，维持“买入”评级[3] - 公司2024年市盈率为39.4，市净率为6.6[4] - 公司2025年预计营业收入将达到38761百万元，较2021年增长约300%[5] - 公司2025年预计净利润为8870百万元，较2021年增长约640%[5] - 公司2025年预计ROE为22.19%，较2021年增长约246%[5] - 公司2025年预计EBITDA率为31.56%，较2021年增长约51%[5] 风险提示 - 风险提示包括晶圆厂扩产不及预期、设备研发验证进度不及预期、产能供给不及预期[4] 报告内容 - 报告中提到，国联证券可能持有所提及公司的证券并进行交易，为这些公司提供金融服务，投资者应考虑潜在利益冲突[13] - 报告强调未经国联证券许可，任何机构或个人不得擅自复制、转载、引用报告内容，否则将承担法律责任[14]

业绩总结 - 公司预计2023/2024/2025年实现收入分别为220/301/400亿元，归母净利润分别为40/57/78亿元，维持“买入”评级[5] - 2025年预期营业收入为40005百万元，较2022年增长33.1%[8] - 2025年预期净利率为19.5%，较2022年增长3.5个百分点[8] 投资评级 - 投资评级标准中，买入类型表示预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上[9] 行业评级 - 行业评级中，中性表示预期行业相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间[10] 公司信息 - 中邮证券承诺报告内容独立、客观、公平，不受利益相关方干扰[11] - 报告信息来源于公开资料或认为可靠的资料，不保证准确性和完整性[13] - 中邮证券及其关联机构可能持有报告中提到的公司发行的证券头寸并进行交易[15] - 本报告仅供中邮证券客户中的专业投资者使用，非专业投资者应取消使用[16] - 报告版权归中邮证券所有，未经许可不得进行翻版、复制、发布等侵权行为[17] - 中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司，注册资本为50.6亿元人民币[19] - 公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询等多项业务[19] - 公司在全国多地设有分支机构，并正在建设更多分支机构[19] - 中邮证券研究所设有北京、上海、深圳三个研究所，提供专业化的研究服务[20]

财务数据 - 本报告期营业收入为61,617,722,205.34元，同比增长34.88%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为1,084,980,156.17元，同比增长16.48%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为1,135,978,731.38元，同比增长695.00%[4] - 基本每股收益为2.0493元，同比增长15.95%[4] - 总资产为52,530,272,087.98元，同比增长23.45%[4] - 公司2023年1-9月营业收入为145.88亿元，同比增长45.70%[7] - 公司2023年1-9月归属于上市公司股东的净利润为28.84亿元，同比增长71.06%[7] - 公司2023年1-9月经营活动产生的现金流量净额为11.36亿元，同比增长695.00%[7] - 公司2023年1-9月基本每股收益为5.4478元，同比增长70.28%[7] - 公司2023年1-9月稀释每股收益为5.4328元，同比增长70.08%[7] - 2019年营业利润为33.66亿美元，2020年为21.53亿美元[14] - 2019年净利润为29.75亿美元，2020年为18.67亿美元[14] - 2019年归属于母公司股东的净利润为28.84亿美元，2020年为16.86亿美元[14] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为94,988股，优先股股东总数为0股[9] - 北京七星华电科技集团有限责任公司持有的股份比例为33.61%，持股数量为178,175,721.00股[9] - 北京电子控股有限责任公司持有的股份比例为9.42%，持股数量为49,952,842.00股[9] - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司持有的股份比例为5.97%，持股数量为31,644,851.00股[9] - 香港中央结算有限公司持有的股份比例为3.71%，持股数量为19,666,947.00股[9] - 北京京国瑞国企改革发展基金（有限合伙）持有的股份比例为1.52%，持股数量为8,079,802.00股[9] - 中国建设银行股份有限公司－华夏国证半导体芯片交易型开放式指数证券投资基金持有的股份比例为1.37%，持股数量为7,285,222.00股[9] - 兴业银行股份有限公司－兴全趋势投资混合型证券投资基金持有的股份比例为1.26%，持股数量为6,695,183.00股[9] - 国泰君安证券股份有限公司－国联安中证全指半导体产品与设备交易型开放式指数证券投资基金持有的股份比例为1.01%，持股数量为5,352,413.00股[9] - 华芯投资管理有限责任公司－国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司持有的股份比例为0.93%，持股数量为4,934,210.00股[9] 其他 - 非流动负债合计为950,514,573,0.42元，较上期679,713,038,7.65元增加[13] - 股本为53,011,695,7.00元，较上期52,867,591,5.00元增加[13] - 营业总收入为145,883,622,92.87元，较上期100,123,014,92.37元增加[13] - 营业总成本为118,896,175,35.96元，较上期81,556,975,44.81元增加[13] - 销售费用为6,115,774,50.95元，较上期4,799,777,04.66元增加[13] - 管理费用为10,395,062,95.63元，较上期8,023,615,74.47元增加[13] - 研发费用为13,887,493,85.03元，较上期12,223,724,86.40元增加[13] - 财务费用为-3,125,170.06元，较上期-5,065,568.83元减少[13] - 其他收益为758,578,205.08元，较上期414,421,721.13元增加[13] - 投资收益为1,233,024.18元，较上期709,240.01元增加[13] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为2,887,593,557.07元，较上期增长69.5%[15] - 基本每股收益为5.4478元，稀释每股收益为5.4328元[15] - 经营活动产生的现金流量净额为1,135,978,731.38元，较上期增长[15]

公司基本信息 - 公司股票代码为002371，股票简称为北方华创[7] - 公司法定代表人为赵晋荣[8] - 公司联系地址为北京市北京经济技术开发区文昌大道8号[8] - 公司电话为010-57840288，传真为010-57840288[8] - 公司股票上市证券交易所为深圳证券交易所[7] 财务报告 - 2023年上半年，北方华创科技集团营业收入达到84.27亿人民币，同比增长54.79%[11] - 归属于上市公司股东的净利润达到17.99亿人民币，同比增长138.43%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为-3.61亿人民币，同比改善76.48%[11] - 基本每股收益达到3.40元，同比增长137.23%[11] - 2023年上半年末，北方华创科技集团总资产达到484.90亿人民币，同比增长13.96%[11] - 归属于上市公司股东的净资产为214.77亿人民币，同比增长8.77%[11] 公司业务 - 公司主要业务包括半导体基础产品的研发、生产、销售和技术服务[15] - 公司的电子工艺装备主要包括刻蚀、薄膜、清洗、热处理、晶体生长等核心工艺装备[15] 股权激励计划 - 公司2019年股票期权与限制性股票激励计划股票期权数量由2,587,200份调整为2,582,400份[56] - 公司2019年股票期权与限制性股票激励计划限制性股票数量由2,643,000股调整为2,613,000股[56] 公司承诺 - 公司承诺在未来不会从事与上市公司发生竞争的业务，并愿意承担由此产生的全部责任[65] - 公司承诺在交易完成后，将继续与上市公司完全分开，不损害上市公司及其他股东的利益，并愿意承担由此产生的全部责任[66] 公益活动 - 公司在报告期内履行完毕相关承诺事项，包括减少和规范关联交易、避免同业竞争等[64] - 公司在2023年上半年共计帮扶消费190余万元，带动建档立卡贫困户523人[62] - 公司连续五年开展公益献血活动，累计996人献血198100毫升，2023年上半年共计244人参与献血57400毫升[62] 公司股东情况 - 2023年上半年，北方华创科技集团股份有限公司股本为529902590.00元，较2023年1月1日的528675915.00元增长了0.23%[116] - 2023年上半年，北方华创科技集团股份有限公司的流动资产总额为35,652,218,372.69元，较2023年1月1日增长了14.8%[114]