业绩总结 - 公司2024年一季度实现营收1.8亿元，归母净利润0.33亿元，扣非净利润0.3亿元，同比增长分别为26.0%、249.0%、235.2%[1] - 公司1Q24毛利率同比增加9.7ppt至43.2%，净利率同比增加11.4ppt至19.1%[1] - 公司2023年营业收入为1040万元，2024年预计为1271万元，2025年预计为1565万元，2026年预计为1836万元[4] - 公司2023年归属母公司股东净利润为141万元，2024年预计为189万元，2025年预计为238万元，2026年预计为289万元[4] - 公司2023年每股收益为0.96元，2024年预计为1.29元，2025年预计为1.62元，2026年预计为1.97元[4] 未来展望 - 公司2024~2026年归母净利润预测分别为1.9亿、2.4亿、2.9亿元，对应PE分别为42x/33x/27x，维持“推荐”评级[3] - 公司2026年预计营业总收入将达到183.6亿元，较2023年增长了76.92%[5] - 公司2026年预计净利润率将达到15.77%，较2023年提高了2.25个百分点[5] - 公司2026年预计每股收益将达到1.97元，较2023年增长了1.01元[5] 新产品和新技术研发 - 公司加大研发投入，23年内多型产品实现研转批，项目储备丰富，成长动力强劲[2] 市场扩张和并购 - 公司积极开拓新客户和新产品，拓宽新市场、新领域，打开长期成长空间[2] 其他新策略 - 公司是我国弹药装备总体单位和制导装备零部件核心配套商，未来成长性无虞，持续受益于弹药智能化发展[3] - 民生证券研究院提供的报告中，对公司的投资建议为“谨慎推荐”，相对基准指数涨幅在5%～15%之间[7]

2024年第一季度报告 证券代码：688543 证券简称：国科军工 江西国科军工集团股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...

财务数据 - 公司2023年营收达10.40亿元，同比增长24.25%[1] - 公司2023年归母净利润为1.41亿元，同比增长27.34%[1] - 公司研发费用0.72亿元，同比增长11.92%[3] - 公司经营活动产生的现金流净额为4.41亿元，同比增长2.82亿元[23] - 公司应收账款1.97亿元，较年初增长68.34%[24] - 公司存货2.32亿元，较年初下降12.04%[24] 业务情况 - 公司军用产品业务实现营收9.95亿元，同比增长24.97%[2] - 公司民用产品业务实现营收3626.84万元，同比增长25.82%[2] - 公司对前五大客户的销售总额为8.21亿元，同比增长14.54%[4] - 公司主要产品包括导弹（火箭）固体发动机、动力与控制产品、弹药装备等[13] 未来展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为1.81/2.22/2.89亿元，给予“增持”评级[27] - 公司2026年营业收入将达到2015百万元，营业利润将达到342百万元[29] - 预计2026年归属母公司净利润增长率将达到30.3%[29] - 资产负债率预计将在2026年达到36.2%[29] - 每股收益预计将在2026年达到1.64元[29] 其他信息 - 公司股票评级为买入，预计相对同期相关证券市场代表性指数涨幅将超过15%[31] - 报告中提到的信息仅供客户参考，不构成证券买卖的出价或征价邀请或要约[34] - 公司可能持有报告中提及公司发行的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[35] - 公司地址分别位于上海、北京和深圳[36]

业绩总结 - 公司在2023年第四季度取得了创纪录的收入[8] - 净利润较去年同期增长了4.55亿美元[7] - 公司在中国市场取得了创纪录的iPhone销售收入[9] 股票涨跌情况 - 报告中展示了2023年各个时间点的股票涨跌幅度，最高为86.25%[1] - 公司股票在某个时间点的涨幅为14.41%[2] - 公司股票在另一个时间点的涨幅为183.64%[2] 财务数据展望 - 2026年预计公司的营业收入将达到20.33亿元，较2021年增长了约203.35%[6] - 2026年预计公司的净利润将达到2.91亿元，较2021年增长了约282.21%[6] - 2026年预计公司的资产总计将达到472.74亿元，较2021年增长了约217.52%[6] - 2026年预计公司的股东权益合计将达到298.95亿元，较2021年增长了约429.83%[6] - 2026年预计公司的现金流量净额将达到51.16亿元，较2021年增长了约289.49%[6]

业绩总结 - 公司在2023年实现营收10.40亿元，同比增长24.25%[1] - 公司军品实现收入9.95亿元，同比增长24.97%[2] - 公司整体毛利率为32.35%，同比减少4.79%[3] - 2026年预计营业收入将达到2160百万元，同比增长率为29.3%[9] - 2026年预计净利率将达到18.0%[9] - 2026年预计ROE将达到12.5%[9] - 2026年预计资产负债率将达到35.4%[9] - 2026年预计流动比率将为2.16[9] 投资评级 - 投资评级标准包括买入、增持、中性和回避四个等级[10] 公司背景 - 中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司，注册资本为50.6亿元人民币[20] - 公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询等多项业务[20] - 公司在全国多地设有分支机构，并正在建设更多分支机构[20]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入10.40亿元，同比增长24.25%[1] - 公司2023年研发创新及市场拓展领域均有所进展，共有12项产品由科研转入批产，多个项目取得阶段性成果[2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.88亿元、2.45亿元、2.97亿元，同比增速为33.5%、30.2%、21.4%，维持“买入”评级[4]

业绩总结 - 公司2023年扣非净利润同比增长37.6%[1] - 公司2023年营收同比增长24.3%[1] - 公司2023年归母净利润同比增长27.3%[1] - 公司2023年毛利率同比减少4.8个百分点至32.4%[1] - 公司2023年净利率同比增加0.6个百分点至14.1%[1] - 公司2023年期间费用率同比减少4.1个百分点至16.0%[1] - 公司2023年经营活动净现金流同比增长至4.4亿元[1] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为1.9亿、2.4亿、2.9亿[2] - 公司2024-2026年对应PE分别为37x/29x/24x[2] 未来展望 - 公司2026年国科军工预计营业总收入将达到1,836亿元，较2023年增长了76.92%[4] - 公司2026年国科军工预计净利润率将达到15.89%，较2023年提高了2.37个百分点[4] - 公司2026年国科军工预计每股收益将达到1.99元，较2023年增长了1.03元[4]

公司基本信息 - 公司中文名称为江西国科军工集团股份有限公司，简称为国科军工[20] - 公司注册地址位于江西省南昌市南昌经济技术开发区建业大街999号[21] - 公司总股本为175,703,018股[5] 公司财务表现 - 公司2023年度可供投资者分配的利润为254,216,285.90元[5] - 公司2023年度营业收入为1,040,254,236.84元，同比增长24.25%[23] - 公司2023年度净利润为140,687,943.45元，同比增长27.34%[23] - 公司2023年度经营活动产生的现金流量净额为441,494,722.00元，同比增长175.98%[23] - 公司2023年度加权平均净资产收益率为9.58%，同比减少8.30个百分点[24] - 公司2023年度研发投入占营业收入的比例为6.96%，同比减少2.10个百分点[24] - 公司2023年度总资产为3,247,019,305.75元，同比增长83.07%[24] - 公司2023年度基本每股收益为1.10元，同比增长10.00%[24] - 公司2023年度归属于上市公司股东的净资产为2,266,966,430.49元，同比增长235.17%[24] - 公司2023年实现营业收入1453.88亿元，净利润为90.55亿元，经营活动产生的现金流量净额为-174.76亿元[26] - 公司2023年实现利润总额16.68亿元，归属于上市公司股东的净利润为14.07亿元，较上年同期增长27.34%[29] 公司业务及产品 - 公司主要业务包括导弹（火箭）固体发动机动力领域和弹药装备领域，产品广泛应用于各类导弹、火箭弹系统动力，具有自主研发能力[32] - 公司产品主要分为导弹（火箭）固体发动机动力与控制产品和弹药装备产品，包括各型固体发动机动力模块和防空反导弹药等[33] - 公司生产的炮射防雹增雨弹产品是一种新型、安全可靠的民用天气作业产品，具有消雹效果好、性价比高、安全可靠性高等优良特性[35] 公司发展战略 - 公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成实质承诺[6] - 公司2024年将聚焦练兵备战，多项弹药、引信，火箭弹、导弹等系列产品进入竞标高峰期[95] - 公司2024年将通过内生和外延式发展，争取更高目标的开局之年，积极应对市场挑战[95] 公司研发情况 - 公司在研发方面获得多项国家科学技术奖项，累计取得已授权专利150项，包括发明专利28项、实用新型专利122项[50] - 公司在研发投入方面，本年度研发投入达7238.04万元，研发投入总额占营业收入比例为6.96%[52] - 公司在研项目方面，截止2023年12月末，公司主要在研项目合计83项，预计总投资规模为37022.26万元，累计投入24820.24万元[53] 公司环保及社会责任 - 公司生产过程中的废水、废气、噪声、固体废物等污染物经过处理后均满足国家有关标准排放，确保达标排放[4] - 公司在2023年度报告中提到，通过安装无动力风机等措施，成功减少了182.54吨二氧化碳排放[157] - 公司在2023年度报告中指出，通过统筹规划建设项目，安装无动力风机等新技术，有效降低了电能源消耗，减少了碳排放量[160] - 公司在2023年度报告中强调了环保责任，包括购置环保设备、加装油雾收集器等措施，以减少废气污染和资源浪费[161] - 公司在2023年度报告中展示了对乡村振兴和公益慈善活动的支持，捐赠资金和物资帮扶贫困家庭，助力当地发展[163] 公司治理结构 - 公司董事、监事和高级管理人员持股变动情况显示董事、监事、高级管理人员持股数量均为0股[104] - 公司董事、监事和高级管理人员报酬总额合计为1025.21万元[104] - 公司董事长毛勇担任公司董事长兼法定代表人，余永安担任公司副董事长兼总经理[105] - 公司核心技术人员报酬总额合计为1025.21万元[105] - 公司核心技术人员中司马凯的主要工作经历包括在江西洪都航空工业集团有限责任公司担任多个职务[105]

业绩总结 - 公司2023年实现营收10.4亿元，同比增长24.25%[1] - 公司归母净利润1.41亿元，同比增长27.40%[1] 股份回购计划 - 公司拟回购股份用于员工持股计划或股权激励，回购价格不超过58元/股[3] 订货合同 - 公司全资子公司宜春先锋签署3.16亿元订货合同，合同履行期限至2024年12月10日[4] 投资评级 - 投资评级标准包括买入、增持、中性和回避四个等级[10] 市场基准 - 市场基准指数选取包括A股市场以沪深300指数为基准、新三板市场以三板成指为基准等[11] 报告声明 - 报告声明数据来源可靠，并力求独立客观公平[12] 免责声明 - 公司免责声明报告信息仅供参考，不构成证券买卖出价或询价[14]

证券代码：688543 证券简称：国科军工 江西国科军工集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-002 R 特定对象调研 £ 分析师会议 投资者关系活 £ 媒体采访 £ 业绩说明会 £ 新闻发布会 £ 路演活动 动类别 £ 现场参观 £ 其他（请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 长江证券：张晨晨 兴业证券：石康 及人员姓名 广发证券：孟祥杰 中信建投：王泽金 中航证券：严慧 海通证券：李雨泉 ...