业绩总结 - 公司2024年Q1实现营业收入633亿元，同比下降2.17%[1] - 归母净利润4.8亿元，同比增长6.32%[1] - 公司的净利润率和ROE在2022年至2026年间保持稳定，分别为4.6%至6.0%和15.2%至16.4%[2] - 公司的资产负债率在2022年至2026年间逐年下降，从36.5%降至28.5%[2] - 公司的每股收益和每股净资产在2022年至2026年间逐年增长，分别为1.72元至3.20元和10.65元至19.38元[2] 业务表现 - 清洁能源业务表现稳定，LNG业务在天然气价格回落背景下展现强劲发展韧性[1] - 能源服务业务增量显著，包括天然气回收处理配套服务、辅助排采业务和LPG船舶服务[1] 未来展望 - 报告中提到的2024年预测数据显示，公司营业收入和营业利润呈现逐年增长的趋势[2] 投资评级 - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[7] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上[7] - 增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[7] - 持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间[7]

业绩总结 - 公司发布2024Q1季报，营收同比下滑2.2%，归母净利润同比增长6.3%[1] - 公司清洁能源、能源服务及特种气体板块预计2024年分别实现归母净利润约9.6、4.7、0.7亿元[1] - 公司2024年营业收入预计为27134百万元，归母净利润预计为1566百万元，市盈率为10.74倍[2] - 九丰能源2026年的经营活动现金流预计为2,599百万元，较2022年增长52.9%[3] - 九丰能源2026年的净利润预计为2,093百万元，较2022年增长91.7%[3] 新项目和发展 - 公司签约海南航天发射场特燃特气项目，拟投资4.93亿元，发展前景广阔[1] 未来展望 - 公司预计2024-2026年净利润分别为15.66/17.84/20.83亿元，对应最新PE估值10.74/9.43/8.07倍[2] - 公司维持“买入”评级，合理价值为34.64元/股[2] - 九丰能源2026年的ROE预计为17.8%，较2022年增长2.1个百分点[3] - 九丰能源2026年的P/E比率预计为8.07，较2022年下降3.66个百分点[3] 其他 - 投资者应当考虑广发证券股份有限公司及其关联机构可能存在的潜在利益冲突对本报告的独立性产生影响[11] - 研究人员的报酬标准受多种因素影响，包括研究质量、客户评价、工作量等，以及广发证券的整体经营收入[13] - 报告内容仅供参考，不构成所涉证券买卖的出价或询价，客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策[16]

业绩总结 - 公司2024年第一季度营业收入为63亿元，同比下降2%，环比下降10%[1] - 公司2024年第一季度归母净利润为4.8亿元，同比增长6%，环比增长174%[1] - 公司24Q1三大业务稳健发展，清洁能源、能源服务、特种气体业务表现稳步增长[2] - 公司2026年预计营业收入将达到334.88亿元，净利润预计为20.07亿元[11] - 公司盈利能力逐年提升，2026年ROE预计为16.5%[11] 股票回购计划 - 公司发布第四次股份回购计划，拟回购金额不低于1亿元，不超过1.5亿元，回购股价不超过41.6元/股[3] 清洁能源业务 - 公司清洁能源业务构建“海气+陆气”双资源池，LNG业务稳步发展，现货资源采购量增加[4] 公司分析师和证券公司信息 - 公司分析师具备证券投资咨询执业资格，报告内容客观独立[14] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[16] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[16] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[16]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入265.66亿元，同比增长10.91%[1] - 公司2023年LNG业务收入为146.9亿元，同比增长18.64%[2] - 公司2023年LPG销售量为191万吨，实现LPG业务收入88.09亿元[2] 未来展望 - 公司特种气体业务氦气产销量高增至30万 m³及6万m³，同比增长分别超60%及20%[3] 分红及评级 - 公司拟每股分红0.70元/股，分红比例达33.27%，维持“买入”评级[4] 其他 - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[8] - 买入（Buy）：相对强于市场表现20％以上；增持（Outperform）：相对强于市场表现5％～20％；中性 (Neutral)：相对市场表现在－5％～＋5％之间波动；减持 (Underperform)：相对弱于市场表现5％以下[9] - 行业的投资评级：看好（Overweight）：行业超越整体市场表现；中性 (Neutral)：行业与整体市场表现基本持平；看淡 (Underweight)：行业弱于整体市场表现[10]

业绩总结 - 公司发布2024年一季度业绩公告，24Q1营业收入为63.33亿元，同比减少2.17%[1] - 归母净利润4.8亿元，同比增长6.32%[1] - 九丰能源2026年预计每股收益为3.20元，较2023年增长51.7%[8] 业务拓展 - 公司形成以船舶、接收站等核心资产为轴的“哑铃型”业务模式[2] - 灵活加大现货资源采购，降低成本，LNG业务展现韧性[2] - 计划拓展神府、临兴区块作业服务项目，推进川渝地区作业服务项目试点[3] - 目标新增100口低产低效井辅助排采项目[3] 研究团队 - 公司分析师郭雪拥有5年环保产业经验，负责环保及公用板块研究[9] - 报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告[10] 投资评级 - 买入评级表示相对强于市场表现20%以上，减持评级相对弱于市场表现5%以下[11] - 行业投资评级中性表示相对市场表现在-5%~+5%之间波动[12] 其他 - 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[16]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入63.33亿元，同比减少2.17%[1] - 公司2024年一季度归母净利润4.8亿元，同比增长6.32%[1] - 公司业绩稳步增长，归母/扣非净利润同比增长6%/3%[1] - 公司财务状况优异，现金流良好，资产负债率下降至41.42%[1] - 公司预测2024-2026年归母净利润分别为15.2/17.4/20.4亿元，维持“买入”评级[1] 业务发展 - 公司在清洁能源、能源服务和特种气体领域稳健发展，业务布局合理[1] 风险提示 - 气价波动、天然气需求不及预期等风险可能影响公司业绩[2] 预测展望 - 九丰能源2026年预计营业总收入将达到36,853万元，较2023年增长38.6%[3] - 预计2026年净利润为2,048万元，同比增长56.2%[3] - 2026年每股净资产预计为21.42元，较2023年增长76.6%[3] 投资评级 - 东吴证券投资评级标准中，买入评级表示预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[6]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入63.33亿元，同比减少2.17%[1] - 公司2024年一季度归母净利润4.8亿元，同比增长6.32%[1] - 公司业绩稳步增长，2024-2026年归母净利润预测为15.2/17.4/20.4亿元，同比增长16%/15%/17%[1] - 公司资产负债率为41.42%，同比下降1.68pct[1] - 公司经营活动现金流净额6.83亿元，同比减少1.05%[1] - 公司投资活动现金流净额-9.24亿元，同比增加1.88%[1] - 公司筹资活动现金流净额1.75亿元，同比减少86.39%[1] 未来展望 - 公司在清洁能源、能源服务和特种气体领域稳健发展，业务布局合理[1] - 公司面临气价波动、天然气需求不及预期等风险[2] - 2026年公司预计营业总收入将达到36,853百万元，较2023年增长38.6%[3] - 2026年公司预计净利润将达到20.48亿元，较2023年增长55.8%[3] - 公司预计每股净资产将从2023年的12.13元增长至2026年的21.42元[3] - 2026年公司预计ROE-摊薄率为14.87%，较2023年略有下降[3] - 公司资产负债率预计从2023年的43.41%下降至2026年的34.77%[3]

业绩总结 - 九丰能源2024年一季度营业收入为63.33亿元，同比下降2.17%[1] - 归母净利润为4.80亿元，同比增长6.32%[1] - 公司24Q1综合毛利率为9.49%，同比仅下滑0.72pct，表现出主业盈利能力的稳定性[1] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入将达到32,514百万元，营业收入增长率逐年提升[4] - 2026年预计净利润率将达到6.16%，ROE将达到17.25%[4] - 公司资产负债率逐年下降，2026年预计为36.86%[4] - 2026年每股收益预计为3.16元，每股净资产将达到18.34元[4] 公司策略 - 公司拟回购1~1.5亿元股份，回购价格不超过41.6元/股，彰显公司发展信心[3]

财务表现 - 公司2024年第一季度营业收入为633.29亿元，同比减少2.17%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为4.80亿元，同比增长6.32%[3] - 公司经营活动产生的现金流量净额为6.83亿元，同比减少1.05%[8] - 公司流动资产合计为7877638821.96元[15] - 公司非流动资产合计为7046324701.52元[16] - 公司资产总计为14923963523.48元[16] - 公司流动负债合计为3142893344.85元[17] - 公司非流动负债合计为3038345570.64元[17] - 2024年第一季度，江西九丰能源股份有限公司营业总收入为63.33亿人民币，较去年同期略有下降[18] - 公司营业总成本为58.62亿人民币，营业利润为5.24亿人民币，净利润为4.85亿人民币，均较去年同期有所增长[19] - 每股基本收益为0.77元，稀释每股收益为0.70元，较去年同期均有所提升[20] - 江西九丰能源股份有限公司2024年第一季度质押贷款净增加额为1,247,387.52万[22] - 投资活动产生的现金流量净额为-924,221,014.94万[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为174,949,284.71万[22]

财务数据 - 公司2023年营业收入为265.66亿元，同比增长10.91%[1] - 公司2024年预计归母净利润将达到15.4亿元，同比增速为18.1%[2] - 公司2023年毛利率为7.82%，同比提高1.32%[5] - 公司2023年ROE为17.85%，同比微涨0.18%[6] - 公司2023年归母净资产为77.75亿元，同比增长12.00%[7] - 公司LNG业务销售收入同比增长16.86%[8] - 公司特气业务毛利率高达40.85%[11] 未来展望 - 预计2024-2026年公司营业收入同比增速分别为7.5%/7.9%/6.2%[14] - 2026年预测每股收益为3.16美元，较2022年增长81.6%[17] - ROE预计在2026年达到16.41%，较2022年增长4.71%[17] - 预计2026年现金净变动为239百万元，较2022年下降83.7%[17] 市场扩张和并购 - 公司重大股权投资合计4.22亿元，同比增长67.4%[12] - 公司以自有资金购买1艘LNG运输船，投入金额4.77亿元[13] 其他新策略 - 公司投资评级为"买入"，股价表现优于市场代表性指数20%以上[19] - 证券研究报告来自国信证券经济研究所[24] - 公司地址分别位于深圳、上海和北京[24]