会议主要讨论的核心内容 1. 公司自2019年开始从事住房租赁业务,经历了一个重要的发展阶段 [1][2] 2. 2021年国家提出保障性住房政策,为公司业务发展提供了政策支持 [2][3] 3. 公司目前已进入15个城市,并聚焦于北京、上海、长三角、深圳广州等重点区域 [3][4] 4. 公司成功发行了全国首支市场化机构运营的保租房REIT产品,并担任资产运营管理人 [4][5][6][7] 5. 公司认为保租房REIT在国内资本市场具有广阔发展前景,可借鉴美国市场的经验 [6][7] 6. 公司在产品、运营、社区建设等方面进行了一系列实践创新,以满足不同客户需求 [11][12][13] 问答环节重要的提问和回答 1. 提问:公司在选项目和拓展过程中的策略考量和变化 [14] 回答:公司认为资产类别的放宽是积极方向,但仍需审慎管控运营风险;同时公募产品的合规性要求将更加严格 [15][16][17]

会议主要讨论的核心内容 渠道情况 - 经销商渠道营业收入61亿元,占比81%,同比增长12.42% [1] - 直营渠道营业收入5.18亿元,下降15.27%,主要受餐饮连锁和小龙虾价格影响 [1] - 商超渠道营业收入4.3亿元,同比下降3个百分点,但单二季度略有上涨4-5个百分点 [1][2] - 建商渠道营业收入1.54亿元,其中安景主业增长35% [2][3] - 新零售渠道营业收入3.2亿元,同比增长27%,主要得益于青鸿业新开发的合码业务 [3] 产品情况 - 宋米营业收入略微下降0.5个百分点,单二季度毛利下降1.8个百分点 [4] - 小熟营业收入增长85%,毛利增加2.5个百分点,受益于原材料价格下降和规模效应 [4] - 手弦庄营业收入增长23%,毛利保持稳定 [5] - 王岐山营业收入3.3亿元,毛利略有增长 [5] - 小龙虾虾尾销售下降25-30%,毛利率下降1.5个百分点;整只虾销售增加6%,毛利率7-8个百分点 [6] - 农副产品销售下降27%,主要是新流五和新孔业对外销售减少 [6] - 休闲食品销售下降,主要是公司食品业务逐步取消 [7] - 海外收入增长37.34% [7] 财务情况 - 单二季度主业营业收入29.27亿元,同比增长10% [9] - 小厨营业收入增长90% [9] - 电商营业收入下滑37%,主要是流舞电商业务停止 [9] - 安景主业毛利增加8100万,增幅0.5% [10] - 费用增加4700万,其中包括股份支付2800万、薪酬增加、资金收益下降 [10] - 政府补贴收入减少1500-2000万 [10][11] - 信用减值损失增加700万,税费增加1500-2000万 [11] - 新红叶营收下降30%,毛利率下降0.5个百分点 [11][12] - 新流五毛利得益于当地政府政策支持,增加1500-2000万 [12] 问答环节重要的提问和回答 原材料成本展望 - 原料总体呈下降趋势,油脂类、大豆蛋白类下降较多,肉类相对稳定 [30] - 下半年原料或有所上涨,但预计不会对净利产生太大影响 [30] 红叶和柳谷净利率波动 - 上半年受小龙虾价格下降影响,但下半年随着价格回升,净利率有望改善 [30] 新品利润率和定价 - 小酥肉、烤肠等新品毛利率与主业基本持平,公司在确保品质的前提下适当调整价格 [32][33] - 考长作为新品,目前利润贡献较低,但随着市场份额提升有望改善 [32][33] 价格竞争和促销力度 - 主要集中在鱼丸、鱼子包等产品,促销力度较去年有所增加,但公司注重保证品质 [33][34][36] - 促销政策灵活,根据不同区域和产品情况制定,难以提前透露具体计划 [36] 政府补助减少 - 政府补助减少1500-2000万,主要是地方财政原因,预计第三季度会有所恢复 [35] 主业收入增速展望 - 上半年主业增速较好,但二季度已有所放缓,三季度与二季度基本持平 [39][40] - 四季度有望有所好转,但整体仍保持稳健增长,不会出现大的波动 [40][43][44] 分红政策 - 公司承诺的40%分红政策会继续延续,上半年分红占净利润比例超过50% [40][41]

会议主要讨论的核心内容 公司上半年经营情况 - 公司2024年上半年实现营业收入1.86亿元,同比增长20.63%;实现净利润1374万元,同比增长23.57% [1] - 国内电子行业总体呈现复苏趋势,下游厂商需求回暖,公司先进封装领域销售收入持续提高 [2] 主要产品板块情况 - 电镀液配套设计收入8345万元,同比增长13.31%,占总营收46% [2] - 光刻胶配套设计收入4083万元,同比增长44.57%,占总营收23% [2] - 电镀配套材料收入5531万元,同比增长24%,占总营收30% [2][4][5] 研发投入情况 - 公司上半年研发投入2105万元,同比增长54%,占营收11.33% [2] - 研发人员增至67人,同比增长29%,占总人数35% [2][9] 新产品进展情况 - 先进封装电镀银添加剂已取得客户小批量订单 [2][3] - 28纳米大马士革铜添加剂在中试阶段,14纳米以下超纯硫酸钾产品在客户验证中 [2][3] - 晶圆PSPI光刻胶有机会今年实现量产,晶圆封装复合光刻胶已在几大封装厂量产 [3] - 与京东方、复旦大学等签署战略合作 [3] 问答环节重要的提问和回答 毛利率情况 - 电镀液配套设计毛利率约45%,光刻胶配套设计毛利率约16%,电镀配套材料毛利率约1% [4][5] - 整体毛利率下降主要受电镀配套材料占比较大及原材料价格上涨影响 [4][5][11] - 未来电镀配套材料占比预计将下降至25%-30% [5] 新产品推广策略 - 主要采取进口替代策略,通过技术优势和适当价格调整来获得客户认可 [6][7] 各应用领域收入情况及展望 - 先进封装上半年收入4300多万,同比增长44%,预计下半年仍将保持较高增速 [8] - 传统封装及电子元件上半年收入约1亿,同比增长14%,预计下半年增速维持 [8] - 新能源等其他领域收入规模较小,增速约20% [8] 研发人员布局 - 研发人员占比将维持在35%左右,主要增加光刻胶领域的配方、合成和工艺检测团队 [9] 电镀添加剂业务情况 - 电镀铜添加剂正在华天科技进行稳定性验证,尚未进入主流先进封装厂 [37][38][39] - 电镀银添加剂市场空间约1亿元,公司是国内少数几家供应商之一 [33][34][35][36] 光刻胶业务情况 - PSPI光刻胶有望今年实现量产,毛利率可达50%-70% [12][13][14] - OLED光刻胶正在几家面板厂进行验证,量产时间可能需要半年到一年 [15][16] 其他化学品业务 - 公司将其他化学品业务定位为补充,未来不会成为主要发展方向 [43] 客户结构情况 - 前十大客户以封装厂和电子元件厂为主,相对稳定 [44][45] - 部分新产品已在客户如胜和金威等实现量产 [45]

会议主要讨论的核心内容 海外市场分析 - 全球汽车市场主要集中在亚洲、欧洲和北美,其中亚洲最大 [2][3] - 比亚迪主要进入的海外市场包括欧洲、拉丁美洲、东南亚、中东非和大洋洲,总市场容量约2800-3000万辆 [3][10] - 比亚迪预计未来可达到10%的海外市场份额 [3] - 丰田作为对标企业,在东南亚和大洋洲的市场渗透率较高 [3] 海外电动化进程 - 欧洲电动化渗透率短期有小幅波动,但长期趋势向好 [4][5] - 拉丁美洲和东南亚电动化渗透率增速较快,如巴西90%新能源车为比亚迪 [5][6] - 全球插混车型供给相对较少,是未来提升电动化渗透率的关键 [5][6] 比亚迪海外业务进展 - 近两年比亚迪加快海外布局,在多个国家建立产能,预计2026年达80-100万辆 [7][10] - 目前海外销售以东南亚、拉美为主,欧洲市场仍需进一步培育 [7][8] - 受关税影响,2022年上半年海外销量有所波动,但7月已有所恢复 [8][9] - 未来将依托新车型导入、电动化趋势及海外布局,预计2022年海外销量40-45万辆,2023年可达70万辆 [9][10] 国内业务展望 - 公司进入TMI5代产品周期,国内市场份额持续提升,预计2022年国内销量340万辆以上 [11][12] - 未来国内新能源车销量有望达到450-500万辆 [12] - 2022年公司整体销量和利润有望达到390万辆和378亿元 [12]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2024年上半年的整体经营情况,包括收入、利润、研发进展等 [2][3][4][5][6][7] - 公司主要业务板块的经营情况,如核药抗肿瘤、制药科技、生物科技等 [8][9][10][11] - 公司在研发、商业化、并购等方面的重点工作和进展 [12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28] - 公司未来3年的业务发展规划和重点产品的市场预期 [29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58] 问答环节重要的提问和回答 - 公司如何看待2024年全年的经营趋势,以及未来的分红计划 [30][31][32][33] - 公司在呼吸领域的新产品准入和销售情况,以及未来的发展规划 [34][35][36][53][54][55] - 公司在核药领域的布局和产能建设情况,如何突破现有的技术瓶颈 [40][41][42][43][44][45][46][47] - 公司自主研发的SCA3141产品的临床进展情况和未来的预期 [47][48][49] - 公司在HPV mRNA疫苗领域的研发进度和产品优势 [55][56][57]

会议主要讨论的核心内容 1. 公司上半年业绩表现: - 公司上半年收入达20.14亿元,同比增长30%以上 [3][4] - 其中灌注业务收入增长70%以上,神经介入业务也保持稳步发展 [3][4] - 上半年公司实现净利润766万元,扭亏为盈 [4] - 公司保持较高的研发投入,占收入比例达43.16% [4] 2. 公司重点产品进展: - 颅内支架产品已完成注册申请,预计8月中旬获批 [5][6] - 密网支架产品正在申请创新审批,计划9月份递交注册申请 [11][27] - 海外市场方面,公司正在积极推进产品注册和销售渠道建设 [27][35][36] 3. 行业政策变化及应对: - 河北省医疗耗材集采政策落地缓慢,对公司神经介入业务影响有限 [12][13][28][29] - 公司将继续保持高研发投入,聚焦创新产品和技术储备 [29][30][31] - 未来将更多关注高毛利、高成长的创新产品,适当放缓一些内卷严重的产品线 [30][31][32] 问答环节的重要提问和回答 1. 提问:颅内支架产品获批进度及后续临床要求 [5][6][7][8] 回答:预计8月中旬获批,不需要补充大规模临床试验,主要补充1年随访数据即可 2. 提问:医保局对心脉医疗的问询对公司定价策略和盈利能力的影响 [9][10] 回答:影响有限,公司产品大多已经经历过集采,定价策略会综合考虑市场接受能力 3. 提问:密网支架产品的研发进展及与同类产品的竞争优势 [41][42][43] 回答:公司在材料、工艺和临床应用等方面都有自主知识产权和技术优势,预计9月递交注册 4. 提问:海外市场的发展规划及销售模式 [35][36][37][39] 回答:公司正在逐步建立海外销售网络,未来可能考虑在海外设立生产基地,增强本地服务能力

广发通信的手机分析师韩总那今天呢这个我们AI在提速系列电话会呢汇报一下最近关于光模块的观点因为最近对于光模块的这个股价呢目前市场还是有很大分歧的一方面呢英伟达在美股呢已经实现了大幅的反弹又重新站上了三万亿就是先跌了从高点跌起来30%然后反弹了20%多 那A股呢这个光棚块刚跌起来基本上还没有反弹现在大家就是非常关注这个光棚块的这个后续的我们的一个观点和判断那首先呢我们先抛一下结论光棚块呢我们在这个位置是非常看好的因为既有这个胜率又有赔率而且在这个马上8月底这个开始密集的这个二级爆期间呢我觉得光棚块还很这个光棚块这些公司呢还 可以作为一个非常好的一个避险资产去对待啊这是我们的一个基本观点啊那今天汇报呢我主要汇报啊两方面的三方面的内容第一方面呢是再把这个啊今年明年光棚块订单的最新最新的情况跟大家做一个更新啊这里边相信大家也还是有很多 就是之前应该没听过的这个信息第二个呢就是这个为什么我们认为光目块在八月份或者九月是一个非常好的一个避险资产第三个呢就是我们在这个回顾一下前段时间光目块下跌的原因从这些原因来看这个我们为什么觉得光目块是最近一个胜率和赔率都非常高的一个资产 首先是第一块 我们再把这个官方块近期的一些订单情 ...

"黄金时代"：哈里斯会把黄金从笼子里放出来 ?? VIP会员 乐鸣 08-20 00:56 简要： 实际利率对黄金的定价正在失效。 字数 2,085 阅读需 6分钟 | 引子 黄金定价的主导因素在最近一代人的记忆中只有两个：实际利率。 但是即便是实际利率对黄金的主导，也是相对近期的事情。 图：黄金价格与实际利率的强反相关性在2000年之后才出现，此前看起来甚至有点正相关 2. Real price of gold and real ten-year U.S. Treasury yield, 1971:Q1-2021:Q1 800 6 400 200 Real price of gold (right-hand sc 从上图中可以看出，黄金与实际利率的关系并非一成不变，如果将时间长度拉到一定长 度，黄金与实际利率的关系看起来并不稳定。 实际上，如今黄金与实际利率之间的关系已经出现了偏离。 图：疫情之后黄金和美元实际利率之间的关系出现"混乱" 2800 从上图中可以看出，黄金和美国实际利率之间的关系在疫情之后已经不再呈现强负相关关 系，特別是2023年之后，黄金价格和美国实际利率之间的关系看起来更像是正相关：美国 ...

1、核电项目核准及市场预期 本次核准的核电项目分属三个集团：中核集团、广核集团和国电投。中核集团的项目包括三台机组， 其中两台为华龙一号，一台为60万千瓦的高温气冷堆。广核集团的项目包括六台机组，而国电投的项 目则是广西白龙的一二号机组，属于新厂址。 中核集团的项目由中国核电的子公司负责，与田湾核电在江苏核电形成兄弟单位。广核集团的项目虽 然不一定全部装入上市公司，但控股股东为广核集团，通常会委托中广核电力控股进行管理。国电投 的核电板块尚未上市，主要由国家电投核能有限公司负责运营，未来有可能上市。 2024年核准的核电项目超出市场预期，包括江苏的高温气冷堆项目。此次核准的项目数量和规模超乎 行业预期，显示出核电行业进入新的黄金发展期。自2019年以来，核电行业逐步回暖，此次一次性核 准11台机组，创造了历史记录。 核电项目的股权结构调整中，国家鼓励民营资本参与，以增加投资和带动民营经济发展。此次核准的 三澳项目中，吉利汽车的投资公司作为民营资本参股2%。国家要求央企持股比例不低于51%，因此调 整主要在地方国企间进行。 2、技术路线与核电发展 华龙一号在此次核准中占据主导地位，共有6台机组被核准。广核在山东 ...

安井食品 20240820 上半年经销商渠道 61 亿元，占比达到 81%，比例还是非常高，同比增长 12.42%。特通 渠道同比下降 15.27%，餐饮连锁和小龙虾较差，包括鸭脖子的连锁餐厅。商超下降 3%。 电商渠道安井主业 1.23 亿元，同比增长 35%，柳五 3000 万出头，其中二季度业务是停 止的，电商业务受影响。新零售 1.5 亿元，同比增长 17%，主要是开拓盒马。 冻品先生同比略微下降 1.5%，单 2 季度有 1.36%增长，2 季度毛利下降了 3%，促销力 度增加导致销售价格下降。 小酥肉保持稳健增长，1-6 月份营业收入 2.6 亿元，同比增长 85%，去年基数低，毛利率 14%，2.5%的毛利率增加。 安井主业锁鲜装上半年销售收入 7+亿元，去年同期不到 6 亿元，有 20-30%的增长。毛利 率维持去年的盈利能力，略有提升。丸之尊半年 3.3 亿元，毛利略有增长。 小龙虾收到消费影响和原材料价格影响。虾尾半年 5.38 亿元，去年 7.5 亿元，下降 25- 30%，毛利率不到 6%，去年同期 4.5%。整只虾上半年 3.73 亿元，去年同期 3.53 亿元， 有接近 6000 ...