每日信息速递 2024.08.20 【财经要闻速递】 晨会 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuw@hxzb.cn 联系电话：028-86199181 相关研究 每日信息速递 2024.08.19 2024.08.19 每日信息速递 2024.08.16 2024.08.16 每日信息速递 2024.08.15 2024.08.15 中美金融工作组举行第五次会议 税收数据显示：设备更新、消费品以旧换新效果显现 财政部：2024 年到期续作的 4000 亿元特别国债将在全国银行间债券 市场面向有关银行定向发行 国家移民管理局：1 至 7 月全国各口岸入境的外国人 1725.4 万人次 同比增长 129.9% 两部门：深化水行政执法与检察公益诉讼协作 【行业要闻速递】 商务部：8 月 20 日起，对原产于美国、欧盟、英国和新加坡的进口 卤化丁基橡胶继续征收反倾销税 交通运输部：上周国家铁路累计运输货物 7641.3 万吨 环比增长 1.57% 中汽协：1-7 月汽车销量排名前十企业共销售 1380.3 万辆 7 月份法拍房成交率 12.3% 成交折价率 75.5% 启动房源征集 长 ...

报告的核心观点 - 欧洲海风需求高景气,供应链产能瓶颈有望形成订单外溢机会[14][15] - 各地"十五五"规划逐步落地,海风规模有望远超"十四五"规划,深远海占比提升下海风产业链价值量有望提升[16] - 二季度科思股份业绩低于预期,主要受防晒剂进入淡季、下游客户去库存、海运不畅等因素影响,但未来随着新产品放量,业绩仍有不错增速[17] - 中资美元债票息价值凸显,一级市场供给收缩而投资者认购热情不减,二级市场高票息资产存量规模较高且延续牛市行情[18] - 金晶科技马来子公司量利双升,受益于海外需求持续释放及原材料成本改善,但二季度毛利率环比下降主要受纯碱价格下降影响[21] - 保利发展当期业绩承压,主要由于项目结转毛利率下降及结算权益比下降[22] - 金徽酒二季度业绩符合预期,预计下半年仍有望加速冲刺全年目标[23] 报告分类总结 风电行业 - 欧洲海风需求高景气,供应链产能瓶颈有望形成订单外溢机会[14][15] - 各地"十五五"规划逐步落地,海风规模有望远超"十四五"规划,深远海占比提升下海风产业链价值量有望提升[16] 化妆品行业 - 科思股份二季度业绩低于预期,主要受防晒剂进入淡季、下游客户去库存、海运不畅等因素影响,但未来随着新产品放量,业绩仍有不错增速[17] 固收市场 - 中资美元债票息价值凸显,一级市场供给收缩而投资者认购热情不减,二级市场高票息资产存量规模较高且延续牛市行情[18] 玻璃行业 - 金晶科技马来子公司量利双升,受益于海外需求持续释放及原材料成本改善,但二季度毛利率环比下降主要受纯碱价格下降影响[21] 房地产行业 - 保利发展当期业绩承压,主要由于项目结转毛利率下降及结算权益比下降[22] 酒类行业 - 金徽酒二季度业绩符合预期,预计下半年仍有望加速冲刺全年目标[23]

东兴晨报 P1 分析师推荐 【东兴交运】京东物流（02618.HK）：成本管控卓有成效，Q2 业绩超预期 A 股港股市场 | --- | --- | --- | |----------|-----------|-------| | 指数名称 | 收盘价 | 涨跌% | | 上证指数 | 2,866.66 | -0.93 | | 深证成指 | 8,252.87 | -1.24 | | 创业板 | 1,567.97 | -1.34 | | 中小板 | 5,274.46 | -1.2 | | 沪深 300 | 3,332.7 | -0.72 | | 香港恒生 | 17,486.57 | -0.47 | | 国企指数 | 6,187.09 | -0.62 | | --- | --- | --- | --- | |----------|-------|----------|----------| | 名称 | 价格 | 行业 | 发行日 | | 佳力奇 | 18.09 | 国防军工 | 20240819 | | 成电光信 | 10.00 | 国防军工 | 20240820 | | 益诺思 | - | 医药生物 | 20 ...

晨会纪要 2024-08-20 2024 年 08 月 20 日 星期二 【摘要】 【今日要闻】 南非股指涨约1.3%继续创收盘历史新高,英美铂业和哈莫尼涨超4%(格隆汇) WTI原油期货短线跳水,现跌1.6%,报74.34美元/桶(格隆汇) WTI原油期货失守74美元(格隆汇) 工业金属普涨(第一财经) 周一(8月19日),美联储隔夜逆回购协议(RRP)使用规模为3335.83亿美元,上个交易日报3303.17亿美元(格隆汇) WTI原油期货收跌约3%,纽约天然气涨约5.3%(格隆汇) 纽约联储调查:预计未来四个月将失业的美国受访者占比创纪录最高(格隆汇) 在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1390,较上一交易日夜盘收盘涨205点(格隆汇) 离岸人民币周一涨约300点(格隆汇) 欧洲央行管委雷恩:近期欧元区负增长风险的增加强化了欧洲央行9月降息的理由(格隆汇) 【今日上市】 301586 佳力奇 2024-08-20(网上中签率公布日) 920008 成电光信 2024-08-20(网上申购日) 【公告停牌】 159509 景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII) 2024-08-20(为保护投资者利 ...

报告的核心观点 - 经济高质量发展和对外贸易的扩大为文化产业的国际化提供了物质和市场支撑,政策端的利好与企业端的发展需要共同推动出海进程[8] - 以优质内容为核心、以新质生产力为动力将是未来文化出海的主要发展模式[10] - 全球电网投资2030年有望翻番达6000亿美元,电力设备出海前景广阔[13][14] 文化内容出海 - 游戏和影视剧作为文化出海的内容载体,是文化出海的"探路者"[9] - 游戏出海市场近期有明显提振,将成为多数厂商未来发展的重要方向之一[9] - 海外市场用户付费意愿更强,微短剧出海有望为中国影视行业出海开辟新的增长空间[9] 文化平台出海 - 电商平台和短视频平台是文化平台出海的主线,不断开拓海外市场份额[9] - 跨境电商技术积累及消费者多样化需求推动国货优势向全球市场突围[9] - 短视频平台正在积极开拓东南亚市场,同时在欧美市场也逐步占有一席之地[9] 电力设备出海 - 变压器出口欧美增速亮眼,思源电气、金盘科技、华明装备等民企出海领先[15] - 智能电表出口亚非欧为主,海兴电力、三星医疗、威胜信息等民企已实现海外多地产能布局[15]

证券研究报告 | 2024年08月20日 晨会纪要 数据日期:2024-08-19 上证综指 深证成指沪深 300 指数 中小板综指 创业板综指 科创 50 收盘指数（点） 2893.67 8356.89 3356.96 8944.73 2048.05 703.32 涨跌幅度（%） 0.49 0.08 0.33 -0.15 -0.31 -0.26 成交金额（亿元） 2429.94 3276.22 1434.21 964.23 1673.49 323.39 【常规内容】 宏观与策略 宏观周报:货币政策与流动性观察-央行加大投放对冲税期及债券缴款需 求 策略深度:"新质生产力"系列（六）——无垠星空：商业航天投资主题 研究 策略深度:策略实操系列专题（十一）-"主题+"选股策略 策略专题:ESG 专题研究-一级市场中 ESG 的实践 策略专题:多元资产比较系列（九）-QDII 浪潮奔赴全球配置 行业与公司 食品饮料周报（24 年第 34 周）：消费需求仍处于弱复苏阶段，持续关 注中报业绩催化 非金属建材周报（24 年第 33 周）：市场修复仍待政策扶持，关注淡旺 季切换和西藏板块 轻工制造行业周报（24 年第 3 ...

报告的核心观点 - 京东集团-SW（09618）的2024年第二季度业绩表现良好,盈利端改善明显,坚持用户体验后劲显现 [26][27] - 阅文集团（00772）的爆款IP助力收入和利润超预期,关注其剧目上线节奏 [35] - 思考乐教育（01769）重拾成长节奏,业绩表现良好 [36] - 华秦科技（688281）的产品条线储备丰富,多成长曲线进入快速成长期 [46][47] - 基础化工行业2024年Q1面临多重低位,建议关注高质量发展的"硬资产"和景气修复中的结构性机会 [49] - 食品饮料行业中,白酒板块短期关注波段性机会,中长期关注优质酒企 [50] 报告分类总结 公司研究 1. 京东集团-SW（09618） - 商超品类高速增长,商家生态持续优化 [27] - 物流业务收入超预期,供应链保持全球领先优势 [27] - 预计2024-2026年收入和利润将保持稳健增长 [27] 2. 阅文集团（00772） - IP运营及其他收入大幅增长,IP授权改编等新业务规模显著增长 [35] - 顶级IP续作成功,建立多端协作的IP全产业链联动运营机制 [35] - 预计2024-2026年Non-IFRS净利润将持续增长 [35] 3. 思考乐教育（01769） - 非学业素质课程及其他业务收入大幅增长,经营效率持续提升 [36] - 国际化培养业务拓展,妙维国际项目成效显著 [36] - 预计2024-2026年收入和利润将保持较快增长 [36] 4. 华秦科技（688281） - 批产型号前端和后端业务持续增长,未批产产品条线拓展加速 [46][47] - 人员、专利和激励政策加码,为未来成长积蓄动能 [46][47] - 预计2024-2026年归母净利润将保持较快增长 [46][47] 行业研究 1. 基础化工行业 - 2024年Q1行业面临多重低位,包括价格、ROE、库存和PB [49] - 建议关注高质量发展的"硬资产"标的,如万华化学、华鲁恒升等 [49] - 建议关注景气修复中的结构性机会,如地产链相关化学品、制冷剂等 [49] - 看好合成生物学和催化剂在化工领域的应用前景 [49] 2. 食品饮料行业 - 白酒板块短期关注波段性机会,中长期关注拥有良好基本面和估值性价比的优质酒企 [50] - 啤酒行业7月产量承压,但有体育赛事等因素带来改善预期 [50] - 关注核心单品处于100-300元价位带且表现良好的酒企,如山西汾酒、今世缘等 [50]

【中泰研究丨晨会聚焦】电子王芳：AI 全视角—科技大厂财报专题：华邦 24Q2 季 报点评：业绩超预期，产能满载、展望乐观 证券研究报告 2024 年 8 月 19 日 [Table_Industry] [T[分Taa析bbll师ee__：TMi戴tlea志]in锋] 电话： 执业证书编号：S0740517030004 [b_Suy 今日预览 Email： 今日重点>> 【电子】王芳：AI 全视角—科技大厂财报专题：华邦 24Q2 季报点评：业绩 超预期，产能满载、展望乐观 研究分享 >> 【科技】孙行臻：国产算力崛起，助力智算中心建设提速 欢迎关注中泰研究所订阅号 晨报内容回顾： 请务必阅读正文之后的重要声明部分 晨会聚焦 今日重点 ►【电子】王芳：AI 全视角—科技大厂财报专题：华邦 24Q2 季报点评：业绩超预期，产能满载、 展望乐观 王芳｜中泰电子首席 S0740521120002 24Q2 盈利超预期 24Q2 营收 214 亿台币，市场预期 220 亿，略低于预期。毛利率 33%，市场预期 30%，超预期。营 业利润 11.6 亿元，净利润 17 亿台币，市场预期 3.38 亿台币，超预期。 24 ...

川财证券研究报告 川财证券研究所晨报 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------|------------|------------------------|---------------------------------------| | 所属部门：总量研究部 | | 报告类别：其他研究报告 | 报告时间：2024 年 8 月 20 日 | | 分析师：徐国勇 | 执业证书： | S1100524060001 | 联系方式：xuguoyong@cczq.com | | 北京：丰台区金丽南路华电产融大厦 11 楼， | | 深圳：福田区福华一路 | 6 号免税商务大厦 32 层，518000 | | 上海：陆家嘴环路 1000 号恒生大厦 11 楼， | | 成都：高新区交子大道 | 177 号中海国际中心 B 座 17 楼，610041 | ❖ 每日热点 中美金融工作组举行第五次会议。 国家金融监督管理总局发布关于健全人身保险产品定价机制的通知。 财政部拟发行 2024 年到期续作特别国债（一期）、（二期）。 ...

报告的核心观点 - 纽约联储对消费者预期的调查显示,认为未来四个月可能失业的受访者比例创下自2014年启动该调查以来的纪录新高,预示着劳动力市场人员流失率上升,劳动者对自己的工资和福利越来越不满意,并保持较高的薪酬预期水平[24][25] - 明尼阿波利斯联储银行行长Neel Kashkari暗示,由于劳动力市场过度疲软的可能性上升,他对下次会议降息持开放态度[26][27] - 新加坡发布新的公共住房购买限制措施,包括把政府组屋的贷款与估值比率上限从80%下调至75%,以促进市场的稳定和可持续发展[28] - 美国国务卿布林肯表示,以色列总理已经接受最新的加沙停火提议,下一步是等待哈马斯方面答应[29][30] - 中国国务院称要进一步放宽外资准入,全面取消制造业领域外资准入限制措施,抓紧推进电信、教育、医疗等服务领域开放[31][32] - 中美金融工作组在上海举行第五次会议,双方签署协议指定金融稳定联络人,以加强适当的信息共享,减少财政部与央行在危机管理、恢复和解决框架方面的整体不确定性[33][34] - 中国金融监管总局健全调整人身保险产品定价机制,自9月1日起新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%[35][36] - 中国财政部部长与俄罗斯财政部部长在莫斯科会晤,双方重申致力于深化两国经济财金关系[37][38] 报告内容总结 国际经济要闻 - 纽约联储对消费者预期的调查显示,认为未来四个月可能失业的受访者比例创下自2014年启动该调查以来的纪录新高,预示着劳动力市场人员流失率上升,劳动者对自己的工资和福利越来越不满意,并保持较高的薪酬预期水平[24][25] - 明尼阿波利斯联储银行行长Neel Kashkari暗示,由于劳动力市场过度疲软的可能性上升,他对下次会议降息持开放态度[26][27] - 新加坡发布新的公共住房购买限制措施,包括把政府组屋的贷款与估值比率上限从80%下调至75%,以促进市场的稳定和可持续发展[28] - 美国国务卿布林肯表示,以色列总理已经接受最新的加沙停火提议,下一步是等待哈马斯方面答应[29][30] 大中华经济要闻 - 中国国务院称要进一步放宽外资准入,全面取消制造业领域外资准入限制措施,抓紧推进电信、教育、医疗等服务领域开放[31][32] - 中美金融工作组在上海举行第五次会议,双方签署协议指定金融稳定联络人,以加强适当的信息共享,减少财政部与央行在危机管理、恢复和解决框架方面的整体不确定性[33][34] - 中国金融监管总局健全调整人身保险产品定价机制,自9月1日起新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%[35][36] - 中国财政部部长与俄罗斯财政部部长在莫斯科会晤,双方重申致力于深化两国经济财金关系[37][38] 企业要闻 - 便利店运营商Couche-Tard提议收购7-Eleven所有者Seven & i Holdings,这将是对日本公司最大的一笔海外收购[39] - 爱立信达成协议,以10亿美元将美国呼叫路由业务Iconectiv出售给Koch子公司[41][42] - 中国监管机构对普华永道涉恒大财务造假的调查接近完成,相关处罚通告的初稿使用了非常严厉的字眼[44] - 中国开发商龙湖集团据称完成近20亿元人民币债券回售[45]