证券研究报告 | 行业周报 2024 年 08 月 26 日 汽车 8 月乘用车市场环比恢复，阿维塔、赛力斯拟入股华为引望 1 股票 股票 投资 EPS （元） PE | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------|----------|-------|-------|-------|-------|-------| | 代码 | 名称 | 评级 | 2024E | 2025E | 2024E | 2025E | | 000625.SZ | 长安汽车 | 增持 | 0.94 | 1.27 | 12.76 | 9.44 | | 000887.SZ | 中鼎股份 | 增持 | 0.99 | 1.17 | 10.79 | 9.13 | | 002284.SZ | 亚太股份 | 增持 | 0.32 | 0.4 | 20.88 | 16.7 | | 002906.SZ | 华阳集团 | 增持 | 1.31 | 1.74 | 17.72 | 13.34 | | 301106.SZ | 骏成科技 | 增持 | 1.32 | 2.07 | 20.57 | 13 ...

报告行业投资评级 强于大市（维持评级） [10] 报告的核心观点 政策持续加码，地产及基建有望受益 - 住建部明确保交房任务目标，锁定年底前交付 396 万套住房 [2] - 住建部提出研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度 [3] - 政治局审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》，西部区域基建投资力度有望加强 [4] 行业动态 - 29 城发布房源征集细则，存量房收储进入落地期 [99][100][101] - 2024 年前 7 月照明行业出口快报 [102][103][104] - 下游需求略有好转，全国水泥出库量环比上升 [105][106][107] - 东北三省水泥价格迎来第五轮调整 [108][109][110] - 住建部发布会信息量巨大，涉及保交房、好房子、住房保障 [111][112][113] 根据报告目录分别进行总结 本周关注 - 政策持续加码，地产及基建有望受益 [2][3][4] 市场回顾 - 大盘、创业板指、建材指数本周涨跌幅 [30] - 建材细分领域本周涨跌幅 [30] - 个股涨跌幅前五 [31][32] - 各板块估值情况 [33][34][35][36][37] 重点数据跟踪 - 水泥价格周环比下降 0.8%，月环比下降 2.9% [39][40][41][42] - 玻璃期货合约收盘价周环比上升 1.0%，浮法平板玻璃市场价周环比下降 1.4% [57][58][59] - 动力煤价周环比持平，英国布伦特原油周环比下降 1.4% [69][76][77] 行业动态 - 29 城发布房源征集细则，存量房收储进入落地期 [99][100][101] - 2024 年前 7 月照明行业出口快报 [102][103][104] - 下游需求略有好转，全国水泥出库量环比上升 [105][106][107] - 东北三省水泥价格迎来第五轮调整 [108][109][110] - 住建部发布会信息量巨大，涉及保交房、好房子、住房保障 [111][112][113] 下周大事提醒 - 8月26日至8月30日期间多家公司中报预计披露 [114][115][116][117][118] 投资建议 - 关注龙头及区位优势明显的水泥企业 [119] - 关注中硼硅玻璃市场需求增长的玻璃企业 [119] - 关注出口相关标的 [119] - 关注成长性较强的消费建材龙头 [119] - 关注业绩确定性强、成长空间大的钢结构制造企业 [119] - 关注玻璃、玻纤供需改善的龙头企业 [119]

行业投资评级 报告给予电力设备及新能源行业"强于大市"的投资评级。[5] 报告的核心观点 1. 健全氢能标准体系,推动氢能技术突破。[49] 2. 上游电解槽招标项目持续增多,制氢投资力度加大,建议关注参与电解槽招投标的公司。[49] 3. 中游加快输氢输用建设,规定设备要求,建议关注具备输氢能力的企业。[49] 4. 下游燃料电池车销量增加,推动氢燃料电池车辆商业化发展,建议关注氢车应用领域的企业。[49] 行业数据回顾 1. 氢能行业市场表现: - 氢能源指数本周下降,沪深300指数下降。[13] - 市盈率、市净率呈现下行趋势,高纯氢价格持平上周。[15] 2. 电解槽数据回顾: - 截至2024年8月,我国累计电解槽中标项目已达29个,中标电解槽类型包括碱性、PEM、AEM三种。[22][23][24][25] 3. 燃料电池车数据回顾: - 6月份燃料电池车的产量新增1016辆,销量新增1064辆。[27][29] - 截至2024年6月,燃料电池车的累计产量达到2584辆,累计销量达到2583辆。[27][29] - 燃料电池专用车和客车的新增装机量有所变动。[30][31][32][33][34] 行业动态 1. 国内行业动态: - 中央企业绿色氢能制储运创新联合体在京成立。[36] - 9000万氢能源电池项目将落地北京经开区。[37] - 中国汽研与东方氢能签署战略合作协议。[38] 2. 国外行业动态: - 海卓科技与印度DenEB公司达成战略合作。[39] - 现代汽车将在印度建立氢燃料研究中心。[40] - 马士基首批绿色甲醇燃料将在年底开始供应。[41][42] 3. 政策与公告: - 国家发改委发布方案推动能源重点领域发展。[43] - 国家住建部规定氢能输配设备要求。[44] - 湖南益阳加强氢能和燃料电池技术攻关。[45] 公司动态 1. 天源环保建设电解槽制造基地。[46] 2. 中船科技风光氢储试验场燃料电池成功实现离网发电。[47] 3. 丰电金凯威成功研制国内氢气充装领域最大功率隔膜氢气压缩机。[48]

行业投资评级 - 报告维持"强于大市"的行业评级 [5] 报告的核心观点 - 健全氢能标准体系,推动氢能技术突破 [49] - 上游电解槽招标项目持续增多,制氢投资力度加大,建议关注参与电解槽招投标的公司 [49] - 中游加快输氢输用建设,规定设备要求,建议关注具备输氢能力的企业 [49] - 下游燃料电池车销量增加,推动氢燃料电池车辆商业化发展,建议关注氢车应用领域的企业 [49] 行业数据回顾 电解槽数据 - 截至2024年8月,我国累计电解槽中标项目已达29个,中标电解槽类型包括碱性、PEM、AEM三种,其中以碱性和PEM为主 [22] - 新疆俊瑞温宿规模化制绿氢项目开工建设,将带动温宿县氢能产业发展 [22] 燃料电池车数据 - 2024年6月,燃料电池车产量和销量环比大幅增长,累计产量和销量同比也有所增长 [27][29] - 燃料电池专用车和客车的新增装机量有所变动,累计装机量持续增长 [30] - 燃料电池车平均装车电量有所提升 [34] 行业动态 国内动态 - 中央企业绿色氢能制储运创新联合体在京成立,聚焦绿氢制取与转存、存储与输配等关键领域 [36] - 9000万氢能源电池项目将落地北京经开区 [37] - 中国汽研与东方氢能签署战略合作,共建氢能动力联合实验室 [38] - 国家发改委发布方案推动能源重点领域设备更新,包括充电基础设施、新型储能、氢能等 [43] - 国家住建部规定氢能输配设备技术要求 [44] - 湖南益阳加强氢能和燃料电池技术攻关 [45] 国外动态 - 海卓科技与印度DenEB公司达成战略合作,共同推进氢能在印度的市场应用 [39] - 现代汽车将在印度建立氢燃料研究中心 [40] - 马士基首批绿色甲醇燃料将在年底开始供应 [41] 风险提示 - 宏观经济下行风险 - 行业刺激政策落地不及预期 - 技术进步不及预期 - 绿氢项目落地不及预期 - 产业链发展不及预期 [50]

证券研究报告 | 行业周报 2024 年 08 月 26 日 汽车 8 月乘用车市场环比恢复，阿维塔、赛力斯拟入股华为引望 1 股票 股票 投资 EPS （元） PE | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------|----------|-------|-------|-------|-------|-------| | 代码 | 名称 | 评级 | 2024E | 2025E | 2024E | 2025E | | 000625.SZ | 长安汽车 | 增持 | 0.94 | 1.27 | 12.76 | 9.44 | | 000887.SZ | 中鼎股份 | 增持 | 0.99 | 1.17 | 10.79 | 9.13 | | 002284.SZ | 亚太股份 | 增持 | 0.32 | 0.4 | 20.88 | 16.7 | | 002906.SZ | 华阳集团 | 增持 | 1.31 | 1.74 | 17.72 | 13.34 | | 301106.SZ | 骏成科技 | 增持 | 1.32 | 2.07 | 20.57 | 13 ...

证券研究报告 | 行业周报 2024 年 08 月 24 日 建材 政策持续加码，地产及基建有望受益 本周关注（8.19-8.23）：政策持续加码，地产及基建有望受益 住建部明确保交房任务目标，锁定年底前交付 396 万套住房。8 月 23 日， 住建部有关领导出席国新办新闻发布会并答记者问，在保交房方面，住建部 进行了一次"大起底"，全面排查在建已售未交付的商品住房项目，锁定了按 照合同约定应该在今年年底前交付的 396 万套住房，作为保交房攻坚战的目 标任务。融资支持上，目前，商业银行已经按照审批程序通过了"白名单" 项目 5300 多个，审批贷款金额近 1.4 万亿元。 此外，住建部也提出研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度。住建 部副部长董建国在国新办新闻发布会上表示，研究建立房屋体检、房屋养老 金、房屋保险这三项制度，构建全生命周期的房屋安全管理长效机制，上海 等 22 个城市目前正开展试点。其中，房屋养老金个人的账户通过缴纳住宅专 项维修基金已经建立起来，试点的重点是政府将公共账户建立起来。2000 年 以来，我国房屋竣工面积逐步攀至高位，存量市场规模庞大，根据中指研究 院，截至 2022 ...

行业投资评级 报告给予机械行业"强于大市"的投资评级。[1] 报告的核心观点 1) 工程机械行业向高端化、智能化、绿色化转型持续加快。电动工程机械如电动装载机、电动叉车等增长显著。[50][51] 2) 2024年上半年国内挖掘机市场销量呈现分化,16个地区销量正增长,15个地区销量负增长但降幅收窄。[52][53][54][55] 3) 8月挖掘机国内销量预计6600台左右,同比增长近17%,出口市场预计7700台,同比增长近4%,市场正在加速回暖。[56][57][58] 4) 设备更新政策的扶持以及3C行业需求复苏,叠加公司在高端领域、新能源领域的不断拓展,有望带来业绩拐点。[59][60][61][62][63] 5) 公司费用管控能力良好,在手订单充足,有望支撑2024年业绩。[63] 行业目录分类总结 1. 行情回顾 - 板块行情回顾:机械设备板块跌幅为-2.52%,落后沪深300指数2.02个百分点。[18][19][21][22] - 个股行情回顾:涨幅前五名包括*ST工智、凤行股份等,跌幅前五名包括新元科技、金通灵等。[27][28][33] 2. 行业与公司观点 - 行业重要新闻:包括完善市场准入制度、能源重点领域大规模设备更新等。[35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49] - 本周观点:包括创世纪和杰克股份的半年报点评。[59][60][61][62][63][67][68][69][70][71][72][73][74] 3. 重点数据跟踪 - 宏观数据:包括制造业PMI、固定资产投资等。[76][77][78][79][80][81][82][83][84] - 中观数据:包括周期类资产、自动化设备类、新能源设备类等。[85][86][87][88][89][90][91][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110][111][112]

证券研究报告 | 行业周报 2024 年 08 月 25 日 通信 上海加码低空经济，2024 年世界机器人大会召开，持续看好相关 产业投资机会 股票 股票 投资 EPS （元） PE | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------|----------|-------|-------|-------|-------|-------| | 代码 | 名称 | 评级 | 2024E | 2025E | 2024E | 2025E | | 300394.SZ | 天孚通信 | 买入 | 3.07 | 4.23 | 26.85 | 19.49 | | 301285.SZ | 鸿日达 | 买入 | 0.41 | 0.84 | 54.07 | 26.39 | | 600941.SH | 中国移动 | 买入 | 6.65 | 7.25 | 15.87 | 14.56 | | 601728.SH | 中国电信 | 买入 | 0.37 | 0.42 | 16.81 | 14.81 | | 603516.SH | 淳中科技 | 买入 | 0.66 | 1.03 ...

证券研究报告 | 行业周报 2024 年 08 月 25 日 煤炭 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------|----------|-------|-------|--------|-------|-------| | | | | | | | | | 股票 | 股票 | 投资 | E PS | （元） | P E | | | 代码 | 名称 | 评级 | | | | | | 000983.SZ | 山西焦煤 | 增持 | 1.2 | 1.22 | 6.41 | 6.3 | | 600256.SH | 广汇能源 | 买入 | 1.02 | 1.08 | 5.66 | 5.34 | | 600985.SH | 淮北矿业 | 增持 | 2.43 | 2.61 | 5.54 | 5.16 | | 601088.SH | 中国神华 | 增持 | 3.18 | 3.28 | 12.67 | 12.28 | | 601225.SH | 陕西煤业 | 增持 | 2.21 | 2.25 | 10.7 | 10.51 | | 601699.SH | 潞安环能 ...

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [15] 报告的核心观点 - 公司是光伏电池设备领先企业,全面布局TOPCon、HJT、钙钛矿等光伏电池技术路线 [8] - 在半导体和复合集流体设备领域全面布局,充分受益于N型渗透率进一步提升 [8] - 预计2024-2026年实现营收和净利润高速增长 [8] 公司业务发展情况 - 光伏设备多元推进,海外订单持续增长 [5] - 半导体&锂电设备技术优越,平台型布局成效显著 [6] - 发布股份回购方案,重视投资者利益 [7]