会议主要讨论的核心内容 - 福耀玻璃的全球化发展历程 [1][2][3][4][5][6][7] - 福耀在美国市场的成功发展及其原因分析 [7][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21] - 中国汽车零部件行业整体出海发展的三个阶段 [9][10][11][12] - 未来更多中国零部件企业加速出海的投资机会 [22][23][24][25] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

会议主要讨论的核心内容 - 全球电力设备需求正处于超级周期，美国、欧洲等主要市场需求增速较快，带动海外电力设备需求开启大周期 [2][3][7] - 新能源、数据中心、电网投资是拉动电力设备需求的三大核心驱动因素，具备乘数效应 [18][19][20][21][27][28][29][30][31][32][33] - 内资电力设备企业正加速出海，头部企业已进入量利齐升阶段，腰部企业有望在2024年突破0到1 [36][37][38][39][40][41][42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 美国电网投资计划是否会超预期带动电力设备需求？ [9] **分析师回答** 根据龙头企业伊顿的指引和分析师判断,美国电网投资计划正在加速,2023-2024年电网CAPEX有望持续上修,带动电力设备需求超预期 [9][10] 问题2 **分析师提问** 数据中心对电力设备需求的拉动作用如何量化? **分析师回答** 数据中心对变压器等电力设备的需求具有"4-5倍"的乘数效应,主要体现在2N冗余系统和二级降压的需求 [30][31][32] 问题3 **分析师提问** 内资电力设备企业出海的中长期前景如何? **分析师回答** 内资电力设备企业出海正处于产业大周期起步期,未来8-10年内有望出现百亿甚至500亿体量的平台型公司,行业格局恶化和内资竞争加剧的风险较低 [44]

行业业绩增速：前道设备业绩高增，后道设备短期承压 - 收入端延续高速增长态势，盈利水平进一步提升。2023&2024Q1十五家半导体设备企业合计实现营业收入分别为550.51亿元、129.21亿元，分别同比+31.43%、+29.50% [2][7] - 前道设备维持高增，后道测试设备短期承压。微导纳米、北方华创、中微公司23&24Q1营收维持较高增速，拓荆科技、芯源微24Q1营收出现下降；长川科技、金海通、华峰测控23年营收同比出现下滑 [8] - 利润端前道设备分化明显，后道设备短期下降。北方华创、中微公司23&24Q1归母净利润增速均超65%，芯源微、拓荆科技、微导纳米24Q1净利润同比出现下滑；金海通、华峰测控23&24Q1归母净利润出现下滑 [9][10][11][12][13] - 整体基本持平，封测设备短期下滑。2023年十五家半导体设备企业销售净利率为18.71%，同比-0.13pct；2024Q1为14.14%，同比-1.82pct。微导纳米23年销售净利率同比+8.19pct，华峰测控、长川科技23年同比-10pct以上 [14][15][16] 行业未来展望：关注先进制程扩产&设备国产化率提升，继续看好半导体设备投资机会 - 存储&逻辑厂2024年仍将积极扩产。头部存储企业2023年受政策和需求影响扩产放缓，2024年有望重启资本开支；逻辑企业受AI需求带动也有望持续扩产 [39][40] - 薄膜和刻蚀在先进制程中用量不断增加。从2D到3D结构的转变使等离子体刻蚀和薄膜成为最关键的加工步骤 [41][42][43][44] - 涂胶显影和量测国产化率较低，替代空间大。涂胶显影设备日本TEL一家独大，占据全球87%市场份额；量测设备KLA在全球市场份额高达50% [48][49][50][54][55][56][57] - 封测设备有望迎来扩产顺周期，先进封装助推需求。下游景气度复苏有望传导至封测设备企业，封测设备订单有望在2024H1回暖 [61][62][63][64][65][66][67] 投资建议 1) 存储扩产：重点推荐北方华创、中微公司、芯源微、微导纳米 [81] 2) 低国产化率低的环节：重点推荐拓荆科技、微导纳米、芯源微 [81] 3) 景气度向上的封测设备：华峰测控 [81] 4) 聚焦磨划+先进封装：迈为股份 [81] 风险提示 - 半导体行业投资不及预期 [82] - 设备国产化不及预期 [83]

大家好欢迎参加动物汽车国际要发展历程复盘及骑士会议目前所有参考者均处于静音状态下面开始播报免责声明声明播报完毕后主讲人可直接开始发言谢谢 东吴证券研究所提醒您本次电话会议即面向机构投资者或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议未经合法授权严禁录音转发及相关解读涉嫌违反上述情形的 我们将保留追究法律责任的权利感谢您给予的理解和配合谢谢好的各位领导各位投资者大家下午好那我是东吴证券的确诊行业分析师刘立宇那今天呢由我来为大家汇报我们最新的这个深度报告 我们也是对全球知名的零部件公司福基亚进行了一个详细的历史和业务的复盘并以海外零部件发展的历程来看我们国内自主零部件未来的发展和成长的路径整个汇报大概分为四个部分 分别是福建亚整体的一个发展的一个历程的一个复盘然后新全和福建亚的一个这样的一个对比的分析因为新全和福建亚在主要的业务上也是有重叠那么也是全球两家最主要的这样的一个应内式的一个供应商并且包括新全后续的一些产品的拓展的方向上可能 福基亚也会带来一些这样的一个参考的价值第三个的话就是内饰行业这里主要是集中在印制内饰的这个赛道吧 ...

报告行业投资评级 - 增持（首次） [1] 报告的核心观点 - 玻璃基板是用玻璃取代封装基板的核心有机材料,具有与硅接近的热膨胀系数,可提高芯片可靠性和集成度 [1] - 英特尔是最早布局玻璃基板的企业,已在美国亚利桑那州建立完全集成的玻璃基板研发线及供应链 [2] - 三星、AMD、苹果等半导体龙头企业也开始积极布局玻璃基板技术 [3][4] - 日本DNP公司和韩国SK集团旗下Absolics公司也大幅投资玻璃基板生产线 [5][6] 行业发展趋势 - 玻璃基板是封装基板未来发展的大趋势,全球半导体龙头企业正在争相布局 [7] - 封装基板龙头Ibiden的下游客户以半导体龙头为主,若其玻璃基板研发进展顺利,有望继续加强与半导体龙头的合作 [7] 风险提示 - 玻璃基板研发进展不及预期 [8] - AI行业发展不及预期 [8] - 地缘政治风险 [8]

东吴证券研究所提醒您本次电话会议即面向机构投资者或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议未经合法授权严禁录音转发及相关解读涉嫌违反上述情形的 我们将保留追究法律责任的权利感谢您给予的理解和配合谢谢各位投资者大家晚上好我是东吴的估计首席基友今天的话周三我们还是跟主要是涉及到信用那边的我跟徐晶晶一起跟大家聊一下我们最近发的江苏模式的这样一个全量房移就换新的这样一个机遇对于情况来说 我先讲一下其实我觉得刚开始所以我觉得需要一定时间因为4月底开政局会议的时候其实提到了就是说怎么去推行江苏的模式我想说就是说之前我们可能在讲三大工程现在的话可能转到下一步就换新我觉得我们在不断的尝试我觉得从政策的角度来说的话我们是在不断的尝试一些 新的方法来适应每个地区的这种不同的方式吧想把这个江苏的模式能够作为一个模板推广到全国的这种情况去做但我想说的话就是说现在这个实行的时间还相对比较短所以我觉得可能需要一定的时间来看一下这个影响力到底有多大那今天的话到时候今天会跟大家去详细讲这个 基本的情况我想说对于城投来说现在大家我们也统计了一下大家可投的城 ...

会议主要讨论的核心内容 整体情况和展望 - 2023年中国商品出海以量不价的策略,出海产品价格下降,总量下降 [1][2] - 重点关注一带一路国家出海,这些国家的基建和制造业投资将带动相关机械设备需求 [3][4][5] - 出海方向上,除了车和车电池,船舶、工程机械和叉车表现亮眼 [4][5] - 一带一路国家PMI从2023年Q4开始呈现上行趋势,出海机会广阔 [5] 工程机械 - 工程机械出口占比已超50%,海外增速各企业不一 [6][7] - 国内需求主要依靠小型挖掘机,中大型挖掘机销量正在触底 [7][8][9] - 全球工程机械市场整体平稳,发展中国家需求主要集中在中大型机械 [10][11] - 头部企业如徐工、中联等更看重一带一路市场,3E更偏重欧美市场 [12][13] 叉车 - 叉车出海占比已达40%左右,未来增长可期 [24][25] - 叉车行业利润增速快于销量增速,主要得益于产品结构优化和电动化率提升 [25][26][27] - 叉车行业格局相对固化,头部企业渠道下沉优势明显 [28][29] 机床 - 国内机床行业整体需求下滑,但头部企业如海天、纽威等表现相对较好 [31][32] - 中国机床企业正在积极开拓一带一路等新兴市场,出海逻辑日趋清晰 [32][33][34] - 头部机床企业凭借产品质量和服务优势,在全球市场竞争力不断提升 [35][36] 住宿机 - 住宿机行业下游需求以3C、汽车和家电为主,头部企业竞争力提升 [37][38] - 住宿机出口增长强劲,主要受益于东南亚地区家电等行业需求旺盛 [39][40] 油服 - 中国油服装备在中东、北美和中亚市场占有率较低,存在较大提升空间 [41] - 杰瑞股份和纽威是重点推荐标的,杰瑞主动出海,纽威跟随中国投资出海 [41][42] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

圈比较瘦的研究员会员然后今天的话是由我来主持这场会议啊今天的话很荣幸邀请到我们路思部分的董秘李总啊今天的话整个会议交流环节主要就分成两个部分第一部分的话就有请李总这边对公司的一个基本情况做一些简单的一个介绍然后第二部分的话就是我们来进行一个问答交流的环节 然后第一部分的话那就辛苦李总这边来对公司做一下简单的一个介绍李总你能听到吗嗯能听到 首先感谢动物政策的邀请很高兴有这个机会与各位投资者交流一下入私和宠物行业的一些情况下面我是翻公司的产品渠道股东情况行业情况及未来的一些计划然后五个方面简单介绍一下公司的情况 路思股份成立于2011年8月主营宠物食品的研发生产和销售目前的产品涵盖了宠物零食 宠物主粮以及单一饲料就是宠物级的肉粉 先说第一个产品就是零食方面公司主要是通过零食起家的因为零食的原料主要是积压肉原料山东省在这方面原料的供给方面是非常充足的 鸡鸭肉的屠宰量也居全国首位所以说公司先从零食做起是具有原料优势的我们目前零食的收入占比大概占总收入的七成左右具体包括了宠物肉干 宠物罐头 饼干 鸡鸭骨四大品类 目前零食里边最大的一个品类还是宠物肉干零食目前肉干零食的产能国内是8000吨柬埔寨是3000吨合计大概在1. ...

大家好欢迎参加东吴汽车智能花五月报深度回报目前所有参会者均处于静音状态下面播报免费声明播完毕后主持人可直接发言谢谢东吴证券研究所提醒您本次电话会议仅面向机构投资者或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见 均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议未经合法授权严禁录音转发及相关解读涉嫌违反上述情形的我们将保留追究法律责任的权利感谢您给予的理解和配合谢谢 各位徒子大家晚上好我是动物资讯券的技术分析师黄细里非常感谢大家能够抽空参加我们金门财经的系列电脑会议那么今天晚上的本场会议除了我的话还有我同事杨卉冰和孙人浩跟大家一起来做汇报那么主题的话是技术智能化的这个五月的这个月报的一个深度汇报 我这边可能整体上先想分享三点吧第一个就是为什么可能我们从这个月开始会正式的以这种智能化预报的形式跟大家去做汇报第二个的话就是对智能化这个板块我们现在的这个整体的一个系统跟踪的思路吧第三就是当前我们可能对智能化这个板块整体的一个观点 首先的话就是智能化应该说我们团队其实是一直非常重视的那从我自己个人入行的话也从EC15、EC16的L2再到2020年到2022年的大的这种潮的这种L2++再 ...

本次电话会议仅面向机构投资者或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议未经合法授权严禁录音转发及相关解读涉嫌违反上述情形的 我们将保留追究法律责任的权利感谢您给予的理解和配合谢谢好的各位领导晚上好我是动物机械研究院文艺节非常感谢大家收听今晚的我们的一个智能财经线上录影啊我的分享的话大概会分四个模块啊首先我就这个叉车板块去年和今年秋一的一个业绩情况会做一个复盘 然后来讲一下这个一到四月份叉烧行业这个紧急度怎么去解读我们四月内销同比30%这样一个增长然后出口是10%然后全面来怎么去看这个行业的一个销量然后讲一下现在行业增长的两个驱动力 包括锂电化和出海的一个进程如何特别是在海外的这种供应链恢复的一个情况下我们国产的这个锂电叉车在海外的这种短焦期以及说产品补给比较全的一个竞争力能不能持续然后最后就简单讲一下在现在这个时点那叉车的一个标的它的估值怎么看 那我就直接开始先讲一下这个过去一年叉车行业的业绩的一个复盘我们这边是选了四家公司分别是这个安慰合力航叉集团、诺利股份以及中利股份中利股份是准备上市体量的话大概是叉车的话收益体量大概 ...