一、涉及公司 - 公司为千帆公司[1]。 二、核心观点与论据 （一）业务布局与收入结构 - **业务布局**：公司主要业务为交通和安防两大块。在交通方面，今年车辆一体化招标规模较大，但受中央化债、地方两会预算分配等影响，项目推进速度和结构有所变化。安防业务今年收入约五十亿，交通业务约三十亿[2]。 （二）低空业务布局 - **布局背景与准备**：过去在航空领域主要针对航司机场做监控和民航数据分析，收入占比不高。自去年10月空管理条例真空公告发布后，开始思考地面交通与低空的结合。为此做了很多准备，如加入行业专业委员会、与行业用户交流、扩充团队、招聘行业专家、与院士建立联系合作等[3][4]。 - **打造完整链条**：除了空力管理信息化系统，还涉足装备、无人机本身以及配套技术设施（如反制装备、地面站等），打造了相对完整的链条。今年10月在苏州低通产业补暖会首次推出相关产品，包括无人机、反制装备、空域管理平台等[5]。 - **市场需求与合作**：与山东高速、广东高速等合作定制无人机项目，不仅政府有需求，自负盈亏的企业（如高速公路公司）也有需求，可降低成本、提高效率并创造收益。还与国外用户有接触，他们对无人机在沙漠地区等的应用感兴趣。此外，地方政府认为低空业务必须与地面道路系统打通，公司在这方面有优势，因为对道路运行管理特点非常了解[6][7][8]。 - **市场空间巨大**：以山东高速的两万多架无人机（价值约二十多亿）为例，全国高速公路里程达十八万公里，推算出低空业务市场规模可达大几百亿甚至上千亿[9]。 - **未来推进计划**：下周将参加珠海航展展出相关产品，正在与地方政府推动合资合作，打造低空加地面车辆一体化解决方案[9]。 （三）差异化竞争优势 - **懂用户需求**：在低空智联网、无人机检测等服务侧环节，与友商相比，公司最大的优势是懂交通行业特点，理解用户采购无人机的目的以及如何与既有道路系统打通，这有助于合作并吸引院士支持，为无人机应用场景赋能，带来订单[12]。 - **资源延伸与复用**：收购雨市科技补齐产品，在交通领域有大量用户，可将其摄像头技术带到交通业务中并完善相关技术指标，同时摄像头技术还可向其他行业扩展。在低空业务中，做无人机装备、反制装备等也是类似逻辑，既可为交通业务带来订单和赋能，自身业务也可向其他行业延伸[14]。 （四）低空业务角色与运营模式 - **扮演角色**：在低空业务中扮演的角色与在地面业务中类似，如在地面建立了路网中心监控高速公路运行态势，未来低空的空路也需要建立空网中心，公司可做空中的基础设施建设、管理系统配备等工作，促进空网与陆网融合[15][16]。 - **运营模式**：以青岛为例，当地有平台公司负责无人机基础设施采购，平台公司与其他公司合资，政府各委办局和B端公司向合资公司采购无人机服务，公司可参与合资分享运营收益，这种模式有望在其他地方复制[17][18]。 （五）订单与子公司情况 - **订单情况**：与一航有合作，地面站建设项目金额约一两百万，通过合作可了解基础设施建设和有人机相关情况，为未来布局积累经验。目前低空业务进展比市场想象的快，不必只盯着老标的，传统路网上的优势可延伸到空运业务[19][20]。 - **子公司情况**：可以成立专门子公司（如千帆航空）承接相关业务[19]。 （六）低空订单与收入兑现 - 低空业务处于起步阶段，订单量可能不大，但通过小项目落地可展示空间。当前最重要的是展示品牌和能力，树立标杆案例，为中长期在该赛道扎根和获取更多份额打下基础[22]。 （七）北航院士团队的帮助 - 北航院士团队在公司新业务发展中有重要作用，团队成员很多是校友或在同一圈子，院士的推动和支持有助于避免陷入混战，选择匹配的合作对象，同时他们的经验可加快产品落地速度[24]。 （八）车路协同业务 - **雄安项目**：与雄安集团设立熊天树连，控股合作公司，负责雄安车联网业务，10月底当地有几千万的招标项目，体现了车联网的推进情况。若雄安有低空规划，可通过该合资主体推动。公司希望在其他地方复制这种模式，建立不同规模的根据地，发挥资金优势，为订单绑定等打下基础[25][26]。 - **入网中心建设经验的优势**：在入网侧与部委、省级的网中心建设有深厚经验，对车入云项目竞标价有优势，虽然招标主体不同，但在市场端作用较大，发展低空业务有时也会促进车辆业务推动，因为地方关心公司能做的事情以及带来的附加值[27]。 - **车路云运营侧商机**：车路云运营侧的商机需要看五到十年，前期是基础设施投入阶段，政府或车厂购买服务的周期较长，相比之下低空业务运营侧机会更明确[29]。 - **竞争策略**：车路云市场竞争激烈，竞争策略主要是偏市场端，与经济技术较好的地方政府平台公司合作，绑得更深，扩充自身业务能力，完善产品体系，给地方生态建设赋能[30][31]。 （九）大型基建项目的挑战 - 公司从内控角度，原则上不做电资（疑似“垫资”），只做资金有保障的项目，以避免形成坏账，保证回款[32]。 三、其他重要内容 - 公司是交通类型的民营企业，为交通和能源专业委员会唯一一家民营企业副会长单位，在交通业务更新人员融合方面作为业务延伸场景[10]。 - 会议中提到了提问方式，电话端参会者按话机上的星号键再按数字1提问，网络端参会者可在直播间互动区域文字提问或点击举手按钮申请语音提问[11][21][23][30]。

根据会议纪要,可以总结以下关键要点: 1. 行业和公司概况 [1][2][3][4][5][6][7] - 公司是国内社会交通行业的龙头企业,在交通信息化、智能化领域有深厚积累 - 公司在智能物联网、智能网联、空地一体化等新兴业务领域进行布局和拓展 2. 核心观点和论据 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12] - 公司在交通信息化、智能化领域处于行业领先地位,拥有丰富的项目经验和市场份额 - 公司正积极拓展智能物联网、智能网联、空地一体化等新兴业务,以寻求新的增长点 - 政策支持和地方财政投入是公司新业务发展的关键因素 3. 其他重要内容 [13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25] - 公司正在推动无人机及反无人机装备的研发和产业化,并寻求与行业内企业的合作 - 公司与雄安新区成立合资公司,在智慧交通领域开展深度合作 - 公司正在优化人员结构,聚焦核心业务和新兴业务的发展 总的来说,公司在传统交通信息化业务方面保持领先优势,同时正积极拓展智能物联网、智能网联、空地一体化等新兴业务领域,以应对行业变革和政策环境的变化。公司正在通过内部优化、外部合作等方式,推动新业务的发展。

北京千方科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：002373 证券简称：千方科技 公告编号：2024-051 北京千方科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 北京千方科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|-------------------------|-------- ...

公司和行业概述 公司概况 - 公司名称: 千万科技 [4] - 公司主要业务: 无人机整机制造、核心零部件研发制造,以及空地云网服务体系构建 [5] - 公司背景: - 公司管理层有12年央企工作经验,曾在中航信和SATA等航空信息公司工作 [4] - 公司今年上半年成立航空产业部门 [4] 行业概况 - 公司主要服务的行业包括: 交通、应急、消防、物流、巡检等 [5] - 公司看好低空经济行业的发展前景 [1] - 认为无人机在高速公路巡检、工地管理等场景有广阔应用前景 [2][11] - 认为低空经济发展需要与地面交通系统进行深度融合 [15] 公司业务发展情况 无人机整机制造及核心零部件研发 - 公司目前拥有复合翼、固定翼、多旋翼等多种类型无人机产品 [6] - 公司与国内某无人机院士团队进行技术合作,获得无人机整机制造能力 [13] 空地云网服务体系构建 - 公司正在构建包括航空物流监管平台、移动机场等服务体系 [9][7] - 服务体系涵盖无人机运营资质、检验检测等全流程服务 [6] - 正在开发车载移动机场,实现无人机在移动车辆上的自动起降和充电 [7] 行业应用拓展 - 公司正在与高速公路、建筑工地等行业客户进行合作 [2][11] - 为高速公路提供无人机巡检服务 [2] - 为建筑工地提供塔吊无人化管理解决方案 [11] - 公司认为未来无人机在各行业的应用前景广阔,可以帮助客户降本增效 [15][16] 其他重要信息 - 公司正在与中航系统公司就航空物流安检系统升级进行合作 [9] - 公司看好无人机在道路交通领域的应用前景,认为需要与地面交通系统深度融合 [15]

文章核心观点 - 千方科技作为国内行业数字化产品和解决方案提供商,受邀出席第二届全国低空经济（苏州）产业创新博览会和2024中国国际消费电子博览会 [1] - 在低空制造领域,千方科技将中大型无人机整机制造、反无人机装备及核心零部件等装备研发制造作为业务核心,面向城市综合治理、要地防护、物流运输等场景提供产品与服务 [1] 行业概况 - 第二届全国低空经济（苏州）产业创新博览会和2024中国国际消费电子博览会同步启幕 [1] - 千方科技作为国内行业数字化产品和解决方案提供商受邀出席 [1] 公司概况 - 千方科技在低空制造领域将中大型无人机整机制造、反无人机装备及核心零部件等装备研发制造作为业务核心 [1] - 千方科技面向城市综合治理、要地防护、物流运输等场景提供产品与服务 [1]

公司发展历程和主要业务 - 公司在智能交通领域具有行业优势和业务理解，将交通行业大模型的应用分为四个阶段：1.以通用大模型作为效率提升工具；2.结合应用场景进行新产品开发；3.以通用大模型为基础，融合行业知识与专家经验，形成交通行业大模型；4.结合公司的前端感知设备、边侧智能设备和云端行业大模型，将交通系统变为半无人或有人监督的自动化运行系统[1] 公司在交通数据方面的优势 - 公司在全国车辆位置信息感知领域拥有核心卡位优势，已建立起汇集海量数据的"千方云"交通大数据平台，日均采集各类车辆轨迹已覆盖全国主要城市及公路网，形成全国路网运行状态的精准感知能力[2] - 公司为交通运输部-路网监测与应急处置中心建设完成全国公路网运行监测管理与服务平台，首次形成了全国一张路网，完善了交通大数据生态[2] - 公司的数字服务产品能够解决地方交通管理部门的业务痛点，实现对重型货运车辆的精准化安全监督和管理、有效降低事故率，减少疲劳驾驶，对违章进行处理，采用SaaS化商业模式在多地推广应用[2] - 公司还为高速公路公司提质增效和引流增收开发相应数字服务产品，目前试点效果良好[2] 公司海外布局 - 2024年与乌兹别克斯坦国家交通部道路委员会共同签署了"乌兹别克斯坦A380公路智慧交通项目"合作协议，这是公司首次进入中亚市场[3] - 公司在欧洲、东南亚、美洲、中东等区域多个国家新增分支机构，并通过多级渠道覆盖多个国家和地区[3] - 2023年公司的海外收入为20亿人民币[3] 研发投入计划 - 为满足客户新的业务需求和保持产业竞争力，公司一直在强化研发的能力和相关投入[4] - 2024年是交通政策的大年,公司会根据实际业务需求,科学投入研发的人力和物力[4]

业务发展 - 公司持续发力于智慧交通、智能物联、人工智能、车路云、产业数字化等领域业务[38] - 与中国雄安集团数字城市科技有限公司共同成立雄安千方数城智联科技有限公司，以车路协同、智慧交通和低空经济为发展目标[39] - 与通研院及旗下通智科技完成战略合作协议签署，共同打造交通领域通用模型、研发AI+交通智能体核心产品、创新AI+交通类解决方案[39] - 助力大湾区交通产业数字化转型，在广州与广州开发区交通投资集团设立合资公司[39] - 参编的《城市出行即服务平台建设指南》和《交通行业大数据应用发展报告》正式发布[39] - 公司成功入选为"北京市通用人工智能产业创新伙伴计划"的"模型伙伴"[39] - 中标多个千万级规模的智慧交通项目，持续跟踪高速公路、城市交管、交通运输等业务领域大项目[40] - 发布新一代城市交通基础设施-鲲巢·双智路口3.0，从2.0版本的"智能网联+智慧交通"升级为"智能网联+智慧城市"[40] - 在乌兹别克斯坦首都塔什干与乌兹别克斯坦国家交通部道路委员会签署"乌兹别克斯坦A380公路智慧交通项目"合作协议[41] - 升级发布"梧桐2.0"行业大模型，构建公司与合作伙伴共筑的边端装备大模型化产品底座能力[42] 财务数据 - 公司2024年上半年实现营业收入XX亿元，同比增长XX%[2,3] - 公司智慧交通业务收入占比达XX%，成为公司主要收入来源[2,3] - 公司车联网、AIoT等新兴业务快速发展，收入占比持续提升[2,3] - 公司预计2024年全年营业收入将达到XX亿元，同比增长XX%[2,3] - 公司实现营业总收入35.67亿元，同比上涨6.24%[45] - 智慧交通业务(剔除子公司视频产品贡献)实现营业总收入11.88亿元，同比上涨10.90%[45] - 智能物联业务(包括部分物联产品在智慧交通领域的销售)实现收入23.79亿元，同比上涨4.05%，境外同比上涨8.07%[46] - 财务费用同比下降40.32%，主要系美元汇率变动引起汇兑收益下降所致[47] - 所得税费用同比下降84.62%，主要系公允价值变动等因素导致的递延所得税资产、递延所得税负债的变动影响[48] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降151.60%，主要系本期采购付款增加，以及受项目周期性影响回款略有下降所致[50] - 投资活动产生的现金流量净额同比增加95.92%，主要系本期理财投资减少及上期支付宇视办公楼建设及装修款项较多所致[50] 研发投入 - 公司持续加大研发投入，研发费用占营业收入比重达XX%[2,3] 并购整合 - 公司积极推进市场拓展和业务整合，完成XX项并购[2,3] 战略规划 - 公司未来将持续聚焦智慧交通、车联网等核心业务，加大技术创新力度[2,3] - 公司将持续优化产品结构，提升盈利能力，为股东创造更多价值[2,3] - 公司将进一步加强内部管理和风险控制，确保持续健康发展[2,3] - 公司将积极履行社会责任，推动行业技术进步和可持续发展[2,3] 公允价值变动 - 公司以公允价值计量的金融资产期末账面价值为1,990,601,443.79元[72] - 公司开展以套期保值为目的的金融衍生品交易业务，降低了汇率、利率变动的风险，提高了资金使用效率，实现了财务稳健性，保障了公司股权权益[129] - 公司按照《企业会计准则第22条—金融工具确认和计量》第七章"公允价值确定"进行确认计量，报告期内共确认衍生品公允价值变动损益493.68万元人民币[129] - 公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资[130] 募集资金使用 - 公司2020年非公开发行募集资金总额为190,000万元，募集资金净额为187,632.07万元[146] - 公司使用募集资金70,000万元暂时补充流动资金，20,000万元用于购买理财产品，剩余尚未使用的募集资金在专户存储[144] - 公司下一代智慧交通系统产品与解决方案研发升级及产业化项目投资进度为29.41%[162] - 公司已将使用的2020年非公开发行募集资金70,000万元暂时补充流动资金的资金归还至公司募集资金专用账户[169] 资产负债情况 - 货币资金为3,492,557,856.79元，占总资产18.85%[66] - 应收账款为3,797,145,176.68元，占总资产20.50%[66] - 存货为2,007,305,667.53元，占总资产10.84%[66] - 短期借款为597,533,578.94元，占总资产3.23%[66] - 合同负债为1,083,773,689.39元，占总资产5.85%[66] 风险管控 - 公司建立了完备的内部控制和风险控制制度，报告期内远期结售汇、货币掉期等业务遵循锁定汇率原则，非投机性和套利性的操作，对可能出现的市场风险、流动性风险、履约风险和其他风险进行了充分的评估和有效控制[129] 资产处置 - 公司报告期内未出售重大资产[171] - 公司报告期内未出售重大股权[172

千方科技 原文 20240710_ 2024年07月11日13:27 发言人 00:00 十个亿的收入里面，有20个亿是海外的。主要还是我们安防这块贡献的。交通这块的话，实际 上上半年的话，我们在这个乌兹别克中标了一个大几千万的这样一个智慧高速的一个项目。能 不能把我们这个交通的业务逐步的走出去。因为交通这块单体项目的体量是比较大的，而且我 们在这块的积累也是比较多的。所以这块的话也是后面的话我们要逐步去推进的一个重要的一 个工作。实际上接下来我估计就是说整体而言，就是沿着刚才说的这几个方向去去推进。现在 市场上市场整个市场空间，也给我们这样一个新的机会在这里面。 发言人 00:51 好的，谢谢石总。会议秘书看一下电话端的有没有提问的一个情况。大家好，如需提问，请在 话机上按星一键等候，先按星号键加数字一，请您在听到提示音后开始提问，谢谢。大家好， 如需提问，请打开时间长，按静音键等候，先星号键再组织一，请您在听到提示音后开始提问， 谢谢。 发言人 01:22 在沈总这个线上的问题也比较多。然后我再请教一个比较具体的问题，也是在车路协同这一块 相对比较具体一点的。就是请问我们这个公司的车辆协同的路测的设备，有 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司收入中有20%来自海外市场,主要来自安防业务 [1] - 公司在乌兹别克中标了一个大约1000万美元的智慧高速公路项目,希望将交通业务逐步拓展到海外市场 [1] - 公司的车路协同设备与智慧灯杆没有特殊的结合要求,可以直接挂载在灯杆上 [2][6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 公司的车路协同设备与智慧灯杆是否有结合,在实际项目中有什么优势和问题 [6] **回答** 公司的设备是直接挂载在智慧灯杆上的,不存在特殊的结合要求,没有什么问题 [6] 问题2 **提问** 公司未来在新兴行业变化中的发展机遇和规划 [7] **回答** 公司在过去多年积累了大量相关技术储备,看重新兴行业变化带来的发展机遇,未来将公司上下共同推动相关工作,也希望获得外部的新思路和建议 [7][8]

业绩预测 - 公司2024年上半年净利润预计为1,000.00万元–1,500.00万元,同比下降94.74%–96.49%[2] - 公司2024年上半年扣除非经常性损益后的净利润预计为6,800.00万元–8,900.00万元,同比下降20.39%–39.17%[4] - 公司2024年上半年营业收入预计同比增长5%到10%[6] 非经常性损益 - 公司持有的鸿泉物联(股票代码:688288)公允价值下降对净利润的影响约-0.91亿元,属于非经常性损益[6] 业绩下降原因 - 受外部环境影响及单体项目利润率波动影响,导致2024年上半年归属母公司净利润下降[6]