业绩总结 - 公司2023年营业收入达到10.17亿元，同比增长67.51%[1] - 公司2023年归母净利润为2.72亿元，同比增长40.07%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入2.16亿元，同比增长34.04%[1] - 公司销售费用率、管理费用率和财务费用率均有所下降[2] - 公司新增订单金额约为13.60亿元，同比增长35.06%[2] 技术研发 - 公司自主研发技术成果转化业务在2023年转化了104个项目[3] 未来展望 - 公司2024-2026年预计营业收入分别为13.65/18.13/23.77亿元，同比增速分别为34.1%/32.9%/31.1%[5] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为3.57/4.81/6.18亿元，净利润同比增速分别为31.2%/34.6%/28.6%[5] - 公司2024-2026年预计每股收益分别为3.28/4.41/5.68元/股[5] - 公司2024-2026年预计PE分别为21/16/12X，维持“买入”评级[5] 市场扩张和并购 - 百诚医药2026年预计营业收入将达到2377百万元，较2023年增长132.7%[9] 其他新策略 - 分析师谭国超具有丰富的医疗产业、一级市场投资和二级市场研究经验[10]

业绩总结 - 公司2023年实现收入10.2亿，同比增长67.5%[1] - 公司2024年一季度实现收入2.2亿，同比增长34.0%[1] - 公司2023年归母净利润为2.7亿，同比增长40.1%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为4981.8万，同比增长42.1%[1] - 公司2023年临床前药学研究收入为3.4亿，同比增长54.8%[1] - 公司2023年研发技术成果转化收入为3.9亿，同比增长77.7%[1] - 公司2023年临床服务收入为1.9亿，同比增长141.3%[1] - 公司2023年CDMO服务收入为5249.3万，同比增长152.4%[1] - 公司2023年毛利率为67.4%[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为13.72/18.21/23.52亿元，增速分别为34.91%/32.66%/29.16%[1] 未来展望 - 公司2026年预测营业收入为2351.86百万元，较2022年增长287.45%[2] - 公司2026年预测净利润为651.76百万元，较2022年增长236.42%[2] - 公司2026年预测ROE为16.60%，较2022年增长111.22%[2] - 公司2026年预测ROIC为24.57%，较2022年增长74.68%[2] - 公司2026年预测每股收益为5.98元，较2022年增长232.22%[2]

业绩总结 - 公司实现营业收入10.17亿元，同比增长67.51%[1] - 公司新增订单金额为13.60亿元，同比增长35.06%[2] - 公司实现营业收入9.53亿元，同比增长65.16%[3] - 预测公司2024、2025年营收分别为13.64、18.19亿元[5] 未来展望 - 预测公司2024、2025年归母净利润分别为3.61、4.78亿元[5] 新产品和新技术研发 - 自主研发技术成果转化业务实现营业收入3.92亿元，同比增长77.66%[3] 市场扩张和并购 - 维持“买入”投资评级[5] 其他新策略 - 证券投资评级说明包括股票投资评级和行业投资评级[13] - 投资建议分为买入、增持、中性和卖出四个等级[13] - 报告中的信息来源于公开资料，华鑫证券研究部门力求准确可靠[15]

财务数据 - 公司2023年营业收入达到10.17亿元，同比增长67.51%[1] - 公司2024年预计营业收入将达到13.39亿元，2025年将达到17.57亿元，2026年将达到22.70亿元，增速分别为31.59%，31.21%，29.21%[3] - 公司2023年归母净利润为2.72亿元，2024年预计将达到3.81亿元，2025年将达到5.10亿元，2026年将达到6.72亿元，增速分别为40.11%，33.96%，31.73%[3] - 百诚医药2023年营业收入同比增长了67.51%[5] - 百诚医药2023年归母净利润同比增长了79.57%[5] - 百诚医药2023年扣非归母净利润同比增长了115.35%[5] - 百诚医药2023年毛利率为68.19%[5] - 百诚医药2023年销售费用率为1.47%[5] - 百诚医药2023年研发费用率为65.27%[5] - 百诚医药2023年财务费用率为-1.28%[5] - 百诚医药2023年管理费用率为28.05%[5] - 百诚医药2023年期间费用率为19.10%[5] - 百诚医药2023年净利率为23.21%[5] - 百诚医药2026年预计营业收入将达到2270百万元，较2023年增长123.6%[6] - 公司2026年预计净利润为672百万元，较2023年增长147.8%[6] - 公司2026年预计每股收益为6.17元，较2023年增长146.8%[6] 风险提示 - 公司面临的风险包括产能提升不及预期、创新药研发项目转让不确定性、毛利率下降、原材料供应及价格上涨、环保和安全生产风险[8][9][10][11][12] 其他 - 本报告基于可信的公开资料或实地调研资料，力求独立客观公正[17] - 市场有风险，投资需谨慎[18] - 公司及其关联机构可能持有报告中涉及的公司证券并进行交易[19] - 本报告版权归中泰证券股份有限公司所有，未经授权不得进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改[20]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收10.17亿元、归母净利润2.72亿元，同比分别增长67.5%、40.1%[1] - 公司2023年新增订单为13.60亿元，同比增长35.1%，在手订单15.86亿元，同比增长18.9%[2] - 公司2023年受托业务收入5.31亿元，毛利率57.2%，较去年同期提升0.8个百分点[3] - 公司2023年自研转化收入为3.92亿元，毛利率78.6%，较去年同期提升0.6个百分点[4] 未来展望 - 公司2026年预测营业总收入为2,317百万元，同比增速为28%[10] - 预测2026年净利润为671百万元，同比增速为32%[10] - 公司2026年预测EPS为6.16元/股，ROE为17%[10]

业绩总结 - 公司实现营收10.17亿元，同比增长67.51%[1] - 归母净利润2.72亿元，同比增长40.07%[1] - 公司临床业务实现营收1.93亿元，同比增长141.25%[3] 未来展望 - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.94/5.69/8.09亿元，EPS为3.61/5.22/7.43元[1] - 公司2026年预计营业收入将达到2528百万元，较2022年增长316%[5] - 2026年预计净利润为808百万元，较2022年增长316%[5] - 2026年预计每股收益为7.43元，较2022年增长316%[5] - 公司2026年预计ROE为18.5%，较2022年增长137.2%[5] - 公司2026年预计ROIC为12.9%，较2022年增长104.8%[5] 其他新策略 - 本报告提供的信息仅供开源证券的机构或个人客户使用，不保证信息的准确性或完整性[14][15] - 客户应当注意本报告中的意见和建议可能存在利益冲突，不应将其作为唯一投资决策因素[15] - 开源证券可能参与或持有本报告涉及的证券交易，并可能与相关公司存在业务关系[17] - 本报告的版权归本公司所有，未经授权不得复制或再分发[18]

业绩总结 - 公司2023年全年营业收入为10.17亿元，同比增长67.51%[1] - 公司2023年全年归母净利润为2.72亿元，同比增长40.07%[1] - 公司自研转化业务成果不断展现，2023年共转化104个项目，实现收入3.92亿元，同比增长77.66%[3] - 公司2023年新签订单达13.60亿元，同比增长35.06%[4] - 公司预计2024年-2026年营收分别为14.00/19.09/25.77亿元，同比增长37.57%/36.38%/34.98%[5] 未来展望 - 公司预计未来6个月内行业整体回报高于沪深300指数5%以上[8] 公司信息 - 公司地址分别位于北京、上海、深圳和广州[10] 重要声明 - 公司重要声明中提到报告信息来源于公开资料，不保证信息的准确性和完整性[11]

业绩总结 - 百诚医药2023年营业收入为10.17亿元，同比增长67.51%[1] - 归母净利润为2.72亿元，同比增长40.07%[1] - 公司新签订单稳步提升，2023年新签订单达13.60亿元，同比增长35.06%[2] - 在手订单达到15.86亿元，同比增长18.90%[2] - 百诚医药2026年预计营业总收入将达到2,394亿元，较2023年增长约135%[5] - 2026年预计净利润率将达到28.42%，较2023年提高约1.7个百分点[5] - 公司资产负债率预计在2026年将达到35.26%，较2023年增长约8.42个百分点[5] 公司业务 - 公司提供药学研究、临床试验、定制研发生产一体化服务[2] - 收入来源多元化，包括受托服务、研发技术成果转化和CDMO等领域[2] 投资建议 - 民生证券研究院提供的报告中指出，公司股价相对基准指数涨幅15%以上时推荐投资[7] - 民生证券研究院强调，报告仅供公司境内客户使用，不构成对客户的投资建议[8]

[Table_Title] 证券研究报告 创新转型成果佳，多业务协同效果显著 公司研究 [Table_ReportDate] 2024年04月23日 [Table_ReportType] 公司点评报告 [T事ab件le：_S百um诚ma医ry药] 发布 2023 年报及 2024 年一季报。公司 2023 年实现收入 [百Ta诚bl医e_药Sto(c3k0A1n0dR9a6n)k ] 10.17亿元（同比+67.51%），归母净利润2.72亿元（同比+40.07%），扣非 归母净利润2.59亿元（同比+52.48%）。2024年Q1实现收入2.16亿元（同 投资评级 比+34.04%），归母净利润0.50亿元（同比+42.06%），扣非归母净利润0.49 上次评级 亿元（同比+41.00%） [唐Ta爱b金le _医Au药th行o业r] 首席分析师 点评： 执业编号：S1500523080002 ➢ 一体化建设卓有成效，多业务协同驱动高增长。2023 年，凭借“药学 联系电话：19328759065 研究+临床试验+定制研发生产”一体化平台及出色的研发、生产能力， 邮 箱：tangaijin@cindasc. ...

业绩总结 - 百诚医药2023年营收和归母净利润分别为10.17亿元和2.72亿元，同比增长分别为67.51%和40.07%[1] - 2024Q1百诚医药营收和归母净利润分别为2.16亿元和0.50亿元，同比增长分别为34.04%和42.06%[1] - 公司业务持续蓬勃发展，2023年各核心业务营收均有增长，其中临床前药学研究、研发技术转化、临床服务、CDMO分别增长幅度分别为54.81%、77.66%、141.25%、152.35%[1] 未来展望 - 预计百诚医药2024年-2026年的归母净利润分别为3.74亿元、4.88亿元、6.17亿元，同比增长分别为37.6%、30.5%、26.3%，预计2024年EPS为3.44元/股[1] - 主营收入和净利润预测2022A至2026E呈现逐年增长趋势，2026年预计净利润为616.8百万元，市盈率逐年下降，2026年预计为12.9倍[2] - 2026年预计公司营业收入将达到2,410.9百万元，较2022年增长28.4%[3] - 公司固定资产周转天数预计2026年将降至174天，较2022年减少113天[3] - 公司ROE预计2026年将达到16.1%，较2022年增长8.3%[3] - 公司P/S比率预计2026年为3.3，较2022年下降9.8倍[3] 投资评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[4] - 减持评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%（含）[4] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[4]