业绩总结 - 公司2023年全年实现营收10.17亿元、归母净利润2.72亿元，同比分别增长67.5%、40.1%[1] - 公司2023年新增订单为13.60亿元，同比增长35.1%，在手订单15.86亿元，同比增长18.9%[2] - 公司2023年受托业务收入5.31亿元，毛利率57.2%，较去年同期提升0.8个百分点[3] - 公司2023年自研转化收入为3.92亿元，毛利率78.6%，较去年同期提升0.6个百分点[4] 未来展望 - 公司2026年预测营业总收入为2,317百万元，同比增速为28%[10] - 预测2026年净利润为671百万元，同比增速为32%[10] - 公司2026年预测EPS为6.16元/股，ROE为17%[10]

业绩总结 - 公司实现营收10.17亿元，同比增长67.51%[1] - 归母净利润2.72亿元，同比增长40.07%[1] - 公司临床业务实现营收1.93亿元，同比增长141.25%[3] 未来展望 - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.94/5.69/8.09亿元，EPS为3.61/5.22/7.43元[1] - 公司2026年预计营业收入将达到2528百万元，较2022年增长316%[5] - 2026年预计净利润为808百万元，较2022年增长316%[5] - 2026年预计每股收益为7.43元，较2022年增长316%[5] - 公司2026年预计ROE为18.5%，较2022年增长137.2%[5] - 公司2026年预计ROIC为12.9%，较2022年增长104.8%[5] 其他新策略 - 本报告提供的信息仅供开源证券的机构或个人客户使用，不保证信息的准确性或完整性[14][15] - 客户应当注意本报告中的意见和建议可能存在利益冲突，不应将其作为唯一投资决策因素[15] - 开源证券可能参与或持有本报告涉及的证券交易，并可能与相关公司存在业务关系[17] - 本报告的版权归本公司所有，未经授权不得复制或再分发[18]

业绩总结 - 公司2023年全年营业收入为10.17亿元，同比增长67.51%[1] - 公司2023年全年归母净利润为2.72亿元，同比增长40.07%[1] - 公司自研转化业务成果不断展现，2023年共转化104个项目，实现收入3.92亿元，同比增长77.66%[3] - 公司2023年新签订单达13.60亿元，同比增长35.06%[4] - 公司预计2024年-2026年营收分别为14.00/19.09/25.77亿元，同比增长37.57%/36.38%/34.98%[5] 未来展望 - 公司预计未来6个月内行业整体回报高于沪深300指数5%以上[8] 公司信息 - 公司地址分别位于北京、上海、深圳和广州[10] 重要声明 - 公司重要声明中提到报告信息来源于公开资料，不保证信息的准确性和完整性[11]

业绩总结 - 百诚医药2023年营业收入为10.17亿元，同比增长67.51%[1] - 归母净利润为2.72亿元，同比增长40.07%[1] - 公司新签订单稳步提升，2023年新签订单达13.60亿元，同比增长35.06%[2] - 在手订单达到15.86亿元，同比增长18.90%[2] - 百诚医药2026年预计营业总收入将达到2,394亿元，较2023年增长约135%[5] - 2026年预计净利润率将达到28.42%，较2023年提高约1.7个百分点[5] - 公司资产负债率预计在2026年将达到35.26%，较2023年增长约8.42个百分点[5] 公司业务 - 公司提供药学研究、临床试验、定制研发生产一体化服务[2] - 收入来源多元化，包括受托服务、研发技术成果转化和CDMO等领域[2] 投资建议 - 民生证券研究院提供的报告中指出，公司股价相对基准指数涨幅15%以上时推荐投资[7] - 民生证券研究院强调，报告仅供公司境内客户使用，不构成对客户的投资建议[8]

[Table_Title] 证券研究报告 创新转型成果佳，多业务协同效果显著 公司研究 [Table_ReportDate] 2024年04月23日 [Table_ReportType] 公司点评报告 [T事ab件le：_S百um诚ma医ry药] 发布 2023 年报及 2024 年一季报。公司 2023 年实现收入 [百Ta诚bl医e_药Sto(c3k0A1n0dR9a6n)k ] 10.17亿元（同比+67.51%），归母净利润2.72亿元（同比+40.07%），扣非 归母净利润2.59亿元（同比+52.48%）。2024年Q1实现收入2.16亿元（同 投资评级 比+34.04%），归母净利润0.50亿元（同比+42.06%），扣非归母净利润0.49 上次评级 亿元（同比+41.00%） [唐Ta爱b金le _医Au药th行o业r] 首席分析师 点评： 执业编号：S1500523080002 ➢ 一体化建设卓有成效，多业务协同驱动高增长。2023 年，凭借“药学 联系电话：19328759065 研究+临床试验+定制研发生产”一体化平台及出色的研发、生产能力， 邮 箱：tangaijin@cindasc. ...

业绩总结 - 百诚医药2023年营收和归母净利润分别为10.17亿元和2.72亿元，同比增长分别为67.51%和40.07%[1] - 2024Q1百诚医药营收和归母净利润分别为2.16亿元和0.50亿元，同比增长分别为34.04%和42.06%[1] - 公司业务持续蓬勃发展，2023年各核心业务营收均有增长，其中临床前药学研究、研发技术转化、临床服务、CDMO分别增长幅度分别为54.81%、77.66%、141.25%、152.35%[1] 未来展望 - 预计百诚医药2024年-2026年的归母净利润分别为3.74亿元、4.88亿元、6.17亿元，同比增长分别为37.6%、30.5%、26.3%，预计2024年EPS为3.44元/股[1] - 主营收入和净利润预测2022A至2026E呈现逐年增长趋势，2026年预计净利润为616.8百万元，市盈率逐年下降，2026年预计为12.9倍[2] - 2026年预计公司营业收入将达到2,410.9百万元，较2022年增长28.4%[3] - 公司固定资产周转天数预计2026年将降至174天，较2022年减少113天[3] - 公司ROE预计2026年将达到16.1%，较2022年增长8.3%[3] - 公司P/S比率预计2026年为3.3，较2022年下降9.8倍[3] 投资评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[4] - 减持评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%（含）[4] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[4]

财务数据 - 公司24年一季度营业收入为2.16亿元，同比增长34.04%[3] - 公司24年一季度归属于上市公司股东的净利润为4982万元，同比增长42.06%[3] - 公司24年一季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4872万元，同比增长41%[3] - 公司24年一季度经营活动产生的现金流量净额为-1.2亿元[3] 业务展望 - 公司24年计划在日本、俄罗斯、米兰等国家地区进一步开展业务[6] - 公司24年CRO业务毛利率维持在较高水平，未来有望继续保持高毛利率[17] - 公司24年一季度订单中未拆分二类三类药的订单，立项空间较大[22] - 公司在二三年度对中药和创新药领域的立项项目进行了扩大[40] - 公司预计每年的立项项目数量将持续增长[40] 人员招聘和团队发展 - 公司在二三年度人员招聘得到了充分释放，特别是在总部研发中心[42] - 公司预计根据业务情况会继续进行人员扩充，特别是在两个板块[43] - 公司临床业务板块人员紧缺，将继续扩充人员[44][46] - 公司中药板块将根据项目需求继续招聘人才扩充团队[44] 技术研发和产品布局 - 公司在吸入制剂、缓控式制剂、眼微制剂、透皮制剂等技术平台上有产品在研发和试验阶段[60] - 公司在组织体研发方面有布局，未来将突出微球和组织体剂型[61] - 公司在鼻喷剂等领域技术要求高，是重点推进领域之一[63] 其他信息 - 公司2023年年报及2024年一季度业绩交流会中提到公司将继续坚持技术创新，聚焦于药品全生命周转卖，期管理，坚持以技术驱动药品研发，构建核心竞争壁垒[89] - 公司2023年年报及2024年一季度业绩交流会中首次披露了ESG报告[89]

公司基本信息 - 公司名称为杭州百诚医药科技股份有限公司[31] - 公司股票代码为301096[31] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入为10.17亿人民币，同比增长67.51%[34] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为2.72亿人民币，同比增长40.07%[34] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为9,045.34万人民币，同比下降65.13%[34] - 公司2023年基本每股收益为2.51元，同比增长39.44%[34] - 公司2023年资产总额为36.69亿人民币，同比增长25.24%[34] - 公司2023年归属于上市公司股东的净资产为26.84亿人民币，同比增长8.12%[34] 公司业务模式 - 公司盈利模式包括受托研发模式、研发技术成果转化模式、权益分享和定制研发生产服务模式[57] - 公司通过研发技术成果转化模式实现较好的盈利，其中有销售权益分享和无销售权益分享两种模式[59] 公司业务拓展 - 公司2023年新增订单金额为136,007.00万元，同比增长35.06%[49] - 公司自主研发技术成果转化业务在报告期内转化了104个项目，同比增长77.66%[49] - 公司已自主立项近300个药物品种，适应症涵盖多类疾病领域[53] 公司研发情况 - 公司目前的创新药物研发项目共19项，涵盖13项小分子化药和6项大分子生物药[56] - 公司研发投入主要涉及神经病理性疼痛、肿瘤方向等新药研发项目[104] 公司治理结构 - 公司董事会设立专门委员会，各专门委员会严格依据规定履行职权[158] - 公司监事会通过监督公司经营活动，确保公司治理的合法性、合规性，保护公司高质量发展[158] 公司员工情况 - 公司在2023年新增426名员工，技术研发人员占比71.49%，硕博人员占比32.91%，本科及以上学历人员占比81.02%[85] - 公司报告期末在职员工数量合计为1,747人[186] 公司股东利益 - 公司2023年度利润分配方案为每10股派发现金股利3.00元，共计派发32,442,780.90元，剩余未分配利润滚存至以后年度分配[189] - 公司实施了股权激励计划，包括限制性股票激励计划，审议通过了相关议案并进行了公示[191][192][193][194][195][196][197][198][199]

财务表现 - 公司第一季度营业收入为215,702,841.54元，同比增长34.04%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为49,818,209.14元，同比增长42.06%[5] - 公司基本每股收益为0.46元，同比增长43.75%[5] - 公司总资产为3,834,690,944.85元，同比增长4.51%[5] - 公司非流动性资产处置损益为-865.10元，政府补助为890,962.66元[5] - 公司应收票据期末余额为4,457,917.00元，同比下降66.44%[7] - 公司存货期末余额为123,746,092.38元，同比增长32.81%[7] - 公司研发费用为65,271,951.41元，同比增长46.22%[7] - 公司财务费用为-1,283,729.34元，同比减少79.17%[7] - 杭州百诚医药科技股份有限公司2024年第一季度营业外支出为1,508.48万元，同比下降95.31%[8] - 所得税费用为-1,920,893.35万元，同比增长30.05%[8] 股东情况 - 前10名股东持股情况中，邵春能持股18.61%，楼金芳持股12.41%[8] - 前10名股东中，富诚海富资管－杭州银行－富诚海富通百诚医药员工参与创业板战略配售集合资产管理计划持股1,130,653股[9] - 富诚海富资管－杭州银行－富诚海富持股1,084,853股，占总股本1.00%[10] 现金流量 - 公司2024年第一季度期末货币资金为790,555,445.57元，应收账款为248,417,247.08元，存货为123,746,092.38元[11] - 杭州百诚医药科技股份有限公司2024年第一季度经营活动现金流入小计为1.109亿元，较上期有所下降[16] - 杭州百诚医药科技股份有限公司2024年第一季度经营活动现金流出小计为2.328亿元，较上期有所增加[17] - 杭州百诚医药科技股份有限公司2024年第一季度投资活动现金流入小计为9792.65万元，较上期有所增加[17] - 杭州百诚医药科技股份有限公司2024年第一季度投资活动现金流出小计为3.31亿元，较上期有所增加[17] - 杭州百诚医药科技股份有限公司2024年第一季度筹资活动现金流入小计为5.14亿元，较上期有所增加[17] - 杭州百诚医药科技股份有限公司2024年第一季度筹资活动现金流出小计为2.53亿元，较上期有所增加[17] - 杭州百诚医药科技股份有限公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为-9.38亿元，较上期有所下降[17]

营业收入及利润 - 2023年第三季度，杭州百诚医药科技股份有限公司营业收入为289,944,215.21元，同比增长65.61%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为82,026,829.33元，同比增长36.26%[5] - 杭州百诚医药科技股份有限公司2023年第三季度营业收入达到713,806,299.44元，同比增长69.65%[8] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为33,535,644.54元，较上年同期下降78.73%[5] - 公司现金流量净额由157,648,719.74元下降至33,535,644.54元，同比减少78.73%[9] - 公司本期经营活动产生的现金流量为468,647,885.43元，较上期增长了24.9%[17] - 公司本期投资活动产生的现金流量净额为-577,213,376.87元，较上期减少了22.5%[18] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为162,362,434.32元，较上期增长了144.9%[18] 资产及股东权益 - 公司总资产为3,406,099,344.09元，较上年度末增长16.26%[5] - 公司归属于上市公司股东的所有者权益为2,600,277,666.57元，较上年度末增长4.74%[5] - 长期非流动资产合计为1,847,384,832.96元，较上期增长528,571,467.70元[13] - 流动负债合计为682,556,522.61元，较上期增长391,856,062.15元[13] 其他资产及负债 - 公司非经常性损益项目中，政府补助金额为785,193.59元[5] - 应收票据期末余额为10,298,876.38元，较期初余额增长337.69%[7] - 预付款项期末余额为50,426,370.67元，较期初余额增长110.42%[7] - 合同资产期末余额为246,039,873.68元，较期初余额增长139.75%[7] - 其他非流动资产期末余额为129,686,267.60元，较期初余额增长59.87%[7] 利润及财务指标 - 股本为108,166,667.00元，资本公积为2,098,027,963.62元，未分配利润为385,419,354.40元[14] - 营业总收入为713,806,299.44元，较上期增长293,062,889.15元[14] - 营业总成本为479,524,433.10元，较上期增长205,840,872.63元[14] - 营业利润为225,718,817.13元，较上期增长80,671,980.63元[15] - 净利润为201,528,646.46元，较上期增长56,365,441.39元[15] - 综合收益总额为201,465,393.20元，较上期增长56,302,188.13元[16] - 基本每股收益为1.86元，稀释每股收益为1.86元[16]