捷捷微电(300623)
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捷捷微电:Q3业绩预期大幅增长,产能利用率爬升
太平洋· 2024-10-22 18:22
报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [6][7] 报告的核心观点 - 公司Q3业绩预期大幅增长,同比增长120%-150%,主要源于下游市场需求回暖、产品结构升级、国产替代持续推进以及产能利用率提升 [3] - 公司南通"高端功率半导体器件产业化项目"进入试生产阶段,产品良率符合预期,产能利用率不断提升,助力公司增厚盈利能力 [3] - 公司车规级封测项目预计2024年年底建设完成,达产后预计形成20亿的销售规模 [3] 财务数据总结 - 预计2024-2026年营业总收入分别为28.31、35.42、43.16亿元,同比增速分别为34.4%、25.1%、21.9% [4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.37、5.64、7.08亿元,同比增速分别为15.4%、15.9%、16.4% [4] - 2024-2026年PE分别为71X、55X、44X [4]
风口研报·公司:并购重组落地!分析师强call公司承接标的方高端功率半导体项目后,盈利能力有望在超预期三季报基础上进一步增强
财联社· 2024-10-18 13:25
并购重组及产能提升 - 公司进一步收购子公司捷捷南通科技91.55%股权[2] - 捷捷南通科技"高端功率半导体器件产业化项目"自2022年9月下旬起进入试生产阶段[3] - 随着产能不断提升,捷捷南通科技将对公司净利润有进一步贡献[3] 业绩表现 - 2024年前三季度预计实现归母净利润3.14-3.56亿元,同比增长120%-150%[1] - 公司产能利用率保持较高水平,带动营业收入和净利润大幅增长[3] - 子公司南通科技盈利能力持续增强,净利润同比大幅增长[3] 新项目布局 - 公司可转债募投"车规级"封测项目预计年底进行部分试生产[3] - 汽车电子领域是公司未来重点拓展市场,有望提升高端产品占比[3]
捷捷微电:公司事件点评报告:并购重组落地,前三季度净利润表现超预期
华鑫证券· 2024-10-18 09:08
报告公司投资评级 报告给出了"买入"的投资评级。[6] 报告的核心观点 1) 2024年前三季度,公司利润同比大幅增长,产能利用率保持高位。[4] 2) 公司进一步收购子公司捷捷南通科技,该子公司盈利能力持续增强。[5] 3) 公司可转债募投的"车规级"封测项目预计年底进行部分试生产,有助于提升高端产品占比。[6][7] 4) 预计公司未来3年收入和利润将保持较快增长,维持"买入"评级。[7] 公司经营情况总结 1) 2024年前三季度,公司实现归属于上市公司股东的净利润31,356.42万元至35,632.30万元,同比增长120%-150%。[3] 2) 子公司南通科技随着产能不断提升,盈利能力也在进一步增强。[5] 3) 公司"高端功率半导体器件产业化项目"已进入试生产阶段,产品良率较高。[5] 4) 公司"车规级"封测项目预计年底进行部分试生产,有助于提升高端产品占比。[6] 5) 预计公司2024-2026年收入分别为28.04、34.99、43.49亿元,EPS分别为0.55、0.72、0.94元。[7]
公告全知道:光刻胶+芯片+第三代半导体+三季报预增!这家公司业务包括芯片研发、芯片制造和封测
财联社· 2024-10-15 22:18
业绩表现 - 捷捷微电前三季度净利润同比预增120%-150%[2] - 伟测科技第三季度净利润同比增长171.09%[4] - 海光信息2024年第三季度净利润6.72亿元,同比增长199.90%[9] - 正丹股份第三季度净利润5.39亿元,同比增长37872.2%[9] 并购重组 - 捷捷微电拟通过发行股份及支付现金方式购买捷捷微电(南通)科技有限公司30.24%股权[3] - 文一科技控股股东及其一致行动人拟以24.45元/股转让总股本的17.04%股票[6] 产品和技术 - 捷捷微电是集芯片研发、芯片制造、封测等的高新技术企业[1] - 伟测科技主营业务包括晶圆测试、芯片成品测试及相关配套服务[4] - 文一科技主营业务是设计、制造、销售半导体集成电路封测设备、机器人集成系统等[6] - 捷捷微电与中科院微电子研究所、西安电子科大合作研发第三代半导体材料的半导体器件[3] 行业趋势 - 半导体行业温和复苏,捷捷微电产能利用率较高[2] - 高算力芯片测试以及工业类、汽车电子类高可靠性芯片测试需求增加[4]
捷捷微电(300623) - 2024 Q3 - 季度业绩预告
2024-10-15 19:05
业绩预测 - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润预计为31,356.42万元至35,632.30万元,同比增加120%至150%[4] - 公司2024年前三季度扣除非经常性损益后的净利润预计为26,188.35万元至29,604.22万元,同比增加130%至160%[4] 业务发展 - 半导体行业温和复苏,公司聚焦主业发展方向,以市场为导向,以创新为驱动,受益于下游市场应用领域需求的逐步回暖、产品结构升级和客户需求增长等因素[5][6] - 公司控股子公司捷捷微电(南通)科技有限公司的生产设备在功率半导体领域属于国内领先水平,随着产能不断提升,捷捷南通科技的盈利能力进一步增强[6] 非经常性损益 - 报告期内,非经常性损益对归属于公司股东的净利润影响额约为5,170万元,其中3,304万元系公司处置非流动资产收益[6]
捷捷微电:在手订单饱满,产能持续爬坡
中邮证券· 2024-08-27 12:39
报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入12.63亿元,同比增长40.12%;实现归属于上市公司股东的净利润2.14亿元,同比增长122.76% [7] - 公司在手订单饱满,产能持续爬坡,6寸线已批量生产多种产品,月产能达20,000片;8寸线月产能10万片左右,正处于产能爬坡期;车规级封测产业化项目预计年底试生产,未来可达到近20亿的销售规模 [7] - 我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.3/5.7/7.7亿元 [7] 财务数据总结 营收和利润 - 2024年营业收入预计为27.34亿元,同比增长29.81% [7] - 2024年归母净利润预计为4.30亿元,同比增长96.29% [7] 盈利能力 - 2024年毛利率预计为36.9%,较2023年提升2.8个百分点 [10] - 2024年净利率预计为15.7%,较2023年提升5.3个百分点 [10] - 2024年ROE预计为10.3%,较2023年提升4.5个百分点 [10] 偿债能力 - 2024年资产负债率预计为46.4%,较2023年上升3.3个百分点 [10] - 2024年流动比率预计为1.17,较2023年下降0.4 [10] 营运能力 - 2024年应收账款周转率预计为5.03次,较2023年提升0.39次 [10] - 2024年存货周转率预计为4.76次,较2023年提升0.52次 [10] - 2024年总资产周转率预计为0.33次,较2023年提升0.06次 [10] 估值水平 - 2024年PE预计为29.66倍,较2023年下降28.56倍 [10] - 2024年PB预计为3.06倍,较2023年下降0.33倍 [10]
捷捷微电(300623) - 捷捷微电投资者关系管理信息
2024-08-22 17:33
公司概况和经营业绩 - 公司专业从事功率半导体芯片和器件的研发、设计、生产和销售,具备以先进的芯片技术和封装设计、制程及测试为核心竞争力的业务体系,业务模式以IDM模式为主[1][2][3] - 2024年半年度实现营业收入126,251.49万元,较上年同期增长40.12%;净利润22,765.06万元,同比增加158.24%[19] 主要产品营收和毛利率 - 晶闸管(芯片+器件)营业收入2.80亿元,毛利率46.23%,较上年同期增加39.01%[21] - 防护器件(芯片+器件)营业收入4.03亿元,毛利率35.60%,较上年同期增加26.73%[21] - MOSFET(芯片+器件)营业收入5.64亿元,毛利率32.59%,较上年同期增加50.14%[21] - 第二季度晶闸管、防护器件和MOSFET的营收及毛利率情况[22] 产品价格及产能情况 - 晶闸管产品价格趋于稳定,订单饱满;防护器件价格较平稳,市场需求有一定增长;MOSFET价格依然在低位内卷[23] - 南通"高端功率半导体器件产业化项目"目前月产能10万片左右,产品良率保持在95%以上[25] - 可转债募投项目"车规级"封测产业化项目预计2024年12月31日完成[26][27] 新业务布局 - 无锡IGBT团队正在进行650V和1200V两个电压平台的产品研发,部分型号已实现小批量销售[29] - 6英寸晶圆及器件封测生产线目前具备30000片/月产能,现已实现约20000片/月产出[29] 未来发展规划 - 未来3-5年内实现业绩翻一翻,年复合增长率保持在20%左右[32] - 重点发展汽车电子、电源类及工业类应用[30] - 车规级MOSFET产品已量产百余款,主要客户包括罗思韦尔、霍尼韦尔等[33][34] - 下半年订单情况良好,业绩正常情况下下半年好于上半年[35]
捷捷微电-20240820
-· 2024-08-21 12:00
会议主要讨论的核心内容 公司上半年经营情况 - 公司上半年实现营收12.6亿元,净利2.1亿元 [1] - 公司主要产品包括新加坡业务(2.8亿)、党务基建(4.03亿)、MOS(5.64亿),其中MOS占比45%较高 [1] - 公司拥有3个主要项目:8寸线主要生产MOS,6寸线拓展产品品类和产能,转债项目为车载级封测 [2][3][4] 下半年业务展望 - 下半年公司仍以工业和消费类应用为主,预计环比有一定压力但同比仍有增长 [5][10] - 公司产品价格整体趋于稳定,MOS价格可能受市场影响有一定波动 [6][11][12] - 公司未来3-5年规划保持一定毛利水平的同时拓展市场份额 [12] 重点项目进展 - 8寸线目前产能10万片/月,产出9万片左右,全年目标120万片 [2] - 6寸线主要拓展防护和小功率产品,产能3万片/月,目前产出2万片左右 [3][4] - 转债项目为车载级封测,今年有望实现部分产能释放 [3][4] 问答环节的重要提问和回答 下游应用结构及增长点 - 下游应用以工业(36%)、消费(41%)为主,其中工业以防务和冰炸管为主,消费以听打馆和MOS为主 [4] - 汽车电子(19%)是未来增长最快的领域,公司正在推进车规内产品应用 [8][9] - 光伏等新能源领域也是公司关注的增长点 [19] 产品结构及毛利情况 - MOS产能快速提升导致毛利有所波动,但整体毛利水平较高,达32%左右 [15][20] - 公司未来将继续丰富产品线,提升产品附加值,不会简单追求价格战 [11][12] 投资计划及现金流 - 8寸和6寸线建设接近尾声,未来两年资本支出需求较小 [21][22] - 公司将根据市场需求适度投资,不会盲目扩张 [22]
捷捷微电:公司2024年半年报业绩点评:归母净利润增长122.76%,IDM模式再进一步
东兴证券· 2024-08-19 18:30
公司投资评级 - 公司是晶闸管龙头,积极扩产提高MOSFET产品份额。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.11亿元、5.86亿元和8.82亿元,对应现有股价PE分别为32X、22X和15X,维持"推荐"评级。[13] 公司业绩表现 - 公司2024年上半年收入同比增长40.12%,归母净利润同比增长122.76%,经营性净现金流增长68.81%。主要是下游市场应用领域需求逐步回暖、产品结构升级、客户需求增长,公司综合产能有所提高,产能利用率保持较高的水平,并且子公司捷捷微电(南通)科技盈利能力进一步提升。[10] 公司发展战略 - 公司加强产品线与产能的规划,开发重点应用领域,持续推进产品国产化进口进程。公司加快功率MOSFET、IGBT、碳化硅、氮化镓等新型电力半导体器件的研发和推广,从芯片封装、设计等多方面同步切入,快速进入新能源汽车电子、5G通信电源模块、智能穿戴、工业控制等领域。[11] 行业发展前景 - 2024年半导体分立器件的市场需求预计将达到3554.6亿元,公司将采取IDM模式为主、部分Fabless+封测模式进行生产,IDM模式再进一步。新能源汽车/充电桩、智能装备制造、物联网、光伏新能源等新兴应用领域将成为国内半导体分立器件产业的持续增长点。[12] 财务指标预测 - 我们预计2024-2026年公司营业收入分别为2,718.07百万元、3,456.07百万元和4,284.40百万元,同比增长分别为29.04%、27.15%和23.97%。归母净利润分别为410.89百万元、586.44百万元和881.80百万元,同比增长分别为87.51%、42.72%和50.37%。[16]
捷捷微电:公司事件点评报告:进一步收购子公司完善布局,Q2利润大幅高增
华鑫证券· 2024-08-19 17:00
报告投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [2] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入12.63亿元,同比增长40.12%;实现归属于上市公司股东的净利润2.14亿元,同比增长122.76% [7] - 受益于下游市场应用领域需求的逐步回暖、产品结构升级和客户需求增长等因素,公司2024年上半年综合产能有所提高,产能利用率保持较高水平,销售收入同比大幅增长,归母净利润和扣非归母净利润均实现同比三位数的高增 [8] - 公司拟收购控股子公司捷捷南通科技30.24%股权,完成后将控股91.55%,进一步加强对捷捷南通科技的控制。捷捷南通科技2024年上半年产能利用率已达96.05%,盈利能力进一步增强 [9] - 2023年下半年以来,半导体行业景气度缓慢回升,MOSFET经过多个季度库存调节后,库存已回到健康水位,且2023年Q3、Q4客户拉货动能也相继回暖。随着行业利润的触底回暖,公司2024年收入以及利润增速有望抬头向上 [10][11] 财务数据总结 - 预测公司2024-2026年收入分别为26.83、33.49、41.63亿元,EPS分别为0.45、0.61、0.83元 [12][14] - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为330、446、609百万元,增长率分别为50.7%、34.9%、36.7% [14] - 预测公司2024-2026年ROE分别为7.1%、8.8%、10.9% [14] 风险提示 - 未提及 [13]