报告投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [2] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入12.63亿元,同比增长40.12%;实现归属于上市公司股东的净利润2.14亿元,同比增长122.76% [7] - 受益于下游市场应用领域需求的逐步回暖、产品结构升级和客户需求增长等因素,公司2024年上半年综合产能有所提高,产能利用率保持较高水平,销售收入同比大幅增长,归母净利润和扣非归母净利润均实现同比三位数的高增 [8] - 公司拟收购控股子公司捷捷南通科技30.24%股权,完成后将控股91.55%,进一步加强对捷捷南通科技的控制。捷捷南通科技2024年上半年产能利用率已达96.05%,盈利能力进一步增强 [9] - 2023年下半年以来,半导体行业景气度缓慢回升,MOSFET经过多个季度库存调节后,库存已回到健康水位,且2023年Q3、Q4客户拉货动能也相继回暖。随着行业利润的触底回暖,公司2024年收入以及利润增速有望抬头向上 [10][11] 财务数据总结 - 预测公司2024-2026年收入分别为26.83、33.49、41.63亿元,EPS分别为0.45、0.61、0.83元 [12][14] - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为330、446、609百万元,增长率分别为50.7%、34.9%、36.7% [14] - 预测公司2024-2026年ROE分别为7.1%、8.8%、10.9% [14] 风险提示 - 未提及 [13]