报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [6][7] 报告的核心观点 - 公司Q3业绩预期大幅增长,同比增长120%-150%,主要源于下游市场需求回暖、产品结构升级、国产替代持续推进以及产能利用率提升 [3] - 公司南通"高端功率半导体器件产业化项目"进入试生产阶段,产品良率符合预期,产能利用率不断提升,助力公司增厚盈利能力 [3] - 公司车规级封测项目预计2024年年底建设完成,达产后预计形成20亿的销售规模 [3] 财务数据总结 - 预计2024-2026年营业总收入分别为28.31、35.42、43.16亿元,同比增速分别为34.4%、25.1%、21.9% [4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.37、5.64、7.08亿元,同比增速分别为15.4%、15.9%、16.4% [4] - 2024-2026年PE分别为71X、55X、44X [4]